מקס סטוק
בע
''
מ
דוח תקופתי
לשנת
2023
מקס סטוק במספרים
2023
לשנת
1,119M
₪
הכנסות
6.7%
שיעור הגידול
בהכנסות
60M
₪
דיבידנד שהוכרז
ושולם
2.4%
שיעור הגידול במכר
חנויות זהות
28%
גידול ברווח נקי בסיסי
למניה
151.4M
₪
EBITDA
מתואם
(*)
63
סניפים בפריסה ארצית
(**)
92.0M
₪
רווח נקי
62.1
שטחי מסחר נטו של סניפים
בבעלות בישראל
(**)
(*)
בנטרול השפעות תקן
IFRS16
והוצאות בגין תשלום מבוסס מניות
.
.2023 ,
בדצמבר
31-
נכון ליום ה
(**)
0.58
₪
רווח למניה בסיסי
תוכן עניינים
:
•
תיאור עסקי החברה
פרק א' –
•
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה
-'
פרק ב
•
2023
בדצמבר
31
דוחות כספיים ליום
פרק ג' –
•
פרטים נוספים על התאגיד
פרק ד' –
•
הצהרות הנהלה על הדיווח הכספי ועל הגילוי
פרק ה' –
.il
פרק א׳
•
תיאור עסקי החברה
א
-
1
פרק
א
–
תיאור עסקי החברה
תוכן עניינים
חלק ראשון
-
תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי החברה
1.1
מבוא
א
-
2
1.2
הגדרות
א
-
2
1.3
פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
א
-
2
1.4
תחום הפעילות
א
-
6
1.5
השקעות בהון החברה ועסקאות במניותיה
א
-
6
1.6
חלוקת דיבידנדים
א
-
7
חלק שני
-
מידע אחר
1.7
מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של החברה
א
-
9
1.8
סביבה כלכלית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות החברה
א
-
9
חלק שלישי
-
תיאור עסקי הקבוצה לפי תחומי פעילות
1.9
מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו
א
-
16
1.10
גורמי ההצלחה הקריטיים בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם
א
-
17
1.11
שינוים במערך הספקים לתחום הפעילות
א
-
17
1.12
חסמי כניסה ויציאה עיקריים
א
-
18
1.13
מוצרים
א
-
18
0
פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים
א
-
20
1.15
לקוחות
א
-
21
1.16
שיווק והפצה
א
-
22
1.17
תחרות
א
-
28
1.18
עונתיות
א
-
29
1.19
רכוש קבוע, מקרקעין ומיתקנים
א
-
30
1.20
נכסים לא מוחשיים
א
-
34
1.21
הון אנושי
א
-
35
1.22
ספקים
א
-
37
1.23
הון חוזר
א
-
38
1.24
מימון
א
-
39
1.25
מיסוי
א
-
40
1.26
מגבלות ופיקוח החלים על פעילות החברה
א
-
40
1.27
הסכמים מהותיים
א
-
46
1.28
הליכים משפטיים
א
-
46
1.29
ואסטרטגיה עסקית
יעדים
א
-
46
1.30
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
א
-
51
1.31
דיון בגורמי סיכון
א
-
52
א
-
2
חלק ראשון: תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי הקבוצה
1.1
.
מבוא
בפרק זה מובא להלן תיאור עסקי
מקס
סטוק
"(
בע"מ
החברה
" ו/או "
מקס
", וביחד עם
החברות הבנות שלה: "
הקבוצה
והתפתחות עסקיה.
)"
1.2
.
הגדרות
בדוח
זה, תהא לקיצורים ולמונחים הבאים המשמעות המפורטת להלן:
"
דוח
הדירקטוריון
"
:
דוח הדירקטוריון על מצב ענ
ייני התאגיד
ל
שנה שהסתיימה
ב
י
ו
ם
31
בדצמבר
2023
,
הנכלל בפרק ב' לדוח
זה;
"
הדוחות
הכספיים
"
:
הכספיים
הדוחות
המאוחדים
שנה
של
לתקופה
החברה
של
ש
הסתיימה ביום
31
בדצמבר,
2023
, הנכלל בפרק ג' לדוח זה
;
"
התשקיף
"
:
תשקיף
המדף של החברה
מיום
24
בנובמבר,
2023
(
כפי שפורסם
ביום
23
בנובמבר,
2023
(
מס' אסמכתא:
2023-01-127674
)
, אשר
האמור בו נכלל בזאת על דרך ההפניה
;
"
חוק
החברות
"
:
חוק החברות, התשנ"ט
-
1999
;
"
חוק
ניירות
ערך
"
:
חוק ניירות ערך, התשכ"ח
-
1968
;
"
מועד הדוח
"
:
יום
31
בדצמבר,
2023
;
"
מועד פרסום הדוח
"
:
יום
26
במרץ,
2024
.
1.3
.
פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
1.3.1
.
כללי
החברה
עוסקת במסחר קמעונאי
באמצעות הפעלת רשת חנויות
'דיסקאונט'
תחת השם
"
Max
-
כאן קונים בכיף
"
ו
-
"
Mini Max
"
למגוון רחב של
מוצרים
לבית
ומוצרי צריכה
שונים
,
ב
מחירים
אטרק
טיביים
ו
בפריסה ארצית
"(
רשת מקס
" או "
הרשת
)"
.
לפרטים
נוספים בקשר עם המוצרים אותם מייבאת הקבוצה ומוכרת בחנויות הרשת ראו סעיף
1.13
להלן.
חנויות הרשת
ישראל
נכון למועד
ה
דוח
,
הרשת מונה
שישים ושלושה
(
63
)
סניפים
, ונכון למועד פרסום הדוח,
הרשת מונה
שישים
וחמישה
(
65
)
סניפים,
בכל רחבי הארץ, מקריית
שמונה ועד אילת
,
המופעלים
ברובם
באמצעות
בנות
חברות
"
להלן:
(
הסניפים
בבעלות
)"
,
ו
היתר
באמצעות
זכיינים
.
במהלך שנת
2023
המשיכה החברה ביישום אסטרטגיית הצמיחה שלה ובכלל כך חנכה
(
חמישה
5
)
סניפים
בבעלות
חדשים במישור אדומים, גוש עציון
,
בארות יצחק
, בת ים
א
-
3
וקרי
י
ת גת
,
לצד
שלושה
(
3
)
סניפים נוספים
שנפתחו
בזכיינות ב
ערים
תל אביב
,
עכו
)
פסגת זאב
(
וירושלים
. בנוסף
,
סגרה החברה סניף בבעלות בירושלים ומכרה לזכיין
סניף "מיני
מקס"
אשר היה
בבעלות
החברה וממוקם
בקרית אתא.
לאחר מועד הדוח, בחודש
ים
פברואר
ומרץ
2024
, פתחה הרשת
שני
(
2
)
סניפים
בבעלות
חדש
ים
בער
ים
יבנה
וקרית ים
.
כמו כן, בחודש מרץ
2024
, נסגרה החנות בנשר,
ובמקומה צפויה להיפתח חנות
חדשה ב
מתחם
(
נשר
תל חנן
)
במהלך חודש אפריל
2024
.
חנויות אלו גם הן
סניפים
בבעלות
.
חנויות ה
רשת
נחלקות לשני סוגים עיקריים:
)
א
(
חנויות
תחת השם
"
Max
-
כאן קונים בכיף"
,
המציעות מגוון רחב של מוצרים
מכל
הקטגוריות
,
הפועלות לרב באזורי
מסחר
, במקומות עם נגישות גבוהה
לרכבים והסדרי
חנייה נוחים
.
הרשת
כוללת
44
חנויות
מסוג זה
,
1
שהינן סניפים בבעלות
המופעל
ים
על
ידי
חברות בנות וחברה נכדה
של החברה
, למעט
9
חנויות
ה
מופעלות באמצעות
זכיינים
;
חנויות
אלה
בשטח של כ
(
כוללות שני סניפי דגל בראשון לציון
–
5,500
מ"ר
ברוטו, כ
–
3,240
בשטח של כ
(
ובכפר סבא
)
מ"ר נטו
–
5,800
מ"ר ברוטו, כ
–
4,100
מ"ר נטו
.)
)
ב
(
חנויות
תחת השם
"
Mini Max
"
,
הפועלות לרב במרכזי הערים
ומציעות מוצרים
במרבית הקטגוריות של הרשת
)
אך בדרך כלל, מוצרים קטנים יותר ולא מוצרי ריהוט
(
,
עם מבחר המותאם לקהל הלקוחות באזור של החנות הרלוונטית
.
רשת
Mini Max
כוללת
19
חנויות
, המופעלות
כולן
על ידי זכיינים
.
פורטוגל
במהלך תקופת הדוח
,
המשיכה
החברה לבנות את פעילותה של רשת חנויות מקס סטוק
בפורטוגל
. הרשת בפורטוגל נקראת
"Max 10"
ומציעה ללקוחותיה מגוון מוצרים
במחיר של עד
10
אירו לפריט, במגוון מחלקות שקיימות גם ברשת בישראל, לרבות
ציוד משרדי, עולם הבית, צעצועים, יצירה, ביוטי ופארם, ניקיון ועוד.
בחודש מאי
2023
,
חנכה החברה סניף ראשון בעיר בראגה בצפון פורטוגל
,
בחודש יוני
2023
חנכה
סניף נוסף
בע
י
ר פורטו
ו
בחודש נובמבר
2023
חנכה סניף בעיר
מטוסיניוס
.
בחודש
דצמבר
2023
,
נסג
ר ה
סניף
בפורטו, ונכון למועד
הדוחות ולמועד
פרסום דוח
זה, הרשת בפורטוגל מונה
(
שני
2
)
סניפים.
יצוין, כי
השפעת הפעילות
בפורטוגל
על ה
-
EBITDA
המתואם
2
לשנת
2023
הייתה
הפסד של כ
-
5
מיליון ש"ח הנובע בעיקר מהוצאות שכר, שירותים מקצועיים ושיווק
לצורך הקמת הפעילות.
לפרטים נוספים בקשר עם הסכם בו התקשרה החברה לצורך הקמה וניהול של רשת
__________________________
1
נכון ליום
31
בדצמבר
2023
.
נכון למועד פרסום הדוח, הרשת מונה
46
חנויות
תחת השם "
Max
–
כאן קונים בכיף"
, מתוכן
9
זכיינים
,
(
וכולל את פעילות הרשת בנשר
כאשר הסניף בנשר נסגר בתחילת
חודש מרץ
2024
, וסניף חדש ב
מתחם
(
נשר
תל
חנן
)
צפוי להיפתח במקומו בחודש אפריל
2024
)
.
2
EBITDA
מתואם
–
EBITDA
בנטרול השפעת תקן
16
והוצאות בגין תשלום מבוסס מניות שהוכרו בתקופת הדוח.
לפרטים נוספים ראה סעיף
7
לדוח הדירקטוריון
.
א
-
4
חנויות מקס סטוק
ב
פורטוגל ראו סעיף
1.29
להלן.
יובהר, כי האמור לעיל בקשר עם הערכות החברה ביחס למועדי
פתיחת
חנויות מהווה
מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, אשר עשויות שלא להתממש או
להתממש באופן שונה מהאמור לעיל, וזאת, בין היתר, לאור הצורך בהסכמות
ומעורבות של גורמים שלישיים שאינם קשורים לחברה.
פעילות הקבוצה
נכון ליום
31
בדצמבר,
2023
, עיקר הכנסות
כ
(
החברה
-
91.2%
)
נובע
מהסניפים בבעלות
(
לא
כולל
)
פעילות פורטוגל
. האסטרטגיה העסקית של החברה היא להמשיך ולהתמקד
בעיקר
בחנויות
אלו
, המופעלות על
לפרטים נוספים, ראו
(
ידי חברות בנות
סעיף
1.29.1
.)
להלן
במקביל, החברה פועלת גם
להרחבת
ה
חנויות
אשר
פועלות תחת השם "
Mini
Max
" ומופעלות על ידי זכיינים.
ל
מועד
דוח זה
,
ה
קבוצה
הינה
מהמובילות
בתחומה ו
חנויותיה מוכרות
היטב
בישראל
.
להערכת
הקבוצה
,
הביקוש
היציב
לרכישה
בחנויות
הרשת
נובע
,
בעיקר
,
מהמומחיות
של הנהלת הקבוצה בזיהוי מגמות צרכניות חדשות;
חוויית
הקנייה
הייחודית
בחנויות
הרשת
;
תמורה
גבוהה לכסף
(value for money)
,
לרבות
העובדה כי כ
–
74%
ממוצרי
החברה שנמכרו במהלך שנת
2023
הינם במחיר
של
10
ש"ח או פחות
;
הקפדה
על
התאמת
מלאי
חנויות
הרשת
באופן תדיר ועקבי לחילופי העונות והחגים השונים
;
והתאמה
ל
שינויים
באופנה
ורצון
הלקוחות
.
יתר
על
כן
,
להערכת
החברה
,
רשת מקס היא מהרשתות המובילות בשוק הישראלי
היות ואינה מסתפקת בהצעת מוצרים מקטגוריות רבות, שונות ומגוונות ללקוחותיה,
אלא מקפידה על כך שגם בכל קטגוריה, לקוחותיה יוכלו למצוא מגוון רחב מאוד של
מוצרים במחירים אטרקטיביים, באיכות טובה ובתחלופה גבוהה, בהתאם למגמות
מתן ערך מוסף
(
צרכניות ולשינויים בהעדפות הלקוחות
-
extreme value
.)
ייחודיותה
של הקבוצה
באה
לידי
ביטוי
,
בין
היתר
,
בקהילת
לקוחותיה
ה
נאמנה
,
אשר
התפתחה
במהלך
שנות
פעילותה
. רבים מלקוחות הרשת הם
לקוחות
חוזרים
.
להערכת
הקבוצה
,
ל
מועד
דוח
זה
,
בנוסף
ל
קבוצות
המופעלות על ידי הרשת ברשתות החברתיות,
ישנם
מאות
אלפי
חברים
בקבוצות
שונות
ברשתות החברתיות
אשר עוסקות בחברה
,
אשר לא נפתחו על
-
ידי החברה, אלא ביוזמת לקוחות
לפרטים נוספים, ראו סעיף
(
1.16.1.1
להלן
)
.
החברה
פועלת
באמצעות
הרשתות החברתיות
על מנת לעדכן
את
לקוחות
הקבוצה
אודות
רכישות
מומלצות
,
פתיחת
סניפים
חדשים
,
מוצרים חדשים
הצפויים להגיע לחנויות
ועוד, ובכך
מעצימ
ה
אף יותר את
הביקוש
למוצרים
ו
את
חווית
הקנייה
ברשת
מקס
,
עד
כדי
יצירת
תרבות
צרכנית
ייחודית
לרשת
חנויות
הקבוצה
,
לרבות
מועדון
נאמנות
ללקוחות
הרשת
בשם
"החברים
של
מקס
לפרטים
( "
נוספים
אודות
המועדון
ראו
סעיף
1.16.1.1
להלן
)
.
1.3.2
.
הקמת החברה ושינויים עיקריים בהחזקות במניותיה
החברה
הוקמה
בשנת
2004
כחברה פרטית
בשם "מקס סטוק בע"מ"
, על ידי
אורי
א
-
5
מקס
.
ביום
17
בנובמבר
,
2015
שינתה את שמה לש
ם
"מקס הנהלה ישראל בע"מ"
וביום
10
ב
מרץ
,
2020
שונה
שוב שמה של החברה, והיא שבה להשתמש בשם "מקס
סטוק בע"מ"
.
ביום
14
בספטמבר,
2020
, הושלמה הצעת מכר של מניות החברה למשקיעים מוסדיים
על
-
פי
תשקיף
החברה שפורסם ביום
14
בספטמבר,
2020
מס' אסמכתא:
(
2020-01-
092029
)
והחברה הפכה לחברה ציבורית
. ביום
17
בספטמבר
2020
החלו להיסחר
"(
מניות החברה בבורסה לניירות ערך בתל אביב
הבורסה
.)"
ל
מועד
פרסום
דוח זה
, ההחזקות בחברה הינן כמפורט
בסעיף
1.3.3
להלן.
1.3.3
.
מבנה ההחזקות של ה
קבוצה
להלן
תרשים
מבנה ההחזקות של החברה נכון
למועד פרסום דוח זה
:
יובהר, כי
בתרשים שלעיל מוצגות חברות בנות עיקריות
אך יצוין כי
(
בקבוצה
נכון
למועד דוח
זה, אין חברה בת שההכנסות מפעילותה מהוות למעלה מ
-
10%
.)
מהכנסות החברה
(
1
)
אורי
מקס בע"מ הינה
חברה
בבעלותו המלאה של
מר
אורי מקס.
אורי
מקס
בע
"מ
הינה
צד
להסכם
בעלי
המניות
בחברה
.
לפרטים אודות הסכם בעלי המניות החדש, רא
ו
תקנה
21
א
לפרק
ד
'
לדוח
זה
.
(
2
)
מוס הולדקו בע"מ
"(
מוס
הולדקו
)"
הינה חברה פרטית שנתאגדה בישראל
.
מוס
הולדקו
הינה צד להסכם בעלי המניות בחברה.
לפרטים
אודות
הסכם
בעלי
המניות
החדש
,
רא
ו
תקנה
21
א
לפרק
ד
'
לדוח
זה
.
כפי
שנמסר לחברה, מוס
הולדקו
מוחזקת ב
-
100%
על ידי
)
בעקיפין
(
AMI Opportunities
, שהינה קרן השקעות פרטית זרה
בידי
)
בעקיפין
(
. קרן זו נשלטת במלואה
)
המאוגדת בגרנזי
(
AMI Foundation
תאגיד
(
(
ובפרט מנהליו
(
באמצעות האורגנים שלו
)
המאוגד בגרנזי
Councillors
שהינם:
)
Carl
Hermann Konrad Friedlaender
וכן
Bruce Stephen James
(
והשומר
Guardian
)
א
-
6
שהינו
Robert Edward Alistair Eden
"(
קרן
אמי
)"
.
למיטב
ידיעת החברה, קרן אמי
מיועצת על ידי
אייפקס
פרטנרס
ישראל בע"מ.
(
3
)
נכון
למועד
פרסום
דוח
זה
,
לחברה
3
בעלי
מניות
מוסדיים
ישראליים
שהינם בעלי
עניין
:
הפניקס
אחזקות
בע
"מ
,
י.ד. מור השקעות בע"מ ו
-
מגדל
אחזקות
ביטוח
ופיננסים
.
לפרטים
נוספים
ראו
דיווחים
מידיים
של
החברה
מהימים
7
ו
-
15
בינואר
,
2024
מס' אסמכתא:
(
2024-01-002584
ו
-
2024-01-006411
,
בהתאמה
)
.
(
4
)
נכון
ל
מועד
פרסום
דוח
זה
,
לחברה
39
חברות
ב
נו
ת
פעילות
3
שהינן
חברות פרטיות
שהתאגדו בישראל,
אשר
מרביתן
מוחזקות
על
-
ידי החברה
בשיעורים
הנעים
בין
75%
ל
-
100%
4
.
אותן חברות בנות, יחד עם חברה נכדה נוספת, מפעילות סך
הכל
37
סניפים
בבעלות
ה
פועל
ים
תחת
המותג
"
Max
-
כאן קונים בכיף"
מרשת
חנויות
מקס
.
לפרטים
אודות
רכישת
זכויות שאינן מקנות שליטה מבעלי מניות בחברות בנות על ידי
החברה
,
ראו
באור
18
ד.
לדוחות
הכספיים
.
(
5
)
בהמשך לדיווח המיידי של החברה מיום
16
באוגוסט
2022
מס' אסמכתא:
(
2022-01-
083901
,)
הנכלל
בזאת
על
דרך
ההפניה
,
בקשר
עם
הקמה
וניהול
של
רשת
מקס
סטוק
בפורטוגל
,
ולטובת
פעילות
זו
,
במהלך
הרבעון
הרביעי
לשנת
2022
הקימה
החברה
חברת
בת
בפורטוגל
בשם
"
Max 10 LDA
"
,
לצורך פעילות הקבוצה שם.
במועד
הקמת
החברה הבת, החזיקה
החברה
ב
–
75%
מהון המניות של
Max 10 LDA
, בהתאם
להסכם ההתקשרות עם השותף המקומי,
Fortera Properties
,
ונכון
למועד
פרס
ו
ם
דוח
זה
,
החברה
מחזיקה
ב
-
73.5%
מהון
המניות
של
החברה
הבת
כאמור
לאחר
(
הקצאת
מניות
למנכ
"ל
החברה
הבת
בשיעור
של
2%
מהון
המניות
שלה
)
. לפרטים
אודות הסכם ההתקשרות והפעילות בפורטוגל, ראה סעיף
1.29.1
לדוח
זה
.
1.4
.
תחו
ם
ה
פעילות
נכון למועד
דוח זה
, עוסקת הקבוצה בתחום פעילות אחד
–
תחום המסחר הקמעונאי,
כמתואר
בסעיף
1.3.1
לעיל.
1.5
.
השקעות
בהון החברה ועסקאות במניותיה
5
למיטב ידיעת החברה, בשנים
2022-2023
לא
בוצעו
עסקאות בניירות הערך של החברה
על
-
ידי
בעלי
עניין
)
כפי שהם נכון למועד דוח זה
(
בחברה
מחוץ
לבורסה
.
יצוין, כי
ביום
31
בינואר
2022
, נמסר לחברה על ידי אוריה ואיריס
בע"מ
6
"(
אוריה ואיריס
)"
,
כי מכרה, בעסקה מחוץ לבורסה,
6,300,000
מניות של החברה. לאחר המכירה כאמור, יתרת
__________________________
3
כ
ולל החברות הבנות שהוקמו לטובת הפעלת החנויות ב
יבנה ובקרית ים, אשר נפתחו בחודשים פברואר ומרץ
2024
, וכן
חברות בנות שהוקמו לטובת הפעלת החנויות החדשות ב
וגדרה, אשר נכון למועד הדוח
)
נשר
(
תל חנן
ולמועד פרסומו
טרם
נפתחו. החנות בתל חנן צפויה להיפתח בחודש אפריל
2024
,
במקום החנות בנשר אשר נסגרה בחודש מרץ
2024
,
והחנות
בגדרה צפויה להיפתח במהלך החציון השני של שנת
2024
.
4
למעט סניף
נשר
בו
נכון למועד הדוח החזיק
המנהל ב
-
45%
מהון המניות המונפק והנפרע של החברה הבת
, אך
הסניף
נסגר
בחודש מרץ
2024
,
ו
למעט
סניף
נוסף בו החברה מחזיקה
ב
כ
-
45%
מהון המניות הרגילות
ובמנ
י
ית
הנהלה יחידה המקנה
לה זכות למנות דירקטור. באותו הסניף
קיימים ארבעה
(
4
)
בעלי מניות נוספים.
5
ללא אופציות שהוקצו לעובדים ונושאי משרה או מומשו על
-
ידם.
6
חברה בבעלותו המלאה של מר צ'ארלס אבן נוימן, אשר היה מבעלי השליטה
ובעלי העניין
בחברה עד ליום
8
בפברואר,
2023
.
יובהר
, כי לאור העובדה
שמר ניומן אינו
בעל
עניין
עוד
בחברה
,
לחברה
אין
מידע
האם
ה
ו
א
ממשי
ך
להחזיק במניות
החברה כאמור
באמצעות אוריה ואיריס
.
א
-
7
החזקותיה של אוריה ואיריס הינה ב
–
81,784
כ
(
מניות רגילות של החברה
–
0.06%
מהון מניות
. מניות אלו
)
החברה
ה
וחזקו על ידי אוריה ואיריס באופן מלא, ללא החזקה בנאמנות כלשהי.
לפרטים נוספים אודות המכירה כאמור, ראה דיווח החברה מיום
31
בינואר
,
2022
מס'
(
אסמכתא:
2022-01-011880
)
, אשר האמור בו נכלל בזאת על דרך ההפניה
.
1.6
.
חלוקת
דיבידנדים
1.6.1
.
פרטים בדבר דיבידנדים שחילקה החברה
, רכישות עצמיות
ורווחים ניתנים לחלוקה
החל מיום
1
בינואר,
2022
ועד למועד
פרסום הדוח לא חילקה החברה דיבידנדים למעט
כמפורט בטבלה להלן:
תאריך
סך דיבידנד
למניה
סה"כ דיבידנד
שחולק
פרטים נוספים
6
בספטמבר,
2022
כ
-
0.28
ש"ח
כ
-
40
מיליוני
ש"ח
לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי
של
החברה מיום
16
באוגוסט,
2022
מס'
(
אסמכתא:
2022-01-083898
אשר
,
)
האמור בו נכלל בזאת על דרך ההפניה,
וכן
ביאור
18
ג.
לדוחות
הכספיים
.
7
3
באפריל,
2023
כ
-
0.43
ש"ח
כ
-
60
מיליוני
ש"ח
לפרטים נוספים ראו דיווח מידי של
מיום
החברה
20
במרץ
,
2023
מס'
(
אסמכתא:
2023-01-024298
,)
וכן
מיום
תיקונו
20
במרץ
2023
מס'
(
אסמכתא:
2023-01-024403
)
אשר
ב
האמור
הם
דרך
על
בזאת
נכלל
ביאור
וכן
ההפניה,
18
ג.
לדוחות
הכספיים.
8
1.6.2
.
ביום
25
במרץ
2024
, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך כולל של
60
מיליון
ש"ח,
0.43
ש
"ח למניה. מועד חלוקת הדיבידנד הינו
16
באפריל,
2024
.
לפרטים אודות
החלטת החברה כאמור, ראה דיווח מיידי מיום
26
במרץ
2024
אסמכתא מס'
(
2024-01-031500
)
המובא בדוח זה על דרך ההפניה
, וכן ביאור
29
לדוחות
הכספיים
.
1.6.3
.
ביום
18
ביוני
,
2022
, אישר דירקטוריון החברה רכישה עצמית של מניות החברה
בהיקף של עד
40
(
מיליון ש"ח, בהתאם לתכנית רכישה עצמית של החברה
"
תכנית
הרכישה
, לאחר שהגיע למסקנה כי החברה עומדת במבחני החלוקה הקבועים בסעיף
)"
__________________________
7
בהמשך לדיווח המיידי של החברה מיום
16
באוגוסט,
2022
, החברה עדכנה כי החל ממועד "אקס דיבידנד" שחל ביום
22
באוגוסט,
2022
מקס סטוק אפ
(
, הותאמו מחירי המימוש של כתבי אופציה שאינם רשומים למסחר
2020
, והכל כמפורט
)
בדיווח המיידי של החברה מיום
22
באוגוסט,
2022
מס' אס
(
מכתא:
2022-01-086193
, אשר האמור בו נכלל בזאת על דרך
)
ההפניה.
8
בהמשך לדיווחים המיידיים של החברה מיום
20
במרץ,
2023
, החברה עדכנה כי החל ממועד "אקס דיבידנד" שחל ביום
27
במרץ,
2023
,
מקס סטוק אפ
(
הותאמו מחירי המימוש של כתבי אופציה שאינם רשומים למסחר
2020
, והכל כמפורט
)
בדיווח המיידי של החברה מיום
27
במרץ,
2023
,
מס' אסמכתא:
(
2023-01-028255
, אשר האמור בו נכלל בזאת על דרך
)
ההפניה.
א
-
8
302
לחוק החברות, וכי אין מגבלה על ביצוע התכנית כאמור.
תוקף
התכנית
פקע ביום
18
ביוני
2023
.
נכון ליום
31
בדצמבר
2022
, החברה ביצעה רכישה עצמית של
3,658,971
מניות החברה בהיקף של כ
-
19.9
מיליוני ש"ח
.
9
לפרטים נוספים אודות תכנית הרכישה
העצמית
ראו דיווח מיידי של החברה
מיום
19
ביוני
2022
מס' אסמכתא:
(
2022-01-
61923
0
,)
ה
נכלל בזאת על דרך ההפניה, וכן
ביאור
18
ה.
לדוחות הכספיים.
1.6.4
.
נכון ליום
31
בדצמבר
,
2023
, לחברה רווחים ראויים לחלוקה
(
כהגדרתם
בסעיף
302
לחוק החברות
)
, בסך של
167,012
אלפי
ש"ח.
1.6.5
.
החברה תחלק דיבידנד
ים
לפי החלטת דירקטוריון
החברה כפי שיהיו
מעת לעת,
בהתאם למצבה הכספי ו
בכפוף לעמידה בהוראות הדין
.
נכון למועד
דוח זה
,
ל
חברה אין
מדיניות חלוקת
דיבידנד.
__________________________
9
לפרטים אודות ביצוע רכישות עצמיות של מניות החברה, ראו דיווחים מיידיים של החברה מימים
19
ביוני
2022
,
20
ביוני
2022
,
21
ביוני
2022
,
23
ביוני
2022
,
26
ביוני
2022
,
29
ביוני
2022
,
30
ביוני
2022
,
3
ביולי
2022
,
6
ביולי
2022
,
7
ביולי
2022
,
10
ביולי
2022
,
12
ביולי
2022
,
13
ביולי
2022
,
14
ביולי
2022
,
8
בספטמבר
2022
,
11
בספטמבר
2022
,
20
בספטמבר
2022
,
21
בספטמבר
2022
,
22
בספטמבר
2022
,
22
בספטמבר
2022
,
29
בספטמבר
2022
,
29
בספטמבר
2022
,
2
באוקטובר
2022
,
4
באוקטובר
2022
,
11
באוקטובר
2022
,
12
באוקטובר
2022
,
18
באוקטובר
2022
,
19
באוקטובר
2022
,
20
באוקטובר
2022
,
23
באוקטובר
2022
,
24
באוקטובר
2022
,
26
באוקטובר
2022
וה
–
30
באוקטובר
2022
מס' אסמכתא:
(
2022-01-061923
,
2022-01-062370
,
2022-01-076345
,
2022-01-063966
,
2022-01-064524
,
2022-01-067224
,
2022-01-068088
,
2022-01-
069099
,
2022-01-070848
,
2022-01-071436
,
2022-01-072381
,
2022-01-073398
,
2022-01-073785
,
2022-01-074349
,
2022-01-115003
,
2022-01-093786
,
2022-01-096585
,
2022-01-119821
,
2022-01-097608
,
2022-01-121123
,
2022-01-
098910
,
2022-01-099381
,
2022-01-100134
,
2022-01-124063
,
2022-01-125353
,
2022-01-125911
,
2022-01-102879
,
2022-01-103359
,
2022-01-103764
,
2022-01-104409
,
2022-01-104757
,
2022-01-105297
ו
–
2022-01-105918
, אשר
)
האמור בהם נכלל בזאת על דרך ההפניה.
א
-
9
חלק שני: מידע אחר
1.7
.
מידע
כספי
לגבי
תחו
ם
הפעילות של
החברה
לפרטים נוספים בקשר עם
מידע
כספי על תחום הפעילות מתוך דוחות
יה
הכספיים של החברה
לשנת
2023
ו
להסברי הדירקטוריון ביחס לנתונים הכספיים של החברה כפי שמופיעים בדוחות
הכספיים, ראו דוח
הדירקטוריון
,
בפרק ב' לדוח זה
.
1.8
.
סביבה
כללית
והשפעת
גורמים חיצוניים על פעילות
החברה
להלן גורמים בסביבה המקרו
-
כלכלית אשר משפיעים או עשויים להשפיע על פעילותה של
ה
קבוצה
:
1.8.1
.
כללי
במהלך שנת
2023
ועד למועד פרסום הדוח
התחוללו בעולם
ובישראל בפרט
מספר
אירועים בעלי השלכות מאקרו כלכליות
אשר עשויה להיות להן השלכה גם על פעילות
החברה
.
שנת
במהלך
2023
משבר
עם
להתמודד
המשיכה
העולמית
הכלכלה
,
האינפלציה
שהחל בשנת
2021
, כאשר
הבנקים המרכזיים
, ובראשם הבנק הפדרלי
המרכזי של ארצות הברית, נקטו במדיניות עקבית של
העלאות ריבית.
יחד עם זאת,
בחודש ינואר
2024
הודיע בנק ישראל על הורדת הריבית ל
-
4.5%
ונגיד בנק ישראל
הבהיר כי בכוונתו להמשיך במתווה הורדת הריבית
, אך צוין כי ישנה רמה גבוהה של
חוסר ודאות לאור מלחמ
ת חרבות ברזל
.
10
לפרטים נוספים בהקשר זה ראו סעיף
1.8.2
להלן.
כמו
כן,
במהלך תקופת הדוח,
נמשכה מלחמת רוסיה
-
אוקראינה
, אשר מאז פרצה
בשנת
2022
הובילה
למשבר סחורות ועלייה במחירי האנרגיה
בעולם
,
אך למועד הדוח
ופרסומו, למלחמת רוסיה
-
אוקראינה אין השפעה מהותית על הסביבה הכללית בה
פועלת החברה או על פעילות החברה ותוצאותיה.
בישראל, חלו במהלך שנת
2023
שלושה
אירועים מרכזיים שהשפיעו ברמה הבטחונית,
מלחמת
)
ב
( ;
הרפורמה המשפטית והמחאה בעקבותיה
)
א
( :
הכלכלית והפוליטית
חרבות ברזל
הורדת דירוג האשראי של ישראל
)
ג
( ;
. לפרטים נוספים, ראו סעיף
1.8.10
להלן.
1.8.2
.
שיעור אינפלציה והריבית
במהלך שנת
2023
נמשך
משבר האינפלציה העולמי שהחל בשנת
2021
; יחד עם זאת,
בשלהי שנת
2023
ובתחילת שנת
2024
שיעורי האינפלציה בישראל
ובעולם
התמתנו.
כך,
שיעור האינפלציה
בישראל
בשנת
2023
השלים עלייה של
כ
-
3%
ירידה
(
במצטבר
בהשוואה לשיעור אינפלציה של כ
-
5.3%
בשנת
2022
,)
בהתאם
לגבול העליון של יעד
האינפלציה של ממשלת ישראל
, העומד
גם כן
על
3%
,
ואילו בחודש פברואר
2024
עלה
מדד המחירים לצרכן בכ
-
0.4%
לעומת
חודש ינואר
2024
ושיעור האינפלציה המצטבר
__________________________
10
הודעת ריבית בנק ישראל ינואר
2024
–
פורסם באתר בנק ישראל
.
א
-
10
ל
–
12
החודשים שהסתיימו בפברואר
2024
ירד לכ
–
2.5%
.
חלק
מהסיבות ל
התמתנות
ה
עלייה בשיעור
י
האינפלציה
ניתן לייחס לאירועים כגון פתיחת גבולות מחודשת של
סין,
דבר
שהוביל להתאוששות מסוימת במקטעי האספקה ול
התאוששות
בסחר
העולמי, הוזלה בעלויות משלוחים, שיפור העמידה בזמני אספקה וע
וד.
11
כמו כן, במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת
2023
, ובין היתר בצל
המחאה בגין
הרפורמה
המשפטי
ת
כמפורט בסעיף
(
1.8.10
,)
להלן
המשק הישראלי התמודד עם
עלייה עקבית בשיעורי האינפלציה, לצד
האטה בענף ההייטק, שמהווה מנוע צמיחה
מרכזי,
וכן האטה מסוימת בשוק הנדל"ן. חוסר הוודאות במשק הישראלי, בין היתר
בעקבות האירועים המתוארים
,
ובעיקר
מלחמת חרבות ברזל
ואפשרות להתרחבות
הלחימה גם לגזרה הצפונית, הובילו לתחזיות צמיחה שליליות, לגידול צפוי בג
י
רעון
הממשלתי וביחס החוב
–
תוצר של המדינה, ואף לביצועי חסר של שוק המניות
הישראלי בהשוואה לשווקים אחרים.
כדי להתמודד עם שיעורי האינפלציה הגבוהים
שנרשמו לאורך שנת
2023
ועל אף
(
ההתמתנות שנרשמה בסוף שנת
2023
ובתחילת שנת
2024
)
,
בנק ישראל העלה את
שיעור ריבית בנק ישראל ל
–
4.75%
בשיא, ו
נכון למועד פרסום הדוח
בין היתר בעקבות
(
)
ההתמתנות המתוארת בשיעורי האינפלציה
עומדת
ריבית בנק ישראל
על
%
4.5
.
12
לפרטים נוספים בקשר עם השפעת האינפלציה ועליית הריבית על פעילות החברה
ראו
סעיף
2.4
לדוח הדירקטוריון של החברה.
נכון
למועד
פרסום
הדוח
, החברה לא צופה סיכונים מיוחד
ים
להמשך פעילותה בעקבות
שיעורי האינפלציה והריבית הגבוהים, וכן היא אינה צופה שינויים מהותיים במבנה
העלויות ובשיעור הרווחיות שלה. כמו כן, לא צפויה עלייה מהותית בעלויות המימון
של החברה.
הערכות החברה בקשר עם
ההשלכות האפשריות
של עליית ריבית הפריים ועליית
מדד המחירים לצרכן על פעילותה של הרשת
ומגמת האינפלציה
כמתואר לעיל, הן
בבחינת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך,
אשר התממשותן אינה
וודאית ואינה מצויה בשליטת החברה. מידע זה מבוסס בעיקרו על מידע כפי שהוא
קיים למועד דוח זה ועל הערכות החברה המתבססות, בין היתר, על ניסיונה של
הנהלת החברה בשוק
)
לרבות בסביבת משברים כלכליים
)
. יובהר, כי אין כל וודאות
שההערכות יתממשו, כולן או חלקן, והן אף עלולות להיות שונות באופן מהותי מאלו
שהוצגו לעיל
.
__________________________
11
המקרו
התחזית
את
למשל
ראו
-
ינואר
מחודש
ישראל,
בנק
של
המחקר
חטיבת
של
כלכלית
2024
24
-
01
-
/
; וכן הודעת ריבית בנק ישראל ינואר
2024
–
פורסם באתר
בנק ישראל
.
12
ראו הודעת בנק ישראל מחודש ינואר
2024
.
א
-
11
1.8.3
.
התייקרות בעלויות השילוח וחומרי גלם
הקבוצה רוכשת כ
-
60%
ממוצריה
מספקים בחו"ל, ובפרט
מה
מזרח הרח
וק.
במהלך שנת
2021
, בין היתר על רקע
פרוץ נגיף הקורונה ו
שיבושים בשרשראות אספקה
והאטה בפעילות מפעלים בעקבותיו, נרשמה התייקרות בעלויות שילוח בינלאומי, וכן
בעלויות
חומרי הגלם ובעלות ייצור מוצרים,
אשר הייתה להם השפעה
על מחירי
המוצרים הנרכשים על ידי החברה.
בשנת
2022
,
חלה ירידה בעלויות השילוח כאשר
הירידה המהותית בשיעור של כ
-
50%
לע
ו
מת תקופות קודמות התרחשה בחציון השני
לשנת
2022
.
בשנת
2023
,
העולמי,
בסחר
ההתאוששות
מגמת
נמשכה
כאמור,
שהתבטאה בשחרור מקטעי האספקה
ו
עלייה בביקושים
, כש
ב
מקביל
עלויות
ההובלה
הימית
נותרו יציבות ואף
תועדה
מגמת
ירידה קלה
עד להתייצבות המחירים לתקופה
טרום משבר הקורונה
. יחד עם זאת, עם
פרוץ
מלחמת "חרבות ברזל" החל ארגון
הטרור
החות
'י
שבתימן לתקוף ספינות משא ששטו
על
נתיבי הסחר הימי בים האדום,
כשמטרות התקיפה
הן
בעיקר
ספינות ישראליות וספינות ששטות לישראל.
התקפות
אלה הובילו, בין היתר,
לשימוש בנתיבי סחר ימי חלופיים שגרמו
להתארכות משך
ההפלגה ולעליה
במחירי התובלה הימית, כאשר בין החודשים ינואר
למרץ
2024
,
מחירי התובלה הימית
יותר מהוכפלו.
13
להערכת
החברה, מתקפות
מסוג
זה
עלולות
להמשיך
ו
לפגוע
במקטעי
האספקה
ולהוביל
לעלייה
מחודשת
במחירי
הסחורות
, אך
נכון למועד זה אין לאמור השפעה מהותית על תוצאות החברה
.
לפרטים נוספים בקשר עם אופן התמודדות החברה עם השפעת המלחמה על עלויות
וזמני השילוח, ראו סעיף
2.3
לדוח הדירקטוריון.
1.8.4
.
תנודות בשערי החליפין
הקבוצה רוכשת
שיעור של
כ
-
60%
ממוצריה
מספקים בחו"ל,
ובפרט
מה
מזרח הרח
וק,
ורכישה כאמור נ
עשית במטבע חוץ
,
בעוד
ש
מכירות ה
קבוצה
ללקוחות מקומיים
נעשות
בש
"ח
. בהתאם, ת
נו
דות בשער מטבע
ה
דולר
האמריקאי
, עשויות לגרום לצורך בעדכון
מחירי המכירה של ה
קבוצה, באופן
אשר עשוי להשפיע על מעמדה התחרותי של
החברה
ו
לגרום
לש
ינויים
ברווחיות
ה,
ובהתאם, עשויות להיות בעלות השפעה מהותית
על הכ
נס
ות ותוצאות ה
קבוצה
והתפתחות עסקיה.
לשם
צמצום ההשפעה של תנודות
בשערי חליפין לתוצאותיה,
החברה מבצעת עסקאות הגנה מעת לעת
,
לפי שיקול דעת
ההנהלה ובהתאם לצרכיה
.
על פי נתוני בנק ישראל,
בשנת
2023
חלה
עליה
בשער הדולר
בשיעור של כ
-
%
3
.
14
יצוין, כי
שנת
2023
אופיינה בתנודתיות בשער החליפין אשר המשיכה גם במהלך
המלחמה. עם זאת, שער
י
(
החליפין של הדולר למועד הדוח
3.63
)
ש"ח
ו
סמוך
למועד
פרסום הדוח
(
3.62
)
ש"ח
נמו
כים
(
יותר מרמתו ערב המלחמה
3.86
.)
ש"ח
__________________________
13
מדד
למשל
ראו
נוסף
למידע
Drewry
ימית
הובלה
למחירי
advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry
.
14
ישראל
בנק
באתר
האמריקני
הדולר
עבור
יציג
חליפין
שער
ראו
נוספים
לפרטים
/
.
א
-
12
נכון
למועד פרסום הדוח, ניתן
לראות כי מגמת
ההתחזקות
בשער הדולר
נבלמה
בשנת
2024
, ונכון
בסמוך
למועד פרסום הדוח
ירד
שער הדולר בכ
–
0.3%
לשער של
3.62
ש"ח
.
15
לפרטים נוספים ראו באור
ים
1
ו
-
16
ד.
1
בדוחות הכספיים.
1.8.5
.
שינויים
במדד המחירים לצרכן
בהמשך לאמור בסעיף
1.8.2
לעיל,
הקבוצה
שוכרת נ
כסים
ומנהלת את עסקיה בישראל.
לפיכ
ך, כלל התחייב
ו
יותיה של הקבוצה כלפי משכירים, כלל הכנסותיה וכן אחוז ניכר
מהוצאותיה
,
הינם בש"ח. בהתאם, שינויים
מהותיים
במדד המחירים לצרכן עשויים
להיות בעלי השפעה על התוצאות הכספיות
של הקבוצה, מאחר והכנסותיה אינן
צמודות למדד, בעוד שחלק מהוצאותיה, בין היתר, בגין הסכמי השכירות בקשר עם
חנויות הרשת, צמודות למדד ו
חשופות לשינויים בו
.
בשנת
2023
חלה
עליה
של
כ
–
3%
במדד
המ
חירים
לצרכן
,
וזאת לעומת
עליה
בשיעור
ש
ל
כ
-
5.3%
בשנת
2022
.
16
1.8.6
.
מצב כלכלי במשק ושינויים ברמת החיים ובהרגלי הצריכה
הביקוש ל
מוצרי
ם מהסוג הנמכר
ב
חנויות
הרשת
עשוי להיות מושפע מ
שינויים בהכנסה
של משקי הבית וברמת הפעילות הכלכלית במשק בישראל. האטה כלכלית במשק או
מיתון
, כמו גם
שינוי בהרגלי הצריכה בישראל
,
עלולים לגרום לירידה בהיקף הצריכה
הפרטית
ולירידה
במכירות הקמעונאיות בכלל
.
בהקשר זה, אנא ראו סעיפים
1.8.2
ו
-
1.8.5
לעיל.
לאור
זאת,
עם
לקהל
מציעה
שהחברה
האטרקטיביים
המחירים
לקוחותיה, היות ש
להערכת החברה,
כ
-
60%
ממוצרי החברה עונים על צרכים בסיסיים
יום
-
יומיים, והואיל
בשנת
2023
כ
-
74%
ממוצרי החברה מתומחרים
ב
-
10
ש"ח או
, החברה סבורה שגם במקרה של האטה כלכלית במשק, היא
)
כולל מע"מ
(
פחות
עשויה
להוות
אלטרנטיבה
לקניה חכמה
לכלל הצרכנים בישראל, לרבות אלו שלא נהגו לבקר
בה, וכך גם לתמרץ
יותר לקוחות לפנות אל חנויות הרשת.
יצוין כי
בהתאם
לנתוני בנק ישראל
,
שיעור האבטלה
בישראל
17
לשנת
2023
, עלה
לשיעור של כ
–
4.5%
לעומת שיעור של כ
–
3.6%
בשנת
2022
ו
על
פי תחזית חטיבת
המחקר בבנק ישראל, הצפי הוא
כי שיעור האבטלה
בשנת
2024
יעלה
לכדי
כ
–
5.3%
בממוצע
. כמו כן,
על פי
נתוני
בנק
ישראל
,
הצמיחה
בישראל
18
בשנת
2023
מוערכת
בסך
של כ
–
2%
לעומת
(
שיעור צמיחה של כ
-
6.5%
.)
עבור אותה תקופה אשתקד
תחזית
הצמיחה
של בנק ישראל
ל
שנת
2024
עומדת
על
שיעור של
כ
–
2%
,
ו
על
שיעור של
כ
–
5%
בשנת
2025
.
__________________________
15
שער הדולר נכון ליום
22.3.2024
.
16
מיום
לסטטיסטיקה
המרכזית
הלשכה
של
לתקשורת
הודעה
ראו
לפרטים
15
בינואר,
2024
.
17
יובהר כי שיעור האבטלה המוצג הינו "שיעור האבטלה הרחב" המשקף על פי נתוני בנק ישראל את שיעור האבטלה בקרב
גילאי
25
–
64
. לפרטים נוספים ראו התחזית המקרו
-
כלכלית של חטיבת המחקר של בנק ישראל, מחודש ינואר
2024
24/#_ftnref3
-
01
-
"(
תחזית בנק ישראל
2024
.)"
18
שיעור הצמיחה מוצג
במושגי
תוצר מקומי גולמי.
א
-
13
1.8.7
.
שינויים
בהעדפות הצרכנים
תחום
המכירה הקמעונאית של מוצרי
הרשת
נתון לשינויים תכופים בהעדפות
הצרכנים, אשר משפיעים באופן מהותי על תוצאות
החברה
ועסקיה ומחייבים אותה
לצפות ולהגיב לשינויים האמורים בזמן אמת
,
על ידי התאמת חלק ממוצריה ל
צ
ווי
האופנה
והמגמות
המשתנ
ות
תכופות
.
כחלק מ
אסטרטגיית הרכש של החברה
והשאיפה
לרענן
באופן תמידי
את מגוון מוצריה
,
פועלת
במחלקת הסחר
של החברה
יחידת
קניינות
וייבוא
המורכבת
מאנשי מקצוע
,
אשר עוקבים בכל עת אחר מגמות בעולם,
ועבודתם מאפשרת לחברה להתאים את עצמה לשוק ולהזדמנויות ייבוא חדשות,
ולעיתים אף
להוביל מגמות שוק
ומגמות צרכניות
בעצמה
.
כמו כן, הקבוצה מתאימה
את פעילות הרכש והייבוא שלה
להעדפות
צרכנים ארוכות טווח לעומת "אופנות
חולפות"
,
ולעיתים
,
מייבאת
באופן חד
-
פעמי
כמויות גדולות של מוצר מסוים
,
שניתן
לרכוש
"
עד גמר המלאי
"
, לעומת מוצרים שניתן למצוא באופן קבוע בחנויות הרשת.
כך, בין היתר
,
הקבוצה שומרת על עדכניותה והתאמת מוצריה להעדפות הצרכנים,
תוך
שמירה על היקף מלאי התואם את היקפי פעילותה
.
1.8.8
.
שינויים בתנאי
ההעסקה
פעילותה של
החברה
עשויה להיות
מושפעת משינויים רגולטוריים בשכר המינימום
וכן
שינויים מהותיים אחרים
הקשורים בהעסקת עובדים בישראל
.
בשל מספר העובדים
הרב שמעסיקה
ה
קבוצה
בשכר מינימום, עלייה משמעותית בשכר המינימום
צפויה
להגדיל
באופן משמעותי את הוצאותיה בגין שכר עבודה
(
זאת מאחר ו
העלאה בשכר
המינימום משפיעה בעקיפין גם על רמות שכר אחרת בחברה
)
,
ובכך
צפויה להשפיע
על
תוצאותיה העסקיות
ו
לגרום
לשחיקה ברווחיותה. לפרטים נוספים אודות העלאות
שכר המינימום בשנים האחרונות, ראו סעי
ף
1.26.2
להלן
.
