הראל-פיא קרנות נאמנות בע"מ	3 539
HAREL-PIA KRANOT NE'EMANUT B.M

מספר ברשם: 511776783	6610

לכבוד:	רשות ניירות ערך		לכבוד:	הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ		ק099 ( פומבי )		שודר במגנא:	11/03/2018
	www.isa.gov.il			www.tase.co.il				אסמכתא:	2018-03-023038	שעת שידור: 13:56 13:55:09

דוח על כוונה למזג קרנות

בכוונת מנהל הקרן לבצע מיזוג של קרנות הנאמנות שלהלן:

הקרן הקולטת:

הראל (4B) מניות (מספר קרן: 5107842)

הקרנ/ות הנקלטת/ות:

1	הראל (4B) מסלול מניות (מספר קרן: 5101662)

2	הראל (4B) מניות ממוקדת (מספר קרן: 5111695)

המיזוג צפוי להתבצע בתאריך: 25/03/2018

המיזוג יבוצע באופן המפורט להלן:

המיזוג צפוי להתבצע בתאריך: 25/03/2018 או במועד אחר, כפי שיוחלט על ידי מנהל הקרן בכפוף להוראות הדין, עליו יודיע מנהל הקרן.

בכוונת מנהל הקרן למזג את הראל (4B) מסלול מניות והראל (4B) מניות ממוקדת (להלן: "הקרנות הנקלטות") לתוך הראל (4B) מניות (להלן: "הקרן הקולטת") (הקרן הקולטת והקרנות הנקלטות יקראו להלן ביחד: "הקרנות המתמזגות"). 
הקרנות הנקלטות תמוזגנה לתוך הקרן הקולטת.
מנהל הקרן יעביר את הנכסים של הקרנות הנקלטות לחשבון הקרן הקולטת, וימיר את יחידות הקרנות הנקלטות ליחידות בקרן הקולטת, באופן ששווי היחידות לאחר המיזוג, בידי מי שהחזיק ערב המיזוג ביחידות של כל אחת מהקרנות המתמזגות לא ישתנה כתוצאה מן המיזוג. מנהל הקרן לא ימיר במזומנים שברי יחידה שייווצרו עקב המיזוג, אולם יכול ושברי היחידה האמורים יומרו במזומנים על ידי המפיצים בהתאם לנהלים כפי שיהיו קיימים אצל כל מפיץ.
הנאמן של הקרנות המתמזגות, פי דאבליו סי חברה לנאמנויות (1971) בע"מ (להלן:"הנאמן"), יפקח על המיזוג.
במועד ביצוע המיזוג יפקע הסכם הקרן של הקרנות הנקלטות, יבוטלו יחידות הקרנות הנקלטות והקרנות הנקלטות לא תהיינה קיימות עוד. 
הסכם הקרן של הקרן הקולטת ישאר בתוקף לאחר השלמת המיזוג.

אישור המיזוג:

רשות המסים אישרה את המיזוג ביום  25.2.18.
בהתאם לאישור רשות המסים לתכנית המיזוג, העברת נכסי הקרנות הנקלטות לתוך הקרן הקולטת אגב המיזוג וכן המרת יחידות הקרנות הנקלטות ביחידות הקרן הקולטת אגב המיזוג לא יחויבו במס.

תוכנית המיזוג אושרה בידי דירקטוריון מנהל הקרן ביום 18/02/2018

1	תוכנית המיזוג אושרה בידי הנאמן פי דאבליו סי חברה לנאמנויות (1971) בע"מ ביום 28/02/2018

_________

סיבת המיזוג:
לאפשר ניהול מאוחד על ידי מנהל הקרן של הקרנות המתמזגות, אשר חשופות בעיקר למניות.

להלן עיקרי מדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת:

(א) (1) שיעור החשיפה של הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא יפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(2) שיעור החשיפה של הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 
(3) שיעור החשיפה של הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא יעלה, בערכו המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.@
(4) לא תהיה בקרן חשיפה למזומנים ולפקדונות המופקדים בבנקים שאינם נמנים עם קבוצת סיכון האשראי הראשונה.@@
(5) הקרן היא קרן מוגבלת בניירות ערך חוץ.
(6) יתרת נכסי הקרן תושקע עפ"י שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
(ב) חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.     

____________________
@ "אג"ח שאינן בדירוג השקעה" - אגרות חוב המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג נמוך מ- ‏BBB‏- (‏BBB‏ מינוס) או דירוג מקביל לו או ‏שאינן מדורגות כלל, למעט אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל או על ידי מדינת חוץ המדורגת על ידי חברה מדרגת בדירוג ‏BBB‏- ‏‏(‏BBB‏ מינוס) או דירוג מקביל לו או דירוג גבוה ממנו. ‏
‏ בהתאם להוראות הדין שעתה בתוקף ובכפוף לאמור בהוראות האמורות, ירד דירוג אגרת חוב המוחזקת בקרן או דירוג מדינת חוץ לדירוג ‏הנמוך מדירוג השקעה (‏BBB‏ מינוס) ובשל כך חרגו השקעותיה ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ‏ההשקעות לא יאוחר  מעשרה ימי מסחר לאחר היום שבו החלה החריגה.‏‎ ‎
@@  "קבוצת סיכון האשראי הראשונה" – כמפורט בנספח להוראה בדבר הסדרת נושא הקסטודיאן וחובת גילוי בדבר חשיפת קרן לגורמי ‏סיכון אשראי. בהתאם להוראה האמורה, עבר בנק שמזומנים ופקדונות שבנכסי קרן מופקדים אצלו מקבוצת סיכון האשראי בה היה מדורג ‏לקבוצת סיכון אשראי נמוכה ממנה או חדל להיות מדורג בקבוצת סיכון אשראי שבנספח להוראה האמורה, באופן שמתקיימת חריגה ‏ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא יחשב המשך החשיפה לאותו בנק כהפרת האיסור לחרוג ממדיניות ההשקעות של הקרן למשך עשרה ימי ‏מסחר מיום שהחלה החריגה.