1.8.9
.
שינויים רגולטוריים
פעילותה של
החברה
חשופה ו
מושפעת מהוראות חוק ומצווים בענייני ייבוא
לרבות
(
)
הטלת מכסים
,
תקינה,
צרכנות, לרבות פיקוח על מחירי מצרכים ושירותים, איכות
מוצרים והחזרתם, קניין רוחני, רישוי עסקים, נגישות וכיו"ב. כתוצאה מכך, שינויים
ברגולציה החלה על פעילות
החברה
עשויים להשפיע באופן מהותי על תמחור מוצרי
החברה
ועל מצבה הכספי ותוצאותיה. בנוסף, על מנת לעמוד ככל הניתן בדרישות
הרגולט
ו
ריות, משקיעה
החברה
משאבים כספיים וניהוליים. לפרטים נוספים אודות
מגבלות ופיקוח החלים על פעילות
החברה
,
ראו
סעיף
1.26
להלן
.
1.8.10
.
שינויים ב
מצב
ה
בי
טחוני
,
הפוליטי
והכלכלי
בישראל
פעילות
הקבוצה
עשויה להיות
רגישה למצב של אי יציבות ב
י
טחונית
. זאת, בשל
פריסת
חנויות הרשת בכל הארץ, מצפון עד דרום
,
וכן בשל מיקומן של חנויות הרשת
הפועלות
תחת השם
Max
כאן קונים בכיף
כחנויות עצמאיות באזורי
מסחר
. שינוי לרעה במצב
הב
י
טחוני עלול לצמצם את הגעתם
של לקוחות לחנויות הרשת ובכך לפגוע במכירותיה
,
ובהתאם
,
לפגוע בתוצאותיה הכספיות של הקבוצה.
במהלך שנת
2023
חלו תמורות
במצב הפוליטי והבטחוני בישראל, בעקבות
(
שלושה
3
)
אירועים מרכזיים:
א
-
14
-
קידום הרפורמה המשפטית במערכת המשפט והמחאה הציבורית הרחבה
החל מחודש ינואר
2023
, החלה ממשלת ישראל בצעדי חקיקה שמטרתם לבצע
בציבור
מחאה
לגל
הוביל
אשר
דבר
הישראלית,
המשפט
במערכת
רפורמה
הישראלי, לרבות אזהרות מצד מומחים כלכליים ביחס לפגיעה במשק הישראלי
ו"בריחת" כספי משקיעים. ביום
26
ביולי
2023
, אושר תיקון מס'
3
לחוק יס
וד:
השפיטה
שתכליתו ביטול עילת הסבירות, כאשר ביום
1
בינואר
2024
נפסל התיקון
כאמור לחוק על
-
ידי בג"צ
.
נכון למועד פרסום דוח זה, לא קודמה חקיקה נוספת,
ולאור פרוץ
מלחמת "חרבות ברזל
"
, לא ידוע האם ומתי תחודש החקיקה במסגרת
הדוח
למועד
נכון
המשפטית.
הרפורמה
ופרסומו
,
המשפטית
לרפורמה
אין
והחקיקה שבוצעה השפעה על פעילות החברה ו/או
תוצאותיה
. יחד עם זאת
,
בין
היתר לאור פרוץ המלחמה ואי הודאות לגבי המשך החקיקה, לחברה אין אפשרות
להעריך את מידת ההשפעה של המשך החקיקה על כלכלת ישראל בכלל ופעילות
ותוצאות החברה בפרט
.
-
מלחמת "חרבות ברזל"
ביום
7
באוקטובר
,
2023
,
פרצה מלחמת "חרבות ברזל"
(
להלן: "
המלחמה
"
)
במדינת ישראל, לאחר מתקפת הפתע של ארגון הטרור חמאס מרצועת עזה על
יישובי הנגב המערבי. בהמשך, התפתחה גם לחימה בגבולה הצפוני של המדינה.
נכון למועד פרסום הדוח,
עצימות
המלחמה
פחתה
,
היקף
גיוס
המילואים
צומצם
וניכרת
התאוששות
בפעילות
הכלכלית
של
חלק
מענפי
המשק
,
לרבות
חזרה
הדרגתית
של
הצריכה
הפרטית
.
עם
זאת
,
עדיין
קיימים
מספר ענפים שטרם חזרו
לפעילות סדירה לרבות עסקים בעיקר באזורים סמוכים לאזורי לחימה שעדיין
נותרו סגורים. כמו כן, תושבים שפונו ממקום מגוריהם סמוך לגבול לבנון ובסמוך
לרצועת
עזה
טרם
שבו
לביתם
.
לפרטים נוספים בקשר עם השפעות המלחמה על פעילות החברה, ראו סעיף
2.3
לדוח דירקטוריון החברה.
יצוין
,
כי
נכון למועד פרסום הדוח
אין ביכולתה של החברה להעריך באופן מהימן
את היקף ההשפעה העתידית של המלחמה על היקף פעילותה של החברה
(
למעט
ההשפעות שפורטו
בדוח הדירקטוריון וכאמור בדוח זה
לעיל
)
, בין היתר לאור
התנודתיות החריפה בשווקים, חוסר הוודאות בדבר משך זמן הלחימה, עוצמתה,
השפעותיה של המלחמה על תחומי הפעילות של החברה וכן, ביחס לצעדים נוספים
שיינקטו על ידי הממשלה. דירקטוריון החברה והנהלתה ממשיכים לבחון את
ביצועי החברה
,
ולבצע את ההתאמות הנדרשות
.
-
דירוג האשראי של ישראל
במהלך שנת
2023
, ככל הנראה בתגובה להתפתחויות במישור הפוליטי,
ו
לצד האטה
מסוימת במשק הישראלי כמתואר לעיל, הודיעו חברות דירוג האשראי
Fitch
,
S&P
ו
–
Moody's
על שינוי תחזית דירוג האשראי של ישראל מ"יציבה" ל"שלילית"
א
-
15
(
Negative Rating Watch
.)
ביום
9
בפברואר,
2024
, בין היתר
,
בהמשך למלחמת "חרבות ברזל" ולאי הוודאות
ביחס לפתיחת חזית נוספת בגבולותיה הצפוניים
של ישראל
, הודיעה סוכנות הדירוג
Moody's
על הורדת דירוג האשראי של
ממשלת
ישראל, מדירוג "
A1
" לדירוג
"
A2
"
כאשר תחזית דירוג האשראי של ישראל נותרה "שלילית"
.
19
נכון למועד
פרסום הדוח, סוכנויות הדירוג
S&P
ו
–
Fitch
טרם
פרסמו את עדכון הדירוג של
ישראל, וההערכות הן כי הורדת הדירוג מצידה של
Moody's
עשויה להשפיע גם על
הדירוגים של
S&P
ו
–
Fitch
.
הורדת
דירוג האשראי של ישראל, לראשונה בהיסטוריה של המדינה, עשויה בין
היתר לייקר את הוצאות הריבית של מדינת ישראל למטרות גיוס הון חדש
באמצעות אגרות חוב ממשלתיות.
להערכת
החברה, לשינוי בדירוג האשראי של
ישראל
עשויה
להיות השפעה על הסביבה המקרו
-
כלכלית
ב
ישראל
, לרבות כמפורט
בסעיפים
1.8.2
–
1.8.6
לעיל
,
ו
במישרין
או
בעקיפין
על עסקיה של החברה
.
יחד עם
זאת, לאור העובדה שהחברה לא ביצעה גיוס חוב, הורדת דירוג האשראי אינו
משפיע על החברה ו/או פעילותה.
הערכות
החברה
באשר למגמות, האירועים וההתפתחויות בסביבה המאקרו כלכלית
בה
פועלת הקבוצה
,
לרבות
ההשלכות האפשריות של
מלחמת "חרבות ברזל
"
, הורדת דירוג
האשראי של ישראל,
שינויים
ב
ריבית הפריים
או ב
מדד המחירים לצרכן על פעילותה של
הרשת כמתואר לעיל
,
אש
ר
צפויה להיות להם, השפעה על פעילותה ועל תוצאותיה העסקיות,
ובדבר אופן השפעתם על
ה
קבוצה
, פעילותה ותוצאותיה
,
מהוות מידע הצופה פני עתיד
כהגדרתו בחוק ניירות ערך, אשר אינו וודאי, שכן הוא מושפע ממכלול גורמים אשר אינם
בשליטתה של החברה ונתון בין היתר להשפעת
הגורמים
המפורטים לעיל ובמסגרת גורמי
הסיכון בתחום פעילותה של
החברה
כמפורט בסעי
(
ף
1.31
.)
להלן
__________________________
19
ראו דוח מאתר
Moody's
מיום
9
בפברואר,
2024
-
downgrades
-
Israels-ratings-to-A2-changes-outlook-to-negative--PR_484801
.
א
-
16
חלק שלישי: תיאור עסקי הקבוצה
1.9
.
מבנה תחום הפעילות ושינויים החלים בו
החברה פועלת בתחום המסחר הקמעונאי, באמצעות הפעלת רשת חנויות "דיסקאונט" בפריסה
ארצית רחבה.
תחום הפעילות של החברה
מתאפיין בתחרות גבוהה,
משינויים בתמהיל המוצרים בהתאם
לעונה הרלוונטית בשנה
וכן
מושפע
משינויים בהעדפות הצרכנים
ביחס לחלק ממוצרי חנויות
הקבוצה, כדוגמת מוצרים לילדים וכלי בית.
כמו כן, תחום
ה
פעילות
של
החברה
עשוי להיות
מושפע גם משינויים הקשורים במצבם הכלכלי של
לפרטים בהקשר
(
הצרכנים והרגלי צריכה
זה ראו סעיפים
0
-
1.8.7
.)
לעיל
בשנים האחרונות, תחום הפעילות
ה
תאפיין
בהקמת רשתות נוספות בפריסה ארצית המציעות
מוצרים
במחירים
נוחים
,
הן
רשתות
מקומיות כדוגמת
'
זול סטוק
'
שהשליטה בה מוחזקת על
(
)
ידי יוחננוף
ו
'
הסטוק
'
, המונות למועד
דוח זה
,
למיטב ידיעת החברה
,
כ
-
85
ו
–
39
סניפים,
בהתאמה,
רשת
'
ד
ן
די
ל
'
)
שהשליטה בה מוחזקת על ידי שופרסל
(
,
המונ
ה
כ
-
13
סניפים
ורשת
ביג סטוק, המונה כ
–
7
סניפים
;
והן
רשתות
בינלאומיות, כדוגמת
Miniso
, המונה למועד דוח
זה כ
-
19
סניפים, וכדוגמת רשת החנויות '
Jumbo Greece
'
אשר
(
החלה את פעילותה
בשנת
2023
, ונכון למועד הדוח ולמועד פרסומו, מפעילה חנות אחת באילת
(
,
ו
רשת החנויות הדנית
'
Flying Tiger
', אשר החלה
את
פעילותה
בישראל
ב
מהלך ה
רבעון הראשון של שנת
2022
, ומונה
נכון למועד פרסום דוח זה
22
סניפים
.
להערכת החברה
, רשת
'
Flying Tiger
' אינה
מתחרה
ב
מרבית
מוצריה של הרשת, הן מבחינת התמהיל והן מבחינת טווחי המחירים
.
נוסף על כך,
פועלות בתחום
הפעילות
חנויות בודדות וכן רשתות מקומיות קטנות
,
המונות בין
2
ל
-
3
סניפים והמציעות מוצרים דומים לחלק מהמוצרים המוצעים על ידי הרשת
(
לדוגמה
:
חנויות המציעות כלים חד פעמיים ממגוון סוגים
. חנויות מסוג זה
)
עשויות גם הן להוות תחרות
מקומית עבור הקבוצה, ביחס לחנות ס
פציפית
של הרשת
ככל שהן ממוקמות בקרבתה.
כמו כן, מתאפיין תחום הפעילות בגידול משמעותי ומתמיד בשיעור הרכישות מאתרי אינטרנט,
הן
אתרים
מקומיים כדוגמת סטוק אונליין, והן בינלאומיים כדוגמת
Aliexpress
,
eBay
,
Amazon
ו
-
Temu
, המציעים
אף
הם מגוון רחב של מוצרים במחירים נ
וחים
. אתרים אלו
משפרים באופן
תדיר את הממשק, המשלוחים והשירות הניתן ללקוחות הקצה
, ולפיכך, חלה
עלייה מתמדת בשיעורי
ובהיקפי
הרכישה באמצעותם.
מגמה
נוספת המאפיינת את תחום הפעילות, הינה עליה במודעות הצרכנית והאפשרות להשוות
מחירים בקלות יחסית. להערכת החברה, מגמה זו עשויה להוביל לגידול בביקוש לרכישה
גם
בחנויות
הרשת
,
המציעות מוצרים באיכות טובה, במגוון רחב ובמחירים
נוחים
.
כאמור
בסעיף זה לעיל, כבר כיום החברה פועלת בשוק תחרותי מאד, הכולל שחקנים רבים בכל
אחת מקטגוריות המוצרים הנמכרים על ידיה. לאור זאת ולאור זמן הכניסה לשוק הנדרש
והקמת רשת חנויות בפריסה ארצית מסוגה של
הרשת
המופעלת על ידי החברה, החברה
מעריכה, כי נכון למועד
הדוח
,
לפתיח
ת
רשתות נוספות
לא צפויה להיות
השפעה מהותית על
פעילות החברה
.
א
-
17
1.10
.
גורמי
ה
הצלחה
הקריטיים
בתחום הפעילות והשינויים החלים בהם
להערכת החברה, גורמי ההצלחה הקריטיים בתחו
ם
פעילותה הינם כמפורט להלן:
•
היכולת להתאים את
מגוון המוצרים והמחירים
באופן תדיר
לצרכי קהל
הלקוחות
,
העדפותיו
וכן צווי האופנה המשתנים
, ת
וך הקפדה על חדשנות מתמדת
, צפיית מגמות
אופנתיות
ותחלופה גבוהה
של
מגוון ה
מוצרים
;
•
קיומם של
מוצרים בקטגוריות מגוונות וכן מבחר
רחב של מוצרים
בתוך כל
קטגוריה
;
•
קיומם של מוצרים המאופיינים ב
תמורה גבוהה לכסף
(value for money)
;
•
פריסה ארצית
רחבה
ומיקום של חנויות
הרשת
,
ל
צורך חשיפה מרבית
ונגישות
של
ה
מוצרי
ם
לקהל הלקוחות
תוך יצירת עוצמה שיווקית ותדמיתית
;
התאמת
גודל
החנות
ומוצריה
לסביבה בה היא
ממוקמת
,
הן
ביחס לחנויות ועסקים אחרים
וה
ן
ב
התאם
לאוכלוסיי
ה
באזור ולצרכיה
;
•
מותג מוכר ומבוסס
;
•
יעילות שרשרת
ה
אספקה
;
•
יעילות הרכש ותמחור המוצרים;
•
ייבוא מוצרים על ידי החברה
באופן ישיר
לצורך חיסכון בעלויות
,
הקטנת התלות בספקים
מקומיים
והגדלת המגוון ללקוחות הרשת
;
•
קיומם של קשרים עסקיים, המאפשרים
איתור והתקשרות עם
ספקים מובילים
ותחזוק
מערכות יחסים ארוכות טווח
עם ספקים כאמור
;
•
הענקת חווית קנייה, לרבות באמצעות גיוון ועדכון מתמיד של המוצרים בחנויות הרשת,
תוך שמירה על "מוצרי עוגן" יחד עם
מוצרים אופנתיים המשתנים באופן תדיר;
•
השקעה ושימור מערך מחשוב מתקדם ויעיל
, והתאמה מהירה לשינויים בסניפים;
•
התקשרות החברה עם מנהלי הסניפים בהסכ
מי חלוקת רווחים, כאשר חלקם התקשרו עם
החברה בהסכם
בעלי מניות המסדיר את פעילות החנות ואת ההחזקה במניות החברה
המנהלת ומפעילה את החנות
, כמפורט בסעיף
1.16.1.6
להלן
, וחלקם התקשרו בהסכם
למתן תמרוץ כספי במודל מבוסס
רווחים מפעילות החנות בהתאם לעמידה ביעדים
מוגדרים
. מתוו
י
ה
ה
תקשרות
האמורים
יוצר
ים
קשר הדוק ונאמנות של המנהלים לחנות
המנוהלת על ידם
ולרשת, כמו גם שימורם ברשת.
1.11
.
שינוים במערך הספקים לתחום הפעילות
הורדת
המכסים על הייבוא
בתקופה של כעשר השנים האחרונות
בתחומים מסו
ימים
הגדילה
את מקורות האספקה האפשריים של
קמעונאים
רבי
ם הפועלים בארץ
וא
פשרה למעשה
הקמת
חנויות המציעות סחורה מגוונת במחירים
אטרקטיביים
, וביניהן רשת
מקס, אשר
למיטב ידיעת
החברה
הי
י
תה חלוצה בתחום זה.
החברה מקיימת
באופן שוטף
תהלי
כי
איתור ספקים חדשים, הערכת ספקים קיימים ובקרת
א
-
18
איכות
למוצרים
המסופקים על ידיהם.
במהלך
השנים
2022-2023
, התקשרה החברה עם ספקים בעלי מומחיות בתחומי פעילות של
פארמה וטואלטיקה,
פרחים ושתילים,
תאורה, ביגוד
,
מזון ו
ממתקים, להקמת "חנות בתוך
חנות", המאפשרת לאותם ספקים להרחיב את המגוון המובא באותו תחום וניהולו באופן
מקצועי.
1.12
.
חסמי כניסה ויציאה עיקריים
להערכת
החברה,
חסמי הכניסה להקמת חנות בודדת בתחום הם נמוכים, שכן הקמת חנות
בודדת אינה מצריכה משאבים מיוחדים. עם זאת, המעבר מפעילות באמצעות חנות בודדת או
מספר חנויות בפריסה מקומית, להפעלת רשת חנויות בפריסה ארצית
,
( :
דורש
1
ביסוס
)
התקשרויות עם ספקים
מתאימים
( ;
2
)
איתנות פיננסית
–
נדרש הון גבוה למימון עלויות
ההקמה, כגון: דמי שכירות, שיפוץ תשתיות והתאמה של נכסים ליעוד הפעילות, העסקת צוות
עובדים בהיקף גדול, הוצאות פרסום ושיווק, מימון מלאי וכו'
( ;
3
השקעות גדולות בתשתיות
)
,
במערכות מידע
ובמערך הלוגיסטי הכולל ניהול מער
ך הפצה מתקדם
( ;
4
הקמה, ייצוב ושימור
)
צוות הנהלה ומטה איכותי לאורך זמן; ו
–
(
5
בנייה וביסוס מותג מוכר
)
.
להערכת
החברה,
חסמי היציאה העיקריים מתחום הפעילות הינם עלויות גבוהות הכרוכות
לרבות בשל ביטול הסכמי שכירות החנויות
(
בסגירת חנויות
ופיטורי עובדים הכרוכים בתשלום
פיצויים
וכן סליקת מלאי.
)
1.13
.
מוצרים
המוצרים המוצעים בחנויות
רשת
מקס מיועדים לכל המשפחה, כאשר ניתן למצוא בחנויות
הרשת מוצרים המתאימים למגוון גילאים ולמטרות שונות, ביניהן פנאי, עבודה, לימודים,
ביגוד
"
בייסיק
"
,
הלבשת
הבית, עיצוב ואבזור הבית ועוד.
רשת החנויות של הקבוצה מציעה ללקוחותיה מוצרים שונים ומגוונים
ממספר קטגוריות,
שהעיקריות בהן הינן
ציוד
משרדי
ו
לבית הספר
,
צעצועים
,
כלים
חד
-
פעמיים מסוגים שונים
ומוצרי יום הולדת
,
מוצרי
עולם הבית
,
כלי וחומרי יצירה
ואופנת "בייסיק"
, כמפורט להלן:
1.13.1
.
ציוד משרדי ולבית הספר
–
קטגוריה הפונה הן לקהל המוסדי והן לצרכן הפרטי,
וכוללת את כל מוצרי הציוד המשרדי הנדרשים, לרבות קלסרים, דפדפות, מחברות,
כלי כתיבה, מהדקים, ניירות למדפסת, ארגוניות ועוד. כמו כן, הציוד לבית הספר,
הנמכר במהלך כל
ה
שנה ובעיקר לקראת תחילת שנת הלימודים, כולל תיקי בית ספר,
מחברות, קלמרים, דבקים, סרגלים, מספריים, קלסרים, צבעים, טושים, כלי כתיבה
ועוד.
1.13.2
.
צעצועים
ו
מוצרי
פעוטות
–
קטגוריה הפונה לילדים ולפעוטות וכוללת צעצועים, בובות,
משחקי קופסא ומחשבה, פאזלים, לגו, ספרים, כלי נגינה למשחק
ועוד. קטגוריה זו
כוללת מוצרים המיובאים באופן ישיר על ידי החברה וכן מוצרים שנרכשים מספקים
מובילים, לרבות מותגים כדוגמת דיסני
ומרוול.
מודל האספקה של החברה, הכולל
ייבוא ישיר ו
רכישה מספקים
מקומי
ים,
מאפשר לה להגיב במהרה לשינוי בהעדפות
הלקוחות ובכלכלה ולשנות את הרכב מוצריה בקטגוריה בהתאם.
א
-
19
1.13.3
.
כלים חד פעמיים
,
מוצרי
מסיבות
וכלי אחסון
–
קטגוריה זו כוללת את כל סוגי הכלים
החד פעמיים, לרבות צלחות, קערות, סכום, כוסות שתיה קרה וחמה, תבניות מקרטון
ומאלומיניום לבישול ואפיה, מפות חד פעמיות, מפיות
, כלי אחסון קטנים וגדולים
מפלסטיק
וכיוב'. כמו כן, הרשת מוכרת מוצרים שונים למסיבות ולימי הולדת,
הכוללים הפתעות וקישוטים, בלונים, שקיות
ו
אבזור בעיצובים וצבעים שונים, זרים
וכובעים וכיוב'.
1.13.4
.
עולם הבית
–
קטגוריה
רחבה הכוללת מספר קטגוריות מוצרים, ובתוכם מוצרי
ם
לרבות, סירים, מחבתות, מוצרי
(
למטבח
אפיה ובישול
)
, אביזרים ונוי לבית
שאינם
(
)
טקסטיל
חומרי ניקוי, מטליות,
(
, זכוכית ועץ, ריהוט, מוצרי ניקיון על כל סוגיהם
, מוצרי אמבטיה ועוד.
)
שקיות, מגבים ומטאטאים
1.13.5
.
מוצרי יצירה
–
קטגוריה המציעה לקהל מגוון רחב של מוצרי יצירה, ציור, פלסטלינה,
בצקים, בלוקים מניירות
שונים, כלי כתיבה וצבעים, דבקים, מדבקות, מוצרי יצירה
DIY
, מארזים וערכות בניה, ועוד.
)
עשה זאת בעצמך
(
במהלך השנים
2022
ו
-
2023
,
הכנסות הקבוצה בגין
המוצרים המוצעים
בקטגוריה זו היוו כ
-
6%
וכ
-
6%
מתוך כלל
הכנסות הקבוצה
, בהתאמה
.
1.13.6
.
אופנת
"בייסיק"
–
קטגוריה זו כוללת
גופיות
,
הלבשה תחתונה, חולצות
בייסיק,
בגדי
ים,
גרביים
,
ועוד
.
במהלך השנים
2022
ו
-
2023
, הכנסות הקבוצה בגין
המוצרים
המוצעים בקטגוריה זו היוו כ
-
6%
וכ
-
7%
מתוך כלל
הכנסות הקבוצה
, בהתאמה
.
למידע נוסף
לעניין
פילוח
ההכנסות ו
רווחיות המוצרים, ראו סעיף
0
להלן.
בנוסף, מוצעים בחנויות מוצרים
הקשורים בטרנדים משתנים, תחת
כ
-
26
קטגוריות נוספות,
לרבות: אביזרי ספורט
, הלבשה, מתנות למיניהן,
מוצרים וכלים לבעלי חיים, כלי עבודה
למיניהם, מוצרים לרכב,
שמשיות, בריכות מתנפחות
(
אביזרי סלולר, מוצרי ים ומתנפחים
, מוצרי חורף, אביזרי שיער ואופנה,
)
ועוד
מוצרי פארם וטואלטיקה
, מוצרי
שטח, מוצרי סדקית
ואיפור, וכן מוצרים משתנים שונים
.
נכון
לימים
31
בדצמבר
,
2022
ו
-
31
בדצמבר
,
2023
,
המוצרים המוצעים מקטגוריות
נוספות אלו היוו כ
-
23%
וכ
-
24%
מתוך כלל
המוצרים
שמציעה הרשת. בנוסף, הרשת פתחה בתחו
ם
הפאר
ם והטואלטיקה
ו
בתחום
הממתקים "חנות
בתוך חנות" בכ
–
14
ובכ
-
18
מ
סניפי
הרשת, בהתאמה,
המופעלים ומנוהלים על ידי הספקים
עצמם.
בנוסף, הרשת התקשרה עם ספק הממתקים שלה בהסכם שכירות משנה בסניף יבנה,
בו מפעיל הספק חנות תחת השם "דיוטי פרי", המוכרת פירות, ירקות, מזון יבש וממתקים,
ומופעלת באופן עצמאי על ידי הספק.
הרשת בוחנת המשך פריסה של נקודות מכירה אלו תוך
התמקדות בקטגוריות ייעודיות
אשר הספקים שלהם בעלי התמחות המאפשרת הגדלת המגוון
המוצע לקהל הלקוחות באותה קטגוריה וניהולה באופן מקצועי. כמו כן, הרשת פועלת כל העת
לפיתוח קטגוריות נוספות ומגוון חדש שיתאימו וישרתו את קהל לקוחותיה.
א
-
20
1.14
.
פילוח
הכנסות
ו
רווחיות מוצרים
1.14.1
.
להלן
נתונים
אודות
הכנסות
)
כפי שמוצגות בדוחות הכספיים
(
מ
קטגוריות מוצרי
החברה
)
לרבות שיעור מסך ההכנסות
(
העיקריות
, ששיעורן מהווה
/
היווה
10%
או יותר
מסך הכנסות
החברה המתקבלות מחנויות הרשת
לשנים
2021
,
2022
ו
-
2023
*
:
שנת
2023
שנת
2022
שנת
2021
ההכנסות
ב
(
אלפי
ש"ח
)
שיעור מכל
ההכנסות
מחנויות
ההכנסות
(
באלפי
ש"ח
)
שיעור מכל
ההכנסות
מחנויות
ההכנסות
(
באלפי
ש"ח
)
שיעור מכל
ההכנסות
מחנויות
ציוד
משרדי
ולבית
הספר
103,771
9%
97,096
9%
80,149
8
%
צעצועים
ומוצרי
פעוטות
142,138
13%
134,205
13%
133,110
14
%
כלים חד
פעמיים
מוצרי
מסיבות
וכלי
אחסון
151,879
14%
143,203
14%
124,678
13
%
עולם
הבית
296,601
27%
288,730
28%
280,258
29
%
סה"כ
694,389
63%
663,234
64%
618,195
64
%
)*(
מספרי ההשוואה
לשנת
2021
הוצג מחדש בהתאם להצגתם בדוחות הכספיים
של החברה לשנת
2023
כך שכוללים את המכר של
חברות בנות וא
ת
.)
לפי הקטגוריות העיקריות
(
המכר של החברה לזכיינים
לפרטים נוספים בקשר עם הכרה בהכנסות החברה ראו ביאור
2
לדוח הכספי של החברה המצורף כפרק
ג' לדוח זה
.
הרווח הגולמי מכל קבוצות המוצרים של החברה הינו דומה
לרווח הגולמי הכללי של הקבוצה. לפרטים
נוספים
בדבר הרווח הגולמי של החברה בתקופות הדיווח
, ראה
ה
דוחות הכספיים המאוחדים של
החברה.
1.14.2
.
להלן פרטים אודות תוצאות פעילות הקבוצה בפילוח לפי חנויות הקבוצה
:
לשנה שנסתיימה ביום
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2
021
נתונים כללים
מספר סניפים
בבעלות
35
32
30
שטח מסחר
נטו
)
מ"ר
(
62,119
58,297
49,761
הון
אנושי
סניפים
1,932
1,712
1,847
מרלו"ג
72
72
95
הנהלה
ומטה
113
102
102
)
באלפי ש"ח
(
תוצאות הפעילות
א
-
21
לשנה שנסתיימה ביום
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2
021
עלות
המכר
עלויות
קבועות
5,768
6,049
6,505
עלויות
משתנות
645,149
624,442
590,778
דמי
שכירות
קבועות
56,216
46,938
37,570
משתנות
-
-
-
הוניות
השקעות
בסניפים
28,302
23,590
35,922
סה"כ הוצאות שכר
המיוחסות לפעילות
הקמעונאית
155,472
155,983
140,409
נתונים בדבר פדיון ומכירות
הכנסות למ"ר
18,582
18,225
19,113
שיעור השינוי
בהכנסות מחנויות
)%(
זהות
2.4%
(
1.5%
)
6.5%
לפרטים בדבר
שינוי במדדים הפיננסיים והתפעוליים
של ה
חברה בתקופות הדיווח, ראו סעיף
7
לדוח הדירקטוריון.
1.14.3
.
להלן פרטים אודות
שינויים בתוצאות
פעילות
החברה ביחס לצמיחה
*
:
לשנה שנסתיימה ביום
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2021
שיעור השינוי בשטחי
מסחר/רצפת מכירה
6.5%
20%
9%
שינוי השיעור
במכירות מחנויות
זהות
2.4%
(
1.5%
)
6.5%
*
הנתונים
בטבלה
זו
לעיל
רלבנטיים
לסניפים
בבעלות
בישראל
בלבד
.
1.15
.
לקוחות
לקוחות הקבוצה הם
הצרכנים הסופיים בחנויותיה.
להערכת ה
חברה,
בהתבסס על קהילת
ה
לקוחות
ה
רחבה ו
ה
נאמנה
של הרשת
, רבים
מ
לקוחות
הרשת
הינם לקוחות חוזרים, אשר פ
וקדים את חנויותיה
באופן קבוע.
לקבוצה לקוחות
מכל
המגזרים, קבוצות סוציו
-
אקונומיות ו
בכל הגילאים, אך
להערכתה
מרבית הרכישות בחנויות
הרשת נעשית על ידי לקוחות בטווח הגילאים
30
עד
50
.
במהלך שנת
2023
, סך ההוצאה הממוצעת של לקוח ברכישה
בסניף
בבעלות
ירד
בכ
-
0.1%
ובחנות
בזיכיון
בכ
-
2.7%
,
לעומת סך ההוצאה הממוצעת של לקוח ברכישה אחת בשנת
2022
.
לפרטים אודות
אופן המכירה ללקוחות
פרטיים,
ראו
סעיף
1.23.3
להלן.
לחברה אין תלות בלקוח מסוים אשר אובדנו ישפיע באופן מהותי על תחום פעילותה
.
א
-
22
1.16
.
שיווק
והפצה
1.16.1
.
שיווק
1.16.1.1
.
לחברה
לקוח
קהילת
ו
ת
אשר
תדיר
באופן
גדלה
כתוצאה
בעיקר
,
מפרסומים "מפה לאוזן" אודות
החנויות, המבוצעים על
-
ידי הלקוחות
עצמם.
כן,
כמו
החברה
מפעילה
אינטרנט,
אתר
קבוצת
Facebook
ועמוד
Instagram
רשמי
ים
)
לרבות עמוד אינסטגרם ייעודי למגזר הערבי
(
, בה
ם
מתפרסמים עדכונים אודות מוצרים ומבצעים חדשים
, כמו גם סרטוני
ם
ברשת ה
–
Tik Tok
.
כמו כן, מופעלות מספר קבוצות
Facebook
וקבוצות
Whatsapp
לא רשמיות
על ידי לקוחות של חנויות הרשת ללא מעורבות של
החברה
.
אלה
קבוצות
במסגרת
מוצרים
אודות
הלקוחות
מעדכנים
,
מומלצים, מבצעים ומוצרים חדשים
המגיעים לחנויות הרשת.
להלן נתונים
מספריים
בדבר צינורות
השיווק של החברה
:
▪
לחברה
היו
כ
-
3.6
מיליון
כניסות לאתר הרשמי
שלה
בתקופה של
12
חודשים עד
ליום
31
בדצמבר
,
2023
, וכ
-
4.2
מיליון
כ
ניסות בתקופה
של
12
חודשים קודם למועד
פרסום
דוח זה
.
▪
נכון למועד
הסמוך לפרסום
דוח זה
,
לחברה
כ
-
235,000
ע
וקבים בדף
האינסטגרם הרשמי של החברה, לעומת כ
-
170,800
,
כ
-
190,300
וכ
-
226,700
עוקבים
נכון לי
מי
ם
31
בדצמבר
,
2021
,
31
בדצמבר
,
2022
ו
-
31
בדצמבר,
2023
.)
בהתאמה
(
▪
בקבוצת הפייסבוק הרשמית של החברה
, ישנם כ
-
340,000
חברים
נכון למועד
הסמוך לפרסום
דוח זה
, לעומת
כ
-
311,000
,
כ
-
330,500
וכ
-
338,000
חברים
נכון לי
מים
31
בדצמבר
,
2021
,
31
בדצמבר
,
2022
ו
-
31
בדצמבר,
2023
.)
בהתאמה
(
▪
במהלך שנת
2022
החלה החברה להפעיל דף ברשת ה
–
Tik Tok
,
אשר נכון למועד הסמוך לפרסום דוח זה, לחברה כ
-
41,500
עוקבים
לעומת כ
-
10,000
עוקבים נכון ליום
31
בדצמבר
2022
.
באופן זה,
נוצרה קהילת לקוחות רחבה
הנאמנה
לרשת מקס, אשר גדלה
מדי יום.
לאור יצירת הקהילות כאמור, במהלך הרבעון השלישי לשנת
2022
, השיקה
החברה מועדון נאמנות בשם "החברים של מקס",
אליו
יכולים לקוחות
הרשת
להצטרף
בסניפי הרשת או באמצעות הרשתות החברתיות. נכון
למועד הדוח ולמועד פרסומו, ההצטרפות ל"חברים של מקס" אינה כרוכה
.)
טלפון נייד ודוא"ל
(
בתשלום, אלא במסירת פרטי התקשרות של הלקוח
המצטרפים זוכים להנחות מעת לעת על מוצרים ייחודיים, בהתאם לשיקול
א
-
23
דעת הרשת. נכון ליום
31
בדצמבר
2023
, ישנם כ
-
165,000
לקוחות
הרשומים ב"חברים של מקס".
מבלי לגרוע מן האמור,
ככל שנדרשת פעילות שיווקית הן בעת פתיחת
חנות
חדש
ה
והן בעת שנדרש לחזק פעילות
חנות
קיי
מת
, פועלת החברה, בשיתוף
עם
)
כמפורט להלן
(
מנהל החנות
והמשכיר הרלבנטי
, לביצוע
פעילויות
שיווק וקידום מכירות, בהתאם לצורך ועל פי שיקול דעתה
.
כמו כן, החל
משנת
2021
, הרחיבה
החברה
את
פעולות
השיווק
וקידום
המוצרים
על
ידה
,
ופועלת גם
באופן
נקודתי
ובהתאם
לצורך
באמצעות
שלטי
חוצות
,
פרסום
במקומונים
,
עלונים
וכן
בשיתופי
פעולה
עם
"משפיעני
רשת
"
ברשתות
החברתיות
,
הן
עבור
כלל
הרשת
והן
עבור
סניפים
ייעודיים
.
במהלך שנת
2023
, המשיכה הרשת בשיתופי פעולה אלו, וכן לקראת עונת
החזרה לבית ספר ברבעון שלישי לשנת
2023
, ולקראת חג פורים ברבעון
הראשון לשנת
2024
, פרסמה החברה קמפיינים אשר כללו
קטלוגים
פרסומות
וכן
ברשת
המוצעים
המוצרים
את
הכוללים
דיגיטליים
בטלוויזיה וברדיו.
1.16.1.2
.
להערכת החברה, נכון למועד פרסום הדוח, אין לה תלות באיזה מערוצי
השיווק לעיל
ו
החברה בוחנת באופן ש
וטף
את הצורך בהרחבת פעולות
השיווק המבוצעות על ידה
והשפעתן האפשרית על הגדלת פעילות החברה
.
1.16.1.3
.
נכון למועד
דוח זה
,
ה
קבוצה
משווקת
את מוצריה ללקוחות
י
ה
באמצעות
63
חנויות בפריסה ארצית
ונכון למועד פרסום דוח זה באמצעות
(
65
)
חנויות
, המופעלות
בחלקן על ידי
חברות בת
ובחלקן על ידי
זכיינים
)
כמפורט להלן
(
.
להלן פירוט התפלגות חנויות הרשת לפי סוגי החנויות
והשינוי בין השנים
:
חנות
Max
כאן
בכיף
קונים
בבעלות
חנות
Mini
Max
בבעלות
חנות
Max
כאן
בכיף
קונים
בזכיינות
חנות
Mini
Max
בזכיינות
סה"כ
מספר סניפים
ביום
שנסתיימה
לתקופה
31.12.2021
29
1
7
16
53
נפתחו במהלך שנת
2021
2
-
-
1
3
הוסבו לפורמט אחר במהלך שנת
2021
-
-
-
-
-
נסגרו במהלך שנת
2021
-
-
-
-
-
לתקופה
ביום
שנסתיימה
31.12.2022
31
1
8
16
56
נפתחו במהלך שנת
2022
2
*
-
1
-
3
הוסבו לפורמט אחר
במהלך שנת
2022
-
-
-
-
-
נסגרו במהלך שנת
2022
-
-
-
-
-
ביום
שנסתיימה
לשנה
35
-
9
19
63
א
-
24
חנות
Max
כאן
בכיף
קונים
בבעלות
חנות
Mini
Max
בבעלות
חנות
Max
כאן
בכיף
קונים
בזכיינות
חנות
Mini
Max
בזכיינות
סה"כ
מספר סניפים
31.12.2023
נפתחו במהלך שנת
2023
5
**
-
1
2
8
הוסבו לפורמט אחר במהלך שנת
2023
-
(
1
)
-
1
-
נסגרו במהלך שנת
2023
(
1
)
-
-
-
(
1
)
* במהלך שנת
2022
, נפתחו שתי חנויות
בבעלות
חדשות
בנהריה ובנוף הגליל
, וכן
סניף דגל בכפר סבא
אשר
החליף
חנות קיימת.
כמו כן, נפתחה
במהלך שנת
2022
חנות
Max
כאן קונים בכיף
בזיכיון ברוממה
ירושלים.
**במהלך שנת
2023
, נפתחו חמש חנויות
בבעלות
חדשות במישור אדומים, גוש עציון, בארות יצחק, בת
, כאשר ישנה חנות נוספת המופעלת על ידי
)
תלפיות
(
ים וקרית גת. בנוסף, נסגרה חנות אחת בירושלים
. כמו כן, נפתחו במהלך שנת
)
תלפיות
(
אותה חברה בת בירושלים
2023
חנות
Max
כאן קונים בכיף
בזיכיון בפסגת זאב ירושלים וכן
2
חנויות
Mini Max
בזיכיון בתל אביב ובעכו.
להלן סיכום מספר החנויות בחלוקה לסוגי חנויות הרשת:
סוג
החנות
חנויות המופעלות על
-
ידי חברות בת
*
חנויות המופעלות על
-
ידי זכיינים
סמוך
למועד
דוח זה
ליום
31
בדצמבר
סמוך
למועד
דוח זה
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
2023
2022
2021
חנויות
Max
כאן
קונים
בכיף
37
35
31
29
9
9
8
7
חנויות
Mini
Max
-
-
1
1
19
19
16
16
*
נכון למועד
דוח זה
,
בהסכמים לפתיחת
)
באמצעות חברות בנות שלה
(
התקשרה החברה
4
חנויות
במהלך
שנת
2024
,
כאשר אחת מהן נפתחה בתחילת חודש פברואר
2024
ביבנה
;
השניה
נפתחה בחודש
מרץ
2024
בקרית ים
;
החנות השלישית
צפויה להיפתח
)
מתחם תל חנן
(
בנשר
בחודש אפריל
2024
במקום החנות הישנה בנשר, אשר נסגרה בחודש מרץ
2024
;
והחנות ה
רביעית
צפויה להיפתח בחציון
השני של שנת
2024
בגדרה
.
בנוסף, החברה
התקשרה בהסכמי שכירות
ל
(
שלוש
3
)
חנויות
בבעלות
נוספות
ש
צפויות לה
ימסר
במהלך
השנים
2025-2026
, וכן הסכם שכירות להרחבת הסניף הנוכחי
בטבריה כבר בשנת
2024
.
יובהר,
כי
האמור לעיל בקשר עם הערכות החברה ביחס למועדי פתיחת חנויות מהווה מידע צופה פני
עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, אשר עשויות שלא להתממש או להתממש באופן שונה מהאמור
לעיל, וזאת, בין היתר, לאור הצורך בהסכמות ומעורבות של גורמים שלישיים שאינם קשורים לחברה
.
א
-
25
1.16.1.4
.
להלן
גילוי אודות הפריסה הגיאוגרפית של
חנויות
הקבוצה
והזכיינים
:
אזור
סניפים
בבעלות/זכיינים
מספר חנויות
לשנה שנסתיימה ביום
31.12.2023
31.12.
2022
31.12.2021
צפון
בעלות
10
10
8
זכיינים
9
7
7
ירושלים
והסביבה
בעלות
5
5
5
זכיינים
4
3
2
מרכז
בעלות
12
9
9
זכיינים
15
13
13
דרום
בעלות
8
8
8
זכיינים
-
-
-
1.16.1.5
.
נכון ליום
31
בדצמבר
של ה
שנים
2021
,
2022
ו
-
2023
ולמועד
דוח זה
,
אין
חנויות
בבעלות
המהוות
)
כל אחת בנפרד
(
משיעור של
למעלה
10%
מההכנסות או מהרווח
של החברה
.
כמו כן, נכון ליום
31
בדצמבר של
השנים
2021
,
2022
ו
-
2023
ולמועד
דוח זה
, כלל החנויות המופעלות על ידי
זכיינים אינן מהוות יחד
למעלה משיעור של
10%
מההכנסות או מהרווח
של החברה
.
1.16.1.6
.
חנויות המופעלות על ידי חברות בת
ל
מועד
דוח זה
,
הקבוצה מפעילה
35
חנויות
הכוללות
34
חנויות
באמצעות
חברות בת
ו
חנות
אחת
באמצעות
חבר
ה
נכד
ה
.
עיקר הכנסותיה של הקבוצה
נובע מחנויות
"
Max
–
כאן
קונים בכיף"
המופעלות על
-
ידי חברות בת
.
בהתאם
למודל העסקי של החברה,
בחלק מהסניפים בבעלות,
מניות
חברה
ה
בת
המנהלת ומפעילה את אותו סניף
מוחזקות
על
-
ידי
מנהל
חנות
(
מרבית
ההחזקות
בשיעורים הנעים בין
9.9%
ל
-
25%
)
ועל
-
יתרת
(
ידי החברה
.)
המניות
החברה
מתקשרת עם
כל
מנהל
בהסכם בעלי מניות המסדיר את
ההחזקה במניות ואת
ביחס לכל חנות: "
(
פעילות החנות
השותף
" ו
-
"
הסכם בעלי המניות
.)
", בהתאמה
נכון
למועד
ה
דוח
,
19
שותפים
מנהלים
חנויות
ב
רשת
בהתאם
למודל
זה
.
ביתר החנויות
, התקשרה החברה עם
מנהלי
הסניפים בהסכם לתמרוץ
כספי במודל מבוסס רווחים, בהתאם
לעמידה ביעדים אשר הוצבו לאותם מנהלי
ם שכירים
.
מנהלי הסניפים,
בותק ממוצע של כ
(
שותפים או מנהלים שכירים, הינם מנהלים ברשת
-
7.5
שקודמו לסטטוס זה.
)
שנים
לפרטים אודות רכישת מניות מיעוט בחברות
בנות, ראה ביאור
18
ד.
לדוחות
הכספיים.
בכל הסניפים בבעלות ברשת
,
דירקטוריון חברת הבת, הכולל
את החברה
כדירקטורית וממונה יחיד מטעמה
, קובע את המדיניות, התקציב ואופן
ניהול
החנות, בעוד ש
תפעולה
השוטף של החנות
, לרבות העסקה ופיטורי
עובדים,
מתבצע על ידי
המנהלים, בין אם מנהל
שותף
או שכיר
,
בהתאם
להנחיות ונהלי
הרשת
.
חבר
ו
ת הבת רשאיות לרכוש את
הסחורה הנמכרת
א
-
26
בחנויות
יהן
,
בהתאם להנחיות החברה בדבר מגוון המוצרים,
רק
מ
החברה
או
מ
ספקים שא
ושרו על ידה
ובהתאם למחירים שנקבעים על ידי החברה
.
החברה מעניקה לחברת הבת
שירותי ייעוץ וכן זכות שימוש בשם המותג
הרלוונטי לחנות
,
בתמורה לתשלום
עמלה בשיעור קבוע
של
2.75%
ממחזור
המכירות של החנות.
ל
מועד
דוח זה
,
מרבית החנויות
תחת השם
Max
כאן
קונים בכיף
של רשת מקס
מופעלות על ידי חברות בת
, והיתר על ידי
זכיינים
.
בהתאם להסכמי בעלי המניות
מול המנהלים השותפים
,
בקרות
אחד או יותר מהאירועים הקבועים בהסכם
בעלי המניות
(
לרבות פיטורין
של השותף כמנהל החנות
,)
או חילוקי דעות מהותיים באשר לניהול החנות
רשאית החברה בהתאם לשיקול דעתה הבלעדי וללא צורך בהסכמת
השותף לכך, לרכוש את מניות השותף בחברת הבת הרלוונטית, חלקן או
כולן, בתמורה שתחושב בהתאם למנגנון הקבוע בהסכם בעלי המניות.
להערכת החברה,
שני
המודל
ים
המתואר
ים
מאפשר
ים
לה
ליצור זהות
אינטרסים בין המנהל לבין החברה, לגייס כח אדם איכותי ולחסוך
תשומות ניהוליות, זאת במקביל ליצירת חיבור של המנהל לחנות ולקהל
לקוחותיו
.
במהלך
שנת
2020
, התקשרה
החברה עם
רוב
השותפים
שהיו קיימים
באותו המועד,
בתוספות להסכמי בעלי המניות, המקנות לחברה אופציה
לרכישת
מלוא
חלקם של השותפים
בהתאם
לנוסחה שנקבעה מראש
,
ללא
צורך בהסכמתם
. זאת
ככלל,
בתמורה לסכום השווה למכפל
ה מוסכמת בין
הצדדים של
שיעור ההחזקה של המנהל בהון המניות המונפק של החברה
הבת, ברווח הנקי שלה בהתאם לדוחותיה הכספיים
המבוק
רים האחרונים
למועד מימוש האופציה. רכישת חלקו של המנהל תיעשה ללא הפסקת
פעילות הסניף
והחברה תמשיך להפעיל את הסניף
.
הסכמי בעלי מניות עם
שותפים
חדשים, אשר עימם
החברה התקשרה במהלך השנים
2021
ו
–
2022
,
כוללים
את ה
אופציה כאמור.
במהלך שנת
2023
, מימשה החברה את
האופציה
מול
שלושה
שותפים
,
אחד מהם סיים
את תפקיד
ו
כמנהל
החנות,
ושניים
נוספים הוסבו למנגנון
התמרוץ הכספי במודל מבוסס רווחים
למנהלים שכירים.
אופציה נוספת
מול
מנהל
רביעי
מומשה לאחר מועד
הדוחות, אשר גם הוא הסב את ההתקשרות מולו למנגנון
התמרוץ הכספי
למנהלים שכירים.
לפרטים נוספים ראה באור
18
ד.
לדוח הכספי.
1.16.1.7
.
חנויות המופעלות על ידי זכיינים
ל
מועד
דוח זה
,
28
חנויות
מרשת מקס מופעלות על ידי
זכיינים
,
9
חנויות
פועלות תחת המותג "
Max
–
כאן קונים בכיף" ויתר החנויות תחת המותג
"Mini Max"
. החברה מתקשרת עם כל זכיין בהסכם ייעודי, במסגרתו
היא מעניקה לזכיין זכות שימוש בשם המותג הרלוונטי לחנות
,
ככלל
בתמורה לתשלום
חד פעמי של
דמי זיכיון ו
כן
עמלה
שוטפת
בשיעור קבוע
בגובה
של כ
-
3.75%
בממוצע
ממחזור המכירות של החנות
, בתוספת מע"מ
א
-
27
כדין
.
מרבית הסכמי הזכיינות
בהם התקשרה החברה
הינם לתקופה
ראשונית
של
4
-
5
שנים
,
כאשר ישנה אפשרות
להאריך את תקופת ההסכם
לתקופות
נוספות
בנות
שנה עד
5
שנים כל אחת
.
חלק
קטן מהסכמי הזכיינות בהם
התקשרה החברה
הינם
לתקופה
שאינה
מוגבלת
בזמן
.
במרבית ההסכמים
כאמור
,
החברה רשאית לקצר את תקופת ה
זיכיון
בהודעה בכתב בעת
הפרה של ההסכם על ידי הזכיין
,
וכן
לחברה עומדת האפשרו
ת לסיים
כל
אחד מה
הסכמים
בתוך
14
יום ממועד הודעתה על כך בכתב לזכיין,
בקרות
אירועים המפורטים בהסכם, ביניהם הפרת
התחייבויות הזכיין
כלפי
החברה, לרבות אי פירעון תשלומים לפי הוראות
ההסכם
.
בנוסף, במרבית
הסכמי החברה בהם קיימת אפשרות להארכת תקופת הזכיון, רשאי כל צד
ליתן הודעה מראש על רצונו לא להאריכה.
כמו
כן במרבית
הסכמי
הזכיינות, הזכיין מתחייב כלפי החברה שלא להתחרות בעסקיה בכל
תקופת הזיכיון וכן במשך תקופה
של שנתיים
לאחר סיומה.
נוסף על
האמור, הסכמי הזכיינות מסדירים את אופן הפעלתה של החנות, כאשר,
ניהול כל חנות מתבצע על ידי הזכיין
הרלוונטי
, לרב
תחת חברה ייעודית
לחנות, בהתאם להנחיות ונהלי הרשת. במסגרת
זאת
,
בהתאם למרבית
ההסכמים,
הזכיין אחראי, בין היתר, על ניהול הכספים, קבלת ההיתרים
והרשיונות הדרושים לפתיחת החנות, ביטוח, תחזוקה והעסקת עובדים
לשם הפעלתה.
בנוסף, הזכיין נדרש להעמיד
בטחונות
לצורך הבטחת
עמידה בהתחייבותיו על פי ההסכם.
הזכיין
מתחייב לרכוש
את המוצרים
מ
החברה או מספקים שאושרו על ידה. סוג המוצרים, מחיר המוצר הסופי
ללקוח ותנאי התשלום לספקים
-
נקבעים כולם מראש על ידי החברה
,
כאשר
החברה נוהגת למכור את מוצריה לכל חנויות הרשת
לרבות לחנויות
(
במחירים דומים.
)
המופעלות על ידי חברות בת
ל
מועד
דוח
זה
,
כל
החנויות
תחת
השם
Mini Max
של
רשת
מקס
מופעלות
על
ידי
זכיינים
.
הכנסותיה של החברה מזכיינים מורכבות
מרכישת סחורה על ידי הזכיין
וכן
מעמלה קבועה ממחזור המכירות של
החנות המופעלת על יד
ו
.
הכנסות
אלה
,
מכלל
החנויות
המופעלות
על
ידי
זכיינים
,
הינן
מתחת
לשיעור
10%
מכלל
ההכנסות
או
מהרווח
של
החברה
מתחום
פעילותה
.
להערכת החברה,
החשיפו
ת העיקריות שעשויות לנבוע לה מהתקשרות
עם הזכיינים
הן סיכון
לפגיעה במוניטין וסיכון לאי
-
תשלום במועד בגין העמלה ורכישת הסחורה.
להערכת החברה, סיכונים אלה נמוכים, היות וההסכמים עם הזכיינים
כוללים העמדת בטחונות מצד
הזכיינים
, שיפוי מלא
ופיצוי מוסכם במקרה
של הפרת ההסכם, וכן אפשרות לביטול על
-
ידי החברה בהתראה קצרה.
1.16.2
.
הפצה
ל
מועד
דוח זה
, מוצרי
ם המיובאים ע
ל ידי
החברה נקלטים, מאוחסנים ומופצים
לחנויות
הרשת
הן
(
החנויות המופעלות
)
על ידי חברות בנות והן על ידי זכיינים
א
-
28
באמצעות
מרכזים לוגיסטיים של החברה
. המרכזים העיקריים
מ
מוק
מי
ם ב
קיסר
יה
ואור עקיבא
, כאשר
הרב המכריע
מסך ה
מכולות
שמייבאת הקבוצה ישירות מספקים
מחו"ל נקלט
ות
במרכזי הלוגיסטיקה בקיסריה
. המרכז
ים
הלוגיסטי
ים
הותא
מו
לצרכ
י
החברה
, במטרה לתמוך
בקצב המכירות הגבוה
ובתחלופת המלאי
של
רשת חנויות
הקבוצה
.
ה
הפצה
מהמ
רכזים הלוגיסטיים לחנויות הקבוצה
נעשית
באמצעות
מפיצים
חיצוניים עמם התקשרה החברה.
למועד
דוח
זה
,
לחברה
אין
תלות
במפיצים
כאמור
.
מוצרים הנרכשים מספקים מקומיים, במרבית המקרים, מופצים לחנויות הקבוצה על
ידי הספקים עצמם.
לפרטים אודות התקשרות החברה בהסכם להקמה ושכירת מרלו"ג אחוד בקיבוץ
שומריה, ראה סעיף
1.19.2
לדוח זה.
1.17
.
תחרות
החברה פועלת בשוק תחרותי מאד הכולל שחקנים רבים
בכל אחת מקטגוריות המוצרים
הנמכרים על ידה
.
לאור קטגוריות המוצרים הרבות והשונות
ביניהן ובשים לב ל
מבחר המוצרים
הגדול בכל קטגוריה שהחברה מציעה, מתחריה
המקומיים
של החברה הינם רבים ומגוונים
בהתאם:
•
בקטגורי
ו
ת
המוצרים
המשתייכות
ל
עולם ה
בית
(
מוצרים למטבח,
טקסטיל,
מוצרי נוי,
)'
כלי בית, כלי עבודה וכד
, ניתן למנות בין מתחריה של החברה את הרשתות הום סנטר
,
ACE
,
Fox Home
,
Golf & Co.
,
נעמן
–
ורדינון,
וכן את
IKEA
ואף את רשתות המזון
כדוגמת
שופרסל,
יינות ביתן, יוחננוף
ועוד המציעות מוצרים מקטגורי
ות אלו
.
•
בקטגוריות ציוד
משרדי ו
לבית הספר ו
כן
מוצרי יצירה
, החברה מתחרה, בין היתר,
ברשתות מסוג קרביץ
, אופיס דיפו
והפנינג, ובחנויות ציוד משרדי ומוצרי יצירה עצמאיות,
הפועלות לרב במרכזי ערים.
•
בקטגוריית הכלים החד פעמיי
ם
,
מוצרים למסיבות
וכלי אחסון
, בין מתחריה של החברה
ניתן למנות רשתות כגון
פעמית
סטור
, הילולה
,
IKEA
ועוד, וכן
רשתות
המזון
האמורות
לעיל.
•
בקטגוריית הצעצועים
ו
מוצרי
הפעוטות
,
בין מתחריה של החברה ניתן למנות רשתות
כדוגמת
Toys R Us
, כ
פר השעשועים, הפיראט האדום
, הפנינג, עידן
2000
וכדומה.
•
בקטגוריית
אופנת
"
בייסיק
,"
החברה מתחרה, בין היתר, ב
רשתות כדוגמת
"Fox"
,
רשתות המזון
ו
רשתות ביגוד בייסיק
כדוגמת
B
גוד
, האנגר
ועוד.
ישנן רשתות דיסקאונט נוספות הפועלות בישראל, ובכלל כך,
רשת "זול סטוק",
רשת
"
ה
סטוק"
,
רשת "
דן דיל
"
ורשת "
ביג
סטוק"
, אולם
להערכת
החברה,
ככלל
,
מבחר וסוג
המוצרים המוצע על
-
ידיהן קטן מהמגוון
והתמהיל
המוצע בחנויות הרשת
, כמו גם
, לרשת
בהשוואה למתחרותיה, קיימת
יכולת
להחליף את
מגוון
מוצריה
באופן תדיר ותכוף יותר
. כמו
כן
, למעט זול סטוק
והסטוק
לה
ן
יש פריסת חנויות רחבה,
פריסת החנויות של
הרשתות
האחרות
מצומצמת יותר, ולפיכך, להערכת החברה, התחרות עם רשתות אלה מוגבלת בעיקר
א
-
29
לאיזורים מסוימים ול
מגוון
מוצרים
מצומצם יותר
בקטגורי
ו
ת
כמו
כלי בית, כלים חד
-
פעמיים
ומוצרים למסיבות.
בשנת
2023
, נמשכה
ה
תחרות, המאפיינת את
השנים האחרונות,
בעיקר
, בתחום
המכירה
הקמעונאית
של
כלי
בית
לרבות
(
כלי
מטבח
,
מוצרי
נוי
,
רהיטים
ועוד
,)
צעצועים
,
כלי
עבודה
,
מוצרי
הלבשה
וטקסטיל
.
התחרות המתוארת משפיעה על הביקוש למוצרי הקבוצ
ה בקרב לקוחותיה ובכך עשויה
להשפיע על מצבה הכספי ותוצאותיה של הקבוצה.
בנוסף למתחרות המקומיות כמתואר לעיל,
למועד הדוח ופרסומו, פועלות ב
שוק הישראלי
רשתות
בינלאומיות, כגון
רשת החנויות
'
Greece
Jumbo
'
אשר החלה את פעילותה
(
בתקופת
הדוח
ונכון למועד זה מפעילה חנות אחת בלבד באילת
)
ורשת החנויות הדנית '
Flying Tiger
,'
אשר החלה את פעילותה בישראל במהלך הרבעון הראשון של שנת
2022
.
נכון
למועד
דוח
זה
ו
מועד
פרסומו
,
להערכת החברה, לא מהוות הרשתות הזרות כאמור תחרות מהותית
לפעילות
הקבוצה, בין היתר, לאור פריסתן המוגבלת בארץ, מבחר
ותמהיל
המוצרים
המצומצם יותר
,
בדרך כלל
(
פעילותן במיקום מסוג שונה
)
בתוך קניונים
, טווחי מחירים
ו
בהתאם
קהל יעד שונה
.
כפי שעולה מהאמור לעיל
, החברה פועלת בשוק תחרותי מאד, הכולל שחקנים רבים בכל אחת
מקטגוריות המוצרים הנמכרים על ידיה. לאור זאת ולאור זמן הכניסה לשוק הנדרש והקמת
(
רשת חנויות בפריסה ארצית מסוגה של רשת מקס
ה
מונה נכון למועד דוח זה
63
סניפים ברחבי
הארץ
, ובמועד פרסום הדוח
65
סניפים
, החברה מעריכה, כי נכון למועד זה, לא צפויה להיות
)
ל
פתיחת
הרשתות החדשות
השפעה מהותית על פעילות החברה.
בנוסף,
עשויים להתחרות
בפעילות החברה
אתרי אינטרנט מהארץ
, כדוגמת סטוק אונליין,
כדוגמת
ומחו"ל,
eBay ,Amazon
,
AliExpress
,
Temu
מהאתרים
לחלק
ואחרים.
ה
בינלאומיים
קיימת פעילות מכירה נרחבת בישראל
.
יתרונה של החברה למול מתחרים מסוג
זה הינו הנגישות והזמינות המיידית של חנויות הרשת
לעומת
(
הזמנה אונליין, הכרוכה בהמתנה
, וכן טווח המחירים הדומה.
)
למשלוח
להערכת החברה,
העקרונות
הבאים עשויים להוות לה יתרון תחרותי בשוק: חוזק המותג שלה
בקרב הקהל הישראלי;
שמירה על מחיר נמוך מתחילת פעילותה;
מגוון
מוצרים
רחב
ביחס
של
כ
-
60%
מוצרים
המשמשים
לצרכי
היום
-
יום
וכ
-
40%
מוצרים
הקשורים
ב
"טרנדים"
מתחלפים
;
הבנת צרכי הלקוחות ומיון מלאי בהתאם לצד קשרים ארוכי טווח עם ספקים סינים, אירופאים
וישראלים; ההון האנושי של החברה וצוות ההנהלה בפרט; פריסה ארצית רחבה; חווית קניה
מרגשת; וקהל לקוחות רחב משכבות סוציו
-
אקונומיות שונות.
1.18
.
עונתיות
פעילות
החברה
רגישה לתנודות עונתיות
בהיבט
אסטרטגיית ניהול, שיווק ומכירה
,
ככל שהדבר
רלוונטי ומשפיע
על
אופי ומאפייני
ה
מוצרים
הנמכרים
.
כך למשל
,
בחודש
ים יולי
-
אוגוסט
(
בסמוך
לפתיחת
,)
שנת הלימודים
חלה עלייה במכירות של
ציוד לבית הספר וצעצועים. בתקופת חגי תשרי
וחג הפסח
,
חלה עלייה חדה במכירות הצעצועים והמתנות לבית. גידול נוסף ואופייני ל
תקופת
חג
הוא
)
כולל חול המועד ויום העצמאות
(
הפסח
במכירות
כלי הפלסטיק והחד פעמיים, מפות וכלי
א
-
30
הגשה. בין החודשים אפריל ואוגוסט חל גידול במכירות של אביזרי
ם
לבריכה, לים ולמתנפחים.
מוצרי ההלבשה והטקסטיל רגישים, כמובן, לחילופי העונות ולשינויים במזג האוויר.
מנגד,
מחלקות כגון ריהוט, נוי ומתנות, מוצרי ניקיון, כלי מטבח ואפיה, וכלי עבודה
מתאפיינות
ב
שיעורי מכירה יציבים יחסית לכל אורך השנה.
כמו כן, רגישות ותשומת לב רבים ניתנים למגמות
בהעדפות הצרכנים בארץ ובעולם,
כפי שיפורט
בסעיף
1.31.9
להלן.
להלן התפלגות מכירות
הקבוצה
על
-
פי
רבעונים בשנים
2022
עד
2023
באחוזים
(
:)
השנה
רבעון
1
רבעון
2
רבעון
3
רבעון
4
2022
24%
24%
28%
24%
2023
25%
23%
28%
24%
1.19
.
רכוש קבוע, מקרקעין
ומיתקנים
נעשית במקרקעין
)
מטה החברה, מחסנים וחנויות
(
לחברה אין מקרקעין בבעלותה, ופעילותה
הנשכרים
על
יד
י
ה
.
יתרת הרכוש הקבוע, נטו לימים
31
בדצמבר
2022
ו
-
31
בדצמבר
2023
הינה
כ
-
90,147
אלפי ש"ח
וכ
-
105,072
אלפי ש"ח
,
בהתאמה. לפרטים נוספים ולפירוט העלות
המופחתת של הרכוש הקבוע של החברה ראו ביאור
9
לדוחות
הכספיי
ם.
להלן תיאור הסכמי השכירות המהותיים
שהקבוצה צד להם
:
1.19.1
.
חנויות הרשת
למועד
דוח זה
, רשת
הקבוצה
מונה
63
חנויות
,
מתוכ
ן
,
35
חנויות
מופעל
ות
על ידי חברות
בת
ונכד
ה
של החברה
ו
-
28
חנויות מופעלות על
-
ידי זכיינים
.
בסמוך למועד פרסום דוח
זה
, רשת הקבוצה מונה
65
חנויות
, מתוכן
37
מופעלות על ידי חברות בנות וחברה נכדה
והיתר על ידי הזכיינים
.
הסכמי השכירות ביחס לחנויות המופעלות על ידי
זכיינים
החברה וחברות הבת שלה אינן צד להסכמי השכירות ביחס לחנויות המופעלות על ידי
זכיינים. הזכיינים מתקשרים ישירות עם המשכירים בהסכמים אלה.
זכייני הרשת מתקשרים בהסכמי שכירות בקשר עם שטח החנות המופעלת על ידם
באופן ע
צמאי ונושאים בכל האחריות הנובעת מהסכם כאמור. יתר על כן,
כל זכיין
מתחייב לשפות את החברה ככל שתישא בהוצאות הנובעות מהפרת הסכם השכירות
בו התקשר. כמו כן, מרבית הזכיינים מתחייבים כלפי החברה, לעגן בהסכם השכירות
את אפשרותה להיכנס בנעליהם במקרה בו הזכיינות מתבטלת או מסתיימת לפני תום
תקופת השכירות
.
הסכמי השכירות ביחס לחנויות המופעלות על ידי חברות בנות
ה
חנויות
ה
מופעלות על
-
ידי
חברות בנות
מצוי
ות
לרוב
במיקומים
עצמאיים
20
במרכזי
__________________________
20
כלומר, מיקומים שאינם בקניונים או מרכזי מסחר.
א
-
31
ערים ו
באזורי
מסחר
,
ומרבית
ן
מהוות
חנויות
המופעלות תחת השם "
Max
כאן
קונים
בכיף"
בעל
ות
שטח ממוצע של כ
-
1,750
מ"ר מסחרי לחנות.
חנויות
"
Mini Max
"
של
הרשת הינן בעלות שטח ממוצע של כ
-
200
מ"ר מסחרי לחנות, ומופעלות על ידי
זכיינים.
חברת
ה
בת
המפעילה את החנות
מתקשרת בהסכם שכירות
ישירות
מול המשכיר, בעוד
החברה ערבה להתחייבויותיה ובחלק מהסכמי השכירות,
אף
קיימת לחברה
הזכות
להיכנס בנעלי החברה הבת. דמי השכירות המשולמים על ידי החברות הבנות הינם דמי
שכירות קבועים, צמודים למדד, אשר בחלק מהסניפים, עולים בחלוף הזמן בשיעור
מסוים.
תקופת
השכירות הראשונית הממוצעת במסגרת הסכמי השכירות
בהם
התקשרה הקבוצה
הינה בת
4
-
5
שנים,
וברובם
ניתנת
לחברת הבת
אופציה להארכת
תקופת השכירות לתקופות נוספות
ולמשך
זמן דומה
.
תקופת האופציה הממוצעת בכל
הסכמי השכירות בהם התקשרה הקבוצה והינם בתוקף למועד
דוח זה
עומד על
10
שנים.
נכון למועד
דוח זה
ולמיטב ידיעת החברה, אין הסכמי שכירות מהותיים
ביחס
לחנויות הרשת
אשר
צפויים
להסתיים בשנתיים הקרובות
.
האפשרויות העומדות לחברות הבנות
בדבר סיום הסכמי השכירות משתנות בי
ן
הסכם
אחד למשנהו, להלן סיכום ההוראות העיקריות
הנכללות
בהסכמי השכירות:
•
רוב
ה
סכמי השכירות
מתחדשים אוטומטית בתום תקופת השכירות, אלא אם
נת
נה
החברה
הודעה לצד
ה
שני בדבר אי רצונ
ה
להמשיך את תקופת השכירות,
אשר תינתן בין שלושה לתשעה חודשים לפני תום תקופת השכירות
;
•
ישנם הסכמים הקובעים פיצויים מוסכמים בשל סיום ההסכם לפני תום תקופת
השכירות
;
•
חלק מהה
סכמים
כלל
אינם כוללים הוראה בדבר האפשרות לסיומ
ם
במהלך
תקופת ההתקשרות
;
•
ההסכמים כוללים
תקופת "גרייס" עם קבלת המושכר לטובת עבודות התאמה של
החברה לפני פתיחה.
דמי השכירות
21
בגין חנויות הרשת המופעלות על ידי חברות בת של החברה, אשר
שולמו על ידי חברות בת וכפי שמופיעים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה,
הסתכמו בשנים
2022
ו
-
2023
בכ
-
54,461
אלפי
ש"ח
וכ
-
67,180
אלפי ש"ח
,
בהתאמה.
לפרטים בדבר ערבויות שהעמידה החברה
בעצמה או באמצעות חברות בנות של
(
להבטחת התחייבויותיה והתחייבויותיהן של החברות הבנות מכוח הסכמי
)
החברה
השכירות כאמור לעיל,
ראו סעיף
1.24.5
להלן.
__________________________
21
משקף את פירעון תשלומי הריבית והקרן בגין חכירה לפי תקן
IFRS16
.
א
-
32
להלן
פילוח נתוני שכירות
חודשיים
ואופציות של הנכסים המושכרים על
ידי החבר
ות
הבנות
:
משך הזמן לסיום החוזה
ליום
31
בדצמבר
2023
מספר סניפים
דמי שכירות
לחודש
)
בש"ח
(
ללא אופציה
עד
שנה
12
1,069,207
בין
1
ל
-
5
שנים
24
3,986,522
בין
5
ל
-
10
שנים
3
599,170
עם מימוש אופציה
בין
1
ל
-
5
שנים
2
151,706
בין
5
ל
-
10
שנים
18
2,959,994
בין
10
ל
-
15
שנים
7
1,022,041
מ
על
15
שנה
4
1,135,056
נכון
ליום
31
בדצמבר
של
השנים
2021
,
2022
ו
-
2023
ולמועד
דוח זה
,
אין
חנויות
בבעלות
המהוות
(
כל
אחת
בנפרד
)
למעלה
משיעור
של
10%
מהה
כנסות
או
מהרווח
של
החברה
.
1.19.2
.
מ
טה
החברה
ומרלו"גים
מרלו"ג קיבוץ שומריה
ביום
29
בנובמבר
2023
, התקשרה החברה בהסכם שכירות מול חברה מקבוצת מגה
, ביחס להקמת פרויקט בשטח של כ
)
בשותפות עם קיבוץ שומריה
(
אור החזקות בע"מ
-
31
אלף מ"ר בקיבוץ
שומריה, אשר ישמש כמרכז לוגיסטי אחוד עבור פעילות
החברה
,
המבוצעת כיום באמצעות שלושה מרכזים
לוגיסטיים וספקים חיצוניים
"(
המרלו
"ג
האחוד
)"
.
להערכת החברה,
מסירת המרלו"ג
האחוד
לידי החברה צפויה
בחודש
מאי
2024
.
המרלו"ג
האחוד
צפוי להח
ליף, בהתאם לאבני דרך, את המרכזים הלוגיסטיים
המשמשים את החברה כיום
.
לפרטים נוספים ראו דיווח מידי של החברה מיום
29
בנובמבר
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-108526
.)
להע
רכת החברה, היקף ההשקעה הנדרש בגין עבודות התאמת המרלו"ג לצרכיה הוא
בסך של כ
-
30
מיליון ש"ח
.
מטה
החברה
והמרלו
"ג המרכזי
החל
מתחילת שנת
2018
בהתאם להסכם אשר נחתם
(
ביום
10
באפריל,
2016
)
, פעילות
ה
חברה מנוהלת ממשרדיה הממוקמים ב
אזור התעשייה הצפוני ב
קיסריה
,
אשר יחד
עם מחסניה,
משתרעים על שטח של כ
-
15,000
מ"ר
, מתוכו שטח של כ
-
8,200
מ"ר
משמש
למר
"(
כז לוגיסטי
מר
לו
"ג
השיטה
)"
,
שטח של
כ
-
950
מ"ר משמש למשרדים
וכ
-
5,850
מ"
ר שטח
פתוח המוגדר לשימוש
ה
של
השוכר
)
החברה
(
ת
בלבד
.
תקופת
השכירות הינה לתקופה של
10
שנים החל
מ
יום
15
באוגוסט,
2017
עם אפשרות הארכ
ת
התקופה
ל
-
10
שנים נוספות.
החל מחלוף
36
חודשים ממועד תחילת תקופת השכירות,
החברה
תהיה
רשאית לסיים את ההסכם על ידי מתן הודעה מוקדמת של
12
חודשים.
א
-
33
כמו כן, החל מחלוף
48
חודשים ממועד תחילת תקופת השכירות,
החברה
תהיה
רשאית
לסיים את ההסכם על ידי מתן הודעה מוקדמת של
6
חודשים.
עוד נקבע כי החברה
תשלם דמי שירותים ודמי ניהול לחברה המנהלת את שטח פארק העסקים בו ממוקם
מרלו"ג
השיטה
וכן סכומים נוספים בקשר עם אחזקתו וזאת כל עוד הסכם השכירות
עומד ב
תוקף
.
נוסף על האמור, בנובמבר
2019
התקשרה החברה בהסכם שכירות ביחס
ל
אתר
נוסף
של כ
-
13,300
מ"ר
הקרוב
למשרדיה
"(
מרלו"ג האשל
)"
.
מתוך
ה
שטח ה
כולל אשר
שוכרת
החברה
, שטח של כ
-
7,060
מ"ר
י
שמש
כמחסן, שטח של כ
-
1,420
מ"ר ישמש
כגלריה וכ
-
4,820
מ"ר הינו שטח פתוח.
תקופת השכירות
הראשונה תסתיים ביום
16
בפברואר,
2025
והיא תוארך אוטומטית לשלוש תקופות נוספות של
5
שנים כל אחת
"(
תקופות
השכירות
הנוספות
תנאים
להתקיימות
בכפוף
)"
בהסכם
הקבועים
השכירות
.
החברה תהיה רשאית לסיים את הסכם השכירות בתום תקופת השכירות
או בתום כל אחת מתקופות השכירות הנוספות על ידי מתן הודעה מוקדמת בכתב של
6
חודשים לפני תום התקופה
הרלוונטית
. עוד נקבע כי החברה תשלם דמי שירותים
ודמי ניהול לחברה המנהלת את שטח פארק העסקים בו ממוקם המרלו"ג וכן סכומים
נוספים בקשר עם אחזקתו וזאת כל עוד הסכם השכירות עומד בתוקף. במסגרת
ההסכם
הועמדה ערבות על ידי החברה להבטחת התחייבויותיה מכח הסכם השכירות
.
ביום
2
בינואר,
2024
, לאור חתימת החברה על הסכם למרלו"ג אחוד בשומריה כאמור
לעיל, הודיעה החברה על סיום הסכם השכירות
במרלו"ג האשל ביום
31
בדצמבר,
2024
. בכוונת החברה להמשיך את ההתקשרות במרלו"ג השיטה לטובת מטה החברה
ושטחי אחסון נוספים.
השכירות
הסכמי
אודות
נוספים
לפרטים
המהותיים
ביאור
ראו
10
ד.
לדוחות
הכספיים.
מרלו
"ג אור עקיבא
נכון למועד דוח זה,
החברה שוכרת
אתר
אחד
באור עקיבא, המשמש כמרכז לוגיסטי,
כמפורט להלן:
מרלו
"ג
המשתרע על פני שטח של כ
-
2,800
מ"ר, וכן שטח פריקה והעמסה של כ
-
500
מ"ר, באור עקיבא. תקופת השכירות של המרלו"ג
החלה ב
יום
1
בינואר,
2018
למשך
תקופה של כשלוש שנים, כאשר
הסכם השכירות
מאפשר
את
הארכת תקופת השכירות
לשתי תקופות
נוספות בנות
3
שנים כל אחת, אשר י
י
כנסו לתוקף באופן אוטומטי
,
בכפוף להתקיימות התנאים הקבועים בהסכם השכירות.
נכון למועד
ה
דוח
,
נמצאת
החברה בתקופת
ההארכה
השניה
עד
ליום
31
בדצמבר
2026
.
על אף האמור בדבר תקופת ההארכה השניה,
כתוצאה מהמעבר למרלו"ג האחוד
(
בשומריה
כאמור בסעיף זה
,)
לעיל
ביום
10
במרץ,
2024
,
התקשרה החברה בתוספת
להסכם השכירות האמור, על פיה ייכנס במקום החברה שוכר חלופי ותקופת השכירות
במרלו"ג אור עקיבא תסתיים ביום
31
למאי
2024
.
א
-
34
דמי השכירות
22
אשר שילמה החברה בגין משרדיה והמרכזים הלוגיסטיים שלה
הסתכמו בשנים
2022
23
ו
-
2023
בכ
-
7,512
אלפי ש"ח
24
ובכ
-
9
7,73
אלפי ש"ח
,
בהתאמה.
סך הערבויות שהעמידה
החברה
להבטחת התחייבויותיה מכוח הסכמי
השכירות כאמור לעיל הסתכמו ליום
31
בדצמבר
,
2022
וליום
31
בדצמבר
,
2023
בכ
-
13,368
אלפי ש"ח
ובכ
-
17,976
אלפי ש"ח
, בהתאמה
.
1.20
.
נכסים
לא מוחשיים
למועד
דוח
זה
,
לחברה
עשרים
ושישה
(
26
)
סימני
מסחר
רשומים
בישראל
,
ביניהם
ה
סימנים
Max"
כאן קונים בכיף
"
ו
–
Mini Max"
"
,
שהינם שמות המותג של הרשת. לחברה סימנים
נוספים בהם היא עושה שימוש, לרבות
"בובל'ה"
,
"
Max Home
"
" ,
Max Kitchen
" ,"
Max
Garden
"
" ,
Max Electric
"
ועוד. כמ
ו
כן
,
לחברה
ארבעה
(
4
)
סימני מסחר רשומים בבריטניה
ו
(
כן ארבעה
4
סימני מסחר הרשומים
)
באיחוד האירופי
בסימנים
"
Max
"
" ,
Max5
"
" ,
Max
10
"
ו
-
"
Max Stock
"
.
פעילות החברה בפורטוגל, בהתאם לאמור בסעיף
1.29
לדוח זה,
עושה
שימוש בסימן המסחר "
Max10
."
כמו כן, החברה הגישה בקשות לרישום
3
סימני מסחר בינלאומיים בארה"ב המתייחסות
לשמות "
Max
" ,"
Max5
" ו
-
"
Max Stock
."
נכון
למועד זה,
החברה זנחה את רישום הסימנים
האמורים, לאור העובדה כי
רישום
בפועל
שלהם
מותנה
במתן
הצהרת
שימוש
בסימנים
אלו
בארה
"ב.
בהתאם
לצרכיה,
הקבוצה
מגישה
מעת
לעת
בקשות
לרישום
סימני
מסחר
ולהארכת
תוקפם של סימני המסחר הרשומים שלה
.
סימני המסחר האמורים הכוללים את עיקר מותגיה של
הקבוצה
, מהווים נכס בלתי מוחשי
חשוב
לקבוצה
, יוצרים בידול ל
חנויותיה, מהווים כלי לזיהוי החנויות
ומעניקים לה
ן
ערך מוסף
על פני
חנויות המתחרים של הקבוצה
.
__________________________
22
ראה הערת שוליים
11
לעיל.
23
יצוין כי עד ליום
31
במרץ,
2022
מרלו"ג המשתרע על פני שטח של כ
(
שכרה החברה אתר נוסף באור עקיבא
-
4,300
מ"ר,
על גבי מגרש בשטח של כ
-
7,300
.)
מ"ר
24
מספרי ההשוואה הוצגו מחדש כך שמשקפים את פירעון תשלומי הריבית והקרן בגין חכירה לפי תקן
IFRS16
לשנת
2022
בהתאם לאופן שבו מוצגים בדוח זה דמי השכירות לשנת
2023
א
-
35
1.21
.
הון אנושי
1.21.1
.
להלן תיאור המבנה הארגוני של הקבוצה ל
מועד
דוח זה
1.21.2
.
מצבת עובדים
נכון ל
מועד
דוח זה
,
ל
יום
31
בדצמבר של השנים
2022
ו
-
2023
הועסקו בקבוצה
1,890
ו
-
2,117
עובדים, בהתאמה. כמו כן,
על פי רוב
מסתייעת
החברה
בשירותיה
ן
של חברות
כוח אדם
לצורך העסקה ראשונית של עובדים,
כ
אשר
לאחר
כ
-
3
חודשי עבודה,
עובדים
אלה
נקלטים בחברה ומועסקים ישירות על ידיה
.
ל
)
במונחי משרות
(
להלן פירוט כמות העובדים בקבוצה
מועד
דוח זה
ול
ימים
31
בדצמבר של השנים
2022
ו
-
2023
:
25
מחלקה/תחום
פעילות
ס
מוך
למועד
פרסום
דוח זה
ליום
31
בדצמבר
2023
ליום
31
בדצמבר
2022
הנהלה
ומטה
*
111
113
106
מרלו"ג*
71
72
72
מנהלי
ם
ועובדי
חנויות
**
2,048
1,932
1,712
סה"כ
2,230
2,117
1,890
* עובדי החברה
.
** עובדי החברות הבנות.
1.21.3
.
שינויים מהותיים שחלו במצבת העובדים בתקופה המתוארת ב
דוח זה
במהלך התקופה המתוארת ב
דוח זה
חל
גידול
במצבת העובדים של החברה עקב
הרחבת פעילות החברה ברחבי הארץ,
לרבות
בשל
פתיחת סניפים חדשים.
__________________________
25
הזכיינים עמם עובדת הקבוצה ועובדי החנויות המופעלות בזכיינות אינם נכללים במצבת כח האדם המוצגת בסעיף זה.
מנכ
"
ל
משנה למנכ
"
ל
והאחראי הבכיר על
תחום הכספים
מנהלת משאבי
אנוש
סמנכ
"
לית פיתוח
עסקי וקשרי
משקיעים
מנהלת כספים
סמנכ
"
לית
,
היועצת
המשפטית הראשית
ומזכירת החברה
סמנכ
"
ל לוגיסטיקה
ושרשרת אספקה
מנהל סחר
סמנכ
"
ל רשת
החנויות
משנה למנכ
"
ל
סמנכ
"
לית שיווק
סמנכ
"
ל מערכות
מידע
א
-
36
1.21.4
.
שינויים
מהותיים שחלו במצבת עובדי ההנהלה הבכירה בחברה ועל קבוצת נוש
א
י
המשרה בה
1.21.4.1
.
ביום
13
במרץ,
2023
, מונה מר גיא גיסין כדירקטור לדירקטוריון החברה.
לפרטים נוספים
אודות מר גיסין ראו תקנה
26
לפרק ד' לדוח זה
וכן דיווח
מידי של החברה מיום
13
במרץ
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-026694
.)
1.21.4.2
.
בחודש אפריל
2023
הודיע מר עוז קורסיה, סמנכ"ל בכיר שרשרת האספקה
על סיום תפקידו בחברה ביום
30
ביוני
2023
.
ביום
1
במאי
2023
, החל לעבוד
בחבר
ה
קפלן, אשר
)
אליק
(
מר אליעזר
החליף
את מר עוז קורסיה בתפקיד
ו
ומונה
ל
סמנכ"ל
לוגיסטיקה ו
שרשרת אספקה
החל מ
יום
1
ביולי,
2023
.
1.21.4.3
.
ביום
4
במאי
2023
, הודיע מר שי אבא על סיום כהונתו כדירקטור בחברה
ביום
31
במאי
2023
. לפרטים נוספים ראו דיווח מידי של החברה מיום
7
במאי
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-048510
, אשר האמור בו נכלל בזאת על דרך
)
ההפניה
;
ביום
13
ביוני החל
מר ארז נחום
לכהן
כדירקטור חדש בחברה
במקום מר אבא. לפרטים נוספים
ראו
דיווח
מידי
של החברה מיום
13
ביוני
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-055324
)
אשר האמור
בו
נכלל בזאת על דרך
ההפני
ה.
1.21.4.4
.
ביום
1
ביוני
2023
, מונה מר שחר קניזו כמנהל סחר בחברה, בכפיפות למנכ"ל
החברה
.
1.21.5
.
תלות בעובדים
מר אורי מקס, מ
ייסד החברה, מנכ
"ל
החברה
ובעל מניות בה,
הוא איש מפתח בחברה.
להערכת החברה,
במידה ו
מר מקס יחדל מעבוד
תו
בחברה,
עשויה להיות לכך ה
ש
פעה
על
תוצאות
יה
והתפ
ת
חות עסקיה
.
1.21.6
.
תיאור תכניות תגמול לעובדים
1.21.6.1
.
לפרטים אודות
)
שאינן סחירות
(
תכנית אופציות
בחברה
,
לפיה
יהיה רשאי
דירקטוריון
החברה להקצות אופציות לא סחירות לעובדים, דירקטורים,
ויועצים בחברה ובחברות הבנות, ראו סעיף
8.3
בפרק
8
לתשקיף
"(
תכנית
האופציות
)"
.
1.21.6.2
.
לפרטים אודות תכנית תגמול לנושאי משרה שאימצה החברה
לאחר
השלמת הצעת המכר על פי
התשקיף
, ראו סעיף
8.4
בפרק
8
לתשקיף.
1.21.7
.
הטבות
וטיבם של תנאי ההעסקה
מרבית עובדי
הקבוצה מועסקים
בשכר מינימום
שעתי
ו
כל עובדיה
זכאים לתנאים
סוציאליים על פי דין. מנהלי חנויות
)
לרבות עובדי מרלו"ג
(
, עובדי ההנהלה והמטה
מועסקים בהתאם להסכמי העסקה אישיים, משתכרים שכר חודשי גלובאלי ותנאי
א
-
37
העסקתם נקבעים
לאחר משא ומתן אישי, לפי מספר פרמטרים, לרבות התפקיד,
כישורי העובד,
הותק שלו,
יכולתו המקצועית
ונחיצותו לעבו
דה.
למועד
דוח זה
, לא מתקיימים יחסי עבודה קיבוציים בין החברה לבין
עובדיה.
1.21.8
.
העסקת עובדים עם מוגבלויות
בהתאם להוראות חוק שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות, התשנ"ח
-
1998
,
כל מעסיק
המעסיק יותר מ
-
25
, חייב לפעול לייצוג
)
למעט חריגים המפורטים בחוק עצמו
(
עובדים
הולם של אנשים עם מוגבלות.
ביום
21
בספטמבר
,
2014
,
חתם שר הכלכלה והתעשייה על צו הרחבה לעידוד ולהגברת
התעסוקה של אנשים עם מוגבלות, המרחיב את הוראות ההסכם הקיבוצי הכללי
שנחתם בין נשיאות הארגונים העסקיים לבין הסתדרות העובדים הכללית החדשה,
האגף לאיגוד מקצועי, מיום
25
ביוני
,
2014
"(
צו ההרחבה
. צו ההרחבה חל על
)"
מקומות עבודה
ה
מעסיקים
100
עובדים או יותר וקו
ב
ע
, כי
״ייצוג הולם״
לאנשים עם
מוגבלות יהיה רק אם
3%
מעובדי המעסיק הם אנשים עם מוגבלות. עוד קובע צו
ההרחבה
,
כי מקום עבודה המעסיק
100
עובדים או יותר נדרש למנות אחראי
לתעסוקת אנשים עם מוגבלות. ביום
1
באוקטובר
,
2015
פרסמה ועדת המעקב
המשותפת של נשיאות הארגונים העסקיים והסתדרות העובדים הכללית החדשה
החלטה בדבר הוראות ביצועיות ליישום ההסכם הקיבוצי לעידוד העסקתם של אנשים
עם מוגבלות וצו ההרחבה
שיצא בעקבותיו.
לחברה ישנה מדיניות של העסקת אנשים עם מוגבלות ו
נכון
למועד
דוח זה
, מעסיקה
החברה אנשים עם מוגבלות בשיעור גבוה מהשיעור הנדרש על פי חוק, המוערך בכ
–
3.2%
מעובדי
הקבוצה
.
1.21.9
.
השקעות בהכשרה, הדרכה ופיתוח ההון האנושי
החברה עורכת מעת לעת ועל פי הצורך הדרכות לעובדיה, בהתאם למהות התפקיד
ולדרג העובד.
1.22
.
ספקים
הקבוצה רוכשת
כ
–
60%
מ
מוצריה כמוצרים מוגמרים
באופן
ישיר
מספקים
בחו"ל,
מרביתם
מספקים
מן ה
מזרח הרחוק
,
ובמקביל לכך,
משמרת מערך ספקים מקומי
אשר
(
מבצעים
)
בעצמם את הרכישות מחו"ל
.
החברה מתקשרת עם ספקיה
המקומיים
בהסכם מסחרי
,
לפיו הספק מתחייב כלפיה כדלקמן:
(
1
)
שלא לספק לחנויות הרשת סחורה שלא אושרה בידי החברה;
(
2
)
לשלם לחברה עמלה
בשיעור קבוע
של
2%
מסך מכירותיו לחנויות הרשת;
(
3
)
כי
הוא בעל כל האישורים ו/או
ההיתרים ו/או הרישיונות לספק את המוצרים לחנויות הרשת וכי
המוצרים שיסופקו על ידו
אינם מפרים זכויות כלשהן, לרבות זכויות קניין רוחני
;
ו
-
(
4
)
כי
הוא נושא במלוא האחריות
בגין המוצרים אשר סופקו על ידו ו
ישפה את החברה בגין
תביעה ו/או דרישה הקשורה במוצרים
שסופקו על ידו, לרבות בגין
(
הפרה של ס"ק
3
)
.
רכישת הסחורה מספקים בפועל
,
מתבצעת ע
ל
א
-
38
פי
הזמנות רכש מתחדשות.
רובם המכריע של
ספקי הקבוצה עושים שימוש במערכת ממוחשבת
(
EDI
המאפשרת את הקלדת הסחורה המוזמנת למלאי החברה מיד עם הזמנתה.
)
בין
ה
ספקים כאמור,
ה
חברה
רוכשת סחורה בהיקף
של
כ
-
30%
מסך
רכישותיה
מספקים בחו"ל
מ
ספק
ב
סין
,
26
המשמש כספק לחברה
במשך
כ
-
16
שנים
.
יצוין כי
רכישות
החברה מכל אחד
מספקיה האחרים אינן עולות על שיעור זה
.
כמו כן,
רכישות החברה מכל ספק מקומי
)
בישראל
(
אינן עולות על שיעור של
כ
–
20%
מ
תוך כלל
הרכישות
מספקים מקומיים
.
להערכת החברה,
אין
לה תלות ב
איזה מ
ספקי
ה, לרבות הספק מסין
,
מאחר ו
יש ביכולתה להחליפם
ללא פגיעה
מהותית
בטווח
הקצר עד
בינוני
.
1.23
.
הון חוזר
ההון
החוזר
של
החברה
כולל
בעיקר
מלאי
,
אשראי
לקוחות
ואשראי
ספקים
,
כמפורט
להלן
:
1.23.1
.
מלאי
כמויות מלאי המוצרים אותן מחזיקה החברה נקבעות בהתאם לניסיון העבר באשר
, בהתאם לתחזית המכירות
)
בין היתר, בהתחשב בגורם העונתיות
(
למכירות המוצרים
העתידית של החברה, ובהתאם לדרישות המינימום של רכישת מוצרים מספקים.
לאור
העל
י
יה
בעלויות השילוח,
בין
היתר על רקע פרוץ נגיף הקורונה ושיבושים בשרשראות
האספקה והאטת פעילות המפעלים בעקבותיו,
החל
מ
סוף
ה
רבעון
ה
רביעי
של
שנת
2020
,
החברה
החלה להצטייד במלאי
ולכן
ימי
המלאי
בשנת
2021
ובתחילת שנת
2022
גבוהים
מימי
המלאי
הממוצעים
של
החברה
בשנים
קודמות
.
עם זאת,
החל
מהמחצית
השניה
של
שנת
2022
ועד לסוף שנת
2023
נרשמה
ירידה
ב
מחירי
השילוח
ועל
כן
צמצמה
החברה
את היקף המלאי שברשותה
אשר
בא
לידי
ביטוי
בעיקר
במספר
ימי
המלאי
(
ברבעון
הרביעי
לשנת
2023
84
ימי
מלאי
לעומת
124
ימי
מלאי
ברבעון
ה
רביעי
שנת
2021
.
מימוש המלאים תרם לתזרים
המזומנים מפעילות שוטפת בשנים
2022
ו
-
2023
.
למועד פרסום הדוח אין
לאמור
לעיל
השפעה
מהותית
על
פעילות
החברה
.
ימי
המלאי הממוצעים לשנים
2022
ו
-
2023
היו
108
ו
-
85
ימים, בהתאמה
.
1.23.2
.
מדיניות
החזרת
מוצרים
בהתאם להוראות
חוק הגנת הצרכן, התשמ"א
-
1981
ו
תקנות הגנת הצרכן
ביטול
(
, התשע"א
)
עסקה
-
2010
, מבצעת החברה החזר כספי במזומן
או
ב
אשראי, בהתאם
לאמצעי התשלום בו בוצעה הרכישה ובמועדים
ובתנאים
הקבועים בתקנות. החברה
אינה גובה דמי ביטול בגין ביטול עסקה המבוצעת על ידי לקוח
,
למעט
דמי סליקה בגין
ביטול
עסקאות
אשר
שולמו
בכרטיסי
אשראי
.
ביחס ל
מוצרים אשר אינם מזכים את
הלקוח בהחזר כספי בהתאם להוראות הדין החל, ממשיכה הרשת לאפשר את החזרתם
כנגד הנפקת זיכוי או החלפתם במוצר אחר
עד
14
יום ממועד רכישתם.
הקבוצה
מאפשרת
החזרת מוצרים וקבלת החזר כספי או זיכוי, בהתאם לעניין,
רק
בחנות
__________________________
26
אופן הפעילות של הספק מסין הוא כ
-
Trader
עבור החברה, המרכז את כל רכישות החברה מספקים
/
מפעלים
שונים מסין.
התשלום נעשה במישרין אליו, והוא מתקשר מול ספקי/יצרני המוצרים מסין.
א
-
39
מסוגה של החנות בה
נרכשו
המוצרים
(
Max
כאן קונים בכיף
או
Mini Max
, לפי
העניין
)
,
ו
בהתאם להוראות הדין החל.
1.23.3
.
אשראי
ספקים
ולקוחות
1.23.3.1
.
אשראי
לקוחות
-
מכירות החברה הינן בעיקרן ללקוחות פרטיים, כנגד
מזומן
ו
חיוב כרטיסי אשראי
.
על פי הסדרי הסליקה של החברה, תמורת
מכירות שבוצעו כנגד חיוב כרטיסי אשראי תועבר לחברה
בכל
2
ו
-
8
לחודש
בגין החודש שקדם לו
. רוב המכירות הינן בכרטיסי אשראי.
ממוצע אשראי
הלקוחות הוא כ
-
20
ימים
.
1.23.3.2
.
אשראי
ספקים
-
החברה
מקבלת אשראי מספקיה לתקופות משתנות,
בהתאם להסכמות עם הספקים השונים, שעיקרן בתנאים של שוטף
בתוספת
של
עד
75
ימים.
ההיקף הממוצע של האשראי מספקים של
החברה
בשנים
2022
ו
-
2023
, הסתכם
בכ
-
100
מיליון ש"ח
ובכ
-
136
מיליון
ש"ח
,
בהתאמה
.
ממוצע
ימי אשראי
ספקים
לשנת
2023
עמד על
75
ימים,
לעומת
68
ימים
בשנת
2022
.
1.24
.
מימון
1.24.1
.
כללי
החברה מממנת את פעילותה בעיקר
ממקורותיה ה
עצמיים וכן באמצעות נטילת
הלוואות מתאגיד
ים בנקאיים, כאשר כל חברה בת נוטלת הלוואה לצורך מימון
פעילותה.
לפרטים בקשר עם הלוואה שנטלה חברה בת משמעותית של החברה ראו
תקנה
11
לפרק ד' לדוח זה.
כמו כן, החברה נטלה הלוואות מתאגיד
ים
בנקאי
ים
,
כמפורט להלן
:
א
.
ביום
30
ביוני,
2019
נטלה החברה הלוואה
מ
תאגיד בנקאי
בסך כולל של
20
. ההלוואה
)
ללא הצמדה
(
מיליון ש"ח
נשאה
ריבית משתנה בשיעור של פריים
בתוספת מרווח של
0.23%
לשנה. ההלוואה
נפרעה במלואה בחודש
יוני,
2023
.
ב
.
ביום
30
בינואר
,
2020
, נטלה החברה הלוואה נוספת בסך של
8
ללא
(
מיליון ש"ח
)
הצמדה
מ
התאגיד הבנקאי
האמור
. קרן ההלוואה נושאת ריבית משתנה בשיעור
של פריים בתוספת מרווח של
0.23%
לשנה
ופירעונה
מתבצע ב
-
48
תשלומים
חודשיים של קרן
וריבית, עד לפירעונה המלא ביום
25
בינואר,
2024
.
החברה
ביצעה פרעון מוקדם
של מלוא ההלוואה
בחודש יוני
2023
.
ג
.
ביום
3
באוקטובר,
2021
נטלה החברה הלוואה נוספת בסך של
4
מיליון
ש"ח
. ההלוואה נושאת ריבית משתנה בשיעור של פריים בתוספת
)
ללא הצמדה
(
מרווח של
0.27%
לשנה ופירעונה מתבצע ב
-
48
תשלומים חודשיים של קרן
וריבית, עד לפירעונה המלא ביום
25
בספטמבר,
2025
.
החברה ביצעה פרעון
מוקדם
של מלוא ההלוואה
בחודש יוני
2023
.
א
-
40
ד
.
בנוסף, לחברה קווי אשראי
מתאגיד בנקאי אחד
,
אשר
נכון למועד הדוח
אינם
מנוצלים
. קווי האשראי נושאים ריבית בשיעור של פריים בתוספת מרווח של
0.3%
לשנה. קווי האשראי
אינם כפופים לאמות מידה כלשהן.
לפרטים
נוספים
אודות
ההלוואות שנטלה החברה וכן
הערבויות והשעבודים שהועמדו
להבטחת ההלוואות מהתאגיד
ה
בנקאי ראו ביאור
ים
14
ו
-
15
לדוחות הכספיים.
1.24.2
.
לי
מים
31
בדצמבר
בשנים
2022
ו
-
2023
,
וסמוך
למועד
פרסום
דוח זה
,
עומדת יתרת
על סך של
)
כולל חלויות שוטפות
(
ההלוואות
ככ
-
47,562
אלפי
ש"ח
,
כ
-
33,022
אלפי
ש"ח וכ
-
31,041
אלפי ש"ח
, בהתאמה.
1.24.3
.