להלן פירוט ההבדלים העיקריים בין הקרן הקולטת לקרנ/ות הנקלטת/ות:

השכר בקרן הקולטת: % 2.34

השכר בקרן הנקלטת:

1	הראל (4B) מסלול מניות (מספר קרן: 5101662) : % 2.96

2	הראל (4B) מניות ממוקדת (מספר קרן: 5111695) : % 1.97

אין הבדל במסלול המס של הקרנות

_________

שווי נכסי הקרן הקולטת לתאריך 08/03/2018 : 171,731,911

שווי נכסי הקרן הנקלטת :

1	הראל (4B) מסלול מניות (מספר קרן: 5101662) לתאריך 07/03/2018 : 29,067,499

2	הראל (4B) מניות ממוקדת (מספר קרן: 5111695) לתאריך 07/03/2018 : 30,317,503

הבדלים עיקריים במדיניות ההשקעות של הקרנות:

- במדיניות ההשקעות של הקרן הנקלטת הראל (4B) מסלול מניות, נכלל הסעיף המפורט להלן, אשר אינו נכלל במדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת:
לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות הנכללות במדד ת"א 125 המפורסם ע"י הבורסה לניירות ערך בת"א.
- כמו כן במדיניות ההשקעות של הקרן הנקלטת הנ"ל נכללים כל הסעיפים הנכללים במדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת.

- במדיניות ההשקעות של הקרן הנקלטת הראל (4B) מניות ממוקדת, נכללים הסעיפים המפורטים להלן, אשר אינם נכללים במדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת:
(א)  החשיפה למניות ת"א 125 לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב)  בכוונת מנהל הקרן להתמקד במניות הנכללות במדד ת"א-35 או במניות הנכללות במדד ת"א-90, אך הוא אינו מתחייב לעשות כן.
- כמו כן במדיניות ההשקעות של הקרן הנקלטת הנ"ל נכללים כל הסעיפים הנכללים במדיניות ההשקעות של הקרן הקולטת.

הבדלים במאפיינים נוספים:

(א) סיווג הקרן בפרסום של הקרן הקולטת הינו: מניות בארץ, מניות כללי, ואילו סיווג הקרן בפרסום של הקרנות הנקלטות הינו: מניות בארץ, מדד מניות, ת"א 125.
(ב) השכר המירבי של הנאמן בהתאם להסכם הקרן של הקרן הקולטת ושל הקרן הנקלטת הראל (4B) מניות ממוקדת הינו: 0.09% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן, ואילו השכר המירבי של הנאמן בהתאם להסכם הקרן של הקרן הנקלטת הראל (4B) מסלול מניות הינו: 0.1% מהשווי האמור.
(ג)  נכס הייחוס של הקרן הקולטת הינו: מדד ת"א- All Share, ואילו נכס הייחוס של הקרנות הנקלטות הינו: מדד ת"א- 125.

לידיעת חברי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ: הינכם מתבקשים לשלוח דוח זה לבעלי היחידות בקרנ/ות הנקלטת/ות המחזיקים ביחידות באמצעותכם, מיד לאחר קבלת הדוח, וזאת לפי מעניהם הידועים לכם בעת קבלת הדוח.

לידיעת חברי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ: הינכם מתבקשים לשלוח דוח זה לבעלי היחידות בקרנות המצויינות לעיל המחזיקים ביחידות באמצעותכם, מיד לאחר קבלת הדוח, וזאת לפי מעניהם הידועים לכם בעת קבלת הדוח.


מספרי אסמכתאות של מסמכים קודמים בנושא (אין האזכור מהווה הכללה על דרך הפניה):



כתובת: החילזון 12 , רמת גן 5252276 טלפון: 03-7546110 , 03-7546125 פקס: 03-7546330	תאריך עדכון מבנה הטופס: 20/02/2018
דואר אלקטרוני: harel-pia@pia.co.il אתר החברה: www.pia.co.il

שם קודם של ישות מדווחת: הראל ניהול קרנות נאמנות בע"מ

שם מדווח אלקטרוני: רבינוביץ אורי תפקידו: משנה למנכ"ל שם חברה מעסיקה:
כתובת: החילזון 12 , רמת גן 5252276 טלפון: 03-7546110 פקס: 03-7546155 דואר אלקטרוני: gilabd@harel-finance.co.il 2