שיעור הריבית הממוצעת והאפקטיבית
שיעורי הריבית הממוצעת והאפקטיבית על הלוואות שהיו בתוקף במהלך
השנים
2022-2023
, אשר לא יועדו לשימוש ייחודי בידי החברה, היו כדלקמן:
שנת
2022
שנת
2023
שיעור הריבית הממוצע
27
הלוואות בנקאיות
שקליות לזמן ארוך
3.01%
6.4%
הלוואות
בנקאיות
שקליות לזמן קצר
3.22%
6.37%
1.24.4
.
מגבלות על קבלת אשראי
למועד
דוח זה
, החברה אינה מחויבת בעמידה באמות מידה פיננסיות מכח הסכמי
ההלוואה.
1.24.5
.
ערבויות
ושעבודים
לפרטים בדבר העמדת ערבויות
על ידי החברה
לצדדים שלישיים, לרבות בנקים
ומשכירי נכסים, להבטחת התחייבויות של
החברה ו
החברות הבנות של החברה, ראו
ביאור
15
לדוחות הכספיים.
1.24.6
.
הערכת
הקבוצה לגבי צורך בגיוס מקורות
נוספים
למועד
דוח זה
,
החברה
מעריכה כי
בשנה הקרובה
,
לא
ת
י
דרש לגייס מקורות נוספים
לצורך כיסוי תפעול עסקיה השוטפים
.
1.25
.
מיסוי
לפרטים בדבר דיני המס החלים על הקבוצה ושומות המס של הקבוצה,
ראו
ביאור
27
לדוחות
הכספיים.
1.26
.
מגבלות
ופיקוח החלים על פעילות
החברה
על פעילותה של
החברה
חלות הוראות הדין הכללי, בכלל זה דינים בענייני ייבוא
ו
מכסים,
תקינה,
הגנת הצרכן, נגישות, קניין רוחני, דיני עבודה, דיני איכות הסביבה ורישוי עסקים.
__________________________
27
בקירוב לריבית האפקטיבית.
א
-
41
1.26.1
.
חוק רישוי עסקים, התשכ"ח
-
1968
)"
"חוק רישוי עסקים
(
בהתאם לחוק רישוי עסקים, הפעלת חלק מחנויות הרשת טעונה רישיון עסק. חוק
כלפי מי שעוסק ללא רישיון
)
מאסר או קנס
(
רישוי עסקים קובע סנקציות פליליות
בעסק טעון רישיון. למועד
דוח זה
, מרבית חנויות הרשת אשר הפעלתן טעונה רישיון
עסק, מחזיקות ברישיון כאמור והקבוצה פועלת להשיג רישיון עסק ליתר החנויות
,
אשר הינן חנויות חדשות
ה
מצויות
בתהלי
ך
לקבלת רישיון עסק
.
1.26.2
.
הוראות בתחום דיני העבודה
על הקבוצה חלים דיני העבודה בישראל בקשר עם תנאי העסקתם של עובדי הקבוצה,
לרבות חוק שכר מינימום, תשמ"ז
-
1987
יכונו יחד להלן:
(
ותקנות שהותקנו מכוחו
"
חוק שכר מינימום
, חוק פיצויי פיטורים, התשכ"ג
)"
-
1963
, חוק חופשה שנתית,
התשי"א
-
1951
, חוק שעות עבודה ומנוחה, התשי"א
-
1951
, חוק הזכות לעבודה בישיבה
ובתנאים הולמים, תשס"ז
-
2007
וצווי הרחבה שונים בקשר עם הזכויות הסוציאליות
וההפקדות הפנסיוניות להם זכאים עובדי הקבוצה. בהתאם לחוק שכ
ר מינימום
העלאת סכומי שכר מינימום
(
–
, התשע"ה
)
הוראת שעה
-
2015
, עודכן בהדרגה שכר
המינימום החודשי החל מיום
1
באפריל
2015
ועד ליום
1
בינואר
2017
, כך שנכון למועד
דוח זה והחל מהמשכורת בגין חודש דצמבר
2017
, עומד שכר המינימום על
5,300
ש"ח.
ביום
15
במרס,
2018
נחתם צו הרחבה, במסגרתו, החל מחודש אפריל
2018
, שבוע
העבודה יקוצר מ
-
43
שעות ל
-
42
ובהתאמה, שכר השעה יחושב לפי
(
שעות בשבוע
182
שעות לחודש עבודה ולא
186
. לאור צו ההרחבה האמור
)
שעות כפי שהיה קודם לכן
ובתוקף מה
-
1
באפריל
2018
שכר העבודה השעתי למ
קבלי שכר המינימום בכל היקפי
מחושב באמצעות חלוקת שכר המינימום החודשי בגובה
)
חודשי ושעתי
(
המשרה
5,300
ב
)
נכון למועד צו ההרחבה
(
ש"ח
-
182
שעות במקום ב
-
186
שעות ועומד על
29.12
ש"ח
במקום
(
לשעה
28.49
.)
ש"ח לשעה
בשנת
2022
התגבשה תכנית להעלאת שכר המינימום בחמש פעימות
–
עד להגעתו
לסכום של
6,000
ש"ח בחודש דצמבר
2025
, אולם לבסוף
התכנית כאמור
לא אושרה.
יחד עם זאת,
ביום
23
במרץ,
2023
, שר העבודה חתם על העלאת שכר המינימום
, כך
ש
החל מיום
1
באפריל
2023
, שכר המינימום החודשי עומד על סך של
5,571.75
ש"ח,
ושכר המינימום השעתי על סך של
30.61
ש"ח. העלאת שכר זו אושרה לאור עליית
השכר הממוצע במשק בשנת
2023
, ובשים לב למנגנון ההצמדה הקבוע בחוק הגנת
השכר לפיו שכר המינימום לא יפחת מ
-
47.5%
מהשכר הממוצע במשק
.
לאחרונה, בעקבות עליית השכר הממוצע במשק בינואר
2024
, הצהיר שר העבודה כי
בכוונתו לאשר העלאה נוספת בשכר המינימום החל מיום
1
באפריל
2024
כך שממועד
זה שכר המינימום החודשי יתעדכן לסך של
5,880
ש"ח, ובהתאם שכר המינימום
השעתי יתעדכן לסך של
32.30
ש"ח.
לעלייה בשכר המינימום, לרבות שכר המינימום השעתי,
עלולה
להיות
השפעה על
תוצאותיה של החברה, שכן מרבית עובדיה מועסקים בשכר מינימום.
יחד עם זאת,
א
-
42
לעליות בשכר המינימום כפי שחלו בשנים האחרונות, לא היתה השפעה מהותית על
תוצאות החברה, בין היתר לאור ניהול צמוד של שיעורי שכר העבודה בסניפי הרשת.
כמו כן חלות על הקבוצה הוראות חוק עבודת הנוער, תשי"ג
-
1953
, בעניין המגבלות
וההסדרים המיוחדים על העסקת עובדים מכוחו.
עוד יצוין, כי בעקבות כניסתו לתוקף של תיקון לחוק שכר שווה לעובדת ולעובד,
התש"ף
-
2020
החברה נדרשה, כחברה ציבורית, לפרסם דוח הכולל נתונים כלליים
בדבר פערי השכר בין עובדות לעובדים; לערוך דוח פנימי, הכולל, בין היתר, נתונים
מפורטים בדבר השכר הממוצע לחודש של עובדו
ת ועובדים, לפי פילוח, תוך פירוט פערי
השכר באחוזים בכל קבוצת עובדים; וכן מכתב עדכון אישי לעובד, הכולל מידע לעובד
בדבר הקבוצה המגדרית שאליה הוא משתייך, פילוח העובדים, סוגי העובדים,
המשרות או הדירוגים בקבוצה ופערי השכר באותה קבוצה באחוזים. זאת, בהתבסס
על הדוח
הפנימי, ובלבד שאין במסירת המידע הפרה של כל דין אחר
.
את הדוח הראשון
פ
רסמה
החברה
ב
יום
20
במרץ,
2023
, לגבי שנת
2022
, והיא
מפרסמת את
הדוח השני
ליום
31
בדצמבר
2023
במקביל לפרסום
דוח זה
.
כמו כן, על רקע מלחמת חרבות ברזל, נחקקו בישראל מספר חוקים הנוגעים להכרזת
מצב החירום במשק, ובכלל זה נחקק תיקון לחוק הגנה על עובדים בשעת חירום,
התשס"ו
-
2006
"(
חוק הגנה על עובדים
.)"
ערב התיקון לחוק
,
חוק הגנה על עובדים אסר לפטר עובד הנעדר עקב קיום ההנחיות
הנובעות ממצב מיוחד שהוכרז במדינה, לרבות בנסיבות של היעדרות עובד הנדרש
להשגיח על ילד עד גיל
14
הנמצא עמו עקב סגירת מוסד החינוך בו לומד או שוהה הילד,
או ילד עם צרכים מיוחדים עד גיל
21
. התיקון לחוק הגנה
על עובדים הרחיב באופן
לרבות עובד
(
משמעותי את ההגנה מפני פיטורים כאמור גם על קבוצות עובדים נוספות
שנעדר מהעבודה בשל סגירת מוסד החינוך של ילדו עקב הוראה של הרשות המקומית,
עובד שנעדר מהעבודה בשל פינוי ממקום מגוריו, עובד שהוא הורה או בן זוג של חטוף
או נעדר וע
.)
וד
החברה
נקטה
בפעולות שונות על מנת להתמודד עם הסיכונים והחשיפות הנובעות
מהשלכות המלחמה, ובכלל זה, התאמת כוח האדם למצב.
יחד עם זאת, לאור העובדה
כי החברה פעלה בתקופת המלחמה ו
נכון למועד
פרסום
הדוח,
כלל סניפי הרשת פועלים
, לא הוצאו על ידי החברה עובדים
)
למעט סניף קרית שמונה המופעל על ידי זכיין
(
לחל"ת
.
1.26.3
.
הגנת פרטיות
על פעילות הקבוצה, לרבות פעילות מועדון הלקוחות של החברה, אשר הוקם במהלך
שנת
2022
כמפורט בסעיף
1.3.1
לעיל, חלות הוראות חוק הגנת הפרטיות, התשמ"א
-
1981
"(
חוק הגנת הפרטיות
, התקנות שהותקנו מכוחו
)"
לרבות תקנות הגנת הפרטיות
(
, תשע"ז
)
אבטחת מידע
(
-
2017
"(
תקנות אבטחת מידע
והנחיות הרשות להגנת
)"
"(
הפרטיות
דיני הגנת הפרטיות
. בין היתר, מדובר בהוראות לעניין חובת רישום
)"
א
-
43
מאגרי מידע, מתן הודעות פרטיות וקבלת הסכמות מנושאי מידע בקשר לאיסוף
לפיו יש לעשות
(
והשימוש במידע האישי אודותיהם, הקפדה על עיקרון צמידות המטרה
שימוש במידע אישי אך ורק למטרות שלשמן נאסף כפי שתוקשרו לנושא המידע בעת
איסוף המידע ובהתאם למטרות שלשמן הוקם ונרשם מא
גר המידע בו מאוחסן המידע
המידע,
לנושאי
ומחיקה
תיקון
עיון,
זכויות
סודיות,
שמירת
,
)
האמור
האישי
התקשרויות עם צדדים שלישיים המעבדים מידע אישי עבור החברה והחובה להתקשר
בהסכם עיבוד מידע עם צדדים שלישיים כאמור בהתאם לתקנות אבטחת מידע
והנחיית הרשות להגנת הפרטיות ב
בשים לב
(
עניין מיקור חוץ, חובות אבטחת מידע
לרמת האבטחה שחלה על מאגר המידע לפי תקנות אבטחת מידע
–
בסיסית, בינונית
והוראות לעניין העברת מידע אישי אל מחוץ למדינת ישראל. בנוסף, ישנן
)
או גבוהה
חובות ספציפיות תחת דיני הגנת הפרטיות בנוגע להצבת מצלמות אבטחה, איסוף
לאדם בהתבסס על
פנייה
(
ועיבוד של מידע ביומטרי על עובדים, ודיוור ישיר
השתייכותו לקבוצת אוכלוסים שנקבעה על
-
פי אפיון אחד או יותר; קרי, פנייה לאדם
.)
על בסיס מידע מפולח
למועד פרסום הדוח, החברה רשמה אצל רשם מאגרי המידע תחת הרשות להגנת
הפרטיות את מאגר המידע שהיא מנהלת בקשר למידע אישי על לקוחות
וכן את מאגר
המידע
שהיא מנהלת בקשר למידע אישי על עובדים ומועמדים לעבודה.
החברה פועלת
לצורך השלמת רישום מאגרי המידע הנוספים אשר הינה
מנהלת ואשר חייבים ברישום
(
לפי חוק הגנת הפרטיות
לרבות מידע עסקי
.)
ומצלמות אבטחה
1.26.4
.
דיני צרכנות
על תחום פעילותה של החברה חלים דיני הצרכנות, ביניהם חוק הגנת הצרכן,
התשמ"א
-
1981
וחוק
הפיקוח על מצרכים ושירותים, התשי"ח
-
1957
, לרבות תקנות
וצווים שהותקנו והוצאו מכוחם והנחיות ממונה הרשות להגנת הצרכן ולסחר הוגן
יחד: "
(
דיני הגנת הצרכן
. בין היתר, מדובר בהוראות בדבר איסור הטעיית צרכנים
)"
והפעלת השפעה בלתי הוגנת, חובות גילוי לצרכן, ביטולי עסקה, החזרת מוצרים, סימון
לרבות לעניין פרטי הסימון, שפת הסימון, מיקום הסימון, הוראות סימון
(
טובין
מיוחדות, הוראות שימוש, הוראות ספציפיות לגבי סוגים מסוי
מים של מוצרים,
, סימון והצגת מחירים, אזהרות, אחריות ושירות לאחר מכירה ומדבקת
)
וכיו"ב
לגבי מוצרים מסוימים
(
אחריות
לרבות אלו המיועדות
(
, פרסומות ודרכי שיווק
)
, ניהול הטבות במסגרת
)
מבצעים, "סוף עונה", וכיו"ב
(
, מכירות מיוחדות
)
לקטינים
מועדון לקוחות, הוראות ביחס לזיכויים ושוברי מתנה, הוראות בעניין מדיניות החזרת
, וכיו"ב.
)
לרבות הצגת מודעה בדבר מדיניות החזרת טובין
(
מוצרים
חוק הגנת הצרכן קובע מנגנון של אכיפה פלילית ומנהלית בגין הפרות של דיני הגנת
הצרכן ומתן סמכויות לרשות להגנת הצרכן לאכיפה ופיקוח, לרבות הטלת עיצומים
כספיים. לפי נוהל שהרשות להגנת הצרכן פרסמה, ברירת המחדל של האכיפה בתחום
ההגנה על הצרכן היא אכיפה בהליך מנהלי אך
במקרים מסוימים הרשות להגנת הצרכן
למשל, כשההפרה גרמה להיקף פגיעה רחב,
(
עשויה לנתב את האכיפה להליך פלילי
א
-
44
כשהפרה בוצעה כלפי קשישים, חסרי ישע, קטינים או ציבור צרכנים שיש להם חולשה
. בהתאם לחוק הגנת הצרכן, הרשות להגנת הצרכן
)
שכלית, נפשית או גופנית, וכיו"ב
רשאית לפעול במהירות ובמידת החומרה הנדרשת לכל מקרה של הפרה של דיני הגנת
הצרכן ובמקרים שבהם נבחר לא לנקוט באמצע
י אכיפה פלילית, לפעול כנגד מפרי
החוק ללא צורך בהוכחת היסודות הנדרשים באכיפה פלילית.
1.26.5
.
חוק האחריות למוצרים פגומים, התש"ם
-
1980
חוק זה מטיל על החברה
כ
יבואן או
כ
)
לפי העניין
(
ספק
אחריות לנזקי גוף שנגרמו
כמפורט בחוק
)
לפי העניין
(
כתוצאה מפגם/ים במוצר/ים שהחברה ייבאה או סיפקה
האמור, ובכפוף להגנות הקבועות בחוק. לחברה קיים כיסוי ביטוחי ביחס לחבות מוצר
לפרטים נוספים אודות מדיניות החזרת המוצרים של החברה, ראו סעיף
1.23.2
לעיל.
1.26.6
.
חוק התקנים,
ה
תשי״ג
-
1953
)"
"חוק התקנים
(
ותקני מכון התקנים הישראלי
החברה משווקת
את
מוצריה
בהתאם לתקנים שונים המתפרסמים מעת לעת מכוחו
של
חוק התקנים
.
חוק התקנים
קובע כי
לא ייצר אדם מצרך, שמפרט שלו נקבע כתקן רשמי, ולא
ימכור
,
ייבאו
,
ייצא ולא ישתמש בו בכל עבודה שהיא, ולא יבצע
עבודה שהכללים הטכניים של
תהליכה נקבעו כתקן רשמי, אלא אם התאימו המצרך או תהליך העבודה לדרישות
התקן הרשמי, או אם נקבעה הוראה אחרת באכרזה שבה הוכרז התקן כתקן רשמי
.
חלק ממוצרי ה
חברה
כפופים לבדיקות של מכון התקנים הישראלי
ו/או חל עליהן תקן
רשמי, והחברה
כאמור
משווקת את מוצריה בהתאם לתקנים הרשמיים השונים
שחלים על היצע המוצרים של החברה.
1.26.7
.
ביטול מס קניה על כלים חד פעמיים
עד לתום שנת
2023
ביום
31
בינואר
2023
הוראת
(
פורסם צו תעריף המכס והפטורים ומס קנייה על טובין
שעה מס'
3
, התשפ"ג
)
-
2023
להלן
(
בסעיף זה
" :
הצו
. הצו ביטל כהוראת שעה עד לתום
)"
שנת
2023
(
31
בדצמבר
2023
כגון כוסות,
(
את מס הקניה שהוטל על כלים חד פעמיים
)
.)
צלחות, סכו"ם וקשים
מס הקניה הוטל על כלים חד פעמיים לראשונה, החל מיום
1
בנובמבר
2021
בגובה
11
ש"ח
תיקון מספר
(
לק"ג מכוח צו תעריף המכס והפטורים ומס קנייה על טובין
3
,)
תשפ"ב
–
2021
,
לרבות על מלאים של סוחרים לצורך עסקם, שהיו קיימים במועד
הצו לא חל על מלאי כלים חד פעמיים שסך החיוב במס לגביו אינו עולה
(
הטלת המס
על
10,000
ש"ח
. יצויין, כי ביום
)
30
בנובמבר
2021
, נכנס לתוקף צו תעריף המכס
תיקון מס'
(
והפטורים ומס קנייה על טובין
8
, התשפ"ב
)
-
2021
, אשר הפחית את מס
הקנייה של כלי נייר המצופים בפלסטיק ל
-
3.30
ש"ח
לק"ג. כמו כן, בהתאם לצו תעריך
ה
הוראת שעה מס'
(
מכס והפטורים ומס קנייה על טובין
6
, התשפ"ב
)
-
2021
בוטל מס
הקנייה על מוצרים אלה למשך חודשיים, מיום
16
בדצמבר
2021
עד ליום
15
בפברואר
2022
.
א
-
45
1.26.8
.
הארכת תוקף הוראות השעה של הפחתות המכסים עד ליום
31
במאי
2023
במסגרת התוכנית הממשלתית להקלה על יוקר המחייה בישראל בשנת
2022
, הותקנו
הוראות שעה רבות אשר הפחיתו את המכסים על מגוון מוצרים.
תוקפן של הוראות השעה, אשר מועד פקיעתן היה ב
יום
31
בדצמבר
2023
, הוארך בצו
תעריף המכס והפטורים ומס קנייה
הוראת שעה מס'
(
על טובין
4
והוראת שעה מס'
8
)
התשפ"ג
-
2023
, עד ליום
31
במאי
2028
. לפיכך, עד לתאריך זה יישארו בתוקף בין היתר
הפחתות המכסים הרוחביות על המוצרים שלהלן: מוצרי מזון; כלי מטבח; כלי מיטה;
רהיטים; פלסטיק ומוצריו; גומי ופריטים ממנו; מוצרי עץ; מוצרי נייר; ורובם
המכריע של פרטי המכס המסווגים בפרקים
57
עד
97
, לרבות מוצרי
כגון
(
טקסטיל
, כלי מטבח ושולחן מפורצלן ומקרמיקה, מוצרי זכוכי
)
שטיחים, מצעים ומפות שולחן
ת
כגון ברזל,
(
, מתכות שונות ומוצריהן
)
כגון דלתות, חלונות, בקבוקים, מראות וצנצנות
(
,)
כגון מסורים ומפתחות ברגים
(
, כלי עבודה
)
פלדה ועופרת וכן סכו"ם, תיל, ברגים ועוד
אופניים וקורקינטים חשמליים ועוד.
אשר מסווגים במספר פרטי מכס בין
(
יצוין כי לגבי מספר מוצרים כגון שמני מאכל
15.12
-
15.14
אשר מסווגים בפרטי מכס בין
(
, מוטות ברזל ופלדה
)
72.13
-
72.28
, או
)
אשר מסווגים במספר פרטי משנה של פרט מכס
(
חמרן ופריטים העשויים ממנו
76.04
)
-
הפחתת המכסים הוארכה עד ליום
30.6.2025
, במסגרת צו תעריף המכס והפטורים
הוראת שעה מס'
(
ומס קנייה על טובין
10
, התשפ"ג
)
-
2023
וצו תעריף המכס והפטורים
הוראת שעה מס'
(
ומס קנייה על טובין
11
, התשפ"ג
)
-
2023
.
1.26.9
.
סעיף
30
א ל
חוק
, התשמ"ב
)
בזק ושידורים
(
התקשורת
-
1982
)"
"חוק הספאם
(
הקבוצה מדוורת ללקוחותיה חומר פרסומי
באמצעות דוא"ל והודעות מסר קצר
(
SMS
)
, בהתאם ל
דרישות סעיף
30
א לחוק
.
בנוסף
, החומר הפרסומי הנשלח ללקוחות
החברה עומד בהוראות חוק
הבזק
לעניין גילוי לצרכן ומתן אפשרות לסרב
לקבלת
חומר פרסומי
.
1.26.10
.
חוק שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות, התשנ"ח
-
1988
על תקנותיו להנגשת
"חוק הנגישות"
(
השירות
)
החברה נדרשת לפעול על פי חוקי הנגישות השונים, ובכלל זה הנגשת אתרי אינטרנט,
קופות ועמדות סליקת האשראי באמצעות שבב חכם, המופעלים על ידי החברה,
התאמות נגישות
(
בהתאם לחוק הנגישות ותקנות שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות
, תשע"ג
)
לשירות
-
2013
.
החברה פועלת ליישום הוראות החוק והתקנות הנוגעות להנגשת השירותים הניתנים
על
-
ידיה לאנשים עם מוגבלות בהתאם להוראות חוק הנגישות.
א
-
46
1.27
.
הסכמים מהותיים
1.27.1
.
לפרטים אודות התקשרות
החברה עם
ספק מהותי
ראו סעיף
1.22
לעיל.
1.27.2
.
הסכמים ביחס לחברות בת
עיקריות
–
למועד
דוח
זה
,
חברות
הבת
מקס
ראשון
בע
"מ,
ביג מקס בע"מ
, מקס כפר סבא בע"מ
ומקס
אמות באר שבע
בע"מ, הינן
עיקריות
לפעילות הקבוצה
.
לפרטים בדבר ההוראות העיקריות של
הסכמי בעלי המניות
בחברות הבת, לרבות ביחס לחברות בת
אלו, ראו סעיף
1.16.1.6
לעיל
. לפרטים בדבר
ההוראות העיקריות של הסכמי השכירות בהן התקשרו חברות בת ביחס לשטחי
החנויות שהן
מפעילות, ראו סעיף
1.19.1
לעיל.
לנתונים נוספים בקשר עם החברות
כאמור ראו תקנה
11
לפרק ד' לדוח זה.
1.27.3
.
הסכם ניהול עם מר אורי מקס
–
לפרטים אודות הסכם הניהול בו התקשרה החברה
עם
חברה בבעלותו המלאה של
מר אורי מקס
, ביחס להענקת שירותים לחברה על ידיו,
וכן העדכון שחל בו החל מיום
1
באוקטובר,
2023
,
ראו סעיף
8.1.4
בפרק
8
לתשקיף
ותקנה
21
לפרק ד' לדוח זה
.
1.27.4
.
הסכם התקשרות לשכירות והקמת מרלו"ג אחוד
–
לפרטים אודות הסכם השכירות
והקמת המרלו"ג האחוד בקיבוץ שומריה, ראו סעיף
1.19.2
לעיל.
1.28
.
הליכים משפטיים
לפרטים
נוספים
אודות הליכ
ים
משפטיים מהותיים שהחברה
הינה
צד
להם
ראו
ביאור
15
לדוח
ות
הכספיים
.
1.29
.
יעדים
ו
אסטרטגיה עסקית
החברה
בוחנת
מעת לעת את מעמדה
בקרב לקוחותיה, ביחס למתחרותיה, תוך כדי ניתוח
תוצאותיה ומגמות השו
ק
, וזאת מתוך רצון לשמור על מיקומה האסטרטגי על מפת
התחרות
ולהמשיך לשפר את ביצועיה באופן שוטף
.
למועד
דוח זה
,
פעילות החברה
ו
יעדיה האסטרטגיים
של החברה
מבוססים על ארבע אבני
יסוד:
1.29.1
.
צמיחה
בכוונת
החברה
לפעול להמשך הרחבת רשת מקס
בישראל
ושיפור
תוצאותיה העסקיות,
בין היתר
,
באמצעות
פתיחת חנויות נוספות של הרשת בארץ
ואף חדירה לשווקים
(
והגדלת נתח המוצרים המיובאים באופן ישיר על
)
בינלאומיים
-
ידה.
פתיחת חנויות
בכוונת החברה לפעול ל
פתיחת
חנויות
תחת השם "
Max
–
כאן קונים בכיף"
חדשות
באזורים נוספים בארץ
לרבות
פתיחת חנויות דגל
,
לצד
חנויות נוספות תחת השם
"
Mini Max
"
ב
מרכזי
ערים
.
במהלך תקופת הדוח
,
חנכה החברה
(
חמישה
5
סניפים
)
בבעלות
חדשים
המופעלים על ידי
(
החברה באמצעות
בערים
)
חברות בנות
מישור
אדומים, גוש עציון, בארות יצחק, בת ים וקרית גת.
כמו
כן, לאחר מועד הדוח, בתחילת
חודש פברואר
2024
ובתחילת חודש מרץ
2024
נפתחו שני סניפים
בבעלות
חדשים
א
-
47
בערים יבנה וקרית ים, בהתאמה
.
באמצע חודש מרץ
2024
נסגר סניף נשר, וסניף חדש
צפוי להיפתח במקומו במתחם תל חנן במהלך חודש אפריל
2024
.
לפרטים אודות
חנויות חדשות
ראו סעיף
1.30
להלן.
כמו כן, נחתמו הסכמי שכירות לסניפים חדשים שצפויים
להיפתח בשנים
2024
–
2026
וכן להרחבת סניף קיים
, והחברה ממשיכה ומנהלת משאים ומתנים לגבי סניפים
נוספים
.
לפרטים נוספים בקשר עם צפי לפתיחת חנויות ראו סעיף
1.30
להלן.
אסטרטגיית
החברה היא להתמקד בעיקר בפתיחת חנויות שיופעלו על
-
ידי
החברה
באמצעות
חברות בנות
, אך בוחנת מעת לעת פתיחה של חנויות אשר יופעלו
על
-
ידי
זכיינים
לצד הרחבת החנויות
תחת השם "
Max
כאן קונים בכיף"
כאמור לעיל
.
חנויות
המופעלות על ידי זכיינים
,
על פי רוב, ממוקמות ב
מרכזי
הערים
ופועלות תחת השם
"
Mini Max
"
.
כחלק
מכך
,
התקשר
ה
החברה
בשלושה
הסכמי
זיכיון
לפתיחה של
חנויות חדשות
בעכו
,
איזור
(
בתל אביב
רמת
אביב
/
הגוש
)
הגדול
ו
בירושלים
איזור
(
פסגת
זאב
)
, כאשר האחרון בהם במתכונת של
"
Max
כאן קונים בכיף" והיתר תחת
"
Mini Max
"
.
(
שלוש
3
החנויות האמורות נפתחו במהלך שנת
)
2023
.
במהלך שנת
2022
ביצעה
החברה
מיתוג מחדש
של החנויות
, אשר הופעלו קודם לכן
תחת
המותג "מקס
20
"
,
לשם "
Mini Max
"
,
באופן בו יימכרו בחנויות אלו גם מוצרים
מעל
20
ש"ח, בהתאם לתמהיל ומגוון מוצרים שהרשת תחליט לגביו מעת לעת
.
בהתאם למחקר
י
שוק שביצעה החברה
באמצעות גוף מחקר חיצוני
,
החברה מעריכה
שיש לה אפשרות להתרחב לישובים נוספים בישראל, להגדיל נוכחות בישובים קיימים,
ולהיכנס
(
לפלחי שוק שטרם ניתן להם מענה
whitespace
.)
ב
חמש ה
שנים האחרונות,
סך השטח המסחרי הכולל
נטו
של חנויות הקבוצה
)
במ"ר
(
המופעלות על
(
ידי
החברה
באמצעות
יותר
)
חברות בנות ולא כולל זכיינים
מהכפיל את עצמו
,
מכ
-
24.5
אלף מ"ר
נכון ליום
31
בדצמבר,
2017
,
לכ
-
62.1
אלף
מ
"ר
נכון
ליום
31
בדצמבר
,
2023
.
להערכת
החברה, עד סוף
2025
השטח
המסחרי
)
במ"ר
(
נטו של סניפי החברה
בישראל
צפוי
להגיע
לכ
-
80
אלף
מ
הכפלה
(
"ר
של
שטחי
המסחר
נטו
בהשוואה
לאלה
שהיו
בסוף
שנת
2019
ועמדו
על
כ
-
40
אלף
מ
.)
"ר
בנוסף
,
בטווח
הארוך
ועד
לסוף
שנת
2030
, החברה
מער
יכה
שהשטח
המסחרי
נטו שלה צפוי להגיע לכ
–
110
אלף מ"ר נטו.
בהתאם,
יעדי החברה כוללים פתיחה של
3-5
חנויות חדשות כאמור לעיל
בשנה
.
החברה בוחנת מעת לעת מיקומים חדשים לפתיחת חנויות
נוספות, לרבות חנויות דגל
.
לצורך כך,
ככלל,
מתמקדת
החברה
ב
ממוקמים
)
א
( :
אתרים בעלי המאפיינים הבאים
עד
15-20
דקות נסיעה מריכוזי אוכלוסי
י
ה של כ
-
30
שטח חנות של כ
)
ב
( ;
אלף איש
-
1,750
מ"ר
לפחות
גישה וחניה נוחה.
)
ג
( ;
להערכת החברה, הרחבת רשת החנויות עשויה
לאפשר את הגדלת שולי הרווח
התפעולי
שלה.
בהתאם למדיניות ואופן ניהול פתיחת חנויות חדשות בחברה, וכן לאור שינויים
בעלויות
חומרי הגלם והעבודה, להערכת החברה,
חנויות חדשות שיפתחו צפויות
להחזיר את ההשקעה בפרק זמן של בין
שלוש
(
3
)
ל
ארבע
(
4
)
שנים
, וצפויות להגיע
א
-
48
(
לאופטימיזציה במדדים הנבחנים לכל חנות חדשה הנפתחת
Maturity Level
בתוך
)
כארבע
(
4
)
שנים
. החברה
מעריכה כי ככלל,
מבנה ועיצוב
ה
חנויות
הפועלות תחת השם
"
Max
–
כאן קונים בכיף"
(
ו
)
מופעלות על ידי החברה באמצעות חברות בנות
מאפשרים
השקעה הונית ראשונית נמוכה
יחסית
בעת הקמתן
.
כמו כן,
החברה ביצעה בשנים האחרונות השקעה משמעותית
בתשתיות
, לצורך תמיכה
בצמיחה המתוכננת
בישראל
.
בהתאם לכך, התקשרה החברה בהסכם עם חברה
מקבוצת מגה אור להקמת ושכירת מרלו"ג אחוד בקיבוץ שומריה בשטח של כ
–
31
אלף מ"ר,
יחד עם אפשרות להגדלת השטח לכ
-
40
אלף מ"ר
אשר
ישמש
כמר
לו"ג אחוד
כמפורט בסעיף
(
1.19.2
, חלף פעילות החברה המשתרעת כיום על כשלושה
)
לעיל
מרכזים לוגיסטיים שונים, לצד פעילות
הנעשית מול ספקי לוגיסטיקה חיצוניים
.
ה
מעבר למרלו"ג אחוד
נועד
לתמוך בתכנית ההתרחבות והצמיחה של החברה בישראל
בשנים הבאות, ולהערכת החברה עשוי לתרום
ל
ייעול
הפעילות
הלוגיסטית
ו
שרשרת
האספקה של הרשת, נוכח הגידול
שהתרחש עד כה לצד הגידול הצפוי
בפעילות
החברה
ובשטחי המסחר
שלה
.
יובהר כי, האמור לעיל בקשר עם הערכות החברה ביחס למועדי פתיחת חנויות
מהווה מידע
צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, אשר עשויות שלא להתממש או להתממש באופן
שונה מהאמור לעיל, וזאת, בין היתר, לאור הצורך בהסכמות ומעורבות של גורמים שלישיים
שאינם קשורים לחברה
.
יעדי
צמיחה
ויעדים פיננסיים
לאור הסביבה הכלכלית והתחרותית המשתנה, וכחלק מאסטרטגיית החברה לטווח
הארוך, קבעה החברה מספר יעדים מעודכנים,
פתיחה של
)
א
( :
הכוללים
3-5
חנויות
בבעלות
צמיחה שנתית בהכנסות
)
ב
( ;
בשנה
בטווח
של
כ
-
10%
-
15%
הכוללת גם
מנועי
צמיחה פוטנציאליים נוספים של החברה
הפעילות בפורטוגל ומנועי צמיחה עתידיים
(
)
נוספים
(
מכירות חנויות זהות בבעלות
)
ג
( ;
Same Store Sales
בשיעור של
)
3%
בשנה;
28
)
ד
(
רווחיות
EBITDA
מתואמת של כ
–
13%
(
בדומה
לשיעורה בשנת
2023
)
עם פוטנציאל להתרחבות המרווח בטווח הארוך לכ
–
14%
; ו
-
צמיחה שנתית
)
ה
(
ברווח הנקי המתואם בשיעור דומה לשיעור הצמיחה בהכנסות.
נכון
למועד הדוח
,
החברה עומדת ביעדי הצמיחה
השנתיים
אשר
קבעה
לעצמה
בחישוב של ממוצע רב
(
שנתי
לתקופה
2019-2023
)
,
למעט
ביעד
הצמיחה
השנתית
ברווח
הנקי
המתואם
.
פעילות מחוץ לישראל
–
התקשרות בהסכם להקמה וניהול של רשת חנויות מקס סטוק
בפורטוגל
בנוסף
להתרחבות עסקיה בישראל
,
החלה החברה
בצעדים
להרחבת
פעילותה של
הרשת מחוץ לישראל.
בכלל כך,
בהמשך למזכר ההבנות בו התקשרה החברה ב
יום
22
במרץ,
2022
עם שותף מקומי
בפורטוגל
,
ביום
15
באוגוסט,
2022
, אישר דירקטוריון
החברה את התקשרות החברה בהסכם שמטרתו
הקמה וניהול של רשת חנויות מקס
סטוק בפורטוגל
עם חברת
Fortera Properties Lda
"(
פורטרה
, לפיו, יפעלו הצדדים,
)"
__________________________
28
לפרטים אודות מדד תפעולי זה, ראו סעיף
7
לדוח הדירקטוריון.
א
-
49
במסגרת מיזם משותף בשליטת החברה, להקמה ותפעול של רשת חנויות מקס סטוק
בפורטוגל אשר יתכן וגם תתרחב
לספרד
"(
עסקת פורטוגל
.)"
בהתאם לתכנית
העסקית, המימון הראשוני שנדרש עבור ההקמה, התחזוקה, הפיתוח
והתפעול של החברה המשותפת, לרבות רכישת המלאי הראשוני והקמת החנויות, הינו
בסך של עד
5
"(
מיליון אירו
המימון
הראשוני
. המימון
)"
הראשוני
יועמד על
-
ידי החברה
(
87.5%
(
ופורטרה
)
12.5%
, בכפוף לאבני הדרך שנקבעו בתכנית העסקית.
)
נכון
למועד
פרסום הדוח,
סך
המימון הראשוני
שהוזרם לפעילות
עד
כה הוא
כ
–
4.2
מיליון
אירו
.
לפרטים נוספים בדבר עסקת פורטוגל, ראו דיווח מיידי של החברה מיום
16
באוגוסט,
2022
מס' אסמכתא:
(
2022-01-083901
, אשר האמור בו נכלל בזאת על
)
דרך ההפניה.
בעקבות כך, פתחה
החברה
(
שלושה
3
)
סניפים בפורטוגל במהלך שנת
2023
, כאשר
בחודש דצמבר
2023
, נסגר
אח
ד
ה
סניפים
.
לפירוט בדבר פתיחת סניפים אלו, ראו סעיף
1.3.1
לדוח זה.
בהתאם לאמור, החברה ופורטרה הקימו
חברה בת בשם "
Max 10 LDA
" בחודש
אוקטובר
2022
, וגוייסו עובדים להפעלת חברת הבת, לרבות מינוי מר רועי בן נון,
סמנכ"ל פעילות חו"ל לשעבר בחברה, כמנכ"ל חברת הבת.
להערכת החברה,
הפעלת
המיזם המשותף תאפשר לה חדירה לשוק במערב אירופה,
כצעד ראשון בבחינת האפשרות להרחבת פעילותה לשוק הבינלאומי.
כמו כן, בחרה
החברה את השוק הפורטוגלי, בין היתר, לאור הערכת שוק
פוטנציאלי בסך של כ
-
12
מיליארד אירו,
המאופיין בסביבה תחרותית מתונה יחסית ושיש בו פוטנציאל לביקוש
משמעותי למוצרי דיסקאונט מצד הצרכנים.
כמו
כן
,
ה
חברה
התקשרה
עם שותף
מקומי
בפורטוגל
לטובת סיוע והיכרות עם גורמים מקומיים במסגרת ה
חדירה
לשוק
.
הערכות החברה בקשר עם האמור לעיל לרבות לעניין
תוצאותיהן של
חנו
יו
ת
ה
ראשונ
ות
בפורטוגל, היקף המימון הנדרש והשפעות המיזם המשותף על חדירת
החברה לשוק במערב אירופה
ופורטוגל
בפרט
, הינ
ן
מידע צופה פני
עתיד, כהגדרתו
בחוק ניירות ערך
.
הערכות אלו עשויות שלא להתממש
,
כולן או חלקן,
או
להתממש
באופן שונה מהותית, מכפי שנצפה
על
-
ידי החברה
,
וזאת, בין היתר
,
בשל
מצב השוק,
מו"מ עם צדדים שלישיים,
התמודדות עם קשיים לוגיסטיים
ו/או רגולטוריים
ו/או
בהתממשות כל או חלק מגורמי הסיכון המתוארים בסעיף
1.31
להלן.
1.29.2
.
מגוון
בכוונת
החברה
להמשיך ו
לפעול להרחבת קטגוריות המוצרים בהתאם ל
צווי האופנה
המשתנים,
ביקוש והעדפות הצרכנים, תוך שמירה על מגוון מוצרים רחב ועדכני
במחירים אטרקטיביים; והכל, תוך
הטמעת
שיטות, תהליכים
ו
תשתיות תומכות
ל
ניהול
יעיל ואפקטיבי של
המלאי
בחברה
.
(
בנוסף לשש
6
הקטגוריות העיקריות של
)
מוצרי
כמפורט בסעיף
(
החברה
1.13
,)
לעיל
מוצעים בחנויות מוצרים הקשורים
בטרנדים משתנים, תחת כ
-
26
קטגוריות נוספות,
לרבות אביזרי ספורט,
אבזרי אופנה,
מוצרים
ואביזרים
לחיות מחמד
, כלי עבודה
למיניהם, מוצרים לרכב, אביזרי סלולר,
מוצרי
קמפינג ו
שטח,
ועוד
. כמו כן, ב
יחס
ל
קטגוריות
מוצרים
מסויימות
,
כדוגמת
א
-
50
מוצרי
פאר
ם
וטואלטיקה,
פרחים
ושתילים
,
תאורה
,
ו
מזון
ו
ממתקים
, אשר
מתנהלות
במתכונת של "חנות בתוך חנות" באמצעות
עובדים מקצועיים מטעמם,
התקשרה
החברה עם ספקים מתמחים,
וזאת על מנת להביא לרשת
מגוון
רחב
יותר
של מוצרים
ובמחירים
אטרקטיביים
,
תוך
ניהול
הקטגוריה
באופן
המקצועי
ביותר
.
ייבוא מוצרים
החברה פועלת בשנים האחרונות להגדלת נתח המוצרים המיובאים באופן ישיר בין
כלל
המוצרים הנמכרים בחנויות. מוצרים אלו מיובאים בעיקרם מסין
באופן עצמאי
ו
/
או
באמצעות
ספקים
מקומיים
המבצעים
יבוא
ייעודי
לחברה
. נכון למועד דוח זה,
המוצרים המיובאים על ידי הרשת כוללים מוצרים ממגוון הקטגוריות המוצעות
בחנויות, לרבות מוצרים המעוצבים ומיוצרים באופן ייעודי לחברה, בהתאם לאופנות
וטרנדים הקיימים ו/או המשתנים.
נכון
למועד
דוח
זה
,
כ
-
60%
מכלל המוצרים
המשווקים ברשת הינם
מוצרים
המיובאים באופן ישיר על ידי
החברה
ו
/
או
באמצעות
ספקים
מקומיים
המבצעים
יבוא
ייעודי
לחברה
.
באופן זה, כאמור, יכולה החברה
להציע
ללקוחותיה
מוצרים
של
מותגים
מוכרים
,
לצד
מוצרי
ם המיובאים באופן ישיר
על ידי
החברה
שהינם
זולים
יותר
,
ובכך
להעניק
ל
מוצרים
המיובאים על ידי החבר
ה
יתרון
על
פני
מתחרותיה
.
היבוא הישיר של מוצרי החברה מאפשר אספקה ישירה מהמפעל לחברה, ללא תיווך
של גורמים שלישיים, באופן המאפשר להוזיל עלויות ומשפיע על מחירו של המוצר,
כמו גם הגדלת המגוון ללקוחות הרשת
, לרבות מוצרים ייחודיים לרשת, ובכך להעניק
לחברה יתרון ובידול תחרותי
. כחלק מאסטרטגיית הצמיחה של החברה, החברה
שואפת בטווח הארוך
להגדיל את נתח המוצרים המיובאים על ידה באופן עצמאי ו/או
באמצעות ספקים מקומיים המבצעים יבוא ייעודי לחברה, לכ
-
75%
מכלל המוצרים
המשווקים בחנויות.
1.29.3
.
חוויית קניה
החברה
מקפידה ופועלת לשימור ו
לשיפור חוויית הקניה הייחודית ברשת מקס, לרבות
באמצעות
השקעת מאמצים
ביצירת סביבת קנייה אנרגטית, מוקפדת ומאורגנת,
השקעת מאמצים
ב
הגדלת היקף המכירות וההיצע של מוצרי
ם
המיובאים באופן ישיר
על ידי החברה
,
כאמור לעיל,
ו
שימת דגש על תודעת
שירות גבוהה
.
במסגרת
זו,
בשנת
2022
, הקימה החברה סניף דגל נוסף בכפר סבא בקניון "אושילנד"
המתפרס על
2
קומות בקניון ובשטח כולל של כ
-
5,800
מ"ר ברוטו
כ
(
-
4,100
)
מ"ר נטו
,
וכן במהלך שנת
2023
המשיכה
החברה להתמקד בפתיחת חנויות במיקומים חדשים
והקימה
(
חמישה
5
)
סניפים
בבעלות
מישור אדומים, גוש
(
חדשים במיקומים חדשים
)
עציון, בארות יצחק, בת ים וקרית גת
.
לפרטים נוספים ראו סעיף
1.29.1
לעיל
.
בנוסף
, החברה
השיקה במהלך
שנת
2022
את מועדון הנאמנות עבור קהל לקוחותיה
"החברים של מקס" המאפשר קשר ישיר עם הלקוחות הנרשמים אליו ומוסרים את
פרטי ההתקשרות שלהם. לקוחות אלה מקבלים דיוורים והודעות בדבר מוצרים
חדשים, השקות וכן הטבות שהחברה מעניקה להם על מוצרים שונים מעת לעת. מועדון
א
-
51
זה תורם
לחווית הקניה של קהל הלקוחות הנאמן של
ה
רשת
, כמו גם קהל חדש ופניה
ייעודית למגזרים השונים. כמו כן, בוחנת החברה מעת לעת מנועי צמיחה פוטנציאליים
ו
שיתופי פעולה עם צדדים שלישיים אשר יעניקו מערך שירות רב ערוצי, יחד עם הקמת
מועדון הלקוחות ופתיחת הסניפים, הכל במטרה לשרת ולהגדיל את קהל לקוחותיה
של החברה ולתרום לחוויי
ת
הקנייה הכוללת ברשת.
1.29.4
.
מחיר
כאמור, מטרת החברה היא להרחיב את פעילותה, אך בד בבד,
שומרת ותמשיך לשמור
על
רמת
המחירים האטרקטיביים שהיא מציעה ללקוחותיה ועל מעמדה התחרותי
בשוק.
על פי רוב,
החברה
אינה נוהגת
לבצע
הנחות ומבצעים
, שכן
שמירת מחירים
אטרקטיביים ברשת
נמשכ
ת לאורך כל השנה
ו
הינה
אבן יסוד
בסיסית ברשת מתחילת
פעילותה
. רמת המחירים האטרקטיביים ברשת
מתקיימת באמצעות
שרשרת אספקה
יעילה
ו
הקפדה על מעורבות מתמדת של יחידת הסחר בשווקים הבינלאומיים ובצווי
האופנה המשתנים, על מנת להתאים את המוצרים המבוקשים ביותר במחירים
הטובים ביותר לקהל לקוחותיה של הרשת.
יחד עם זאת, החברה
החלה בשנת
2023
במספר מבצעי שיווק נקודתיים
המעניקים הטבות והנחות
ייעודיות
לחברי מועדון
הנאמנות "החברים של מקס" במוצרים ייחודיים
,
והיא בוחנת מעת לעת הטבות
לחנויות
מסוימות
,
לרבות לטובת
צרכי חיסול מלאים
.
בין היתר, החברה פועלת
להמשיך ולממש אבן יסוד זו
באמצעות
הקפדה על יעילות
תפעולית, לצד
שיפור וייעול
שרשרת האספקה, לרבות באמצעות המרלו"ג האחוד, וכן
באמצעות
הגדלת שיעור ה
סחורה המיובאת
ומנוהלת
על ידי החברה באופן עצמאי
.
האמור בסעיף זה לעיל
בדבר אסטרטגיית החברה, השפעתה האפשרית על אופן פעילותה
ובדבר פתיחת סניפים חדשים
, הינו מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך,
המבוסס על
אפשרויות החברה לפתיחת חנויות חדשות,
הרחבת קטגוריות המוצרים והגדלת
שיעור היבוא העצמי של החברה
,
התממשות התוכניות האמורות או אי התממשותן, כולן או
חלקן, או התממשותן באופן שונה, לרבות באופן שונה מהותית, מכפי שנצפה,
תלויה, בין
השאר,
במצב השוק,
במו"מ עם צדדים שלישיים,
בהתמודדות עם
קשיים לוגיסטיים
, במצב
הביטחוני והפוליטי במדינת ישראל
ובהתנהגות הצרכנים והלקוחות של החברה ו/או
בהת
ממשות כל או חלק מגורמי הסיכון המתוארים בסעיף
1.31
להלן
.
1.30
.
צפי להתפתחות בשנה הקרובה
צמיחה
-
פתיחת חנויות חדשות
בבעלות
במסגרת האסטרטגיה של החברה לפעול להמשך הרחבת
ה
רשת ושיפור תוצאותיה
העסקיות
באמצעות פתיחת חנויות חדשות באזורים נוספים בארץ,
החברה פתחה במהלך תקופת הדוח
סניפים חדשים
בבעלות
במישור אדומים, גוש עציון בארות יצחק
, בת ים
כאשר סך
(
וקריית גת
השטח המסחרי שהתווסף לחברה בשנת
2023
בגין הסניפים הללו מוערך בכ
-
10,200
מ"ר
ברוטו
)
.
לאחר מועד הדוח, נפתחה חנות נוספת ביבנה בשטח של כ
-
3,300
מ"ר
ברוטו
וכן חנות
בקריית ים בשטח של כ
–
1,775
מ"ר ברוטו
.
כמו כן,
החברה התקשרה בהסכמי שכירות נוספים
לסניפים חדשים אשר צפויים להימסר ולהיפתח כמפורט להלן:
א
-
52
(
1
)
בשנת
2024
–
סניפים חדשים בגדרה
אשר יחליף את הסניף
( )
נשר
(
ובתל חנן
הישן
בנשר
,
אשר נסגר בחודש מרץ
2024
)
.
כמו כן, סניף טבריה יורחב בשטח נוסף של כ
-
280
מ"ר
ברוטו.
סך השטח המסחרי שיתווסף לחברה בשנת
2024
בגין הסניפים הללו מוערך בכ
-
4,700
מ"ר ברוטו
, בניכוי שטח בסך של כ
-
800
מ"ר ברוטו של סניף נשר הישן אשר נסגר
בחודש מרץ
2024
.
(
2
)
בשנ
ים
2025
-
2026
–
סניפים חדשים
בגן יבנה
)
באר טוביה
(
, צומת עד הלום
ובאר שבע.
סך השטח המסחרי שיתווסף לחברה
בשנים
2025
-
2026
בגין הסניפים הללו מוערך בכ
-
9,000
מ"ר ברוטו.
(
3
)
כמו
כן, החברה מנהלת
משאים
ומתנים במיקומים נוספים
לפתיחת סניפים בשנים
2024
–
2027
.
לפרטים נוספים אודות הקמת החנויות החדשות,
ראו סעיף
1.29.1
לעיל.
האמור בסעיף זה לעיל
בדבר הצפי להתפתחות החברה בשנה הקרובה
ולאחר מכן
,
הינו מידע
צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך,
המבוסס על
אפשרויות החברה לפתיחת חנויות
חדשות,
התממשות התוכניות האמורות או אי התממשותן, כולן או חלקן, או התממשותן
באופן שונה, לרבות באופן שונה מהותית, מכפי שנצפה, תלויה, בין השאר, במצב השוק,
במו"מ עם צדדים שלישיים,
בהתמודדות עם קשיים לוגיסטיים
, במצב הביטחוני והפוליטי
בישראל
ובהתנהגות הצרכנים והלקוחות של החברה ו/או בהתממשות כל או חלק מגורמי
הסיכון המתוארים בסעיף
1.31
להלן.
1.31
.
דיון בגורמי סיכון
גורמי מקרו
1.31.1
.
מצב כלכלי
וחברתי
במשק ושינויים ברמת החיים ובהרגלי הצריכה
באופן עקרוני,
שוק
מוצרי הקבוצה
רגיש לשינויים בהכנסה של משקי הבית ובר
מת
הפעילות הכלכלית במשק בישראל
. כך, ה
אטה כלכלית במשק או מיתון
יגרמו,
עקרונית,
לירידה בהיקף הצריכ
ה הפרטית ו
עלולים לגרום
לירידה בביקוש למוצרי
הקבוצה
. עם זאת
, להערכת החברה,
בשים
לב למפורט
בסעיף
1.8.5
לעיל,
דווקא בעת
מיתון
, עשוי להיות ביקוש
מוגבר
למוצרי הקבוצה, לאור
מדיניות התמחור של
ה
והמגוון הרחב
)
בין היתר של מוצרי בייסיק
(
של המוצרים המוצעים על ידה
.
כמו כן,
פעילות
הקבוצה
רגישה למצב החברתי ולשינויים המתרחשים בו מעת לעת ובכלל
כך
,
למחאות חברתיות
ואחרות,
אשר עלולות להשפיע באופן נקודתי אך מהותי על
התנהלות המשק
, לרבות חסימות כבישים אשר עלולות לפגוע בנגישות חנויות ה
רשת
ללקוחותיה.
מאידך
,
למחאות חברתיות מסוימות ו
הגברת מודעות צרכנים ל
יוקר
המחיה,
לרבות לאור הורדת
(
, כמו גם בתרחיש של מיתון אפשרי בכלכלת ישראל
הדירוג כמפורט בסעיף
1.8.10
,)
לעיל
עשויה
לה
י
ות השפעה חיובית על
היקף מכירות
הקבוצה,
היות ומוצריה נמכרים במחירים אט
ר
ק
טיביים
.
כמו כן,
ב
תקופת הדוח
החלה ממשלת ישראל בצעדי חקיקה שמטרתם לבצע רפורמה במערכת המשפט
הישראלית, דבר אשר הוביל לגל מחאה בציבור הישראלי.
עם פרוץ מלחמת "חרבות
א
-
53
ברזל" בחודש אוקטובר,
2023
הושהו
התהליכים כאמור.
למועד פרסום דוח זה אין
לחברה אפשרות להעריך האם
וכיצד תשפיע הרפורמה המשפטית על פעילותה
,
בהינתן ותקודם
, וכן למועד פרסום דוח זה אין לחברה אפשרות להעריך את השפעת
המלחמה על פעילותה בהינתן ותימשך או תתרחב גם לגזרות נוספות, כמו גם את
השלכות השינויים הכלכליים במשק בעקבות המלחמה, לרבות כתוצאה מהורדת
הדירוג
. לפרטים נוספים ראו סעיף
1.8.10
לעיל
.
1.31.2
.
מצב
ביטחוני בישראל
בתקופת הדוח, בחודש אוקטובר
2023
, פרצה בישראל "מלחמת חרבות ברזל"
לפרטים נוספים ראו סעיף
(
1.8.10
.)
לעיל
הידרדרות במצב הפוליטי והביטחוני בארץ ע
לולה להביא לירידה בביקוש ובצריכ
ת
מוצרי
ה
קבוצה
.
בהתאם, עלולה להיות לה השפעה שלילית על מצבה של
החברה
.
אי
יציבות גיאו
-
פוליטית במדינות במזרח התיכון עלולה להשפיע אף היא על מצבו של
המשק הישראלי
ובהתאם על מצבה של החברה
. כמו
-
כן,
המצב הביטחוני יכול
להשפיע על תנועת הקונים בחנויות הרשת, בתקופות בהן מתקיימת לחימה או
בתקופות מתמשכות של טרור
. ירידה כאמור בביקוש ובצריכה, עלולה לפגוע
בתוצאותיה הכספיות של החברה.
1.31.3
.
שינויים בשיעורי הריבית
שינויים בשיעורי הריבית בארץ ובעולם עלולים להשפיע על תוצאותיה העסקיות של
החברה
ועל הלוואות ו/או
אשראי
אשר
החברה
והחברות הבנות
נוטל
ו
ת ו
/
או עשויות
ליטול בעתיד.
לפרטים נוספים
בדבר השפעת
השינויים בריבית
על פעילות החברה,
ראו
סעיף
1.8.2
לעיל.
1.31.4
.
שינויים בשכר מינימום ובדיני עבודה
שינויים בשכר
המינימום
או שינויים מהותיים אחרים בדיני העבודה בישראל
משפיעים על
עלות העסקתם
של חלק ניכר מעובדי
החברה
. בשל מספר העובדים הרב
שמעסיקה ה
חברה
, עלייה משמעותית בשכר המינימום או שינויים עתידיים
נוספים
כאמור עלולים להשפיע על תוצאותיה העסקיות של
החברה
ולגרום לשחיקה
ברווחיותה
.
לפרטים
נוספים
אודות העלאות שכר המינימום בשנים האחרונות, ראו סעיף
1.26.2
ל
עיל
.
1.31.5
.
שינויים בשערי מטבע
הכנסותיה של
החברה נובעות ממכירות ללקוחות בישראל,
ותקבוליה הינם בשקלים,
אולם מרבית רכישות הסחורה מספקי החברה מתבצעות במטבע זר
.
בהתאם,
החברה חשופה לשינויים בשערי מטבע זר בגין רכישת סחורות במטבע זר מספקים
בחו"ל ומרכישות מספקים מקומיים אשר עלות מוצריהם רגישה לתנודות בשערי
מטבע זר. תנודות בשער
מטבע הדולר האמריקאי
לעומת המטבע הישראלי
עשויות
לגרום לצורך בעדכון מחירי המכירה של ה
קבוצה
ו/או לשי
נויים
ברווחיות
ה,
א
-
54
ובהתאם, עשויות להיות בעלות השפעה מהותית על הכ
נסות
ותוצאות ה
קבוצה
והתפתחות עסקיה.
לשם
צ
מצום ההשפעה של תנודות בשערי חליפין לתוצאותיה,
החברה מבצעת עסקאות הגנה מעת לעת
,
לפי שיקול דעת ההנהלה ובהתאם לצרכיה
.
לפרטים נוספים ראו סעיף
1.8.4
ל
עיל.
1.31.6
.
שינויים במדד המחירים לצרכן
מאחר וחלק מהתחייבויותיה והוצאותיה של החברה, צמודות למדד המחירים
לצרכן, בעוד שהכנסותיה אינן צמודות למדד, שינויים מהותיים במדד המחירים
לצרכן
עשויים להיות בעלי השפעה על התוצאות הכספיות של החברה.
ל
פרטים
נוספים
בדבר השפעת שינויי המדד על פעילות החברה,
ראו סעיף
1.8.5
לעיל.
1.31.7
.
התייקרות עלויות השילוח
וחומרי
הגלם
הקבוצה רוכשת כ
-
60%
ממוצריה
מספקים בחו"ל, ובפרט
מה
מזרח הרח
וק.
התייקרות
בעלות הייצור והמוצרים,
בין
היתר
,
כתוצאה
מעלייה במחירי חומרי גלם
וכן,
ה
התייקרות
ה
משמעותית בעלויות השילוח
הבינלאומי
, לרבות לאור
מתקפות
ארגון הטרור החות'י בנתיבי הסחר הימי בים האדום,
ביחס לעלויות לפני פרוץ
מלחמת "חרבות ברזל",
עלולות
לפגוע ברווחיות החברה.
נכון
למועד הדוח ופרסומו
נרשמה עליה משמעותית בעלויות השילוח בעקבות תקיפות ספינות משא על ידי
ארגון הטרור החות'י בנתיבי הסחר הימי בים האדום.
לפרטים נוספים ראו סעיף
2.3
לדוח הדירקטוריון של החברה המצורף כפרק ב' לדוח זה.
ל
גידול ב
עלויות השילוח, חומרי הגלם והמוצרים עלולה להיות השפעה על הרווח
הגולמי של החברה. לפרטים
נוספים
אודות
התייקרות עלויות השילוח ומוצרי הגלם
,
ראה
סעיף
1.8.3
לעיל
.
גורמים ענפיים
1.31.8
.
העלאת מכסים על
יבוא
נכון
למועד
דוח
זה
,
החברה רוכשת
כ
-
60%
מ
מוצריה מספקים בחו"ל.
פעילות
החברה
מושפע
ת
משינויים בשיעורי המכסים המוטלים על ייבוא מוצרים ובבסיס
לתשלום
)
המוצרים עליהם חל המכס
(
המכסים
. בהתאם,
גידול
בשיעור מכסי הייבוא
על מוצרי החברה, ובעיקר גידול בשיעורי מכסי היבוא מהמזרח הרחוק
עלול
ים
לפגוע
ברווחיות החברה.
1.31.9
.
שינויים בהעדפות הצרכנים
תחום
המכירה הקמעונאית של מוצרי הרשת
נתון לשינויים תכופים בהעדפות
הצרכנים, אשר משפיעים באופן מהותי על תוצאות החברה ועסקיה ומחייבים אותה
לצפות ולהגיב לשינויים האמורים בזמן אמת על ידי התאמת מוצריה ל
צ
ווי האופנה
והמגמות
המשתנ
ות
תכופות
.
לפרטים אודות התמודדות החברה עם גורם סיכון זה
ראו
סעיף
1.8.7
לעיל.
א
-
55
1.31.10
.
שימור
עובדים
ומנהלים
פעילות החברה
דורשת העסקת מספר משמעותי של מנהלים ועובדים בכל עת.
בהתאם, יכולתה של
החברה להמשיך ולבצע את פעילותה
וכן להרחיב אותה, תלויה
ביכולתה לגיי
ס
כח אדם איכותי
ובעל תודעת שירות גבוהה
וכן לשמר עובדים
ומנהלים ובפרט מנהלי וסגני מנהלי חנויות הרשת
.
בהקשר זה יצוין כי ישנם מספר
מנהלים בחברה אשר הינם בני משפחה
זה של זה
.
1.31.11
.
פעילות בשוק
תחרותי
רשתות
ביניהם
מתחרים,
בריבוי
המאופיין
תחרותי,
בשוק
פועלת
החברה
בינלאומיות, רשתות מקומיות
,
חנויות עצמאיות
וכן פלטפורמות למסחר מקוון
,
מקומיות ובינלאומיות
.
התחרות
מחייבת את
החברה
לחדש ולהגיב במהירות
לשינויים בשוק, זאת תוך שמירה על רמת מחירים
אטרקטיבית ומתן חו
ו
יית קנייה
ייחודית וחיובית ללקוחותיה, על מנת למשוך לקוחות נוספים מסביבת הצריכה לה
הם מורגלים וכן על מנת לשמר את לקוחותיה
.
לפרטים נוספים
אודות התמודדות
החברה עם התחרות
בתחו
ם פעילותה
ראו סעיף
1.17
לעיל.
1.31.12
.
שינויים רגולטורים בישראל
פעילותה של החברה
חשופה ו
מושפעת
, בין היתר,
מהוראות חוק ומצווים בענייני
צרכנות, לרבות הפיקוח על מחירי מצרכים ושירותים
לרבות מבצעים,
איכות מוצרים
והחזרתם.
מכך,
כתוצאה
לפגוע
עלולים
משמעותיים
רגולטוריים
שינויים
בתוצאותיה של החברה.
לפרטים נוספים
ראו גם סעי
פים
1.8.9
ו
-
1.26
לעיל.
1.31.13
.
סיכון תפעולי
הקבוצה חשופה
להפסד ו/או לפגיעה בפעילותה השוטפת, כתוצאה
מ
כשל
של
תהליכי
עבודה
פנימיים
,
, כשלים
)
מתוך טעות או בזדון
(
פעולות המתבצעות על ידי עובדים
, או
)
מערכות מחשוב, מסחר ותקשורת
(
במערכות המידע ו/או התקשורת השונות
כתוצאה מאירועים חיצוניים שונים, ביניהם כשלים בשרשרת ההפצה של החברה.
כך,
תקלות במערכות
המידע
וטעויות אנוש
, עלולים לחשוף
את
הקבוצה
לסיכונים
ועשויים
, בעת התממשותם,
להיות בעלי השפעה על
תוצאות
יה.
1.31.14
.
איתנות
טכנולוגית
,
אבטחת
מידע
ואבטחת
סייבר
פעילותה של החברה מושתתת על מערכות תקשורת ומידע, המחברות בין החנויות
לבין המטה
,
אשר באמצעותן מנהלת החברה את פעילותה, לרבות את
נתוני המכירות
והמלאי.
במסגרת פעילותה, החברה עלולה להיות חשופה לסיכונים ואיומים הקשורים
ביציבות מערכות המידע, עמידתן בהיקפי פעילותה, אבטחת מידע וסייבר
, ובכלל זה
כשלים
טכניים
,
עומס
על
שרתי
המערכת
ו
מתקפות
סייבר
העלולות להביא ל
השבתה
ואף
לניצול
לרעה של מערכות המחשוב של
הקבוצה
ורשתותיה, וכן ערעור או פגיעה
במערכותיה מבוססות המחשב
.
כשל טכני ו/או תקיפת תשתיות המחשוב של החברה
והיעדר יכולת החברה להחזיר את מערכותיה לפעילות תקינה בזמן סביר או היעדר
א
-
56
יכולת טכנולוגית לעמוד בצרכי ובביקוש הלקוחות, עלולה להביא לפגיעה במוניטין
החברה ועשוי
ה
אף לפגוע בתוצאותיה העסקיות.
על מנת למזער את הסיכונים האמורים
,
משקיעה החברה משאבים רבים באיתנותה
הטכנולוגית ובאבטחה נאותה של מערכותיה
, וכן התקשרה עם חברת ביטוח
בפוליסה מפני אירועי סייבר
וכופרה על פעילות החברה
.
בנוסף,
החברה עורכת מדי
שנה
תרגיל הנהלה כהיערכות למתקפת סייבר אשר לווה ביועצים חיצוניים המומחים
בתחום
, והטמיעה נהלי עבודה להתנהלות שוטפת וכן היערכות לאירוע סייבר
וכופרה
.
תרגיל
הנהלה
כאמור
נערך
במהלך
תקופת
הדוח
.
גורמים מיוחדים
1.31.15
.
תלות באיש מפתח
מ
ר
אורי מקס
, מנכ"ל
החברה
, הוא איש מפתח
בחברה
. אם יחדל
מר אורי מקס
מלעבוד ב
חברה
עשויה להיות לכך השפעה על תוצאות
יה
.
1.31.16
.
סיכון מוניטין
גורם מהותי בהצלחת החברה הינו השם
Max
והמוניטין הנלווה אליו,
חוסר יכולת
להגן על הקניין הרוחני האמור, עשוי להיות בעל השפעה מהותית על מוניטין ותוצאות
הקבוצה
.
טבלת
גורמי
סיכון
בטבלה
הבאה
מוצגים
גורמי
הסיכון
שתוארו
לעיל
על
-
פי
טיבם
,
אשר
דורגו
בהתאם
להערכת
ההנהלה
של
החברה,
ועל
-
פי השפ
עתם
על עסקי ה
חבר
ה
בכללותם:
סוג
הסיכון
גורמי
הסיכון
מידת
ההשפעה
על
עסקי
החברה
השפעה
גדולה
השפעה
בינונית
השפעה
קטנה
סיכוני
מאקרו
מצב כלכלי במשק ושינויים
ברמת החיים ובהרגלי
הצריכה
X
מצב ביטחוני בישראל
X
שינויים בשיעורי הריבית
X
שינויים בשכר מינימום ובדיני
עבודה
X
שינויים בשערי מטבע
X
התייקרות עלויות השילוח
ומוצרי הגלם
X
א
-
57
יצוין, כי על אף האמור לעיל, להתממשות מצטברת של מספר גורמי סיכון במקביל עלולה להיות
השפעה מצטברת אשר תהיה בעלת השלכות
משמעותי
ו
ת יותר מהמצוין לעיל על פעילות
החברה
.
הערכת
ה
חבר
ה
בדבר
גורמי
הסיכון
דלעיל
ובכלל
זה
מידת
ההשפעה
של
גורמי
הסיכון
על
ה
חברה
,
הינה
בגדר
מידע
צופה
פני
עתיד
כמשמעותו
בחוק
ניירות
ערך
,
המבוססת
על
המידע
הקיים
ב
חבר
ה
נכון
ל
מועד
דוח זה
וכן
כוללת
הערכות
וניתוח
של
החבר
ה
.
השפעת
התממשותו
של
גורם
סיכון
מסוים
עשויה
להשתנות
מהערכותיה
של
ה
חבר
ה
,
בין
היתר
בשל
גורמים
אשר
אינם
בהכרח
בשליטת
ה
חבר
ה
.
כמו
כן
,
ה
חבר
ה
עלולה
להיות
חשופה
בעתיד
לגורמי
סיכון
נוספים
והשפעתו
של
כל
גורם
סיכון
,
אם
יתממש
,
עשויה
להיות
שונה
מהערכותיה
של
החבר
ה
.
סוג
הסיכון
גורמי
הסיכון
מידת
ההשפעה
על
עסקי
החברה
השפעה
גדולה
השפעה
בינונית
השפעה
קטנה
מצבי חירום בריאותיים
X
סיכונים
ענפיים
העלאת מכסים על יבוא
X
שינויים בהעדפות הצרכנים
X
שימור עובדים ומנהלים
X
פעילות בשוק תחרותי
X
שינויים רגולטורים בישראל
X
סיכון תפעולי
X
איתנות טכנולוגית, אבטחת
מידע ואבטחת סייבר
X
סיכונים
ייחודיים
לקבוצה
תלות באיש מפתח
X
סיכון מוניטין
X
פרק ב׳
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה
ב
-
1
מקס סטוק
בע"מ
דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה
ל
שנה
שהסתיימ
ה
ביום
31
בדצמבר
,
2023
(
דירקטוריון מקס סטוק בע"מ
"החברה"
מתכבד בזאת להגיש את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה
)
לשנה
שהסתיימ
ה
ב
יום
31
בדצמבר
,
2023
(
"תקופת הדוח"
, בהתאם
)
,)
דוחות תקופתיים ומיידיים
(
לתקנות ניירות ערך
התש"ל
-
1970
(
"התקנות"
.)
החברה משתתפת באבלן הכבד של משפחות הנרצחים, חיילי צה"ל וכוחות הביטחון שנפלו במלחמת "חרבות
ברזל", ומייחלת להחלמתם ושיקומם של הפצועים, ולשובם בשלום של כל חיילי צה"ל והחטופים לביתם
.
א
.
הסברי
הדירקטוריון למצב עסקי החברה
1
.
תיאור עסקי החברה
1.1
החברה
התאגדה
בישראל
כחברה
פרטית ב
יום
16
בדצמבר,
2004
, תחת שמה הנוכחי. ביום
17
בנובמבר,
2015
, שונה שמה לשם "מקס הנהלה ישראל בע"מ" וביום
10
במרס,
2020
, שונה שמה שוב והיא חזרה
לשמה הנוכחי
–
מקס סטוק בע"מ.
1.2
מיום
הקמתה ונכון למועד פרסום דוח זה, החברה עוסקת במסחר קמעונאי באמצעות הפעלת רשת
חנויות
'
דיסקאונט
'
תחת
השם
"
Max
-
כאן קונים בכיף" ו
-
"
מיני מקס
" למגוון רחב של מוצרים לבית, במחירים
אטרקטיביים ובפריסה ארצית
(
"רשת
מקס
"
או
"הרשת"
)
. למועד
פרסום
הדוח
, החברה מפעילה
5
6
1
סניפים
בכל
רחבי
הארץ
,
מקריית
שמונה
ועד
אילת
,
המופעלים
ברובם
באמצעות
חברות
בנות
"(
סניפים
בבעלות
)"
,
והיתר
באמצעות
זכיינים
ובנוסף
2
סניפים בבעלות בפורטוגל.
1.3
לפרטים
נוספים בקשר עם פעילות החברה ותיאור התפתחות עסקיה
ראו סעיף
1.3
ל
פרק א'
דוח
זה.
2
.
תיאור הסביבה העסקית והמגמות העסקיות של החברה
2.1
בשנת
2023
המשיכה החברה ביישום אסטרטגיית הצמיחה שלה ובכלל כך חנכה
חמישה
סניפים חדשים
בבעלות
בערים
:
גוש עציון,
מישור אדומים, בארות יצחק
,
בת
ים וקרי
ת
גת לצד שלושה סניפים נוספים
בזכיינות בתל אביב, עכו וירושלים. בנוסף
,
סגרה החברה סניף בבעלות בירושלים ומכרה לזכיין סניף "מיני
מקס" בבעלות בקרית אתא.
לאחר מועד
הדוח,
חנכה החברה שני סניפים נוספים בבעלות בערים יבנה
וקרית ים
.
במקביל
המשיכה החברה לבנות את פעילותה
החדשה
של רשת חנויות מקס סטוק בפורטוגל.
במהלך שנת
2023
חנכה החברה
שלושה
סני
פים
ראשונים
בע
רים
בראגה
,
פורטו
ומטוסיניוס. הסניף בפורטו נסגר במהלך
חודש דצמבר
2023
.
השפעת הפעילות על ה
-
EBITDA
המתואם
2
בשנת
2023
הייתה הפסד של כ
-
5
מיליון
ש"ח הנובע בעיקר מהוצאות שכר, שירותים מקצועיים ושיווק לצורך הקמת הפעילות.
1
ליום
31
בדצמבר
,
3
202
, החברה מפעילה
63
סניפים בכל רחבי הארץ, מקריית שמונה ועד אילת, המופעלים ברובם באמצעות חברות בנות, והיתר
באמצעות זכיינים.
בחודש מר
ס
2024
נסגר ה
סניף
בנשר ובמקומ
ו
צפוי להיפתח
סניף
במהלך חודש אפריל
)
מתחם תל חנן
(
חדש בנשר
2024
.
2
EBITDA
מתואם
–
EBITDA
בנטרול השפעת תקן
16
והוצאות בגין תשלום מבוסס מניות שהוכרו בתקופת הדוח. לפרטים נוספים
ראה סעיף
7
להלן.
ב
-
2
2.2
בשנת
2023
נמש
כה
מגמת הצמיחה
בפעילות החברה שהשתק
פה
בעלייה של כ
-
6.7%
במחזור ההכנסות של
החב
רה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד
, לצד גידול של כ
-
18.4%
ברווח הנקי החשבונאי של החברה.
הגידול נבע מפתיחת סניפים חדשים לצד עלייה במכר חנו
יו
ת זהות
SSS
3
של כ
-
%
2.4
. הגידול במכר
חנויות
זהות
SSS
נבע מגידול במספר הלקוחות המבקרים בסניפים וגידול במכר עונתי לעומת תקופה מקבילה
אשתקד.
לפרטים נוספים בדבר מדדים פיננסיים ותפעוליים של החברה לשנת
2023
, ראו סעיף
7
להלן.
לפרטים נוספים בדבר תוצאות פעילות החברה בשנת
2023
, לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ראו סעיף
5
להלן.
2.3
השפעת מלחמת "חרבות ברזל" על פעילות החברה
ב
יום
7
באוקטובר,
2023
,
"( "
פרצה מלחמת "חרבות ברזל
המלחמה
במדינת ישראל, לאחר מתקפת הפתע
)"
של ארגון הטרור חמאס מרצועת עזה על יישובי הנגב המערבי. בהמשך, התפתחה גם לחימה בעצימות נמוכה
יותר בגבולה הצפוני של המדינה.
לפרטים נוספים בקשר עם המלחמה והשפעתה הנוכחית או האפשרית על
המשק, ראו בפרק א' לדוח זה, כדלקמן: סעיפים
1.8.1
ו
-
1.8.10
מלחמת חרבות
(
ברזל
)
; סעיף
1.8.2
שיעור
(
)
אינפלציה וריבית
;
סעיף
1.8.3
לעניין התייקרות בעלויות השילוח וחומרי גלם
(
)
;
סעיף
1.8.4
תנודות בשערי
(
)
חליפין
; סעיף
1.8.10
דירוג האשראי של ישראל
(
.)
השפעה על חנויות החברה
עם פרוץ המלחמה חנויות החברה היו סגורות והחל מיום
9
באוקטובר,
2023
, ובמהלך כשבועיים, נפתחו
בהדרגה במתכונת פעילות מצומצמת. החל מסוף אוקטובר
2023
ונכון למועד
דוח זה
61
מתוך
63
סניפי
החברה בישראל
היו
פתוחים באופן מלא ופ
עלו
סניף בבעלות
(
כסדרם ושני סניפים של החברה נותרו סגורים
, כתוצאה מהאמור לעיל. נכון
)
החברה שנמצא בשדרות וסניף החברה בקרית שמונה, המופעל על ידי זכיין
למועד פרסום דוח זה, סניף שדרות
שב לפעילות.
היות שהחברה ממוקדת בעיקר במוצרים בסיסיים אשר נדרשים בכל ימות השנה ואף בעתות חירום, והואיל
והחברה
מוכרת מגוון רחב ומשתנה של פריטים במחירים אטרקטיביים, החברה מעריכה בשלב זה,
בהתבסס על המידע המצוי בידיה נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, ולאור המדדים התפעוליים שבוחנת
החברה וכן עמידה ביעדי תזרים, כי למלחמה לא הייתה השפעה מהותית על פעילות החברה. כמו כן, נכון
למועד פרסום הדוח, מצבת עובדי החברה לא השתנתה באופן מהותי בהשוואה למצבת העובדים טרום
המלחמה
.
בעקבות
המלחמה
ולאור הפעילות החלקית של חנויות החברה במהלך חודש אוקטובר
2023
כאמור לעיל,
מכר חנויות זהות
SSS
בחודש אוקטובר ירד בכ
-
16%
. בהמשך, בחודשים נובמבר
-
דצמבר
2023
, עם החזרה
למעט
(
לפעילות מלאה
הסניפים בשדרות
ו
ב
קריית שמונה שנותרו סגורים במהלך כל הרבעון הרביעי
כאמור
לעיל
, חל גידול במכר חנויות זהות
)
SSS
של כ
-
11%
, כך שבסך הכל מכר חנויות זהות
SSS
ברבעון הרביעי
לשנת
2023
גדל
בכ
-
2.6%
.
3
Same Store Sales
-
נתון המשקף את היקף המכירות של הרשת בחנויות בבעלות שפתוחות שנה אחת לפחות ומשווה בין המכירות של החנויות בתקופה
האמורה ביחס לתקופה
המקבילה אשתקד.
לפרטים נוספים ראו סעיף
7.1
להלן.
ב
-
3
להלן
טבלה מסכמת של
שיעורי השינוי במכר
חנויות זהות
SSS
)
נתונים לא סקורים ולא מבוקרים
(
בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד
:
לתקופה של שלושה
חודשים שהסתיימה
ביום
31
בדצ
מבר,
2023
לחודש
אוקטובר
2023
לחודשים נובמבר
-
דצמבר
2023
לתקופה של
שנים עשר
חודשים
שהסתיימה ביום
31
בדצ
מבר,
2023
בהשוואה
לתקופה
מקבילה
בשנת
2022
2.6%
(
16%
)
11%
2.4%
השפעה על שרשרת האספקה
בעקבות השפעת המלחמה על נתיבי השייט מהמזרח לישראל, התייקרו עלויות ההובלה הימית. בנוסף,
התארך משך הגעת חלק מהמשלוחים של החברה מהמזרח
לישראל בכ
-
21-30
ימים. החברה מעריכה כי
התארכות זו והתייקרות עלויות ההובלה הימית אינן משפיעות באופן מהותי על תוצאות החברה, היות
שבעת התיכנון השוטף של הזמנת המלאים נלקח טווח ביטחון רחב בלוחות הזמנים.
למעט האמור לעיל, אין השפעות מהותיות נוספות עקב המלחמה על
שרשרת האספקה והעלויות כאמור.
השפעה על יישום ת
ו
כניות הצמיחה
של החברה
למלחמה לא
היית
ה
השפעה מהותית על
יישו
ם
תוכניות הצמיחה של החברה. מפרוץ המלחמה ועד למועד
פרסום
הדוח פתחה החברה
5
(
חנויות חדשות
4
. כמו כן, החברה התקשרה
)
חנויות בבעלות ואחת בזכיינות
בהסכם הקמה ושכירות של מרלו"ג אחוד בקיבוץ שומריה במטרה לתמוך בת
ו
כנית ההתרחבות והצמיחה
של החברה בישראל בשנים הבאות
. לפרטים נוספים בקשר עם הקמה של המרלו"ג האחוד ראה סעיף
3.9
להלן.
הימשכות המלחמה עלולה לגרור השלכות נרחבות נוספות על תחומים ענפיים רבים ואזורים גאוגרפיים
שונים במדינה. כמו כן, התנודות הפוטנציאליות במחירי הסחורות, שערי מטבע חוץ, זמינות חומרים,
זמינות כח אדם, שירותים מקומיים וגישה למשאבים מקומיים עלולות להשפיע על ישויות אש
ר פעילותן
העיקרית היא עם או בישראל.
יצוין כי אין ביכולתה של החברה להעריך באופן מהימן את היקף ההשפעה העתידית של המלחמה על היקף
, בין היתר לאור התנודתיות החריפה בשווקים, חוסר
)
למעט ההשפעות שפורטו לעיל
(
פעילותה של החברה
הוודאות בדבר משך זמן הלחימה, עוצמתה,
היקפה,
השפעותיה של המלחמה על תחומי הפעילות של
החברה וכן, ביחס לצעדים נוספים שיינקטו על ידי הממשלה. דירקטוריון החברה והנהלתה ממשיכים לבחון
באופן
ה
לעמוד
החברה
יכולת
המכירות,
היקף
לרבות
המלחמה,
בעת
החברה
ביצועי
את
דוק
בהתחייבויותיה בהגיע מועד פרעונן, מצבת כח האדם וגיוסי מילואים, ולבצע את ההתאמות ה
נדרשות.
ב
-
4
הערכות
החברה
בדבר
ההשפעות
וההשלכות
האפשריות
של
המלחמה
כמפורט
לעיל
על
פעילותה
,
עסקיה
ותוצאותיה
של
החברה
,
הינן
בגדר
מידע
צופה
פני
עתיד
,
כהגדרתו
בחוק
ניירות
ערך
,
תשכ
"
ח
-
1968
.
הערכות
אלו
מבוססות
,
בין
היתר
,
על
המידע
הקיים
בחברה
למועד
פרסום
הדוח
.
לפיכך
,
אין
כל
ודאות
כי
הערכות
כאמור
,
כולן
או
חלקן
,
אכן
יתממשו
והן
עשויות
להיות
שונות
,
לרבות
באופן
מהותי
מזה
שנחזה
כאמור
,
כתוצאה
מגורמים
שונים
ובכלל
זה
,
השלכות
המלחמה
ואי
הוודאות
ששוררת
סביב
אופייה
ומשכה
,
מצב
הכלכלה
,
וכן
כתוצאה
מהשפעתם
של
גורמי
סיכון
של
החברה
כמפורט
בסעיף
1.31
בחלק
א
'
לדוח
התקופתי
.
2.4
השפעת
האינפלציה ועליית הריבית על פעילות החברה
לאור
העלאת
ריבית
הפריים
על
ידי
בנק
ישראל
ועליית
מדד
המחירים
לצרכן
כתוצאה
מאינפלציה
עולמית
בכלל
ומקומית
בפרט
,
החברה
בחנה
את
ההשפעות
כאמור
על
מצבת
התחייבויותיה
ותוצאותיה
הכספיות
.
לחברה
התחייבויות
לתאגידים
בנקאיים
הצמודות
לפריים
בסך
כולל
של
כ
-
33,022
אלפי
ש
"
ח
ליום
31
בדצמבר
,
2023
.
במהלך שנת
2023
ביצעה החברה פירעון מוקדם של הלוואות מתאגידים בנקאיים בסך של
כ
-
8,896
אלפי ש"ח
והשקיעה חלק מיתרות המזומנים בפיקדונות קצרי מועד בתאגידים בנקאיים
כחלק
מהצעדים להקטנת השפעת עליית הריבית.
בנוסף, החברה
משלמת
לבעלי
נכסים
שכר
דירה
בעבור
הסניפים
, המרלו"גים
ומשרדי
המטה
אשר
צמוד
ברובו
למדד
המחירים
לצרכן
.
החברה
בחנה
את
השפעת
עליית
ריבית
הפריים
ועליית
מדד
המחירים
לצרכן
ונמצא
כי
אלו
לא
השפיעו
באופן
מהותי
על
תוצאות
החברה
.
נכון
למועד פרסום הדוח
, החברה לא צופה סיכונים מיוחדים להמשך פעילותה בעקבות שיעורי
האינפלציה
והריבית הגבוהים וכן היא אינה צופה שינויים מהותיים במבנה העלויות ובשיעור הרווחיות שלה. כמו כן,
לא צפויה עלייה מהותית בעלויות המימון של החברה
.
לפרטים נוספים בקשר עם השפעת האינפלציה ועליית הריבית על פעילות ה
משק
ראו סעיף
1.8.2
לפרק א'
לדוח
זה.
ההשלכות
האפשריות
של עליית ריבית הפריים ועליית מדד המחירים לצרכן על פעילותה של הרשת
כמתואר לעיל,
הן
בבחינת
מידע
צופה
פני
עתיד
,
כהגדרתו
בחוק
ניירות
ער
ך, תשכ"ח
-
1968
,
אשר
התממשותן
אינה
וודאית
ואינה
מצויה
בשליטת
החברה
.
מידע
זה
מבוסס
בעיקרו
על
מידע
כפי
שהוא
קיים
למועד
דוח
זה
ועל
הערכות
החברה
המתבססות
,
בין היתר, על ניסיונה של הנהלת החברה בשוק
)
לרבות בסביבת משברים כלכליים
(
.
יובהר
,
כי
אין
כל
וודאות
שההערכות
יתממשו
,
כולן
או
חלקן
,
והן
אף
עלולות
להיות
שונות
באופן
מהותי
מאלו
שהוצגו
לעיל
.
2.5
השפעת
העלאת שכר המינימום על פעילות החברה
לפרטים נוספים
בקשר עם השפעת העלאת שכר המינימום על פעילות החברה ראו סעיף
1.8.8
לפרק א'
לדוח
זה.
לפרטים נוספים אודות תיאור הסביבה העסקית והשפעותיה על פעילות החברה ראו פרק א' לדוח זה.
ב
-
5
3
.
אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו
3.1
ביום
8
בפברואר,
2023
, התקשרו חברת מוס הולדקו
בע"מ ואורי מקס בע"מ בהסכם בעלי מניות חדש חלף
הסכם בעלי המניות מיום
10
בספטמבר,
2020
. כמו כן, מוס הולדקו מסרה הודעה חד צדדית לחברה, לפיה
היא מוותרת על מחצית מדמי הניהול להם היא זכאית בהתאם להסכם הניהול
ו
הבהירה לחברה כי
הסכמתה לויתור חד צדדי על דמי
ה
ניהול ניתנה, בין היתר, בהתחשב בהיקף שירותי הניהול הניתנים על
-
ידיה למועד הדוח.
השינוי חל מיום
1
בינואר,
2023
.
לפרטים נוספים בקשר עם
האמור לעיל
רא
ו
תקנה
21
לפרק
ד'
לדוח זה.
3.2
לפרטים נוספים בקשר עם
תיקון הסכם דמי ניהול לחברה בעלת שליטה
,
ראו
תקנה
22
לפרק
ד'
לדוח זה.
3.3
לפרטים נוספים בקשר עם שינויים בדירקטוריון החברה
,
ראו סעיף
1.21.4
לפרק
א
'
לדוח זה.
3.4
לפרטים נוספים בקשר עם שינויים מהותיים שחלו במצבת עובדי ההנהלה הבכירה בחברה ועל קבוצת
נושאי המשרה בה,
ראו סעיף
1.21.4
לפרק א
'
לדוח זה.
3.5
ביום
19
במרס,
2023
, אישר
דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של
60,000
כ
(
אלפי ש"ח
-
0.43
ש"ח
, אשר שולם ביום
)
למניה
3
באפריל,
2023
.
לפרטים נוספים בקשר עם חלוקת דיבידנדים לבעלי מניות
החברה
,
ראו סעיף
1.6.1
לפרק
א' לדוח זה.
3.6
במהלך שנת
2023
בגין חנויות
(
הוכרזו וחולקו דיבידנדים לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בחברות הבנות
בסך של כ
)
שאינן בשליטה מלאה של החברה
-
15,559
אלפי ש"ח.
3.7
במהלך שנת
2023
רכשה החברה את אחזקות המיעוט מבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
ב
מספר
חברות
בנות בשיעור של בין
10%
ל
-
20%
מהון המניות. לאחר הרכישה, שיעור ההחזקה של החברה בחברות הבנות
עלה ל
-
100%
.
3.8
לפרטים נוספים בקשר עם
תשלומים לקרובים של בעל עניין המועסקים בחברה ראו ביאור
28
לדוחות
הכספיים של החברה ליום
31
בדצמבר,
2023
"(
, המצורפים לדוח התקופתי
הדוחות הכספיים
השנתיים
)"
ותקנה
22
לפרק ד' לדוח זה.
3.9
ביום
29
בנובמבר,
2023
,
התקשרה החברה בהסכם
להקמה ושכירות של מרלו"ג בדרום
אשר ישמש כמרכז
לוגיסטי אחוד עבור פעילות החברה
.
לפרטים נוספים ראו
דיווח מיידי
של החברה מיום
29
בנובמבר,
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-108526
,)
סעיף
1.19.2
לפרק א' לדוח זה ו
ביאור
10
ד
לדוחות הכספיים השנתיים
של החברה.
3.10
ביום
25
ב
מרס
,
2024
,
אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסכום של
60,000
אלפי
ש"ח, לאחר שקבע
כי החברה עומדת במבחני החלוקה הקבועים בחוק החברות. שווי הדיבידנד למניה
יעמוד על סך של
כ
-
0.43
ש"ח. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום
26
ב
מרס
,
2024
מס' אסמכתא
(
:
2024-01-031500
.)
לפרטים נוספים אודות אירועים מהותיים
לאחר
תאריך
הדוח
על
המצב הכספי, ראו ביאור
29
ל
דוחות
הכספיים
השנתיים של החברה
.
ב
-
6
4
.
המצב הכספי
ליום
31
ב
דצמבר
אלפי ש"ח
2023
2022
לקוחות
99,211
81,790
מלאי
144,582
159,354
נכסים שוטפים אחרים
146,164
99,890
נכסים שאינם
שוטפים
190
,
719
654,289
סה"כ נכסים
1,109,147
995,323
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
138,508
97,009
התחייבויות שוטפות אחרות
125,085
114,350
התחייבויות שאינן שוטפות
616,708
569,726
סה"כ הון עצמי
228,846
214,238
סה"כ התחייבויות והון
1,109,147
995,232
נכסים
.1
4
לקוחות
–
יתרת הלקוחות ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה לכ
-
211
,
99
אלפ
י ש"ח, לעומת סך של כ
-
790
,
81
אלפי ש"ח ליום
31
ב
דצמבר
,
2022
.
הגידול נובע מעליה בהיקף הפעילות של החברה.
.2
4
מלאי
–
יתרת המלאי ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה
לכ
-
582
,
144
אלפי
ש"ח, לעומת סך של כ
-
354
,
159
אלפי ש"ח ליום
31
בדצמבר,
2022
.
3
.
4
נכסים שוטפים אחרים
–
יתרת הנכסים השוטפים האחרים ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה לכ
-
164
,
146
אלפי ש"ח, לעומת סך של כ
-
99,890
אלפי ש"ח ליום
31
בדצמבר,
2022
.
עיקר
הגידול
מיוחס ל
סעי
ף
מזומנים
ושווי מזומנים
ונובע מ
גידול ב
פעילותה השוטפת של החברה.
.4
4
נכסים שאינם שוטפים
–
יתרת
הנכסים שאינם שוטפים
ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכ
מ
ה
לכ
-
190
,
719
אלפי
ש"ח, לעומת סך של כ
-
654,289
אלפי ש"ח ליום
31
בדצמבר
,
2022
.
עיקר
ה
גידול
מיוחס לנכסי זכות שימוש
בגין
חכירה של סניפים חדשים
ול
השקעות
רכוש קבוע
בעיקר בסניפים חדשים של הרשת.
התחייבויות
5
.
4
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
–
יתרת ההתחייבויות לספקים ולנותני שירותים ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה לכ
-
138,508
אלפי ש"ח, לעומת סך
של כ
-
97,009
אלפי ש"ח ליום
31
ב
דצמבר
,
2022
.
עיקר הגידול
נובע מגידול בפעילות החברה
ו
מ
הגדלת ימי
ספקים.
.6
4
התחייבויות שוטפות אחרות
–
יתרת
ה
ה
תחייבויות
ה
שוטפות
ה
אחרות
ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה
לכ
-
125,085
אלפי
ש"ח, לעומת ס
ך של כ
-
114,350
אלפי ש"ח ליום
31
בדצמבר
,
2022
.
עיקר הגידול נובע מזכאים
ויתרות זכות
אשר קוזז באמצעות
קיטון
באשראי מתאגידים בנקאיים
כתוצאה מפירעון מוקדם של הלוואות
בסך
של כ
-
8,896
אלפי ש"ח שבוצע
במהלך
שנת
2023
.
7
.
4
התחייבויות שאינן
שוטפות
–
יתרת ה
ה
תחייבויות שאינן שוטפות ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה לכ
-
616,708
אלפי ש"ח, לעומת
סך של כ
-
569,726
אלפי ש"ח ליום
31
בדצמבר,
2022
.
עיקר
ה
גידול
מיוחס לתוספת
התחייבויות בגין חכירה
שהוכרו במהלך
שנת
2023
.
ב
-
7
הון עצמי
4.8
ההון
העצמי ליום
31
בדצמבר
,
2023
, הסתכם לסך של כ
-
228,846
אלפי ש"ח, לעומת סך של
כ
-
214,238
אלפי
ש"ח ליום
31
בדצמבר,
2022
.
הגידול נובע מרווחי החברה לתקופה בסך
של
כ
-
92,028
אלפי ש''ח
שקוזז ברובו
על ידי חלוקת דיבידנד לבעלי מניות החברה בסך של
60,000
אלפי ש''ח
,
מחלוקת דיבידנד לבעלי זכויות שאי
נ
ן
מקנות שליטה בסך של כ
-
15,559
אלפי ש''ח
ומרכישת זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של
1,300
אלפי ש"ח.
ב
-
8
5
.
תוצאות הפעילות
5.1
:)
באלפי ש"ח
(
להלן ריכוז תוצאות הפעילות לפי רבעונים
רבעון
10-12/2023
%
מהמחזור
רבעון
10-12/2022
%
מהמחזור
הכנסות ממכירות
272,267
251,694
עלות המכירות
155,717
148,104
רווח
גולמי
116,550
42.8%
103,590
41.2%
הוצאות מכירה ושיווק
65,353
60,910
הוצאות הנהלה וכלליות
14,802
10,279
הכנסות אחרות
(
210
)
(
1,302
)
הוצאות אחרות
30
22
רווח תפעולי
36,575
%
4
.
13
33,681
13.4%
הכנסות מימון
(
692
)
(
244
)
הוצאות מימון
7,325
5,211
רווח לפני מ
י
סים על ההכנסה
29,942
11.0%
28,714
11.4%
מסים על ההכנסה
7,423
6,488
רווח נקי
22,519
8.3%
22,226
8.8%
רווח נקי המיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
20,369
19,268
זכויות שאינן מקנות
שליטה
2,150
2,958
22,519
22,226
התאמות:
תשלום מבוסס מניות
109
270
רווח נקי מתואם
22,628
%
3
.
8
22,496
8.9%
רווח נקי מתואם המיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
20,478
19,538
זכויות שאינן מקנות שליטה
2,150
2,958
22,628
22,496
ב
-
9
5.1.1
הכנסות
הכנסות ה
חברה
ברבעון
הרביעי
ל
שנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
272,267
אלפי
ש"ח, לעומת סך של כ
-
251,694
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד
, גידול של כ
-
8.2%
.
הגידול נבע מפתיחת סניפים חדשים לצד עלייה במכר
חנות זהות
SSS
של כ
-
2.6%
.
הגידול
במכר חנויות זהות נבע מגידול במספר הלקוחות המבקרים בסניפים וגידול
במכר עונתי לעומת תקופה מקבילה אשתקד
וזאת על אף השפעת מלחמת
חרבות ברזל
על חודש אוקטובר
2023
אשר בחלקו סניפי הרשת היו סגורים באופן זמני ולאחר מכן עבדו במתכונת מצומצמת
מה שהביא לקיטון במכר
חנויות זהות
SSS
בחודש אוקטובר
2023
של כ
-
16%
.
בחודשים נובמבר
-
דצמבר
2023
חזרו הסניפים לפעול
כסדרם
ומכר החנויות הזהות
SSS
גדל בחודשים אלו בכ
-
11%
.
5.1.2
רווח גולמי
שיעור הרווח הגולמי
ברבעון
הרביעי
לשנת
2023
עמ
ד על כ
-
42.8%
ממחזור
המכירות, לעומת כ
-
41.2%
בתקופה
המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי ברבעון
הרביעי
לשנת
2023
הסתכם לסך של כ
-
116,550
אלפי
ש"ח
, לעומת סך
של כ
-
103,590
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד
,
גידול של
כ
-
12.5%
.
העלייה בשיעור הרווח הגולמי ברבעון
הרביעי
לשנת
2023
לעומת שיעור הרווח הגולמי
ברבעון
המקביל
אשתקד
נובעת
מירידה במחירי השילוח
הבינלאומיים לצד שיפור
ניהול המלאי והקטנת היקף האחסנות.
5.1.3
הוצאות מכירה ושיווק
הוצאות
מכירה
ושיווק הסתכמו
ברבעון
הרביעי
ל
שנת
2023
ל
סך של כ
-
65,353
אלפי
ש"ח,
כ
-
24%
ממחז
ור
המכירות
,
לעומת סך של כ
-
60,910
אלפי
ש"ח בתקופה
ה
מקבילה אשתקד
, כ
-
24.2%
ממחזור המכירות
.
עיקר
הגידול נובע מ
גידול בהוצאות
פחת נכסי זכות שימוש
בעקבות תוספות של נכסי זכות שימוש חדשים בשנת
2023
ובנוסף
מ
הוצאות מכירה ושיווק
אשר התהוו לחברה
במסגרת הקמת
פעילות פורטוגל
בסך של כ
-
2,544
אלפי
ש"ח אשר
מורכבות
בעיקר
ן משכר ושיווק
. גידול זה קוזז בחלקו
מפיצויים שהתקבלו מהמדינה בעקבות
המלחמה בסך של כ
-
2.2
מיליון
ש"ח.
5.1.4
הוצאות הנהלה וכלליות
ה
וצאו
ת הנהלה וכלליות הסתכמו
ברבעון
הרביעי
ל
שנת
2023
לסך
של כ
-
14,802
אלפי
ש"ח,
כ
-
5.4%
מ
מחזור
המכירות
,
לעומת סך של כ
-
10,279
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד,
כ
-
4.1%
ממחזור המכירות.
עיקר
הגידול
מיוחס להוצאות שכר
, מחשוב
ו
הוצאות
אשר
התהוו לחברה
במסגרת
הקמת פעילות פורטוגל
בסך
של כ
-
1,077
אלפי
ש''ח
.
5.1.5
הכנסות מימון
הכנסות המימון
ברבעון
הרביעי
ל
שנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
692
אלפי
ש"ח
,
לעומת
הכנסות המימון ב
סך של
כ
-
244
אלפי
ש"ח בתקופה
המקבילה אשתקד
.
הכנסות המימון נבעו
מריבית על
פיקדונו
ת
והפרשי שער
.
5.1.6
הוצאות מימון
ה
וצאות
המימון
ברבעון
הרביעי
ל
שנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
7,325
אלפי
ש"ח
, לעומת הוצאות מימון בסך
של כ
-
5,211
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
הגידול בהוצאות המימון נבע בעיקר
ו
מגידול בהתחייבו
יו
ת
בגין חכירה
בעקבות נכסים חדשים והגדלת התחייבויות בנכסים קיימים
.
ב
-
10
5.1.7
רווח נקי
הרווח הנקי ברבעון
הרביעי
לשנת
2023
הסתכם לסך של
כ
-
22,519
אלפי ש"ח,
כ
-
8.3%
ממחזור
המכירות,
לעומת
רווח נקי
בסך של כ
-
22,226
אלפי ש"ח
, כ
-
8.8%
ממחזור
המכירות
ברבעון
המקביל אשתקד.
הקיטון
בשיעור
הרווח הנקי
נובע
מגידול בשיעור הוצאות הנהלה וכלליות
כאמור לעיל
וגידול בשיעור הוצאות המימון ב
רבעון
הרביעי לשנת
2023
לעומת
התקופה המקבילה אשתקד.
5.1.8
רווח נקי מתואם
הרווח הנקי המתואם ברבעון
הרביעי
לשנת
2023
הסתכם
לסך של
כ
-
22,628
אלפי
ש"ח
, כ
-
8.3%
ממחזור
המכירות
, לעומת רווח נקי מתואם בסך של כ
-
22,496
אלפי
ש"ח
, כ
-
8.9%
ממחזור המכירות
ברבעון
המקביל
אשתקד
.
ב
-
11
5.2
להלן ריכוז תוצאות הפעילות לפי תקופות
:)
באלפי ש"ח
(
לשנה
שהסתיימה ביו
ם
31
בדצמבר
2023
מהמחזור
%
2022
מהמחזור
%
2021
מהמחזור
%
הכנסות ממכירות
1,119,156
1,048,801
976,273
עלות המכירות
650,917
630,491
597,000
רווח
גולמי
468,239
%
41.8
418,310
39.9%
379,273
38.8%
הוצאות מכירה
ושיווק
267,648
246,084
207,440
הוצאות הנהלה וכלליות
52,201
49,865
43,772
הכנסות אחרות
(
358
)
(
1,585
)
(
1,613
)
הוצאות אחרות
368
500
1,100
רווח תפעולי
148,380
13.3%
123,446
11.8%
128,574
13.2%
הכנסות מימון
(
2,673
)
(
2,664
)
(
485
)
הוצאות מימון
28,783
21,471
17,601
רווח לפני מסים על ההכנסה
122,270
10.9%
104,639
10%
111,458
11.4%
מסים על ההכנסה
30,242
26,922
28,909
רווח נקי
92,028
8.2%
77,717
7.4%
82,549
8.5%
מדידה מחדש של
תוכנית הטבה
מוגדרת
(
92
)
240
(
351
)
תרגום דוחות כספיים ממטבע
פעילות למטבע הצגה
(
31
)
7
-
סה"כ רווח כולל
91,905
8.2%
77,964
7.4%
82,198
8.4%
רווח נקי המיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
81,008
64,163
68,197
זכויות
שאינן מקנות שליטה
11,020
13,554
14,352
92,028
77,717
82,549
התאמות:
תשלום מבוסס מניות
(
438
)
11,339
15,502
רווח נקי מתוא
ם
91,590
8.2%
89,056
8.5%
98,051
10%
רווח נקי מתואם המיוחס ל:
בעלי
המניות של החברה
80,570
75,502
83,699
זכויות שאינן מקנות שליטה
11,020
13,554
14,352
91,590
89,056
98,051
ב
-
12
5.2.1
הכנסות
הכנסות ה
חבר
ה
בשנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
1,119,156
אלפי
ש"ח, לעומת סך של כ
-
1,048,801
אלפי
ש"ח
בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ
-
6.7%
.
הגידול
במחזור המכירות
מיוחס
לגידול במכר חנויות זהות
SSS
של
כ
-
2.4%
ו
לפתיחת סניפים
חדשים
.
הגידול
במכר חנויות זהות
SSS
נבע מגידול במספר הלקוחות המבקרים
בסניפים וגידול במכר עונתי לעומת תקופה מקבילה אשתקד
וזאת על אף ירידה של כ
-
3.5%
בסל הממוצע
בחנויות זהות
SSS
.
5.2.2
רווח גולמי
שיעור הרווח הגולמי
בשנת
2023
עמד על
כ
-
41.8%
ממחזור
המכירות, לעומת כ
-
39.9%
בתקופה המקבילה
אשתקד. הרווח הגולמי
בשנת
2023
הסתכם לסך של כ
-
468,239
אלפי
ש"ח, לעומת סך של כ
-
418,310
אלפי
ש"ח
בתקופה המקבילה אשתקד
.
בשנת
2023
חל גידול של כ
-
11.9%
ברווח הגולמי
אשר מיוחס לגידול בהיקף
הפעילות של החברה.
העלייה
בשיעור הרווח הגולמי
בשנת
2023
לעומת
שיעור הרווח הגולמי בתקופה המקבילה
אשתקד נובע
ת
מירידה במחירי השילוח הבינלאומיי
ם
לצד שיפור ניהול המלאי והקטנת היקף האחסנות.
5.2.3
הוצאות מכירה ושיווק
הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו
בשנת
2023
ל
סך
של כ
-
267,648
אלפי
ש"ח,
כ
-
23.9%
ממחזור המכירות
,
לעומת
סך של כ
-
246,084
אלפי
ש"ח בתקופה
ה
מקבילה אשתקד
,
כ
-
23.5%
ממחזור המכירות
.
העלייה בהוצאות נבעה
בעיקר
מגידול בהוצאות
פחת נכסי זכות שימוש
בעקבות תוספות של נכסי זכות שימוש חדשים בשנת
2023
,
הוצאות
שכר,
חשמל
,
פחת
ואחזקת עסק
אשר נבע
ו
מפתיחת סניפים חדשים והוצאות מכירה ושיווק
במסגרת
הקמת פעילות פורטוגל בסך של כ
-
5,835
אלפי ש"ח
שכללו
בעיקר
שכר
,
הוצאות פחת נכסי
זכות
שימוש
והוצאות
פרסום ושיווק
.
5.2.4
הוצאות הנהלה וכלליות
הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו
בשנת
2023
לסך של
כ
-
52,201
אלפי
ש"ח,
כ
-
4.7%
ממחזור המכירות
,
לעומת
סך של כ
-
49,865
אלפי
ש"ח
בתקופה המקבילה אשתקד
,
כ
-
4.8%
ממחזור המכירות.
עיקר
הגידול
מיוחס
להוצאות
הנהלה וכלליות
שהתהוו לחברה במסגרת
הקמת הפעילות בפורטוגל בסך של כ
-
3,284
אלפי
ש"ח
ובנוסף
גידול ב
דמי ניהול כתוצאה מבונוס מנכ"ל
בהתאם להסכם דמי הניהול
ושכר
מטה
אשר קוזז בחלקו
באמצעות תשלום מבוסס מניות בתקופה המקבילה אשתקד.
5.2.5
הכנסות אחרות
ה
כנסות
אחרות
הסתכמו
בשנת
2023
לסך של כ
-
358
אלפי
ש"ח, לעומת ה
כנסות
אחרות בסך של כ
-
1,585
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ה
הכנסות
בתקופת הדוח
ובתקופה המקבילה אשתקד
מיוחסות לרווח
מגריעת
התחייבויות בגין חכירה.
5.2.6
הוצאות אחרות
הוצאות
אחרות
הסתכמו
בשנת
2023
לסך של כ
-
368
אלפי
ש"ח, לעומת
הוצאות
אחרות בסך של כ
-
500
אלפי
ש"ח
ב
תקופה
המקביל
ה
אשתקד
.
ההוצאות
בתקופת הדוח
ובתקופה המקבילה אשתקד
מיוחסות להפסד הון
מגריעת רכוש קבוע.
ב
-
13
5.2.7
הכנסות מימון
הכנסות המימון
בשנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
2,673
אלפי
ש"ח, לעומת
ה
כנסות
מימון בסך של כ
-
2,664
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה
אשתקד.
הכנסות המימון נובעות בעיקר מעסקאות הגנה על הדולר בשנת
2022
ובתוספת ריבית מפיקדונות בשנת
2023
.
5.2.8
הוצאות מימון
ה
וצאות
המימון
בשנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
28,783
אלפי
ש"ח, לעומת ה
וצאות
מימון בסך של כ
-
21,471
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
עיקר הוצאות המימון והגידול בהן נובעים מהוצאות מימון על
התחייבויות בגין חכירה
כתוצאה
מ
חכירה של סניפים חדשים
ו
הארכת תקופת השכירות במספר סניפים קיימים
ובנוסף
ריבית בגין הלוואות מתאגידים בנקאיים
. הגידול קוזז בחלקו באמצעות
קיטון בהוצאות בגין הפרשי
שער.
5.2.9
רווח נקי
הרווח הנקי
בשנת
2023
הסתכם
לסך של כ
-
92,028
אלפי ש"ח,
כ
-
8.2%
ממחזור
המכירות,
לעומת רווח נקי בסך
של כ
-
77,717
אלפי ש"ח
, כ
-
7.4%
ממחזור המכירות,
בתקופה המקבילה אשתקד.
העלייה
בשיעור הרווח הנקי
נובעת מעלייה בשיעור הרווח הגולמי ומקיטון בשיעור הוצאות הנהלה וכלליות כאמור לעיל
אשר קוזזו באופן
חלקי באמצעות עלייה בשיעור הוצאות המימון בשנת
2023
.
5.2.10
רווח נקי מתואם
הרווח הנקי המתואם
בשנת
2023
הסתכם לסך של
כ
-
91,590
אלפי
ש"ח,
כ
-
8.2%
ממחזור
המכירות,
לעומת רווח
נקי מתואם בסך של כ
-
89,056
אלפי
ש"ח
, כ
-
8.5%
ממחזור המכירות,
בתקופה המקבילה אשתקד
.
ב
-
14
6
.
נזילות
6.1
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
מזומנים נטו
שנבעו
מפעילות
שוטפת
בשנת
2023
הסתכמו לסך
של כ
-
219,264
אלפי
ש"
ח
לעומת
מזומנים נטו
שנבעו
מ
פעילות שוטפת ב
סך של
כ
-
201,013
אלפי
ש"ח
בתקופה המקבילה
אשתקד
,
עיקר הגידול
בתזרים
המזומנים מפעילות שוטפת מיוחס
ל
עלייה ברווח הנקי
.
6.2
תזרים מזומנים מפעילות
השקעה
מזומנים נטו
שש
י
משו לפעילות
השקעה
בשנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
31,853
אלפי
ש"ח לעומת
מזומנים נטו
ששימשו
ל
פעילות השקעה
ב
סך של כ
-
26,653
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד
.
השינוי
נ
ו
בע
בעיקרו
מגידול
ברכישת רכוש קבוע בתקופת הדיווח
לעומת
התקופה
המקביל
ה
אשתקד
.
6.3
תזרים מזומנים מפעילות מימון
מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון
בשנת
2023
הסתכמו לסך של כ
-
139,106
אלפי
ש"ח לעומת
מזומנים נטו
ששימשו לפעילות מימון ב
סך של כ
-
144,167
אלפי
ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
השינוי בעיקרו נובע
מדיבידנד ששולם
לבעלי
מניות החברה בסך
60,000
א
לפי
ש"ח
לעומת סך
של
40,000
אלפי ש''ח בתקופה
המקבילה אשתקד
, מ
חלוקת דיבידנד
גבוה
ה
יותר
ל
זכויות שאינן מקנות שליטה
ו
מגידול בפירעונות תשלומים
בגין חכירה
בשנת
2023
ומנגד רכישה עצמית של מניות החברה
ו
פירעו
נות נטו
של
הלוואות מתאגידים בנקאיים
בסכום
גבוה
יותר
ב
תקופה המקבילה אשתקד.
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
תזרים מזומנים שנבע מפעילות שוטפת
219,264
201,013
37,437
תזרים מזומנים ששימש לפעילות השקעה
(
31,853
)
(
26,653
)
(
8,894
)
תזרים מזומנים ששימש לפעילות מימון
(
139,106
)
(
144,167
)
(
96,465
)
ה
שפעת תנודות שער חליפין על יתרות מזומנים ושווי
מזומנים
18
-
-
במזומנים ושווי מזומנים
)
ירידה
(
עליה
48,323
30,193
(
67,922
)
ב
-
15
7
.
מדדים פיננסיים
ו
תפעוליים
(
KPIs
)
7.1
למועד
פרסום
דוח
זה
,
הנהלת החברה נעזרת ב
מספר
מדדי ביצוע תפעוליים ופיננסיים שאינם מבוססים על
כללי החשבונאות המקובלים, לאומדן, מעקב, והצגת הביצועים התפעוליים והכספיים של החברה. מדדים
אלה, אשר נכללים בדוחות להנהלה ובמצגת למשקיעים אשר מוגשת במקביל
ל
דוח
זה, אינם מהווים תחליף
למידע הכלול בדוחות הכספיים של החברה. להלן פירוט המדדים:
מדד
לתקופה של שנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
לתקופה של שלושה חודשים
שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
2023
2022
שיעור
השינוי
ב
-
Same
Sales
Store
4
2.4%
(
1.5%
)
6.5%
2.6%
(
2.8%
)
שיעור השינוי
בסל
4
הממוצע
–
חנו
יו
ת
בבעלות
(
0.1%
)
3.2%
8.6%
0.7%
1.7%
שיעור השינוי
בסל
4
הממוצע
–
חנויות
זהות
SSS
(
3.5%
)
0.3%
6.2%
(
0.8%
)
(
0.5%
)
שיעור השינוי
בסל
4
הממוצע
–
חנויות
בזכיינות
(
2.7%
)
0.4%
9.2%
(
2%
)
2.1%
EBITDA
)
באלפי ש"ח
(
225,319
187,187
180,489
58,516
49,537
EBITDA
מתואם
)
באלפי ש"ח
(
370
,
151
136,956
142,881
290
,
39
33,903
4
שיעור השינוי הינו מול התקופה המקבילה אשתקד.
ב
-
16
המדד
דרך החישוב / רכיבים
פירוט מטרות המדד
EBITDA
בנטרול
תפעולי,
רווח
פחת
והפחתות
והוצאות/הכנסות
אחרות.
מדד נפוץ, אשר מהווה אינדיקציה "מעין תזרימית"
של תוצאות הפעילות השוטפת של החברה, בנטרול
השפעות של מבנה הון החברה, השפעות של ארועים
החברה,
עסקי
במהלך
חריגים
או
פעמיים
חד
והשפעות המיסים
והמימון
.
EBITDA
מתואם
EBITDA
בנטרול
השפעת תקן
16
מבוסס
תשלום
בגין
והוצאות
מניות שהוכרו בתקופת הדוח.
מטרת השימוש במדד זה היא הצגת
EBITDA
של
החברה
בנטרול השפעות של יישום תקן
16
והוצאות
בגין תשלום מבוסס מניות שהוכרו בתקופת הדוח.
בין
ההתאמה
לפירוט
רווח
לבין
נקי
EBITDA
מתואם,
ראו בטבלה
בעמוד הבא
.
Same
Stores
Sales
שיעור השינוי
ב
מכירות מחנויות
בבעלות החברה
הפתוחות
לתקופה
של שנה קלנדרית
ומעלה.
נתון זה, אשר בדרך כלל מוצג כאחוז ביחס לתקופה
הקודמת, מאפשר להנהלת החברה למדוד את
שיעור
השינוי
, בנטרול חנויות
)
תקופה
(
במכירות בכל שנה
שנפתחו בתקופה של פחות משנה, וכך מציג להנהלת
החברה תמונה מהימנה של
השינוי
בעסקים ללא
ההטיה הנובעת מחנויות שטרם התבססו וסיימו שנת
פעילות מלאה.
שיעור
השינוי
בסל
הממוצע
שיעור השינוי בין
המנה המתקבלת
מחלוקת סך כל
העסקאות במספר
העסקאות
במשך תקופת הדיווח
לעומת
תקופת דיווח מקבילה או
קודמת
.
מדד זה, מציג בפני הנהלת החברה תמונה ביחס
ל
שיעור העליה או הירידה ב
ממוצע הפדיון מלקוח
אחד בקניה אחת, וכך מאפשר להנהלת החברה
לחשוב על דרכים לאבחון היקפי הקניה והגדלת
אמצעי השיווק.
ב
-
17
7.2
להלן
פירוט
ההתאמות בין
ה
רווח
ה
נקי לבין
ה
-
EBITDA
וה
-
EBITDA
המתואם
של החברה
באלפי
(
:)
ש"ח
2
EBITDA
מתואם
–
ראה סעיף
1
.
7
לעיל.
2023
2022
2021
רווח נקי
92,028
77,717
82,549
הוצאות מס
30,242
26,922
28,909
הוצאות מימון, נטו
10
1
,
26
18,807
17,116
פחת
והפחתות
929
,
6
7
64,826
52,428
אחרות
)
הכנסות
(
הוצאות
, נטו
0
1
(
1,085
)
(
513
)
EBITDA
319
,
225
187,187
180,489
התאמות
ל
-
EBITDA
מתואם
2
(
73,949
)
(
50,231
)
(
37,608
)
EBITDA
מתואם
151,370
136,956
142,881
ב
-
18
7.3
השפעת תקן דיווח כספי בינלאומי
16
-
חכירות
להלן פירוט השפעת יישום תקן
IFRS 16
על דוח רווח והפסד של החברה לרבעון הרביעי ולשנת
2023
:)
באלפי ש"ח
(
רבעון רביעי
2023
רבעון רביעי
2022
הנתונים כפי
שהוצגו בדוח
הכספי
הנתונים
בנטרול
השפעת יישום
תקן
IFRS 16
הנתונים כפי
שהוצגו בדוח
הכספי
הנתונים
בנטרול
השפעת יישום
תקן
IFRS 16
רווח תפעולי
36,575
33,954
33,681
30,308
הוצאות מימון, נטו
6,633
702
4,967
920
על
מסים
לפני
רווח
ההכנסה
29,942
33,252
28,714
29,388
מסים על ההכנסה
7,423
8,184
6,488
6,643
רווח נקי
22,519
25,068
22,226
22,745
EBITDA
58,516
39,181
49,537
33,633
שנת
2023
שנת
2022
הנתונים כפי
שהוצגו בדוח
הכספי
הנתונים
בנטרול
השפעת יישום
תקן
IFRS 16
הנתונים כפי
שהוצגו בדוח
הכספי
הנתונים
בנטרול
השפעת יישום
תקן
IFRS 16
רווח תפעולי
148,380
136,495
123,446
113,279
הוצאות מימון, נטו
26,110
2,020
18,807
2,342
על
מסים
לפני
רווח
ההכנסה
122,270
134,475
104,639
110,937
מסים על ההכנסה
30,242
33,049
26,922
28,371
רווח נקי
92,028
101,426
77,717
82,566
EBITDA
225,319
151,808
187,187
125,617
ב
-
19
8
.
מקורות
המימון
8.1
החברה מממנת את פעילותה בעיקר מפעילות שוטפת ואשראי
מתאגידים בנקאיים.
8.2
אשראי בנקאי
יתרת האשראי מתאגידים
שהועמד לחברה נכון ליום
)
כולל חלויות שוטפות
(
בנקאיים
31
בדצמבר,
2023
,
כ
הסתכם בסך של
-
33,022
אלפי
ש
"ח
, זאת בהשוואה ליום
31
בדצמבר,
2022
, אשר הסתכם בסך של כ
-
47,562
אלפי
ש"ח.
ה
קיטון
ביתרת האשראי מתאגידים בנקאיים נובע
בעיקר
מפירעון
מוקדם
של הלוואות
בידי החברה לאור הגידול בתזרים המזומנים מפעילות השוטפת.
8.3
אשראי ספקים
החברה מקבלת אשראי מספקיה לתקופות משתנות, בהתאם להסכמות עם הספקים השונים, שעיקרן
בתנאים של שוטף בתוספת של עד
75
ימים. ההיקף הממוצע של האשראי מספקים של החברה בשנת
2022
ובשנת
2023
, הסתכם בכ
-
,000
100
אלפי
ש"ח ובכ
-
136,000
אלפי
ש"ח, בהתאמה. ממוצע ימי אשראי ספקים
בשנת
2023
עמד על
75
ימים
לעומת
68
ימים בשנת
2022
.
8.4
אשראי
לקוחות
אשראי
הלקוחות הממוצע עומד על
20
ימים. מרבית המכירות מבוצע
ות
בכרטיסי אשראי. למידע נוסף
אודות מקורות המימון של החברה ראו
ביאורים
11
ו
-
14
לדוחות
הכספיים
השנתיים
.
8.5
ניהול
סיכונים
פיננסיים
למידע
נוסף
אודות
ניהול
סיכונים
פיננסיים
של
החברה
ראו
ביאור
16
ד
לדוחות
הכספיים
השנתיים
.
8.6
לפרטים נוספים בקשר עם מקורות המימון של החברה ראו סעיף
1.24
לפרק א' המצורף לדוח זה.
ב
-
20
ב
.
היבטי
ממשל תאגידי
9
.
מדיניות
החברה
בנושא
מתן
תרומות
החברה
רואה במעורבות חברתית ערך
משמעותי
אשר
מהווה מרכיב חשוב במדיניות החברה. במסגרת זו,
החברה פועלת לקידום הנושא באמצעות שותפויות ותרומות לקהילה, לרבות התנדבות בחלוקת סלי מזון ותווי
שי לאוכלוסיות מוחלשות, אימוץ גדוד
שיריון
,
תרומות כספיות
ותרומות של
של
ל
מוצרי החברה למגוון עמותות
ובתי חולים.
במהלך מלחמת
חרבות ברזל
ביצעה החברה תרומות
של מוצרי החברה ותרומות כספיות לחיילים,
זק"א וגופים נוספים אשר מסייעים לתושבים שפונו עקב המלחמה.
10
.
דירקטורים
בעלי
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
המספר
המזערי
של
דירקטורים
בעלי
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
הראוי
לחברה
,
כפי
שנקבע
על
ידי
דירקטוריון
החברה
לפי
סעיף
92
(
א
()
12
)
לחוק
החברות
,
התשנ
"
ט
-
1999
"(
חוק
החברות
,)"
הינו
שני
דירקטורים
,
וזאת
בהתחשב
באופי
הסוגיות
החשבונאיות
וסוגיות
הבקרה
החשבונאית
המתעוררות
בהכנת
דוחותיה
הכספיים
של
החברה
,
תחומי
פעילותה
של
החברה
,
גודלה
של
החברה
והיקף
ומורכבות
פעילותה
.
נכון
למועד
פרסום
הדוח
,
מכהנים
בדירקטוריון
החברה
ארבע
ה
(
4
)
דירקטורים
בעלי
מיומנות
חשבונאית
ופיננסית
,
כדלהלן
:
גב
'
זהבית
כהן
,
מר
פרץ
גוזה
,
מר
גיא גיסין
ומר ארז נחום
.
לפרטים
נוספים
באשר
לדירקטורים
אלו
,
ראו
פרק
ד
'
לדוח
זה
.
11
.
דירקטורים
בלתי
תלויים
למועד
הדוח
,
החברה
לא
אימצה
בתקנונה
הוראה
בדבר
שיעור
הדירקטורים
הבלתי
תלויים
בהתאם
להוראות
התוספת
הראשונה
לחוק
החברות
.
12
.
גילוי
בדבר
רואה
החשבון
המבקר
של
החברה
זהות
רואה
החשבון
המבקר
רואי
החשבון המבקרים של
החברה
ושל חברות הבנות של החברה הינו משרד
קוסט
, פורר, גבאי את
קסירר
,
רואי חשבון
"(
רואה
החשבון
המבקר
.)"
שכר
רואה
החשבון
המבקר
להלן נתונים בדבר שכר הטרחה ששולם לרואה החשבון המבקר בגין שירותי ביקורת, שירותים הקשורים
לביקורת, שירותי מס ושירותים אחרים ביחס
לכלל חברות הקבוצה וביחס
לשנים
2023
ו
-
2022
:)
אלפי ש"ח
(
שנה
שירותי
ביקורת
שירותי
מס
שירותים
אחרים
2023
1,538
293
115
2022
1,040
516
25
שכר טרחת רואה החשבון
המבקר
של החברה נקבע במשא ומתן בין רואה החשבון המבקר לבין הנהלת החברה,
בהתאם לתעריף המוערך למתן השירותים, המתבסס על כמות השעות המושקעות על ידי רואה החשבון המבקר.
שכר
טרחת רואה החשבון המבקר מאושר על ידי דירקטוריון החברה.
ב
-
21
13
.
גילוי
בדבר
המבקרת
הפנימית
של
החברה
שם
:
דנה
גוטסמן
ארליך
תאריך תחילת כהונה
:
10
באוקטובר
,
2019
.
עמידת המבקר
ת
הפנימי
ת
בדרישות חוקיות
: למיטב ידיעת החברה, לפי הודעת
ה
של מבקר
ת
הפנים, מבקר
ת
הפנים עומד
ת
בהוראות סעיף
146
לחוק החברות, ובהוראות סעיפים
)
ב
(
3
ו
)
א
(
-
8
לחוק הביקורת הפנימית,
התשנ"ב
-
1992
"(
חוק הביקורת הפנימית
.)"
קשרי המבקר
ת
הפנימי
ת
עם החברה או גוף הקשור אליה
: המבקר
ת
הפנימי
ת
אינ
ה
עובד
ת
החברה, אלא מעניק
ה
שירותי ביקורת פנים לחברה מטעם משרד
BDO
זיו
האפט כגורם חיצוני. אין בפעילות
ה
כדי ליצור ניגוד עניינים
עם תפקיד
ה
כמבקר
ת
הפנימי
ת
של החברה. המבקר
ת
הפנימי
ת
לא ממלא
ת
בחברה כל תפקיד אחר. המבקר
ת
הפנימי
ת
משמשת כמבקר
ת
פנימי
ת
במספר חברות ציבוריות נוספות.
דרך המינוי
:
מינוי
ה
של מבקר
ת
הפנים בחברה אושר
ביום
10
באוקטובר
,
2019
,
ב
דירקטוריון החברה לאחר
בחינה מעמיקה של ניסיונ
ה
ולאחר פגישות שנערכו עמ
ה
והתרשמות בלתי אמצעית ממנ
ה
על ידי ההנהלה
ודירקטוריון החברה.
זהות
הממונה הארגוני על המבקר
ת
הפנימי
ת
:
יו"ר דירקטוריון
החברה הינו הממונה הארגוני על המבקר
ת
הפנימי
ת
.
תוכנית העבודה של המבקר
ת
הפנימי
ת
:
תכנית הביקורת הינה תכנית שנתית המבוססת על סקר סיכונים
שהוצג
לוועדת
הביקורת ביום
6
באפריל,
2021
. התכנון של מטלות הביקורת, קביעת העדיפויות ותדירות הביקורת
מושפעים מהגורמים הבאים: ההסתברות לקיומם של ליקויים ניהוליים ומנהליים, החשיפה לסיכונים של
פעילויות ופעולות, נושאים בהם מתבקשת ביקורת על ידי הדירקטוריון, נושאים המתחייבים
על פי דין, על פי
הוראות נוהל פנימיות או חיצוניות, הצורך בשמירה על מחזוריות בבדיקת נושאים שנבחנו כבר בעבר ועוד.
קביעת תכנית העבודה השנתית של הביקורת הפנימית ב
חברה נעשתה בשיתוף עם הנהלת החברה, הדירקטוריון
ומבקרת הפנים. בחודש
דצמבר
2023
אושרה תכנית ביקורת
שנתית
לשנת
2024
.
היקף עבודת המבקר
ת
הפנימי
ת
:
היקף עבודת
ה
של המבקר
ת
הפנימי
ת
בחברה בשנת
3
202
היה כ
-
0
0
2
1,
שעות
ביקורת.
עריכת
הביקורת
:
כפי שנמסר לחברה על ידי המבקר
ת
הפנימי
ת
, המבקר
ת
פועל
ת
על פי התקנים המקצועיים
המקובלים כאמור בסעיף
4
לחוק הביקורת הפנימית, על פי תקנים והנחיות מקצועיים שנקבעו על ידי לשכת
)
ב
(
המבקרים הפנימיים הבינלאומית
ושאומצו על ידי לשכת המבקרים הפנימיים בישראל. הדירקטוריון הסתמך
על דיווחי
ה
של המבקר
ת
הפנימי
ת
בדבר עמידת
ה
בדרישות התקנים המקצועיים לפיהם ה
י
א עור
כת
את
הביקורת.
גישה
למידע ומסמכים
:
למבקר
ת
הפנימי
ת
ניתנת
גישה חופשית כאמור בסעיף
9
לחוק הביקורת הפנימית, ובכלל
זה גישה מתמדת ובלתי אמצעית למערכות המידע של החברה, לרבות לנתונים כספיים
.
דין וחשבון המבקר
ת
הפנימי
ת
:
דוחות הביקורת מוגשים בכתב ליו"ר ועדת הביקורת ונ
י
דונים בוועדת הביקורת
של החברה.
בתאריכים
26
בפברואר,
2023
,
19
במר
ס
,
2023
,
4
במאי
,
2023
,
29
ביוני,
2023
,
25
באוקטובר,
2023
ו
-
28
בדצמבר,
2023
, הוגשו לחברי וועדת הביקורת של החברה דוחות בכתב על ממצאי עבודת הביקורת עבור
שנת הדוח
.
ב
-
22
הערכת
הדירקטוריון את פעילות המבקר
ת
הפנימי
ת
:
למיטב
ידיעת
דירקטוריון החברה
אופי
הפעילות והיקפה
של ת
ו
כנית
העבודה
של
המבקרת
הפנימית
לשנת
2023
, הינם סבירים בנסיבות העניין ויש בה
ם
כדי להגשים את
מטרות הביקורת הפנימית
בחברה
.
תגמול המבקר
ת
הפנימי
ת
:
התגמול למבקר
ת
הפנימי
ת
בשנת
3
202
היה כ
-
0
4
2
אלפי ש"ח.
התשלום
מורכב
מתשלום
שעתי
מוסכם ובהתאם לשעות העבודה המבוצעות בפועל כפי שאושרו לגבי כל ביקורת
בתוכנית
השנתית, אינו משתנה בהתאם לתוצאות הביקורת ולפיכך איננו משפיע על תוצאות הביקורת. לדעת
הדירקטוריון, תגמול המבקר
ת
הפנימי
ת
אינו משפיע על שיקול דעת
ה
המקצועי.
לפרטים
נוספים
אודות
המבקרת
הפנימית
של
החברה
ראו
גם
בתקנה
26
א'
בפרק
ד
'
לדוח
התקופתי
.
הדירקטוריון וההנהלה מביעים את הערכתם הרבה לעובדי מקס סטוק ומנהליה.
25
במר
ס
,
2024
זהבית כהן
יו"ר הדירקטוריון
אורי מקס
מנכ"ל
ב
-
23
נספח א' לדוח הדירקטוריון
-
מאזן הצמדה ליום
31
בדצמבר
,
2023
)
אלפי ש"ח
(
)*(
ש"ח
דולר
אירו
סה"כ
נכסים שוטפים
מזומנים ושווי מזומנים
113,230
14,098
1,529
128,857
לקוחות
99,211
-
-
99,211
מיסים שוטפים לקבל
4,998
-
-
4,998
חייבים
ויתרות חובה
10,504
-
1,805
12,309
מלאי
144,582
-
-
144,582
372,525
14,098
3,334
389,957
נכסים לא שוטפים
רכוש קבוע, נטו
105,072
-
-
105,072
הלוואה לזמן ארוך
-
-
1,906
1,906
נכסי זכות שימוש
598,124
-
-
598,124
מסים
נדחים
088
14,
-
-
14,088
717,284
-
1,906
719,190
1,089,809
14,098
5,240
1,109,147
התחייבויות שוטפות
אשראי מתאגידים בנקאיים
14,424
-
-
14,424
התחייבויות בגין חכירה
59,122
-
865
59,987
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
101,537
33,127
3,844
138,508
מיסים שוטפים לשלם
4,055
-
16
4,071
נ
גזרים פיננסים
-
716
-
716
זכאים ויתרות זכות
45,253
-
634
45,887
224,391
33,843
5,359
263,593
התחייבויות לא שוטפות
הלוואות מתאגידים בנקאיים
18,598
-
-
18,598
התחייבויות בגין חכירה
583,735
-
9,572
593,307
הלוואות מבעל מניות של חברת בת
-
-
1,906
1,906
התחייבויות בשל הטבות לעובדים
2,897
-
-
2,897
230
,
605
-
11,478
708
,
616
הון
הון המיוחס לבעלי מניות החברה
221,702
-
-
221,702
זכויות שאינן מקנות שליטה
7,144
-
-
7,144
סה"כ הון
228,846
-
-
228,846
467
,
058
1,
843
,
33
16,837
1,109,147
הנתונים דלעיל מייצגים את מאזן ההצמדה הכולל של ה
חבר
ה
.
הטיפול בחשיפת מט"ח נעשה באזור ישראל, כיוון
שהפרשי השער בה הם אלה שמשפיעים על הוצאות/הכנסות המימון בדוח רווח והפסד
.
למדד המחירים לצרכן אין השפעה מהותית על תוצאות הפעילות של החברה.
)*(
פרק ג׳
דוחות כספיים ליום
31
בדצמבר
2023
מקס
סטוק
בע"מ
דוחות כספיים
מאוחדים
ליום
31
בדצמבר,
3
2
20
1
מקס
סטוק
בע"מ
דוחות כספיים
מאוחדים
ליום
31
בדצמבר,
3
202
תוכן הענ
י
ינים
עמוד
דוח רואה החשבון המבקר
2
דוחות מאוחדים על המצב
הכספי
3
דוחות מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר
4
דוחות
מאוחדים
על השינויים
בהון
5
דוחות
מאוחדים
על תזרימי המזומנים
6-7
באורים לדוחות הכספיים
המאוחדים
8-49
2
דוח רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של
מקס
סטוק
בע"מ
ביקרנו את
הדוחות המאוחדים על המצב הכספי
המצורפים
של
מקס
סטוק
בע"מ
להלן
(
-
)
החברה
להלן
(
והחברות הבנות
–
, לימים
)
הקבוצה
31
בדצמבר
,
2023
ו
-
2022
ואת
הדוחות המאוחדים על רווח או הפסד
ורווח כולל אחר,
השינויים
בהון
ו
תזרימי
המזומנים
לכל אחת משלוש השנים
בתקופה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר,
2023
. דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון
וההנהלה של החברה. אחריותנו היא לחוות
דיעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו.
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים
בישראל
דרך פעולתו של רואה
(
, לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי חשבון
,)
חשבון
התשל"ג
-
1973
. על
-
פי תקנים אלה נדרש
מאתנו
לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין
בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה
מדגמית
של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות
הכספיים. ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון
וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה. אנו סבורים
שביקורתנו
מ
ספק
ת
בסיס נאות לחוות
דעתנו.
לדעתנו,
הדוחות
הכספיים
המאוחדים
הנ"ל משקפים באופן נאות
,
מכל הבחינות המהותיות, את
ה
מצב הכספי
של החברה
והחברות המאוחדות שלה
לימים
31
בדצמבר
,
2023
ו
-
2022
ואת תוצאות פעולותיה
ן
, השינויים
בהון
ותזרימי המזומנים שלה
ן
לכל
אחת
משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר,
2023
,
בהתאם לתקני דיווח כספי
בינלאומיים
(
IFRS
)
והוראות
תקנות
, התש"
)
דוחות כספיים שנתיים
(
ניירות ערך
ע
-
2010
.
ענייני
מפתח
בביקורת
ענייני מפתח בביקורת הם עניינים אשר תוקשרו, או שנדרש היה לתקשרם, לדירקטוריון החברה ואשר, לפי שיקול דעתנו המקצועי,
היו משמעותיים ביותר בביקורת
הדוחות הכספיים המאוחדים לתקופה השוטפת. עניינים אלה כוללים, בין היתר, כל עניין אשר:
(
1
(
מתייחס, או עשוי להתייחס, לסעיפים או לגילויים מהותיים בדוחות הכספיים וכן
)
2
שיקול דעתנו לגביו היה מאתגר,
)
סובייקטיבי או מורכב במיוחד. לעניינים אלה ניתן מענה במסגרת ביקורת
נו וגיבוש חוות דעתנו על הדוחות הכספיים המאוחדים
בכללותם. התקשור של עניינים אלה להלן אינו משנה את חוות דעתנו על הדוחות הכספיים המאוחדים בכללותם ואין אנו נותנים
באמצעותו חוות דעת נפרדת על עניינים אלה או על הסעיפים או הגילויים שאליהם הם מתייחסים.
ירידת
ערך
מלאי
בהתאם
לאמור
בבאור
8
בדוחות
הכספיים
של
הקבוצה
,
יתרת
המלאי
ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הסתכמה
לסך
של
כ
-
144,582
אלפי
ש
"
ח
לאחר
הכרה
בהפרשה
לירידת
ערך
מלאי
בסך
של
כ
-
11,494
אלפי
ש
"
ח
.
החברה
בוחנת
מדי
תקופה
את
מצב
המלאי
על
בסיס
גילו
.
בהתאם
לניתוח
האמור
מעדכנת
החברה
מדי
תקופה
את
ההפרשה
לירידת
ערך
בגין
מלאי
איטי
ומלאי
מת
.
הנהלת
הקבוצה
נדרשת
לשיקול
דעת
אשר
כרוך
באומדנים
והערכות
בעת
רישום
הפרשה
לירידת
ערך
מלאי
ומדידתו
כנמוך
מבין
עלות
או
שווי
המימוש
נטו
,
בהתבסס
על
מחירי
המכירה
האחרונים
ותנאי
שוק
עתידיים
אשר
ישפיעו
על
מכירות
המלאי
.
בשל
מורכבות
העניין
והמהותיות
שלו
בדוחות
הכספיים
,
זיהינו
עניין
זה
כעניין
מפתח
בביקורת
.
נהלי
הביקורת
שביצענו
כמענה
לעניין
המפתח
בביקורת
להלן הנהלים העיקריים שביצענו בקשר לעניין מפתח זה במסגרת ביקורתנו
:
•
ה
ערכת
הדיוק של ניתוח גיול וגלגול המלאי וה
ערכת
שיקול הדעת של ההנהלה בדבר גובה ההפרשה לירידת ערך המלא
י.
•
ביצוע
תשאולים
מול
ההנהלה
.
•
על בסיס דגימה, בחינת חישוב ערך המלאי במערכת הכספים של החברה
.
•
נוכחות
בספירות
המלאי
שביצעה החברה באופן מדגמי, לרבות בדיקת קיום ושלמות של פריטים באופן מדגמי
.
•
הערכה של נאותות הגילויים הנכללים בדוחות הכספיים המאוחדים הקשורים לנושא זה.
•
בדיקת מערכת המידע לניהול המלאי
.
בכבוד רב,
חיפה,
ק
ו
סט פורר גבאי
את קסירר
25
במרס
,
2024
רואי חשבון
קוסט פורר גבאי את קסירר
שד' הפלי"ם
2
,
בנין ברוש,
חיפה
3309502
טל
.
972-4-8654000
+
פקס
+972-3-5633433
ey.com
בע"מ
סטוק
מקס
דוחות מאוחדים על המצב הכספי
בדצמבר
31
ליום
2022
2023
אלפי ש"ח
באור
נכסים שוטפים
5
מזומנים ושווי מזומנים
6
לקוחות
מיסים שוטפים לקבל
7
חייבים ויתרות חובה
8
מלאי
נכסים לא שוטפים
פיקדון לזמן ארוך
הלוואות לזמן ארוך
9
רכוש קבוע, נטו
10
נכסי זכות שימוש, נטו
27
מיסים נדחים, נטו
התחייבויות שוטפות
11
אשראי מתאגידים בנקאיים
10
התחייבויות בגין חכירה
12
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
מיסים שוטפים לשלם
16
נגזרים פיננסיים
13
זכאים ויתרות זכות
התחייבויות לא שוטפות
14
בנקאיים
הלוואות מתאגידים
מבעל מניות של חברת בת
הלוואות
10
התחייבויות בגין חכירה
17
הטבות לעובדים
התחייבויות בשל
18
הון
הון המיוחס לבעלי מניות החברה
זכויות שאינן מקנות שליטה
סה"כ הון
2024
,
ס
במר
25
ניר דגן
אורי מקס
זהבית כהן
תאריך אישור הדוחות הכספיים
והבכיר
כ"ל
משנה למנ
מנכ"ל
דירקטור ו
יו"ר דירקטוריון
האחראי על תחום
הכספים
.
המאוחדים
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים
3
בע"מ
סטוק
מקס
דוחות מאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר
לשנה שהסתיימה ביום
בדצמבר
31
2021
2022
2023
אלפי ש"ח
באור
20
הכנסות ממכירות
21
עלות המכירות
רווח גולמי
22
הוצאות מכירה ושיווק
23
הוצאות הנהלה וכלליות
)
(
)
(
)
(
25
הכנסות אחרות
25
הוצאות אחרות
רווח תפעולי
)
(
)
(
)
(
24
הכנסות מימון
24
הוצאות מימון
רווח לפני מסים על ההכנסה
27
הכנסה
ה
מסים על
נקי
רווח
:
אחר
כולל
)
הפסד
(
רווח
סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או הפסד:
)
(
)
(
ממדידה מחדש של תוכנית הטבה מוגדרת
)
הפסד
(
רווח
)
(
תרגום דוחות כספיים ממטבע פעילות למטבע הצגה
סה''כ רווח כולל
רווח נקי מיוחס ל:
בעלי המניות של החברה
זכויות שאינן מקנות שליטה
סה''כ רווח כולל מיוחס ל:
בעלי מניות של החברה
זכויות שאינן מקנות שליטה
26
)
בש"ח
(
למניה המיוחס לבעלי מניות החברה
רווח נקי
רווח נקי בסיסי
מדולל
רווח נקי
.
המאוחדים
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים
4
בע"מ
סטוק
מקס
בהון
על השינויים
מאוחדים
דוחות
מיוחס לבעלי מניות החברה
התאמות
בגין
קרן
קרן בגין
הנובעות
מחדש
מדידה
עסקאות עם
מתרגום
בגין
קרן
שאינן
זכויות
תוכניות
של
בעלי זכויות
דוחות
תשלום
מקנות
להטבה
שאינן מקנות
כספיים של
מניות
מבוסס
פרמיה
הון
הון
"כ
סה
שליטה
"כ
סה
רווח
יתרת
מוגדרת
שליטה
פעילויות חוץ
באוצר
מניות
מניות
על
המניות
"ח
ש
אלפי
)
(
)
(
)*(
2021
,
ר
ינוא
ב
1
ליום
יתרה
נקי
רווח
)
(
)
(
)
(
)
(
אחר
כולל
הפסד
)
(
)
(
)
(
)
(
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
רכישת
לעובדים
אופציות
)
(
)
(
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
לבעלי
דיבידנד
)
(
)
(
)
(
החברה
מניות
לבעלי
דיבידנד
)
(
)
(
)*(
2021
,
בדצמבר
31
ליום
יתרה
נקי
רווח
כולל אחר
רווח
)
(
)
(
)
(
)
(
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
רכישת
שנוצרו
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
לראשונה
ה
שאוחד
ה
בחבר
תשלום מבוסס מניות
עלות
)
(
אופציה
כתבי
מימוש
)
(
)
(
)
(
החברה
מניות
של
עצמית
רכישה
)
(
)
(
)
(
החברה
מניות
לבעלי
דיבידנד
)
(
)
(
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
לבעלי
דיבידנד
)
(
)
(
)
(
)*(
2022
,
בדצמבר
31
ליום
יתרה
נקי
רווח
)
(
)
(
)
(
)
(
)
(
כולל אחר
הפסד
)
(
)
(
)
(
)
(
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
רכישת
)
(
)
(
)
(
תשלום מבוסס מניות
עלות
)
(
אופציה
כתבי
מימוש
)
(
)
(
)
(
החברה
מניות
לבעלי
דיבידנד
)
(
)
(
שליטה
מקנות
שאינן
זכויות
לבעלי
דיבידנד
)
(
)
(
)
(
)
(
)*(
2023
,
בדצמבר
31
ליום
יתרה
.
אלפי ש"ח
1
-
היתרה קטנה מ
)*(
.
המאוחדים
המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים
הבאורים
5
מקס סטוק בע"מ
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים
לשנה שהסתיימה ביום
בדצמבר
31
2021
2022
2023
אלפי ש"ח
מזומנים מפעילות שוטפת
מי
תזרי
נקי
רווח
מפעילות שוטפת
התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים
)*(
)
(
)
א
(
שוטפת
מזומנים נטו שנבעו מפעילות
מפעילות השקעה
תזרימי מזומנים
)
(
)
(
)
(
רכישת רכוש קבוע
תמורה ממימוש רכוש קבוע
פיקדון למשכיר
ן
פירעו
)
ב
(
השקעה בחברת בת שאוחדה לראשונה
)
(
הלוואות לזמן ארוך
לזמן קצר
קדון
י
פ
משיכה של
)
(
)
(
)
(
ששימשו לפעילות השקעה
מזומנים נטו
תזרימי מזומנים מפעילות מימון
קבלת הלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן ארוך
)
(
)
(
)
(
פירעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים
קבלת
)
(
)
(
פירעון הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים
)
(
)
(
)
(
פירעון תשלומים בגין חכירה
)
(
רכישה עצמית של מניות החברה
קבלת הלוואה מבעלי מניות
)
(
)
(
רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה
)
(
)
(
)
(
דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
)
(
)
(
)
(
דיבידנד ששולם לבעלי מניות החברה
)
(
)
(
)
(
ששימשו לפעילות מימון
מזומנים נטו
מזומנים
ושווי
מזומנים
יתרות
על
חליפין
שער
תנודות
השפעת
)
(
במזומנים ושווי מזומנים
)
ירידה
(
עליה
השנה
מזומנים ושווי מזומנים לתחילת
יתרת
השנה
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף
סווג מחדש
)*(
.
המאוחדים
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים
6
מקס סטוק בע"מ
דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים
7
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
)
א
(
התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי
מזומנים
מפעילות
שוטפת:
התאמות לסעיפי רווח והפסד
:
פחת
והפחתות
הוצאות מימון, נטו
רווח מגריעת התחייבות בגין חכירה
(
)
(
)
(
)
עליה
(
ירידה
)
בשווי הוגן של נגזרים פיננסיים
(
)
(
)
עלות תשלום מבוסס מניות
(
)
שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו
מיסים על הכנסה
הפסד הון
שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות:
עליה
ב
לקוחות
(
)
(
)
(
)
)
עליה
(
ירידה
בחייבים ויתרות חובה
(
)
(
)
במלאי
)
עליה
(
ירידה
(
)
)
ירידה
(
עליה
בהתחייבויות לספקים ולנותני שירותים
(
)
ממימוש נגזרים פיננסיים
)
תשלומים
(
תקבולים
(
)
)*(
עליה
בזכאים ויתרות זכות
(
)
מזומנים ששולמו במהלך השנה עבור:
ריבית ששולמה
(
)
(
)
(
)
מיסים ששולמו, נטו
(
)
(
)
(
)
סה"כ התאמות הדרושות להצגת תזרים מזומנים מפעילות שוטפת
(
)
)*(
(
ב
)
השקעה בחברת בת
שאוחדה
לראשונה
:
נכסים והתחייבויות של החברה המאוחדת ליום הרכישה:
הון
חוזר
למעט
(
מזומנים
ושווי
מזומנים
)
-
(
113
)
-
פקדון
לזמן
ארוך
-
113
-
זכויות שאינן מקנות שליטה
-
45
-
-
45
-
(
ג
)
פעילות מהותית שאינה במזומן:
הכרה
בנכס
זכות שימוש כנגד התחייבות בגין חכירה
231,941
84,882
103,776
גריעה של
נכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין
חכירה
(
124,727
)
(
11,233
)
(
32,570
)
רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה באשראי
1,300
-
-
סווג מחדש.
)*(
הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים
המאוחדים
.
מקס סטוק בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
8
ב
אורים לדוחות
כספיים המאוחדים
באור
1
:
כללי
א
.
ת
י
אור כללי של הקבוצה ופעילותה
מקס
סטוק
להלן
(
בע"מ
-
)"
"החברה
התאגדה בישראל כחברה פרטית ביום
16
בדצמבר,
2004
. ביום
17
בנובמבר,
2015
,
שונה שמה ל
מקס הנהלה ישראל בע"מ
ו
ביום ה
-
10
במרס,
2020
,
שונה שמה למקס סטוק בע"מ חזרה
.
ביום
14
בספטמבר
,
2020
,
הוצעו
לראשונה מניותיה של החברה לציבור
בדרך
של הצעת מכר למסחר בבורס
ה
לניירות
ערך
בתל
אביב
בע"מ על פי תשקיף הצעת מכר
ותשקיף
מדף והחברה הפכה לחברה ציבורית
.
מיום הקמתה החברה עוסקת במסחר קמעונאי באמצעות הפעלת רשת
חנויות
'דיסקאונט' תחת השם "
Max
-
כאן
קונים בכיף" ו
-
"
מיני מקס
" למגוון רחב של מוצרים לבית, במחירים אטרקטיביים ובפריסה ארצית. החברה מפעילה
סניפים בכל רחבי הארץ
באמצעות חברות בנות וזכיינים
.
הקמת
רשת
חנויות
מקס
סטוק
בפורטוגל
ביום
15
באוגוסט,
2022
, התקשר
ה
החברה עם
חברת
Fortera Properties LDA
"(
פורטרה
)"
להקמת
מיזם
משותף
,
שמטרתו
הקמה
וניהול
של
רשת
חנויות
מקס
סטוק
בפורטוגל
וזאת
באמצעות
הקמת
חברה
משותפת
בפורטוגל
אשר
תוחזק
על
ידי
החברה
(
73.5%
)
ופורטרה
(
24.5%
.)
ל
פרטים
נוספים
ראה
ביאור
15
-
התחייבויות
תלויות
,
התקשרויות
,
ערבויות
ושעבודים
.
ב
.
הגדרות
:
בדוחות כספיים אלה
–
החברה
-
מקס
סטוק
בע"מ.
הקבוצה
-
החברה והחברות המאוח
דות שלה.
חברות מאוחדות
-
חברות אשר לחברה שליטה
בהן
כהגדרתה ב
(
-
IFRS10
)
ואשר
דוחותיהן
מאוחדים עם
דוחות החברה.
צדדים קשורים
-
כהגדרתם
ב
-
IAS24
.
ג
.
השפעת
מלחמת
"
חרבות
ברזל
"
על
פעילות
הקבוצה
ביום
7
באוקטובר,
2023
"( "
, פרצה מלחמת "חרבות ברזל
המלחמה
במדינת ישראל, לאחר מתקפת הפתע של ארגון
)"
הטרור חמאס מרצועת עזה על יישובי הנגב המערבי. בהמשך, התפתחה גם לחימה בעצימות נמוכה יותר בגבולה
הצפוני של המדינה. נכון למועד פרסום הדוח, עצימות המלחמה פחתה, היקף גיוס המילואים צומצם וניכרת
התאוששות בפעילות הכלכלית של
חלק מענפי המשק, לרבות חזרה הדרגתית של הצריכה הפרטית. עם זאת, עדיין
קיימים מספר ענפים שטרם חזרו לפעילות סדירה לרבות עסקים בעיקר באזורים סמוכים לאזורי לחימה שעדיין
נותרו סגורים. כמו כן,
חלק מה
תושבים שפונו ממקום מגוריהם סמוך לגבול לבנון ובסמוך לרצועת עזה טרם
שבו
לביתם.
השפעה על חנויות החברה
עם פרוץ המלחמה חנויות החברה היו סגורות והחל מיום
9
באוקטובר,
2023
, ובמהלך כשבועיים, נפתחו בהדרגה
במתכונת פעילות מצומצמת. החל מסוף אוקטובר
2023
ונכון למועד דוח זה
61
מתוך
63
סניפי החברה בישראל היו
פתוחים באופן מלא ופעלו כסדרם ושני סניפים של החברה נותרו סגור
סניף בבעלות החברה שנמצא בשדרות
(
ים
, כתוצאה מהאמור לעיל. נכון למועד פרסום דוח זה, סניף שדרות
)
וסניף החברה בקרית שמונה, המופעל על ידי זכיין
שב לפעילות.
היות שהחברה ממוקדת בעיקר במוצרים בסיסיים אשר נדרשים בכל ימות השנה ואף בעיתות חירום,
והואיל והחברה מוכרת מג
וון רחב ומשתנה של פריטים במחירים אטרקטיביים, החברה מעריכה בשלב זה, בהתבסס
על המידע המצוי בידיה נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, ולאור המדדים התפעוליים שבוחנת החברה וכן עמידה
ביעדי תזרים, כי למלחמה לא הייתה השפעה מהותית על פעילות החברה. כמו כן, נכון למועד
אישור
הדוח
ות
הכספיים
, מצבת
עובדי החברה לא השתנתה באופן מהותי בהשוואה למצבת העובדים טרום המלחמה.
מקס סטוק בע"מ
באורים לדוחות
הכספיים המאוחדים
9
באור
1
:
כללי
(
המשך
)
השפעה על
שרשרת האספקה
בעקבות השפעת המלחמה על נתיבי השייט מהמזרח לישראל, התייקרו עלויות ההובלה הימית. בנוסף, התארך משך
זמן
הגעת חלק מהמשלוחים של החברה מהמזרח לישראל בכ
-
21-30
ימים. החברה מעריכה כי התארכות זו
והתייקרות עלויות ההובלה הימית אינן משפיעות באופן מהותי על תוצאות החברה, היות שבעת התיכנון השוטף של
הזמנת המלאים נלקח טווח ביטחון רחב בלוחות הזמנים.
למעט האמור לעיל, אין השפעות מהותיות נוספות עקב המלחמה על שרשרת האספקה והעלויות כאמור.
פיצויים
בשל
נזקי
המלחמה
החברה הגישה תביע
ו
ת פיצויים במסגרת תקנות מס רכוש וקרן פיצויים
( )
תשלום פיצויים
(
)
נזק מלחמה ונזק עקיף
(
)
חרבות ברזל
(
הוראת שעה
)
, תשפ"ד
-
2023
,
בעיקר בגין פגיעה ברווחיות החנויות שהיו סגורות או עבדו חלקית עקב
המלחמה ו
למרות זאת
ש
י
למו הוצאות
כגון: שכירות, ארנונה
ו
בעיקר שכר
.
סך הפיצויים שנכללו בדוחות הכספיים
ליום
31
בדצמבר,
2023
, הסתכמו לסך של כ
-
2.2
מיליון ש"ח.
הימשכות המלחמה עלולה לגרור השלכות נרחבות נוספות על תחומים ענפיים רבים ואזורים גאוגרפיים שונים
במדינה. כמו כן, התנודות הפוטנציאליות במחירי הסחורות, שערי מטבע חוץ, זמינות חומרים, זמינות כח אדם,
שירותים מקומיים וגישה למשאבים מקומיים עלולות להשפיע על ישויות אש
ר פעילותן העיקרית היא עם או
בישראל.
יצוין כי אין ביכולתה של החברה להעריך באופן מהימן את היקף ההשפעה העתידית של המלחמה על היקף פעילותה
, בין היתר לאור התנודתיות החריפה בשווקים, חוסר הוודאות בדבר משך
)
למעט ההשפעות שפורטו לעיל
(
של החברה
זמן הלחימה, עוצמתה,
היקפה,
השפעותיה של המלחמה על תחומי הפעילות של החברה וכן, ביחס לצעדים נוספים
שיינקטו על ידי הממשלה. דירקטוריון החברה והנהלתה ממשיכים לבחון באופן
ה
דוק את ביצועי החברה בעת
המלחמה, לרבות היקף המכירות, יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה בהגיע מועד פרעונן, מצבת כח האדם וגיוסי
מילואים, ולבצע את ההתאמות הנדרשות.
ד
.
השפעת העלייה בשיעור האינפלציה והריבית
במהלך שנת
2023
נמשך משבר האינפלציה העולמי שהחל בשנת
2021
,
יחד עם זאת, בשלהי שנת
2023
ובתחילת שנת
2024
שיעורי האינפלציה בישראל ובעולם התמתנו. כך, שיעור האינפלציה בישראל בשנת
2023
השלים עלייה של כ
-
3%
ירידה בהשוואה לשיעור אינפלציה של כ
(
במצטבר
-
5.3%
בשנת
2022
,)
בהתאם
לגבול העליון של יעד האינפלציה
של ממשלת ישראל
ה
עומד גם כן
על
3%
ואילו בחודש פברואר
2024
עלה מדד המחירים לצרכן בכ
-
0.4%
לעומת חודש
ינואר
2024
ו
שיעור האינפלציה המצטבר ל
-
12
חודשים שהסתיימו בפברו
אר
2024
ירד לכ
-
2.5%
.
הקבוצה מושפעת
באופן ישיר מעליה בשיעור האינפלציה בעיקר בשל תשלומי
שכירות בגין חלק מהנכסים אותם היא שוכרת, אשר
מוצמדים
לשינוי במדד המחירים לצרכן. השפעת ההצמדה למדד בשנת
2023
אינה מהותית לתוצאות הקבוצה.
כדי להתמודד עם שיעורי האינפלציה הגבוהים שנרשמו לאורך שנת
2023
ועל אף ההתמתנות שנרשמה בסוף שנת
(
2023
ובתחילת שנת
2024
, בנק ישראל העלה את שיעור ריבית בנק ישראל ל
)
-
4.75%
בשיא, ונכון למועד פרסום הדוח
בין היתר בעקבות ההתמתנות המתוארת
(
לעיל
עומדת ריבית בנק ישראל על
)
בשיעורי האינפלציה
4.5%
.
הקבוצה מממנת את פעילותה מ
יתרות המזומנים אשר ברשותה, מתזרים המזומנים החיובי מפעילותה השוטפת
ו
מאשראי בנקאי לזמן קצר ולזמן ארוך. כאמור
בביאור
14
–
הלוואות מתאגידים בנקאיים
להלן, החוב
של הקבוצה
נושא ריבית אשר צמודה לשינויים בריבית בנק ישראל
ולכן פעלה החברת בשנת
2023
להקטנת החוב באופן יזו
ם
באמצעות פירעונות מוקדמים של ההלוואות. יתרת החוב ליום
31
בדצמבר,
2023
, הינה כ
-
33,022
אלפי
ש"ח
ועלייה
בשיעור הריבית
לא תשפיע באופן מהותי על
תוצאות החברה.
בנוסף,
החברה השקיעה חלק מיתרות המזומנים
בפיקדונות קצרי מועד בתאגידים בנקאיים ולפיכך השפעות הריבית באו לידי ביטוי גם בגידול
ב
הכנסות ריבית
מפיקדונות.
נכון
למועד
פרסום
הדוח
,
החברה
לא
צופה
סיכונים
מיוחדים
להמשך
פעילותה
בעקבות
שיעורי
האינפלציה
והריבית
הגבוהים
,
וכן
היא
אינה
צופה
שינויים
מהותיים
במבנה
העלויות
ובשיעור
הרווחיות
שלה
.
כמו
כן
,
לא
צפויה
עלייה
מהותית
בעלויות
המימון
של
החברה
.
מקס סטוק בע"מ
באורים לדוחות
הכספיים המאוחדים
10
באור
1
:
כללי
(
המשך
)
ה
.
השפעת
הרפורמה המשפטית
על
פעילות
הקבוצה
החל מחודש ינואר
2023
, החלה
ממשלת ישראל בצעדי חקיקה שמטרתם לבצע רפורמה במערכת המשפט הישראלית,
דבר אשר הוביל לגל מחאה בציבור הישראלי, לרבות אזהרות מצד מומחים כלכליים ביחס לפגיעה במשק הישראלי
ו"בריחת" כספי משקיעים. ביום
26
ביולי
,
2023
, אושר תיקון מס'
3
לחוק יסוד: השפיטה שתכליתו ביטול עילת
הסבירות, כאשר ביום
1
בינואר
,
2024
,
נפסל התיקון כאמור לחוק על
-
ידי בג"צ. נכון למועד פרסום דוח זה, לא קודמה
חקיקה נוספת, ולאור פרוץ
המלחמה,
לא ידוע האם ומתי תחודש החקיקה במסגרת הרפורמה המשפטית. נכון למועד
הדוח ופרסומו, אין לרפורמה המשפטית והחקיקה שבוצעה ה
שפעה על פעילות החברה ו/או תוצאותיה. יחד עם זאת,
בין היתר לאור פרוץ המלחמה ואי הודאות לגבי המשך החקיקה, לחברה אין אפשרות להעריך את מידת ההשפעה
של המשך החקיקה על כלכלת ישראל בכלל ופעילות ותוצאות החברה בפרט.
ו
.
השפעת
התפשטות
נגיף
הקורונה
על
פעילות
הקבוצה
במהלך
הרבעון הראשון של שנת
2020
התפרץ בסין נגיף ה
-
COVID19
(
"הנגיף"
או
"נגיף הקורונה"
, אשר החל
)
להתפשט במדינות רבות בעולם, לרבות בישראל. להתפשטות הנגיף היו השפעות מקרו ומיקרו כלכליות רחבות היקף,
אשר מטבע הדברים השפיעו גם על פעילות הרשת.
בכלל כך, בשל התפשטות הנגיף, הוטלו מגבלות על תנועה, מסחר
ונוכחות כוח אדם במקומות עבודה.
במהלך השנים
2020-2022
, היקפי המגפה בעולם בכלל ובישראל בפרט אופיינו בתנודתיות רבה וכפועל יוצא,
בתנודתיות בהיקף ובעצימות הפעולות והצעדים אשר ננקטו לבלימת המגפה.
במהלך
שנת
2022
,
לאור
ירידה
ברמת
התחלואה
בישראל
,
בוטל
מתווה
"
התו
הירוק
"
בענפי
המשק
,
לרבות
במסחר
,
בוטלו
מגבלות
ההתקהלות
באירועים
רבי
משתתפים
ובמופעי
תרבות
,
וכן
בוטלו
הגבלות
נוספות
בענפי
התיירות
והתעופה
.
כמו כן, במהלך
שנת
2022
ולאחריה
,
בוטלה
חובת
עטיית
מסיכות
ב
כל ה
חללים
ה
סגורים
,
לרבות
ב
בתי
חולים
ו
מוסדות
מגן
אבות
ואימהות
. חובת עטיית המסיכה נותרה על
אדם
בדרכו
לבידוד
בלבד
.
נכון
למועד
פרסום
הדוח
,
אין
כל
מגבלה
הנובעת
מנגיף
הקורונה
החלה
על
פעילות
החברה
וחנויות
הרשת
.
בתקופת
הדוח
ונכון
למועד
פרסום
דוח
זה
,
לנגיף
הקורונה
לא
הייתה
השפעה
מהותית
על
תוצאות
פעילות
החברה
וחנויות
הרשת
.
יצוין
,
כי
התפשטות
נגיף
הקורונה
היא
אירוע
שמעצם
טיבו
וטבעו
,
היקפו
והשפעותיו
נאמדים
ומשתנים
באופן
תדיר
,
ולחברה
אין
כל
שליטה
עליו
,
ולכן
המידע
,
הנתונים
וההיערכות
של
הרשת
כאמור
בדוח
זה
,
מבוססים
על
המידע
הזמין
לחברה
נכון
למועד
אישור
הדוחות
הכספיים
.
מקס סטוק בע"מ
באורים לדוחות
הכספיים המאוחדים
11
באור
2
:
עיקרי המדיניות החשבונאית
המדיניות החשבונאית המפורטת להלן יושמה בדוחות הכספיים בעקביות, בכל התקופות המוצגות, למעט אם נאמר אחרת.
א
.
בסיס
הצגת
הדוחות
הכספיים
להלן
(
הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים
-
IFRS
.)
כמו
כן
,
הדוחות
הכספיים
ערוכים
בהתאם
להוראות
תקנות
ניירות
ערך
דוחות
(
כספיים
שנתיים
,)
התש
"ע
-
2010
.
הדוחות
הכספיים
של
החברה
ערוכים
על
בסיס
העלות
,
למעט
:
)
כולל מכשירים נגזרים
(
נכסים והתחייבויות פיננסיות
המוצגים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, הפרשות,
נכסי מיסים נדחים והתחייבויות בשל הטבות לעובדים.
ב
.
תקופת
המחזור
התפעולי
תקופת
המחזור התפעולי של החברה
הינ
ה
שנה
.
ג
.
דוחות
כספיים
מאוחדים
הדוחות
. בבחינת שליטה
)
חברות בנות
(
הכספיים המאוחדים כוללים את הדוחות של חברות שלחברה יש שליטה בהן
מובאת בחשבון השפעת זכויות הצבעה פוטנציאליות רק אם הן ממשיות.
הדוחות הכספיים של החברה והחברות הבנות ערוכים לתאריכים ולתקופות זהים. המדיניות החשבונאית בדוחות
הכספיים של חברות הבנות יושמה באופן אחיד ועקבי עם זו שיושמה בדוחות
הכספיים של החברה. יתרות ועסקאות
הדדיות מהותיות ורווחים והפסדים הנובעים מעסקאות בין החברה וחברות הבנות בוטלו במלואם בדוחות הכספיים
המאוחדים
.
זכויות שאינן מקנות שליטה בגין חברות בנות מייצגות את ההון בחברות הבנות שאינו ניתן לייחוס, במישרין או
בעקיפין,
לחברה האם. הזכויות שאינן מקנות שליטה מוצגות בנפרד במסגרת ההון של החברה. רווח או הפסד וכל רכיב של רווח
כולל אחר מיוחסים לחברה ולזכויות שאינן מקנות שליטה. הפסדים מיוחסים לזכויות שאינן מקנות שליטה גם אם
כתוצאה מכך יתרת הזכויות שאינן מקנות שליטה בדוח
המאוחד על המצב הכספי הינה שלילית
.
שינויים בשיעור ההחזקה בחברה בת, אשר אינם מביאים למצב של איבוד שליטה
או מביאים למצב של עליה בשיעור
ההחזקה
, מוכרים כשינוי בהון על ידי התאמה של יתרת הזכויות שאינן מקנות שליטה כנגד ההון המיוחס לבעלי מניות
החברה ובניכוי/ובתוספת של תמורה ששולמה או התקבלה.
ד
.
מטבע
הפעילות
,
מטבע
ההצגה
ומטבע
חוץ
1
.
מטבע הפעילות ומטבע ההצגה
מטבע
הפעילות וההצגה של הקבוצה הינו ש"ח.
2
.
פריטים כספיים צמודי מדד
להלן
(
נכסים והתחייבויות כספיים הצמודים על פי תנאיהם לשינויים במדד המחירים לצרכן בישראל
-
)
המדד
מותאמים לפי המדד הרלוונטי, בכל תאריך דיווח, בהתאם לתנאי ההסכם.
ה
.
מלאי
מלאי נמדד לפי הנמוך מבין עלות או שווי מימוש נטו. עלות המלאי כוללת את ההוצאות לרכישת המלאי ולהבאתו למקומו
ולמצבו הנוכחיים. שווי מימוש נטו הינו אומדן מחיר המכירה במהלך העסקים הרגיל, בניכוי אומדן עלויות להשלמה
ועלויות הדרושות לביצוע המכירה. החברה בוחנת מדי תק
ופה את מצב המלאי וגילו ומבצעת הפרשות למלאי איטי
בהתאמה.
המלאי
של
החברה
מורכב
ממוצרים
קנויים
ועלותו
נמדדת
לפי עלות הרכישה על בסיס "נכנס ראשון
–
יוצא
ראשון"
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
12
באור
2
:
עיקרי המדיניות החשבונאית
(
המשך
)
ו
.
רכוש
קבוע
פריטי
הרכוש
הקבוע
מוצגים
לפי
מודל
העלות
בתוספת
עלויות
רכישה
ישירות
,
בניכוי
פחת
שנצבר
ואינם
כוללים
הוצאות
תחזוקה
שוטפת
.
ה
פחת
מחושב
בשיעורים
שנתיים
שווים
על
בסיס
שיטת
הקו
הישר
לאורך
תקופת
החיים
השימושיים
בנכס
,
כדלקמן
:
%
ריהוט
וציוד
משרדי
7
מחשבים
ותוכנות
25
התקנות ו
שיפורים
במושכר
20
-
5
התקנות
ושיפורים
במושכר
מופחתים
לפי
שיטת
הקו
הישר
על
פני
תקופת
השכירות
(
לרבות
תקופת
האופציה
להארכה
שבידי
הקבוצה
שבכוונתה
לממשה
)
או
בהתאם
לתקופת
החיים
המשוערת
של
השיפור
.
אורך
החיים
השימושיים
,
שיטת
הפחת
וערך
השייר
של
כל
נכס
נבחנים
לפחות
בכל
סוף
שנה
והשינויים
מטופלים
כשינוי
אומדן
חשבונאי
באופן
של
מכאן
-
ולהבא
.
לגבי
בחינת
ירידת
ערך
של
רכוש
קבוע
,
ראה
סעיף
י
א
'
להלן
.
נכס
נגרע
מהדוחות
הכספיים
במועד
המכירה
או
כאשר
לא
צפויות
עוד
הטבות
כלכליות
מהשימוש
בנכס
.
רווח
או
הפסד
מגריעת
הנכס
(
המחושב
כהפרש
בין
התמורה
נטו
מהגריעה
והעלות
המופחתת
בדוחות
הכספיים
)
נכלל
בדוח
רווח
והפסד
בתקופה
בה
נגרע
הנכס
.
ז
.
מ
י
סים
על
ההכנסה
מ
י
סים
שוטפים
חבות
בגין
מ
י
סים
שוטפים
נקבעת
תוך
שימוש
בשיעורי
המס
וחוקי
המס
שחוקקו
או
אשר
חקיקתם
הושלמה
למעשה
,
עד
לתאריך
הדיווח
,
וכן
התאמות
נדרשות
בקשר
לחבות
המס
לתשלום
בגין
שנים
קודמות
.
מ
י
סים
נדחים
מ
י
סים נדחים מחושבים בגין הפרשים זמניים בין הסכומים הנכללים בדוחות הכספיים לבין
הסכומים המובאים בחשבון
לצורכי מס.
יתרות המ
י
סים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר
הנכס
ימומש
או
ההתחייבות
תסולק
,
בהתבסס
על
חוקי
המס
שחוקקו
או
אשר
חקיקתם
הושלמה
למעשה
עד
לתאריך
הדיווח
.
בכל
תאריך
דיווח
נכסי
מ
י
סים
נדחים
נבחנים
בהתאם
לצפי
ניצולם
.
הפסדים מועברים והפרשים זמניים ניתנים לניכוי
בגינם לא הוכרו נכסי מ
י
סים
נדחים
נבחנים
בכל
תאריך
דיווח
ומוכר
בגינם
נכס
מס
נדחה
מתאים
אם
צפוי
שינוצלו
.
בחישוב המ
י
סים הנדחים לא מובאים בחשבון המ
י
סים שהיו חלים במקרה של מימוש ההשקעות בחברות
מוחזקות, כל
עוד מכירת ההשקעות בחברות מוחזקות אינה צפויה בעתיד הנראה לעין. כמו כן, לא הובאו בחשבון מ
י
סים נדחים בגין
חלוקת רווחים על ידי חברות מוחזקות כדיבידנדים, מאחר שחלוקת הדיבידנד אינה כרוכה בחבות מס נוספת
.
מיסים על הכנסה המתייחסים לחלוקות בעלים של מכשיר הוני ולעלויות עסקה של עסקה הונית מטופלים לפי
12
IAS
.
מ
י
סים נדחים מקוזזים אם קיימת זכות חוקית לקיזוז נכס מס שוטף כנגד התחייבות מס שוטפת והמ
י
סים הנדחים
מתייחסים לאותה חברה החייבת במס ולאותה רשות מס.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
13
באור
2
:
עיקרי המדיניות החשבונאי
)
המשך
(
ת
ח
.
הכרה בהכנסה
הכנסות ממכירת סחורות
הכנסות ממכירת סחורות מוכרות ברווח או הפסד בנקודת זמן, עם העברת השליטה על הסחורות הנמכרות ללקוח. בדרך
כלל השליטה מועברת במועד מסירת הסחורה ללקוח.
מחיר העסקה הוא סכום התמורה שצפוי להתקבל בהתאם לתנאי
החוזה, בניכוי הנחות מסחריות, הנחות כמות והחזרות
ו
כגון מ
(
בניכוי הסכומים שנגבו לטובת צדדים שלישיים
י
.)
סים
הכנסות
מעמלות
מזכיינים
על
פי
הסכמים
עם
זכיינים
החברה
זכאית
לקבל
בגין
שרותי
הזיכיון
עמלה
חודשית
המבוססת
על
אחוז
ממחזור
המכירות
או הקניות
של הזכיינים. ההכנסות מהעמלות מוכרות באופן שוטף על פני תקופת ההתקשרות.
הכרה
בהכנסות
על
בסיס
ברוטו
או
על
בסיס
נטו
בקביעת סכום ההכנסה מחוזים עם לקוחות, החברה בוחנת האם היא פועלת כספק עיקרי או כסוכן בחוזה.
החברה
היא
ספק עיקרי כאשר היא שולטת בסחורה או בשירות שהובטח טרם העברתו ללקוח. במקרים אלה, החברה מכירה בהכנסות
בסכום ברוטו של התמורה. במקרים בהם החברה פועלת כסוכן, מכירה החברה בהכנסה בסכום נטו, לאחר ניכוי הסכומים
המגיעים לספק העיקרי.
ט
.
חכירות
1
.
הקבוצה
כחוכר
בהתאם להוראות
תקן
דיווח כספי בינלאומי מספר
16
-
חכירות
"תקן
(
16
)"
, מועד
תחילת החכירה יהא מועד קבלת
המפתח ותחילת הסכם החכירה הלכה למעשה
)"
"מועד התחילה
(
.
עבור העסקאות בהן החברה מהווה חוכר היא
מכירה במועד התחילה בחכירה בנכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין חכירה וזאת למעט עסקאות חכירה לתקופה
של עד
12
חודשים ועסקאות חכירה בהן נכס הבסיס בעל ערך נמוך, בהן בחרה החברה להכיר בתשלומי החכירה
כהוצאה ברווח או הפסד בקו יש
ר על פני תקופת החכירה.
במועד התחילה התחייבות בגין חכירה כוללת את כל תשלומי החכירה שטרם שולמו מהוונים בשיעור
הריבית
הגלומה בחכירה כאשר היא ניתנת לקביעה בנקל או בשיעור הריבית התוספתי של החברה. לאחר מועד התחילה
,
מודדת החברה את ההתחייבות בגין חכירה בשיטת הריבית האפקטיבית.
נכס זכות השימוש במועד התחילה מוכר בגובה ההתחייבות בגין חכירה בתוספת תשלומי חכירה ששולמו במועד
התחילה או לפניו ובתוספת של עלויות עסקה שהתהוו.
נכס זכות השימוש נמדד במודל העלות ומופחת לאורך החיים
השימושיים שלו או תקופת החכירה, לפי הקצר שבהם. כאשר מתקיימים סימנים לירידת ערך, בוחנת החברה ירידת
ערך לנכס זכות השימוש בהתאם להוראות
IAS 36
.
2
.
תשלומי חכירה הצמודים למדד
במועד התחילה משתמשת החברה בשיעור המדד
הקיים במועד התחילה לצורך חישוב תשלומי החכירה העתידיים.
ללא
(
בעסקאות בהן החברה מהווה חוכר, שינויים בגובה תשלומי החכירה העתידיים כתוצאה משינוי במדד מהוונים
ליתרת נכס זכות שימוש ונזקפים כהתאמה ליתרת ההתחייבות
)
שינוי בשיעור ההיוון החל על ההתחייבות בגין חכירה
בגין חכירה, רק כאשר חל שינוי בתזרימי המזומנים הנובע משינ
כלומר, במועד שבו התיאום לתשלומי
(
וי במדד
.)
החכירה נכנס לתוקף
3
.
או
פציות להארכה וביטול של תקופת חכירה
תקופת החכירה שאינה ניתנת לביטול כוללת גם תקופות המכוסות על ידי אופציה להאריך את החכירה כאשר
ודאי
באופן סביר שהאופציה להארכה תמומש וגם תקופות המכוסות על ידי אופציה לבטל את החכירה כאשר ודאי באופן
סביר שהאופציה לביטול לא תמומש.
במקרה בו חל שינוי בצפי למימוש אופציית הארכה או לאי מימוש אופציית ביטול, מודדת
החברה מחדש את יתרת
ההתחייבות בגין החכירה בהתאם לתקופת החכירה המעודכנת, לפי שיעור ההיוון המעודכן ביום השינוי בצפי, כאשר
סך השינוי נזקף ליתרת נכס זכות השימוש עד לאיפוסו ומעבר לכך לרווח או הפסד.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
14
באור
2
:
עיקרי המדיניות החשבונאי
ת
)
המשך
(
ט
.
חכירות
)
המשך
(
4
.
תיקוני חכירה
כאשר מבוצע תיקון לתנאי החכירה אשר אינו מקטין את היקף החכירה ואינו מטופל כעסקת חכירה נפרדת, מודדת
החברה מחדש את יתרת ההתחייבות בגין חכירה בהתאם לתנאי החכירה המתוקנים, לפי שיעור ההיוון המעודכן
ביום התיקון וזוקפת את סך השינוי
ביתרת ההתחייבות בגין החכירה ליתרת נכס זכות השימוש.
כאשר מבוצע תיקון לתנאי החכירה אשר מביא לקיטון בהיקף החכירה, מכירה החברה ברווח או בהפסד הנובע
מהגריעה החלקית או המלאה של יתרת נכס זכות השימוש וההתחייבות בגין החכירה. לאחר מכן, מודדת החברה
מחדש את יתרת
ההתחייבות בגין חכירה בהתאם לתנאי החכירה המתוקנים, לפי שיעור ההיוון המעודכן במועד
התיקון וזוקפת את סך השינוי ביתרת ההתחייבות בגין החכירה ליתרת נכס זכות השימוש.
י
.
ירידת ערך נכסים לא פיננסיים
החברה בוחנת את הצורך בירידת ערך נכסים לא פיננסיים כאשר
ישנם סימנים כתוצאה מאירועים או שינויים בנסיבות
המצביעים על כך שהיתרה בדוחות הכספיים אינה ברת
-
השבה.
במקרים בהם היתרה בדוחות הכספיים של הנכסים הלא פיננסיים עולה על הסכום בר
-
ההשבה שלהם, מופחתים הנכסים
לסכום בר
-
ההשבה שלהם. הסכום בר
-
ההשבה הינו הגבוה מבין שווי הוגן בניכוי עלויות למימוש ושווי שימוש. בהערכת
שווי השימוש מהוונים תזרימי המזומנים הצפויים לפי שיעור
ניכיון לפני מס המשקף את הסיכונים הספציפיים לכל נכס.
בגין נכס שאינו מייצר תזרימי מזומנים עצמאיים נקבע הסכום בר
-
ההשבה עבור היחידה מניבת המזומנים שאליה שייך
הנכס. הפסדים מירידת ערך נזקפים לרווח או הפסד.
יא
.
מכשירים
פיננסיים
1
.
נכסים פיננסיים
נכסים פיננסי
י
ם נמדדים במועד ההכרה לראשונה בשווים ההוגן ובתוספת עלויות עסקה שניתן לייחס במישרין
לרכישה של הנכס הפיננסי, למעט במקרה של נכס פיננסי אשר נמדד בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, לגביו עלויות
עסקה נזקפות לרווח או הפסד.
עיקר הנכסים הפיננסיים של החברה הינם מזומנים ושווי מזומנים
ולקוחות. עיקר יתרת הלקוחות
נובעת מכרטיסי
אשראי ולפיכך קיימת סבירות גבוהה לגבייתה
המלאה במועד הצפוי.
2
.
התחייבויות פיננסיות
התחייבויות פיננסיות הנמדדות בעלות מופחתת
במועד ההכרה לראשונה, החברה מודדת את ההתחייבויות הפיננסיות שבתחולת התקן בשווי הוגן
בניכוי עלויות
עסקה שניתן לייחס במישרין להנפקה של ההתחייבות הפיננסית
.
לאחר ההכרה הראשונית, החברה מודדת את כל
ההתחייבויות הפיננסיות לפי העלות המופחתת
תוך שימוש בשיטת הריבית האפקטיבית
, פרט להתחייבויות פיננסיות
בשווי הוגן דרך רווח או הפסד כגון נגזרים
.
יב
.
הפרשות
הפרשה
בהת
אם ל
-
37
IAS
מוכרת
כתוצאה מאירוע
)
משפטית או משתמעת
(
כאשר לקבוצה קיימת מחויבות בהווה
שהתרחש בעבר, צפוי שיידרש שימוש במשאבים כלכליים על מנת לסלק את המחויבות וניתן לאמוד אותה באופן מהימן.
כאשר הקבוצה צופה שחלק או
כל ההוצאה תוחזר לחברה, כגון בחוזה ביטוח, ההחזר יוכר כנכס נפרד, רק במועד בו
קיימת וודאות למעשה לקבלת הנכס. ההוצאה תוכר בדוח רווח או הפסד בניכוי החזר ההוצאה.
להלן סוגי ההפרשות שנכללו בדוחות הכספיים:
תביעות משפטיות
הפרשה
בגין תביעות מוכרת כאשר לקבוצה קיימת מחוייבות משפטית בהווה או מחוייבות
משתמעת כתוצאה מאירוע
שהתרחש בעבר, כאשר יותר סביר מאשר לא כי הקבוצה תידרש למשאביה הכלכליים לסילוק המחוייבות וניתן לאמוד
אותה באופן מהימן.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
15
באור
2
:
עיקרי המדיניות החשבונאי
)
המשך
(
ת
יג
.
עסקאות
תשלום
מבוסס
מניות
עובדים/נותני שירותים אחרים של החברה זכאים להטבות בדרך של תשלום מבוסס מניות המסולקות במכשירים הוניים
.
ע
לות
העסקאות
עם
עובדים
המסולקות
במכשירים
הוניים
נמדדת
לפי
השווי
ההוגן
של
המכשירים
ההוניים
במועד
ההענקה
.
השווי
ההוגן
נקבע
באמצעות
שימוש
במודל
תמחור
אופציות
מקובל
.
עלות
העסקאות המסולקות במכשירים הוניים מוכרת ברווח או הפסד יחד עם גידול מקביל בהון על פני התקופה שבה
להלן
(
תנאי הביצוע ו/או השירות מתקיימים ומסתיימת במועד שבו העובדים הרלוונטיים זכאים לגמול
-
תקופת
. ההוצאה המצטברת המוכרת בגין עסקאות המסולקות במכשירים הו
)
ההבשלה
ניים בתום כל מועד דיווח עד למועד
ההבשלה משקפת את מידת חלוף תקופת ההבשלה ואת
האומדן
הטוב ביותר של הקבוצה לגבי מספר המכשירים ההוניים
שיבשילו בסופו של דבר.
יד
.
שינוי במדיניות חשבונאית
-
יישום לראשונה של תקני דיווח כספי חדשים ותיקונים לתקני חשבונאות קיימים
1
.
תיקון ל
-
8
IAS
,
מדיניות חשבונאית, שינויים באומדנים חשבונאיים
וטעויות
בחודש פברואר
2021
, פרסם ה
-
IASB
תיקון
לתקן חשבונאות בינלאומי
8
:
מדיניות חשבונאית
,
שינויים באומדנים
חשבונאיים וטעויות
להלן
(
-
. מטרת התיקון הינה להציג הגדרה חדשה של המונח "אומדנים חשבונאיים".
)
התיקון
אומדנים חשבונאיים מוגדרים כ"סכומים כספיים בדוחות הכספיים הכפופים לאי ודאות במדידה". התיקון מבהיר מהם
שינויים באומדנים חשבונאיים וכיצד הם נבדלים משינויים במדיניות החשבונאית ומתיקוני טעויות.
התיקון יושם באופן פרוספקטיבי לתקופות שנתיות המתחילות ביום
1
בינואר
,
2023
,
והוא חל על שינויים במדיניות
חשבונאית ובאומדנים חשבונאיים המתרחשים בתחילת אותה תקופה או אחריה.
לתיקון לעיל לא הייתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה
.
2
.
תיקון ל
-
12
IAS
,
מסים
על הכנסה
במאי
2021
פרסם
ה
IASB-
תיקון לתקן חשבונאות בינלאומי
12
,
מסים על
ה
הכנסה
להלן:
(
IAS 12"
אשר
)"
" או "התקן
להלן:
( '
מצמצם את תחולת 'חריג ההכרה לראשונה
"החריג"
במסים נדחים המובא בסעיפים
)
15
ו
-
24
ל
-
IAS 12
להלן:
(
"
התיקון
.)"
במסגרת הנחיות ההכרה בנכסי והתחייבויות מסים נדח
ים, מחריג
IAS 12
הכרה בנכסי והתחייבויות מסים
נדחים בגין
הפרשים זמניים מסוימים הנובעים מההכרה לראשונה בנכסים והתחייבויות בעסקאות מסוימות. התיקון מצמצם את
תחולת
החריג
ומבהיר כי הוא אינו חל על הכרה בנכסי והתחייבויות
מסים נדחים הנובעים מעסקה אשר אינה צירוף
עסקים ואשר בגינה נוצרים הפרשים זמניים שווים בחובה ובזכות גם אם הם עומדים ביתר תנאי החריג.
התיקון יושם
ל
תקופות
שנתיות
המתחילות ביום
1
בינואר
,
2023
.
בנוגע
ל
עסקאות חכירה והכרה בהתחייבות בגין פירוק
ושיקום
-
התיקו
ן
יוש
ם
החל מתחילת תקופת הדיווח המוקדמת ביותר המוצגת בדוחות הכספיים
במועד
הי
י
שו
ם
או רכיב אחר בהון, ככל
(
לראשונה, תוך זקיפת ההשפעה המצטברת של היישום לראשונה ליתרת הפתיחה של העודפים
למועד זה.
)
שרלוונטי
לתיקון לעיל לא
הייתה
השפעה מהותית על הדוחות הכספיים
המאוחדים
של החבר
ה
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
16
באור
2
:
עיקרי
המדיניות החשבונאי
)
המשך
(
ת
טו
.
שינוי במדיניות חשבונאית
-
יישום לראשונה של תקני דיווח כספי חדשים ותיקונים לתקני חשבונאות קיימים
)
המשך
(
3
.
תיקון
ל
-
IAS 1
,
גילוי
למדיניות
החשבונאית
בחודש פברואר
2021
, פרסם ה
-
IASB
תיקון לתקן חשבונאות בינלאומי
1
:
הצגת דוחות כספיים
להלן
(
-
. בהתאם
)
התיקון
לתיקון, חברות
נ
דרשו
ת
לספק גילוי למדיניות החשבונאית
המהותית
שלהן חלף הדרישה כיום לספק גילוי למדיניות
החשבונאית
המשמעותית
שלהן. אחת מהסיבות העיקריות לתיקון זה נובעת מכך שלמונח "משמעותי" לא קיימת הגדרה
ב
-
IFRS
בעוד שלמונח "מהותי"
קיימת הגדרה בתקנים שונים ובפרט ב
IAS 1-
.
התיקון יושם לתקופות
שנתיות
המתחילות ביום
1
בינואר
,
2023
.
לתיקון
לעיל
הייתה
השפעה
על
גילויי
המדיניות
החשבונאית
של
החברה
,
אך
לא
הייתה
השפעה
על
המדידה
,
ההכרה
או
ההצגה
של
פריטים
כלשהם
בדוחות
הכספיים
המאוחדים
של
החברה
.
באור
3
:
עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות
הכספיים
בתהליך
יישום
עיקרי
המדיניות
החשבונאית
בדוחות
הכספיים
,
הפעילה
הקבוצה
שיקול
דעת
ושקלה
את
השיקולים
לגבי
הנושאים
הבאים
,
שלהם
ההשפעה
המהותית
על
הסכומים
שהוכרו
בדוחות
הכספיים
:
א
.
השיקולים
קביעת השווי ההוגן של עסקאות תשלום מבוסס מניות
השווי ההוגן של עסקאות תשלום מבוסס מניות נקבע בעת ההכרה לראשונה באמצעות שימוש במודל תמחור אופציות
מקובל. המודל מתבסס על נתוני מחיר המניה ומחיר המימוש ועל הנחות בדבר תנודתיות צפויה, אורך החיים הצפוי
ודיבידנד צפוי.
שיעור
היוון
של
התחייבות
בגין
חכירה
החברה אינה יכולה לקבוע בנקל את שיעור הריבית הגלומה בחכירה ולכן לצורך חישוב ההתחייבות בגין חכירה היא
משתמשת בשיעור הריבית התוספתי של החברה. שיעור הריבית התוספתי שקובעת החברה מהווה את שיעור הריבית
שהחברה הייתה צריכה לשלם על הלוואה לתקופה הדומה לתקופת החכירה
ועם בטוחה דומה וזאת לשם השגת נכס
בערך דומה לנכס זכות השימוש הנובע מהחכירה והכל בסביבה כלכלית דומה. במצבים בהם אין עסקאות מימון עליהן
החברה יכולה להתבסס היא קובעת את
שיעור הריבית התוספתי בהתאם לסיכון המימוני המיוחס לחברה, תקופת
החכירה וכן משתנים כלכליים נוספים הנובעים מתנאים ומגבלות הקיימות בחוזה החכירה
. החברה נעזרת במעריך שווי
חיצוני לצורך קביעת שיעור הריבית התוספתי.
ב
.
אומדנים והנחות
בעת
הכנת
הדוחות
הכספיים
,
נדרשת
ההנהלה
להסתייע
באומדנים
והנחות המשפיעים על יישום המדיניות החשבונאית
ועל הסכומים המדווחים של נכסים, התחייבויות, הכנסות והוצאות. בגיבוש האומדנים החשבונאיים הנהלת החברה
מתבססת על ניסיון העבר, עובדות שונות, גורמים חיצוניים והנחות סבירות, בהתאם לנסיבות. שינויים באומדנים
החשבונאיים נז
קפים בתקופה בה נעשה שינוי האומדן
.
להלן
ההנחות
העיקריות
שנעשו
בדוחות
הכספיים
בקשר
לאי
הודאות
לתאריך
הדיווח
ואומדנים
קריטיים
שחושבו
על
ידי
הקבוצה
ואשר
שינוי
מהותי
באומדנים
ובהנחות
עשוי
לשנות
את
ערכם
של
נכסים
והתחייבויות
בדוחות
הכספיים
בשנה
העוקבת
:
תביעות משפטיות
בהערכות
סיכויי
תוצאות
התביעות המשפטיות שהוגשו נגד החברה וחברות מוחזקות שלה, הסתמכו החברות על חוות
דעת יועציהן המשפטיים. הערכות אלה של
ה
יועצים המשפטיים מתבססות על מיטב שיפוטם המקצועי, בהתחשב בשלב
בו מצויים ההליכים, וכן על
הניסיון
המשפטי שנצבר בנושאים השונים. מאחר שתוצאות התביעות תקבענה בבתי המשפט,
עלולות תוצאות אלה להיות שונות מהערכות אלה. ההשלכות האפשריות
על הדוחות הכספיים
הן שינוי בגובה ההפרשה
לתביעה או אי יצירת ההפרשה לתביעה
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
17
באור
3
:
עיקרי השיקולים, האומדנים וההנחות בעריכת הדוחות
הכספיים
המשך
(
)
מלאי איטי
ומלאי מת
החברה
בוחנת
בכל
תאריך
דיווח
את
יתרת
המלאי
ורושמת
הפרשות
מתאימות
לירידת
ערך
המלאי
תוך בחינת המלאי לפי
מאפייניו:
1
.
מלאי עונתי
קביעת
האומדנים מתבססת, בין היתר, על נתוני המלאי לתאריך הדיווח ועל היכולת למכור את המלאי על
פ
י
ניסיון העבר. החברה כוללת בדוחותיה הכספיים הפחתה בגין ירידת ערך מלאי על פי קריטריונים מוגדרים
שקבעה. מעבר ליישום הקריטריונים המוגדרים שקבעה, לגבי כלל המלאי העונתי כאמור, מבצעת החברה בחינות
ספציפיות לגבי היקף ההפחתה הנדרש בתום כל עונת מכירה, בהתאם להערכת ה
נהלת החברה, בהתבסס, בין
היתר, על נתוני מכירתו.
2
.
מלאי
רב
עונתי
/ רב שנתי
, החברה כוללת בדוחותיה
)
לרבות פריטי מלאי אשר הוגדרו כרב עונתיים / רב שנתיים
(
לגבי יתר פריטי המלאי
הכספיים הפחתה כללית בגין ירידת ערך מלאי על פי קריטריונים מוגדרים שקבעה. מעבר ליישום הקריטריונים
המוגדרים שקבעה, לגבי כלל המלאי כאמור וללא קשר לגילו, מבצעת החבר
ה בחינות ספציפיות לגבי היקף
ההפחתה הנדרש, בהתאם להערכת הנהלת החברה, בהתבסס, בין היתר, על נתוני מכירתו בתום כל תקופת דיווח.
עס
קאות
חכירה
הכוללות
אופציות
הארכה
וביטול
לצורך
הערכה
האם
ודאי
באופן
סביר
שהחברה
תממש
אופציה
להארכת
תקופת
חכירה
או
לא
תממש
אופציה
לביטול
תקופת
חכירה
,
מביאה
בחשבון
החברה
את
כל
העובדות
והנסיבות
הרלוונטיות
אשר
יוצרות
עבור
החברה
תמריץ
כלכלי
לממש
אופציה
להארכה
או
לא
לממש
אופציה
לביטול
,
כגון
:
סכומים
משמעותיים
שהושקעו
בגין
שיפורים
במושכר
,
חשיבות
נכס
הבסיס
והייחודיות
הטמונה
בו
לצורך
פעילותה
של
החברה
,
ניסיון
העבר של החברה בעסקאות חכירה דומות
ועוד
.
לאחר
מועד
התחילה
החברה
מעריכה
מחדש
האם
ודאי
באופן
סביר
שהיא
תממש
אופציה
להארכה
או
לא
תממש
אופציה
לביטול
כאשר
מתרחש
אירוע
משמעותי
או
שינוי
משמעותי
בנסיבות
אשר
יש
בהן
כדי
להשפיע
על
החלטות
החברה
בדבר
מימוש
או
אי
מימוש
האופציה
,
כגון
:
שיפורים
משמעותיים
שבוצעו במושכר ולא היו חזויים במועד התחילה, התקשרות
בחכירת משנה של נכס הבסיס לתקופה העולה על סוף תקופת החכירה שנקבעה קודם לכן ועוד. השלכות אפשריות הן
הגדלה או הקטנה של נכס זכות השימוש וההתחייבות בגין החכירה, ושינוי של הוצאות הפחת והמימון בתקופות העוקבות
בה
תאמה
.
הטבות
בגין פנסיה והטבות אחרות לאחר סיום העסקה
התחייבות
בגין תוכניות להטבה מוגדרת לאחר סיום העסקה נקבעת תוך שימוש בטכניקות הערכה אקטואריות.
חישוב ההתחייבות כרוך בקביעת הנחות בין השאר לגבי שיעורי היוון, שיעור עליית השכר ושיעורי תחלופת עובדים. יתרת
ההתחייבות עשויה להיות מושפעת בצורה משמעותית בגין שינויים באומדנים אלו.
נכסי מיסים נדחים
נכסי
מיסים נדחים מוכרים בגין הפרשים זמניים ניתנים לניכוי, שטרם נוצלו, אם צפוי שתהיה הכנסה חייבת עתידית
שכנגדה ניתן יהיה לנצלם. נדרש אומדן של ההנהלה על מנת לקבוע את סכום נכס המיסים הנדחים שניתן להכיר ב
ו
בהתבסס על העיתוי, סכום ההכנסה החייבת במס הצפויה אשר כנגדה ניתן יהיה לנצל הפסדים מועברים, מקורה
ואסטרטגיית תכנון המס. בהתאם לשינויים בהנחות אלו, החברה תיצור או תבטל הכרה בנכס מס נדחה.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
18
באור
4
:
גילוי
לתקני
IFRS
חדשים בתקופה שלפני יישומם
א
.
תיקונים ל
-
IAS 1
,
הצגת
דוחות כספיים
בחודש ינואר
2020
פרסם ה
-
IASB
תיקון ל
-
IAS 1
בדבר הדרישות לסיווג התחייבויות כשוטפות או כלא שוטפות
להלן:
(
. בחודש אוקטובר
)"
"התיקון המקורי
2022
פרסם ה
-
IASB
להלן:
(
תיקון עוקב לתיקון האמור לעיל
"התיקון
.)"
העוקב
ה
תיקון העוקב קבע כי:
רק אמות מידה פיננסיות אשר ישות חייבת לעמוד בהן בסוף תקופת הדיווח או לפני כן, משפיעות על סיווגה של אותה
ההתחייבות כהתחייבות שוטפת או התחייבות לא שוטפת.
עבור
התחייבויות אשר הבדיקה של עמידה באמות המידה הפיננסיות נבחנת בתוך
12
חודשים העוקבים של תאריך הדיווח
יש לתת גילוי באופן שיאפשר למשתמשים בדוחות הכספיים להעריך את הסיכונים בגין אותה ההתחייבות. קרי, התיקון
העוקב קובע כי יש לתת גילוי לערך בספרים של ההתחייבות, מיד
ע על אמות המידה הפיננסיות וכן, עובדות ונסיבות לסוף
תקופת הדיווח אשר עשויות להביא למסקנה כי לישות יהיה קושי בעמידה באמות המידה פיננסיות.
התיקון המקורי קבע כי זכות המרה של התחייבות תשפיע על סיווג ההתחייבות כולה כהתחייבות שוטפת או לא שוטפת,
למעט במקרים בהם רכיב ההמרה הינו הוני.
התיקון המקורי והתיקון העוקב ייושמו לתקופות שנתיות המתחילות ביום
1
לינואר
,
2024
,
או לאחריו. יישום מוקדם
אפשרי. התיקונים ייושמו בדרך של יישום למפרע.
לתיקון לעיל לא צפויה להיות השפעה מהותית על הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה
.
ב
.
תיקונים
לתקן חשבונאות בינלאומי
7
,
דוח על תזרימי מזומנים
, ולתקן דיווח כספי בינלאומי
7
,
מכשירים פיננסים: גילויים
בחודש מאי
2023
פרסם ה
-
IASB
תיקונים לתקן חשבונאות בינלאומי
7
,
דוח על תזרימי מזומנים
, ולתקן דיווח כספי
בינלאומי
7
,
מכשירים פיננסים: גילויים
,)"
להלן: "התיקונים
(
בכדי להבהיר את המאפיינים של הסדרי מימון ספקים
ולדרוש גילוי נוסף להסדרים אלו.
דרישות הגילוי בתיקונים נועדו לסייע ולאפשר למשתמשים בדוחות הכספיים להעריך את ההשפעות של הסדרי מימון
ספקים על התחייבויותיה של הישות וכן על תזרימי המזומנים והחשיפה של הישות לסיכון נזילות.
התיקונים ייושמו לתקופות דיווח שנתיות המתחילות ביום
1
בינואר
,
2024
,
או לאחר מכן. אימוץ מוקדם אפשרי בכפוף
למתן גילוי.
להערכת החברה, לתיקונים לעיל לא צפויה להיות השפעה מהותית על הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
19
באור
5
:
מזומנים
ושווי
מזומנים
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי
ש
"ח
מטבע
ישראלי
80,099
76,419
מטבע
חוץ
15,579
1,966
פקדון
שקלי
30,099
-
קופות
3,080
2,149
128,857
80,534
באור
6
:
לקוחות
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
חובות פתוחים
בארץ
11,985
9,698
)**(
כרטיסי אשראי והמחאות לגבייה
87,226
72,092
99,211
81,790
יתרת הלקוחות הינה יתרה שוטפת.
)*(
(
*
)*
באחת מחברות הבנות
תזרים כרטיסי
ה
אשראי ניתן כבטוחה להבטחת
ה
הלווא
ה
מתאגיד
בנק
אי
.
לפרטים נוספים
ראה באור
15
-
התחייבויות
תלויות
,
התקשרויות
,
ערבויות
ושעבודים
.
באור
7
:
חייבים ויתרות חובה
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
מקדמות לספקים
5,688
7,645
מוסדות ממשלתיים
1,488
635
הוצאות מראש
3,273
1,432
פיקדונות
משועבדים
1,860
1,160
12,309
10,872
באור
8
:
מלאי
א
.
ההרכב
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
מלאי תוצרת גמורה
108,637
145,991
סחורות בדרך
35,945
13,363
144,582
159,354
ב
.
פרטים נוספים
ההפרשה
לירידת ערך מלאי שנרשמה בדוחות הכספיים הסתכמה בסך של
11,494
אלפי ש"ח ו
-
8,796
אלפי
ש
"ח
לשנה
שהסתיימה
ביום
31
בדצמבר
,
2023
ו
-
2022
,
בהתאמה
.
מקס סטוק בע"מ
באורים לדוחות הכספיים המאוחדים
20
באור
9
:
רכוש קבוע
,
נטו
כלי רכב
מחשבים
ותוכנות
ריהוט וציוד
משרדי
התקנות
ושיפורים
במושכר
סה"כ
אלפי ש"ח
עלות
יתרה
ליום
1
בינואר
,
2023
188
15,650
35,378
75,873
127,089
תוספות
במשך
השנה
-
4,671
9,359
16,846
30,876
התאמות
הנובעות
מתרגום
דוחות
כספיים
של
פעילויות
חוץ
-
5
11
27
43
גריעות
במשך השנה
-
(
289
)
(
1,983
)
(
1,068
)
(
3,340
)
יתרה
ליום
31
בדצמבר
,
2023
188
20,037
42,765
91,678
154,668
פחת
שנצבר
יתרה
ליום
1
בינואר
,
2023
181
7,866
10,390
18,505
36,942
תוספות במשך השנה
7
3,456
2,626
8,856
14,945
התאמות
הנובעות
מתרגום
דוחות
כספיים
של
פעילויות
חוץ
-
-
1
6
7
גריעות
במשך השנה
-
(
202
)
(
1,122
)
(
974
)
(
2,298
)
יתרה
ליום
31
בדצמבר
,
2023
188
11,120
11,895
26,393
49,596
עלות
מופחתת
ליום
31
בדצמבר
,
2023
-
8,917
30,870
65,285
105,072
כלי רכב
מחשבים
ותוכנות
ריהוט וציוד
משרדי
התקנות
ושיפורים
במושכר
סה"כ
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום
1
בינואר,
2022
188
11,218
29,184
61,995
102,585
תוספות במשך השנה
-
4,540
7,281
14,495
26,316
גריעות במשך השנה
-
(
108
)
(
1,087
)
(
617
)
(
1,812
)
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2022
188
15,650
35,378
75,873
127,089
פחת שנצבר
יתרה ליום
1
בינואר,
2022
173
5,210
8,794
12,212
26,389
תוספות במשך השנה
8
2,728
2,193
6,910
11,839
גריעות במשך השנה
-
(
72
)
(
597
)
(
617
)
(
1,286
)
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2022
181
7,866
10,390
18,505
36,942
עלות מופחתת ליום
31
בדצמבר,
2022
7
7,784
24,988
57,368
90,147
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
21
באור
0
1
:
חכירות
לחברה הסכמי חכירה הכוללים חכירות של מבנים אשר משמשים לצורך קיום
הפעילות השוטפת של החברה.
בהתאם להוראות
תקן
דיווח כספי בינלאומי מספר
16
–
חכירות
"תקן
(
16
)"
, מועד תחילת החכירה יהא מועד קבלת המפתח ותחילת הסכם החכירה
הלכה למעשה.
הסכמי החכירות של המבנים הינם לתקופה הנעה בין
4
שנים ל
-
24
שנים.
לצורך יישום תקן
16
,
הניחה החברה כי היא תממש את
אופציות הארכה בהסכמי השכירות.
א
.
גילויים בדבר נכסי זכות שימוש
מקרקעין
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום
1
בינואר,
2023
743,949
תוספות במשך השנה
תוספות לנכסי זכות שימוש בגין חכירות חדשות בתקופה
139,558
תוספות בגין שינויים בתנאי החכירה
69,095
עדכונים לנכסי זכות שימוש בגין הצמדות למדד
23,288
התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ
59
גריעות במשך השנה
גריעות
מנכסי זכות שימוש בגין חכירות שהופסקו בתקופה
(
469
,
22
)
גריעות
בגין שינויים בתנאי החכירה
(
210
,
117
)
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2023
836,270
פחת שנצבר
יתרה ליום
1
בינואר,
2023
191,109
תוספות
במשך השנה
פחת והפחתות
61,984
התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של פעילות חוץ
5
גריעות במשך השנה
גריעות מנכסי זכות שימוש
(
14,952
)
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2023
238,146
עלות מופחתת ליום
31
בדצמבר,
2023
598,124
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
22
באור
0
1
:
)
המשך
(
חכירות
מקרקעין
אלפי ש"ח
עלות
יתרה ליום
1
בינואר,
2022
690,267
תוספות במשך השנה
תוספות לנכסי זכות שימוש בגין חכירות חדשות בתקופה
53,124
עדכונים לנכסי זכות שימוש בגין הצמדות למדד
31,758
גריעות במשך השנה
גריעות מנכסי זכות שימוש בגין חכירות שהופסקו בתקופה
(
31,200
)
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2022
743,949
פחת שנצבר
יתרה ליום
1
בינואר,
2022
156,358
תוספות במשך השנה
פחת והפחתות
54,718
גריעות במשך השנה
גריעות מנכסי זכות שימוש
(
19,967
)
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2022
191,109
עלות מופחתת ליום
31
בדצמבר,
2022
552,840
ב
.
פירוטים בדבר עסקאות חכירה
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי
ש"ח
הוצאות ריבית בגין התחייבויות חכירה
4,090
2
16,465
14,880
סך תזרים מזומנים שלילי עבור חכירות
74,919
61,973
53,110
ג
.
ניתוח
מועדי
פירעון
של
התחייבויות
חכירה
ראה באור
16
–
מכשירים פיננסיים.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
ביניים מאוחדים
23
באור
10
:
)
המשך
(
חכירות
ד
.
פירוטים
בדבר
הסכמי
שכירו
ת
מהותיים
1
)
ביום
10
באפריל
,
2016
,
חתמה
החברה
על
הסכם
עם
צד
ג
'
לפיו
המשכיר
יבנה
לשימוש
החברה
על
שטח
אשר
הוחכר
על
ידי
המשכיר
,
מחסן
ו
גלריה
המשמשת
למשרדים
על
פני
שטח
כולל
של
כ
-
15,031
מ
"
ר
(
להלן
" :
הנכס
.)"
בהתאם
להסכם
,
תשכור
החברה
מה
משכי
ר
את
הנכס
לתקופה
של
10
שנים
החל
ממועד
המסירה
,
כאשר
דמי
השכירות
החודשיים
צמודים למדד המחירים לצרכן
ויהיו
כדלקמן
:
א
.
החל
מתחילת
תקופת
השכירות
ועד
לתום
שנת
השכירות
השנייה
סך
של
22.41
ש
"
ח
לכל
מ
"
ר
הכלול
בשטח
המחסן
לחודש
וסך
של
16.23
ש
"
ח
לכל
מ
"
ר
הכלול
בשטח
הגלריה
לחודש
.
ב
.
החל
מתחילת
שנת
השכירות
השלישית
ועד
תום
שנת
השכירות
העשירית
,
סך
של
29
ש
"
ח
לכל
מ
"
ר
הכלול
בשטח
המחסן
לחודש
וסך
של
21
ש
"
ח
לכל
מ
"
ר
הכלול
בשטח
הגלריה
לחודש
.
בתום
תקופת
השכירות
,
לחברה
קיימת
אופציה
להארכת
ההסכם
לתקופה
נוספת
של
10
שנים
כאשר
דמי
השכירות
לאותה
תקופה
יהיו
זהים
לדמי
השכירות
המפורטים
בסעיף
ב'
לעיל
בתוספת
ריאלית
של
5%
.
2
)
ביום
17
בנובמבר
,
2019
,
חתמה החברה על הסכם נוסף עם אותו צד ג' לפיו החברה תשכור ממנו שטח נוסף של מחסן,
גלריה וחצר על פני שטח של כ
–
13,000
מ
להלן: "
(
"ר
הנכס
הנוסף
.)"
בהתאם
להסכם
,
תשכור
החברה
מהשוכר
את
הנכס
הנוסף
לתקופה
של
5
שנים
החל
ממועד
המסירה
,
כאשר
דמי
השכירות
החודשיים
יעמדו על סך של
280
אלפי
ש
"ח
וצמודים למדד המחירים לצרכן.
בתום
תקופת
השכירות
,
לחברה
קיימות
3
אופציות
להארכת
ההסכם
לתקופות
נוספות
של
5
שנים
כל
אופציה,
כאשר
דמי
השכירות
לאותה
תקופה
יהיו
זהים
לדמי
השכירות
המפורטים
לעיל
בתוספת
ריאלית
של
5%
.
ביום
2
בינואר,
2024
,
הודיעה החברה למשכיר
כי לא תממש את תקופות האופציה.
3
)
הסכם
להקמה ושכירות של
מרלו
"ג בדרום
ביום
29
בנובמבר
,
2023
,
התקשרה
החברה
בהסכם
שכירות
מול
חברה
מקבוצת
מגה
אור
החזקות
בע
בשותפות
(
"מ
עם
קיבוץ
שומריה
להלן: "
( )
המשכירה
,)"
ביחס
להקמת
פרויקט
בשטח
של
כ
-
31
אלף
מ
"ר
בקיבוץ
שומריה
,
אשר
ישמש
כמרכז
לוגיסטי
אחוד
עבור
פעילות
החברה
להלן: "
(
המרלו
"ג האחוד
)"
המבוצעת
כיום
באמצעות
שלושה
מרכזים
לוגיסטיים
וספקים
חיצוניים
.
להלן תיאור הוראותיו העיקריות של ההסכם
:
תקופת השכירות:
10
שנים החל ממועד המסירה
הצפוי בחודש מאי
2024
עם סיום הקמת המרלו"ג האחוד על ידי
(
המשכירה
להלן:
"
תקופת השכירות
. תקופת השכירות תוארך מאליה ל
)"
-
2
תקופות נוספות בנות
5
שנים כל אחת,
ותקופה נוספת בת
4
שנים ו
-
11
(
חודשים, בכפוף להתקיימות תנאים הקבועים בהסכם השכירות
להלן:
"
תקופות
השכירות הנוספות
, לרבות עליה של
)"
5%
בדמי השכירות הריאליים בתחילת כל אחת מתקופות השכירות הנוספות.
בטוחות עיקריות:
להבטחת התחייבויותיה מכח
הסכם השכירות, מעמידה החברה ערבות בנקאית לטובת המשכיר
ב
גובה
סך
השווה לכחודש שכירות
בתוספת מע"מ
(
ומדד כקבוע בהסכם השכירות
עם חתימת ההסכם, ובמועד
)
מסירת
החזקה במושכר
הערבות תעמוד על סך של
3
חודשי שכירות
בתוספת מע"מ
(
ומדד כקבוע בהסכם השכירות
.)
שטח נוסף:
בהתאם להסכם השכירות, המשכירה תפעל להגשת בקשה לשינוי תב"ע בשטח נוסף של
10,000
מ"ר, בצמוד
למושכר, ולאחר קבלת אישורה, תפעל לבנית מבנה נוסף בשטח זה
להלן: "
(
המבנה הנוסף
)"
, כך שבכפוף לאישור התב"ע
והשלמת הבניה, החברה תחזיק במרלו"ג אחוד בשטח כולל של כ
-
40
אלף מ"ר. על המשכירה לפעול לפרסום התב"ע לא
יאוחר מ
-
4
שנים ממועד חתימת הסכם השכירות, וככל ולא תתפרסם התב"ע
ברשומות
כאמור, החברה תהא רשאית
להודיע על סיום הסכם השכירות בתום
5
שנים מתחילת תקופת השכירות. פורסמה התב"ע כנדרש, והתקבל היתר בניה
לא יאוחר משנתיים ממועד פרסומה
, החברה מחוייבת לשכור את המבנה הנוסף. לא התקבל היתר הבניה במועד כאמור,
החברה תהא רשאית להודיע כי לא תשכור את המבנה הנוסף.
דמי שכירות:
להערכת החברה, דמי השכירות החודשיים צפויים לעמוד על סך של כ
-
1
בתוספת מע"מ
(
מיליון ש"ח
ומדד
כקבוע בהסכם השכירות
. דמי השכירות עשויים לגדול בתקופות הנוספות בהתאם להוראות ההסכם, וכן כתוצאה
)
משכירת השטח הנוסף
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
24
באור
10
:
)
המשך
(
חכירות
ד
.
פירוטים
בדבר
הסכמי
שכירות
מהותיים
)
המשך
(
השקעה בהקמה והתאמת המרלו"ג האחוד:
להערכת החברה, היקף ההשקעה הנדרש בגין עבודות התאמת המרלו"ג
האחוד לצרכיה הוא בסך של כ
-
30
מיליון ש"ח.
המרלו"ג
האחוד יחליף, בהתאם לאבני דרך, את
המרכזים הלוגיסטיים
המשמשים את החברה כיום
שהסכמי השכירות
בגינם מפורטים בסעיפים
1
ו
-
2
לע
יל.
באור
1
1
:
אשראי
מתאגידים בנקאיים
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים
3,639
9,250
חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך
10,785
16,145
14,424
25,395
לביטחונות שניתנו כבטוחה להבטחת
הלווא
ות
מתאגידים בנקאיים
בחברות הבנות
ראה באור
15
-
התחייבויות תלויות,
התקשרויות, ערבויות ושעבודים.
באור
2
1
:
התחייבויות לספקים
ולנותני
שירותים
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
)**( )*(
חובות פתוחים בארץ
101,505
80,169
חובות פתוחים חו"ל
36,971
16,821
כרטיסי אשראי והמחאות לפירעו
ן
32
19
138,508
97,009
)*(
יתרת החובות הפתוחים בארץ
ברובה הינה
+
יתרה שוטפת
75
ימים.
לגבי יתרות עם צדדים קשורים ראה באור
)**(
28
-
עסקאות
עם
צדדים
קשורים
.
באור
3
1
:
זכאים ויתרות זכות
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
עובדים ומוסדות בגין שכר
21,321
17,810
הוצאות
לשלם
11,666
8,782
מוסדות
ממשלתיים
8,505
5,354
זכאים
אחרים
1,922
647
צדדים
קשורים
)*(
2,473
1,150
45,887
33,743
)*(
לגבי יתרות עם צדדים קשורים ראה באור
28
-
עסקאות
עם
צדדים
קשורים
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
25
באור
4
1
:
הלוואות
מתאגידים בנקאיים
א.
ההרכב
:
שיעור
ריבית נקוב
*
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
%
אלפי ש"ח
הלוואות מתאגידים בנקאיים
פריים
+
0.2-0.55
29,383
38,312
בניכוי חלויות שוטפות
10,785
16,145
הלוואות מתאגידים בנקאיים לזמן
ארוך
18,598
22,167
*
בקירוב לריבית האפקטיבית.
ב.
מועדי
הפ
י
רעון
של
ההלוואות
בדוחות
הכספיים
הינם
כדלקמן
:
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
שנה
ראשונה
10,785
16,145
שנה
שנייה
10,501
9,417
שנה
שלישית
7,234
7,650
שנה
רביעית
ואילך
863
5,100
29,383
38,312
לביטחונות שניתנו כבטוחה להבטחת הלוואות מתאגידים בנקאיים בחברות הבנות ראה באור
15
-
התחייבויות תלויות,
התקשרויות, ערבויות ושעבודים.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
26
באור
15
:
התחייבויות תלויות, התקשרויות, ערבויות ושעבודים
התחייבויות
תלויות
א
.
בשנת
2017
הוגשה
כנגד
החברה
לבית
משפט
השלום
בחיפה
תביעת
שיבוב
נזיקית
בסך
של
כ
-
1
מיליון
ש
"
ח
על
ידי
חברת
ביטוח
בשם
בעלי
מקרקעין
שנפגעו
בשריפה
אשר
פרצה
לטענתם
במקרקעין
המשמשים
זכיין
של
החברה
.
התביעה
הוגשה
נגד
החברה
בטענה
שהתרשלה
בכך
שאפשרה
לזכיין
שלה
,
המחזיק
באותם
מקרקעין
,
לנהל
את
הסניף
ללא
רישיונות
,
היתרים
וביטוחים
נדרשים
,
כמתחייב
בהסכם
הזיכיון
.
החברה
הגישה
כתב
הגנה
והודעת
צד
שלישי
נגד
הזכיין
בחודש
מרס
2018
.
בהמשך
הגישה
הודעת
צד
שלישי
כנגד
משכיר
הנכס
.
הצדדים
הופנו
להליך
גישור
שלא
צלח
.
באוקטובר
2019
, הגיש משכיר הנכס כתב הגנה וכן הודעה לצד רביעי, בין היתר, כנגד החברה, בטענות דומות
לאלו שמעלה התובעת. ביום
16
ביולי,
2020
, הוגש כתב הגנה להודעת הצד הרביעי.
ביום
18
בדצמבר,
2022
, ניתן פסק דין בתביעה אשר קיבל את רוב טענות חברת הביטוח, ובין היתר המחייב את
החברה, ביחד ולחוד עם יתר הנתבעים, לשלם סך כולל של כ
-
1,237
אלפי ש"ח בתוספת
תשלום הוצאות בסך של כ
-
70
. בנוסף, נקבע בפסק הדין כי צדדי ג' מחויבים בשיפוי החברה בשיעור של כ
)
כולל מע"מ
(
אלפי ש"ח
-
70%
.
בהתאם להמלצת יועציה המשפטיים של החברה, שילמה החברה את חלקה היחסי כפי שהוטל עליה לאחר ניכוי
סך של כ
(
השיפוי לו היא זכאית מצדדים שלישיים
-
98
ובמקביל הגישה ביום
)
אלפי ש"ח
16
בפברואר,
2023
, ערעור
על פסק הדין בבימ"ש המחוזי בחיפה, וכן בקשה לעיכוב ביצוע חלקי. ביום
5
במרס,
2023
, ניתנה החלטת ביהמ"ש
המחוזי לפיה התקבלה בקשת החברה לעיכוב ביצוע חלקי עד לסכום של
370
אלפי ש"ח. החברה ביצעה את התשלום
כנדרש.
כמו כן, במקביל, שני נתבעים נוספים הגישו ערעור על פסק הדין.
ביום
13
באפריל,
2023
, חברת הביטוח הגישה
תשובה לערעור החברה וכן לשני הערעורים הנוספים, במסגרתם דחתה את טענות המערערים ושבה על טענותיה כפי
שעלו במסגרת ההליך הקודם.
מועד דיון לצורך השלמת
הטיעונים בע"פ באופן מאוחד בערעור החברה וכן שני הערעורים הנוספים נקבע ליום
22
בפברואר,
2024
.
במועד הדיון, העלה בית המשפט הצעה לפשרה בה כל הצדדים יישא
ו
בתשלום בחלק יחסי, כאשר
החברה לא תידרש לתשלום נוסף משמעותי מזה אשר שולם על ידה. דיון משלים נקבע ליום
31
ב
מרס,
2024
.
בשלב מקדמי זה, ובהתאם ליועציה המשפטיים של החברה, סיכויי הערעור עומדים, לכל הפחות, על שיעור של
50%
.
ב
.
בחודש
יולי
2018
הוגשה
תביעה
על
ידי
החברה
לבית
המשפט
המחוזי
תל
אביב
-
יפו
נגד
מי
שהיו
הזכיינים
שלה
בשדרות
ובבת
ים
על
סך
של
2
מיליון
ש
"
ח
(
עד
למתן
חשבונות
ולצרכי
אגרה
,)
בטענה
כי
החובות
אשר
הוטלו
על
הזכיינים
ביחד
ולחוד
הופרו
על
ידי
אחד
מבעלי
המניות
.
לפיכך
בוטלו
הסכמי
הזכיינות
מולם
,
אלא
שלמרות
ביטול
ההסכמים
כאמור
,
המשיכו
הזכיינים
לעשות
שימוש
בסימני
המסחר
ובמאפיינים
המסחריים
של
החברה
ובכך
,
בין
היתר
,
הסבו
לחברה
נזקים
רבים
,
פגעו
במוניטין
שלה
,
התעשרו
שלא
כדין
,
עוולו
בגניבת
עין
והטעו
את
צרכניה
.
חלק
מהנתבעים
הגישו
תביעה
שכנגד
נגד
החברה
ובעל
המניות
שלה
,
אורי
מקס
,
בסך
של
10
מיליון
ש
"
ח
(
לצרכי
אגרה
בלבד
)
בטענה
של
ביטול
הסכמי
הזכיינות
שלא
כדין
,
גרימת
נזקים
ופגיעה
במוניטין
ובשמם
הטוב
של
הזכיינים
.
במסגרת
ישיבת
קדם
משפט
שהתקיימה
ביום
10
באוקטובר
,
2019
,
הצדדים
הופנו
לגישור
,
אשר
ביום
24
ביוני
,
2020
,
הסתיים
ללא
הצלחה
.
בין
הצדדים
התקיימו
הליכי
גילוי
מסמכים
ושאלונים
וביום
14
בדצמבר
,
2022
,
הוגשו
תצהירי
עדות
ראשית
מטעם
התובעת
.
ביום
23
בפברואר
,
2023
,
הוגשו
תצהירי
עדות
ראשית
מטעם
הנתבעים
,
וביום
29
במרס
,
2023
,
הגישה
החברה
תצהירים
ביחס
לתביעה
שכנגד
.
דיון
קדם
מסכם
נקבע
ליום
27
באפריל
,
2023
,
ובמהלכו
נקבעו
מועדים
לדיוני
הוכחות
בימים
24
ו
-
27
בדצמבר
,
2023
.
במהלך
דיוני
ההוכחות
,
לא
התגלו
להערכת
יועציה
המשפטיים
של
החברה
ממצאים
חד
משמעיים
לגבי
ההליך
המשפטי
.
טרם
הוגשו
סיכומים
על
ידי
הצדדים
וטרם
ניתן
פסק
דין
.
להערכת
החברה
ובהתבסס
על
חוות
הדעת
של
יועציה
המשפטיים
של
החברה
,
לא
ניתן
להעריך
את
החשיפה
הכספית
הריאלית
לחברה
,
שכן
מדובר
בהכרעה
על
פי
נטלים
והתרשמות
בית
המשפט
מעדויות
הצדדים
.
ג
.
במקביל
להליכים
האמורים
בסעיף
ב
'
לעיל
וכפועל
יוצא
מהם
,
הוגשה
על
ידי
החברה
לבית
המשפט
המחוזי
תל
אביב
-
י
פו
בחודש
מרס
2019
תובענה
לאכיפת
מנגנון
היפרדות
בהסכם
בעלי
המניות
אשר
החברה
צד
לו
מול
חברה
בשליטתו
של
אותו
בעל
מניות
בזכיינים
אשר
הפר
את
חובות
הסודיות
ואי
התחרות
.
הפרות
אלו
בהסכמי
הזיכיון
מהוות
גם
הפרה
של
הסכם
בעלי
המניות
כאמור
ועל
כן
עותרת
החברה
לאכוף
את
מנגנון
ההיפרדות
לפיו
היא
רשאית
לרכוש
את
מניות
הנתבעת
בחברת
הבת
.
כתבי
טענות
הוגשו
והתקיימה
ישיבת
קדם
משפט
ביום
28
בינואר
,
2020
,
במסגרתה
נקבעו
מועדים
להשלמת
הליכים
מקדמיים
.
הליך
זה
לא
נכלל
בגישור
שהתקיים
כאמור
בסעיף
ב
'
לעיל
,
אך
במסגרת
הליך
הגישור
ניתנה
התייחסות
גם
להליך
זה
.
הליך
הגישור
,
כאמור
בסעיף
ב
'
לעיל
,
לא
צלח
.
כמו
כן
,
הוגשה
לבית
המשפט
בקשה
לסילוק
על
הסף
על
ידי
הנתבעים
מחמת
אי
תשלום
אגרה
מספקת
,
אשר
נדחתה
על
ידי
בית
המשפט
,
אשר
הורה
לחברה
להגיש
הבהרה
ביחס
לשווי
התמורה
אותו
מבקשת
החברה
לשלם
לנתבעים
עבור
המניות
,
וזאת
לצורך
חישוב
תשלום
האגרה
.
הבהרות
ותגובות
הוגשו
על
ידי
הצדדים
,
לרבות
עמדת
הפרקליטות
אשר
קבעה
כי
אין
ביכולתה
לכמת
את
שווי
המניות
.
בהתאם
להחלטת
בית
המשפט
מיום
28
בפברואר
,
2021
,
החברה
הגישה
הערכת
שווי
חיצונית
של
החברה
בשליטה
לצורך
כימות
שווי
התמורה
בגין
המניות
לצורך
קביעת
האגרה
בתביעה
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
27
באור
15
:
)
המשך
(
התחייבויות תלויות, התקשרויות, ערבויות ושעבודים
התחייבויות
תלויות
)
המשך
(
דיון
במעמד
הצדדים
התקיים
ביום
12
ביולי
,
2021
,
ובמסגרתו
נקבע
שווי
התובענה
והאגרה
שעל
החברה
לשלם
כנגזרת
מכך
.
במקביל
,
הצדדים
הגישו
בקשות
מקדמיות
לעניין
גילוי
מסמכים
ושאלונים
.
כמו
כן
,
ביום
16
ביוני
,
2021
,
הגישה
החברה
בקשה
לתיקון
כתב
התביעה
,
וביום
14
ביולי
,
2021
,
הוגשה
על
ידי
הנתבעים
תשובה
לבקשה
לתיקון
כתב
התביעה
.
ביום
6
במרס
,
2022
,
אישר
בית
המשפט
את
בקשת
החברה
לתיקון
כתב
התביעה
וקבע
מועדים
להגשת
כתבי
בי
דין
מתוקנים
והשלמות
להליכי
גילוי
מסמכים
.
החברה
הגישה
כתב
תביעה
מתוקן
ביום
24
במרס
,
2022
,
הנתבעים
הגישו
כתב
הגנה
מתוקן
ביום
12
במאי
,
2022
,
והחברה
הגישה
ביום
16
ביוני
,
2022
,
כתב
תשובה
מתוקן
.
הצדדים
החליפו
ביניהם
דרישות
לגילוי
מסמכים
ומענה
על
שאלונים
ודיון
קדם
משפט
התקיים
ביום
18
באוקטובר
,
2022
.
במועד
הדיון
הורה
ביהמ
"
ש
לצדדים
להשלים
את
הליכי
גילוי
המסמכים
ולהגיש
את
ראיותיהם
תוך
קציבת
לוחות
זמנים
לכל
צד
.
ביום
2
בינואר
,
2023
,
ניתנה
החלטת
בית
המשפט
,
לפיה
על
החברה
להגיש
ראיותיה
עד
ליום
16
בפברואר
,
2023
,
על
הנתבעת
להגיש
ראיותיה
עד
ליום
30
במרס
,
2023
,
וקדם
משפט
מסכם
נקבע
ליום
27
באפריל
,
2023
.
החברה
הגישה
תצהירי
עדות
ראשית
מטעמה
ביום
6
במרס
,
2023
,
וקדם
משפט
התקיים
ביום
27
באפריל
,
2023
,
במהלכו
נקבע
כי
דיוני
הוכחות
יישמעו
במשותף
עם
ההליך
המפורט
בסעיף
ב
'
לעיל
,
בימים
24
ו
-
27
בדצמבר
,
2023
.
במהלך
דיוני
ההוכחות
,
לא
התגלו
להערכת
יועציה
המשפטיים
של
החברה
ממצאים
חד
משמעיים
לגבי
ההליך
המשפטי
.
טרם
הוגשו
סיכומים
על
ידי
הצדדים
וטרם
ניתן
פסק
דין
.
להערכת
החברה
ובהתבסס
על
חוות
הדעת
של
יועציה
המשפטיים
של
החברה
,
לא
ניתן
להעריך
את
סיכויי
ההליך
ו
/
או
את
מנגנון
ההיפרדות
שייקבע
על
ידי
ביהמ
"
ש
ומשמעויותיו
הכספיות
,
שכן
מדובר
בהכרעה
על
פי
נטלים
והתרשמות
בית
המשפט
מעדויות
הצדדים
.
ד
.
ביום
10
בנובמבר
,
2020
,
הומצאה
לחברה
ולכתשע
חברות
בנות
וזכייניות
שלה
בקשה
לתובענה
ייצוגית
שהוגשה
לבית
המשפט
השלום
בנתניה
בסכום
מוערך
של
כ
-
2
מיליון
ש
"
ח
.
לטענת
המבקשת
,
החברה
שיווקה
מוצרים
,
אשר
על
פי
דין
מוטלת
החובה
לסמן
את
כמותם
,
מבלי
לציין
את
מחירם
לפי
יחידת
מידה
,
כנדרש
בתקנות
הגנת
הצרכן
(
מחיר
ליחידת
מידה
,)
התשס
"
ח
-
2008
.
לאחר
מו
"
מ
ארוך
בין
הצדדים
,
הצדדים
חתמו
על
הסכם
פשרה
במסגרתו
התחייבה
החברה
לתקן
את
הליקויים
הנטענים
וליצור
מנגנון
למניעת
הישנותם
,
וכן
מתן
פיצוי
כספי
לקבוצה
בסכום
מצטבר
של
320
אלפי
ש
"
ח
באמצעות
מתן
הנחה
על
שמונה
סוגי
מוצרים
שונים
המסומנים
במחיר
לפי
יחידות
מידה
לתקופה
של
שנים
-
עשר
חודשים
ממועד
אישור
הסכם
הפשרה
או
עד
למועד
בו
יגיעו
שווי
ההטבות
המצטבר
לשווי
הפיצוי
הכספי
–
המוקדם
מביניהם
.
ניתן
יהיה
להאריך
את
המועד
להשלמת
ההטבה
בשישה
חודשים
נוספים
ככל
ששווי
ההטבות
לא
יגיעו
לשווי
הפיצוי
בתום
שני
-
עשר
חודשים
.
כמו
כן
,
החברה
תישא
בשכר
טרחת
עו
"
ד
של
75
אלפי
ש
"
ח
וגמול
למבקשים
בסך
נוסף
של
10
אלפי
ש
"
ח
.
הסכם
הפשרה
הוגש
לאישור
ביהמ
"
ש
,
הועבר
לעיונו
של
היועץ
המשפטי
לממשלה
ופורסם
בשני
עיתונים
.
ביום
21
באוגוסט
,
2023
,
אישר
ביהמ
"
ש
את
הסדר
הפשרה
אשר
נחתם
בין
הצדדים
,
לרבות
מתן
פיצוי
כספי
לקבוצה
בסכום
מצטבר
של
320
אלפי
ש
"
ח
באמצעות
מתן
הנחה
על
שמונה
סוגי
מוצרים
שונים
.
כמו
כן
,
ביהמ
"
ש
הפחית
את
שכר
טרחת
עו
"
ד
מסך
של
75
אלפי
ש
"
ח
ל
-
55
אלפי
ש
"
ח
,
וכן
את
גמול
המבקשים
מסך
של
10
אלפי
ש
"
ח
ל
-
5
אלפי
ש
"
ח
.
החברה
החלה
ביישום
הסדר
הפשרה
בהתאם
ל
פסק
הדין
במהלך
הרבעון
הראשון
לשנת
2024
.
ה
.
ביום
26
בדצמבר
,
2021
,
הומצאה
לחברה
בקשה
לגילוי
ולעיון
במסמכים
טרם
הגשת
תביעה
נגזרת
כנגד
החברה
,
לפיה
טוענים
המבקשים
(
אשר
רכשו
את
מניותיהם
בחברה
ביום
7
בדצמבר
,
2020
)
כי
קיימת
בידם
תשתית
ראייתית
לכאורה
המצביעה
על
פעולה
בניגוד
לטובת
החברה
והסבת
נזקים
לחברה
על
ידי
נושאי
משרה
בקשר
עם
עסקאות
לרכישת
ומכירת
ציוד
מיגון
נגד
נגיף
הקורונה
,
שביצעה
החברה
במהלך
שנת
2020
,
במימון
של
החברה
ושל
גופים
נוספים
,
לרבות
על
ידי
חברות
בבעלות
אורי
מקס
,
מנכ
"
ל
החברה
,
בעל
מניות
ודירקטור
בה
,
ואבן
ניומן
,
שכיהן
באותה
תקופה
כמנכ
"
ל
משותף
ודירקטור
,
והיה
בעל
מניות
בחברה
.
המבקשים
טוענים
כי
ה
"
ה
מקס
וניומן
ניצלו
הזדמנות
עסקית
של
החברה
,
גזלו
אותה
והסבו
לה
נזקים
.
המבקשים
דורשים
מסמכים
הקשורים
בעסקאות
האמורות
,
וכן
מסמכים
והחלטות
שהובאו
בפני
דירקטוריון
החברה
ובעלי
המניות
שלה
במועד
ביצוע
העסקאות
.
החברה
הגישה
את
תגובתה
ביום
14
בפברואר
,
2022
,
והמבקשים
הגישו
את
תשובתם
לתגובה
ביום
16
במרס
,
2022
.
ביום
3
ביולי
,
2022
,
התקיים
דיון
הוכחות
בו
נחקרו
המצהירים
מטעם
שני
הצדדים
.
דיון
להשלמת
טיעונים
בעל
פה
נערך
ביום
13
בספטמבר
,
2022
.
ביום
16
באוגוסט
,
2023
,
התקבלה
החלטת
בית
המשפט
הדוחה
על
הסף
את
הבקשה
,
ללא
צו
בהוצאות
.
ביום
7
בינואר
,
2024
,
הגישו
המבקשים
לבית
המשפט
העליון
בקשת
רשות
ערעור
ליתן
להם
רשות
לערער
על
פסק
הדין
של
בית
המשפט
המחוזי
מיום
16
באוגוסט
,
2023
.
לטענת
המבקשים
,
בית
המשפט
המחוזי
שגה
בפסק
דינו
,
בין
היתר
,
בקביעה
כי
הם
פועלים
בחוסר
תום
לב
,
כי
המסמכים
המבוקשים
לא
רל
וו
נטיי
ם
לתביעה
נגזרת
וכן
בקביעה
כי
לא
הונחה
על
ידם
תשתית
ראייתית
לקיומה
של
עילת
תביעה
.
טרם
ניתנה
החלטה
בבקשה
.
להערכת
החברה
,
בהתבסס
על
חוות
דעתם
של
יועציה
המשפטיים
,
ובשלב
זה
של
ההליך
,
סיכויי
הערעור
להתקבל
(
אם
תינתן
הרשות
לערער
)
נמוכים
מסיכוייו
להידחות
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
28
באור
15
:
)
המשך
(
התחייבויות תלויות, התקשרויות, ערבויות ושעבודים
התחייבויות
תלויות
)
המשך
(
ו
.
ביום
14
בספטמבר
,
2022
,
הוגשה
נגד
החברה
ונגד
שלוש
חברות
בנות
ובעלי
המניות
הנוספים
של
חברות
הבנות
בקשה
לתובענה
ייצוגית
שהוגשה
לבית
המשפט
מחוזי
מרכז
בלוד
בסכום
מוערך
של
כ
-
2.5
מיליון
ש
"
ח
.
לטענת
המבקשים
,
החברה
ויתר
המשיבים
שלחו
מסרונים
לניידים
של
המבקשים
תוך
הפרה
לכאורה
של
סעיף
30
א
'
לחוק
התקשורת
(
בזק
ושידורים
,)
התשמ
"
ב
-
1982
.
ביום
16
בינואר
,
2023
,
הגישה
החברה
את
תגובתה
לבקשה
הדוחה
את
טענות
המבקשים
,
וטענה
,
בין
היתר
,
כי
דברי
הפרסומת
נשלחו
בהתאם
להוראות
סעיף
30
א
'
וכן
כי
אין
בסיס
לאחריות
האישית
הנטענת
של
בעלי
המניות
של
סניפי
החברה
וכי
הם
אינם
נושאי
משרה
.
ביום
6
במרס
,
2023
,
התקיים
דיון
מקדמי
בסיומו
הפנה
בית
המשפט
את
הצדדים
לגישור
,
אך
הגישור
לא
צלח
.
דיון
הוכחות
נקבע
ליום
19
בפברואר
,
2024
,
ונדחה
ליום
18
ביולי
,
2024
.
בשלב
מקדמי
זה
,
החברה
סבורה
בהתאם
לחוות
דעתם
של
יועציה
המשפטיים
,
כי
סיכויי
הדחיה
של
הבקשה
גבוהים
מאשר
סיכוייה
להתקבל
.
ז
.
ביום
19
בספטמבר
,
2022
,
הומצאה
במשרדי
החברה
בקשה
לאישור
תובענה
ייצוגית
נגד
החברה
ועוד
שבעה
משיבים
,
ביניהם
ארבע
חברות
בנות
וזכיין
ברשת
,
שהוגשה
לבית
המשפט
מחוזי
מרכז
בלוד
בסכום
מוערך
של
כ
-
2.5
מיליון
ש
"
ח
.
לטענת
המבקשים
,
החברה
ויתר
המשיבים
לא
התקינו
לכאורה
מתקני
מים
צוננים
לטובת
קהל
הלקוחות
שלהם
המבקשים
תוך
הפרה
לכאורה
של
חוק
בניינים
ציבוריים
(
מתקני
שתיה
למים
צוננים
,
תשמ
"
ז
-
1986
.)
החברה
הגישה
את
תגובתה
ביום
9
במרס
,
2023
,
וטענה
בין
היתר
לליקויים
שנפלו
בהגשת
הבקשה
ואופן
הצגת
הראיות
,
היעדר
יריבות
בין
המבקשים
לחברה
,
וכי
חלק
מהמשיבים
שהינם
חברות
בנות
וזכיין
של
החברה
עומדים
בהוראות
החוק
.
בנוסף
,
צוין
בתגובה
כי
החברות
הבנות
לקחו על עצמן קיום לעמוד מעבר לנדרש בחוק, כאשר בכל אחת מהן כבר יש
בין
2-3
מתקני מים, כך שמדובר בבקשה מיותרת.
קדם
משפט
נקבע
ליום
29
באוקטובר
,
2023
,
אך
נדחה
בשל
מלחמת
"
חרבות
ברזל
"
ליום
12
בפברואר
,
2024
.
במהלך
קדם
המשפט
,
הציע ביהמ"ש כי הצדדים ינסו להגיע להסכמות מחוץ
לכותלי ביהמ"ש. משניסיון זה לא צלח
, נקבע מועד דיון להוכחות ליום
18
בספטמבר,
2024
.
בשלב
מקדמי
זה
,
טרם
ניתן
להעריך
את
סיכוי
התובענה
.
בגין
התביעות
אשר
פורטו
לעיל
,
לדעת
הנהלת
החברה
,
רשמה
החברה
הפרשה
נאותה
לכיסוי
ההתחייבויות
התלויות
.
התחייבויות
שהטיפול
בהן
הסתיים
בתקופת
הדוח
ח
.
ביום
11
באוגוסט
,
2020
,
הומצאה
לחברה
ולמספר
חברות
בנות
שלה
,
מספר
זכיינים
של
החברה
וכן
שורה
של
ספקים
של
החברה
,
בקשה
לתובענה
ייצוגית
שהוגשה
לבית
המשפט
המחוזי
בסכום
מוערך
של
כ
-
17
מיליון
ש
"
ח
.
לטענת
המבקשים
,
החברה
שיווקה
בניגוד
לחובות
על
פי
חוק
הגנת
הצרכן
,
התשמ
"
א
-
1981
,
מוצרים
שהוראות
השימוש
והאזהרות
הנלוות
להן
בלועזית
ולא
תורגמו
כנגד
לשפה
העברית
,
ובכך
התרשלה
כלפי
קבוצת
התובעים
הפוטנציאלית
,
התעשרה
על
חשבונם
ופגעה
באוטונומית
הרצון
של
לקוחותיה
.
ביום
4
בפברואר
,
2021
,
הגישה
החברה
,
בשמה
ובשם
חברות
הבנות
והזכיינים
שלה
,
תשובה
לבקשה
לתובענה
ייצוגית
,
במסגרתה
דחתה
את
טענות
המבקשים
והעלתה
טענות
רבות
כנגד
עצם
הגשת
הבקשה
,
כמו
גם
העובדה
,
שהמבקשים
העלו
את
אותן
טענות
וביחס
לאותם
מוצרים
הן
כנגד
החברה
והן
כנגד
הספקים
של
אותם
המוצרים
.
במקביל
,
ובהתאם
לסעיפי
השיפוי
הקיימים
בהתקשרויות
של
החברה
מולם
,
הודיעה
החברה
לספקים
כי
היא
תראה
בהם
אחראים
לכל
חיוב
שיוטל
עליה
במסגרת
תובענה
זו
.
ביום
19
בספטמבר
,
2022
,
נחתם
בין
הצדדים
הסכם
פשרה
,
במסגרתו
התחייבה
החברה
לתרום
מוצרים
שונים
בשווי
של
35
אלפי
ש
"
ח
ולשאת
בשכר
טרחת
עו
"
ד
וגמול
למבקשים
בסך
נוסף
של
35
אלפי
ש
"
ח
.
ביום
26
באוקטובר
,
2022
,
אושר
הסדר
הפשרה
על
ידי
בית
המשפט
,
אשר
הורה
לצדדים
להמשיך
לפעול
לפרסום
הסדר
הפשרה
ולהגיש
את
הסדר
הפשרה
לאישור
היועץ
המשפטי
לממשלה
.
ביום
20
בפברואר
,
2023
,
ניתן
פסק
דין
המאשר
את
הסכם
הפשרה
.
על
החברה
לפעול
ליישום
פסק
הדין
עד
ליום
30
באפריל
,
2023
.
החברה
השלימה
את
הפעולות
הנדרשות
בקשר
עם
הסכם
הפשרה
עד
לתום
ה
רבעון
ה
שני
לשנת
2023
והתיק
נסגר
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
29
באור
15
:
)
המשך
(
התחייבויות תלויות, התקשרויות, ערבויות ושעבודים
התקשרויות
הסכמים עם צדדים קשורים
ראה באור
28
–
עסקאות עם צדדים קשורים.
הקמת רשת חנויות מקס סטוק בפורטוגל
ביום
15
באוגוסט,
2022
, התקשרה החברה עם חברת
Fortera Properties LDA
"(
פורטרה
להקמת מיזם משותף,
)"
שמטרתו הקמה וניהול של רשת חנויות מקס סטוק בפורטוגל וזאת באמצעות הקמת
חבר
ת
בת
בפורטוגל
Max 10 LDA
"(
החברה המשותפת
(
, אשר תוחזק על ידי החברה
)"
75%
(
ופורטרה
)
25%
. ביום
)
8
בדצמבר,
2022
, השקיעה החברה
בחברה המשותפת סך של
37.5
אלפי אירו כנגד הקצאת מניות. החברה המשותפת תהיה בשליטת החברה וזכאית למנות
כל עוד הי
(
את רוב הדירקטורים. בנוסף החברה זכאית למנות את מנכ"ל החברה המשותפת
א מחזיקה בה לפחות
50%
.)
לפורטרה תהיינה זכויות ו
טו על החלטות מיוחדות שנקבעו בעסקה, לרבות הנפקת מניות, עסקאות בעלי עניין ושינויים
מסוימים לתכנית העסקית
.
ליום
31
בדצמבר,
2023
, החברה מחזיקה
73.5%
מהון המניות של החברה המשותפת ופורטרה
מחזיקה
24.5%
מהון
המניות של החברה המשותפת. מנכ"ל החברה המשותפת מחזיק ב
-
2%
הנוספים.
החברה המשותפת מנוהלת על ידי מנכ"ל
אשר מונה על ידי
החברה וכן עובדים של החברה המשותפת בתחומי הכספים,
סחר, ניהול החנויות ועוד
.
בחודש מאי
2023
פתחה החברה המשותפת
חנות ראשונה בעיר בראגה,
בחודש
יוני
חנות
שנייה
בעיר
פורטו
ו
בחודש
נובמבר נפתחה חנות שלישית בעיר
מטוסיניוס
.
בחודש
דצמבר
2023
נסגרה החנות בעיר פורטו.
ליום
31
ב
דצ
מבר
,
2023
,
העמידה
החברה
הלוואה
בסך
של
כ
-
1,906
אלפי
ש
"ח
לפורטרה
בגין
חלק
ה
במימון
החברה
המשותפת
.
לאחר
מועד הדיווח
העמידה
החברה
לפורטרה
סכום הלוואה נוסף
בגין
חלק
ה
במימון
החברה
המשותפת
כך
ש
למועד
אישור
הדוחות
הכספיים
יתרת
סכום ההלוואה שנתנה החברה לפו
ר
טרה
עמד
על
סך
של
כ
-
2,129
אלפי ש"ח.
ערבויות
ושעבודי
ם
ליום
31
בדצמבר,
2023
, לקבוצה קיימות ערבויות לטובת צדדים שלישיים בגין הסכמי שכירות של הקבוצה בסך של
כ
-
17,976
אלפי ש"ח.
יתרת ההלוואות
שניתנו לחברות הבנות מתאגיד בנקאי
ליום
31
בדצמבר,
2023
,
מסתכמת לסך של כ
-
33,022
אלפי
ש"ח.
להבטחת
סכומים אלו,
נתנה החברה ערבות לחברות הבנות
עד גובה האשראי שניתן
להן.
להבטחת
סך של
כ
-
3,639
אלפי
ש"ח
באחת מחברות הבנות
נרש
ם
גם
שעבוד
קבוע
מדרגה ראשונה לטובת הבנק על
הזכויות החוזיות לקבלת הכספים המגיעים לחבר
ת הבת
מחברות האשראי.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
30
באור
6
1
:
מכשירים פיננסיים
א
.
נכסים פיננסיים
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
נכסים
פיננסיים בעלות מופחתת
מזומנים, פיקדונות, לקוחות
ו
הלוואות לזמן ארוך
229,974
62,572
1
)*(
סה"כ שוטף
28,068
2
62,324
1
סה"כ לא שוטף
1,906
248
סווג מחד
)*(
ש
ב
.
התחייבויות פיננסיות
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
התחייבויות
פיננסיות
בשווי
הוגן
דרך
רווח
או
הפסד
נגזרים
פיננסיים
716
82
סה"כ התחייבויות פיננסיות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד
716
82
התחייבויות פיננסיות אחרות בעלות מופחתת
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
138,508
97,009
זכאים ויתרות זכות
887
,
45
743
,
33
הלוואות ואשראי מתאגידים בנקאיים
33,022
47,562
התחייבויות בגין חכירה
653,294
597,313
הלוואות
בעלים
1,906
-
סה"כ
התחייבויות פיננסיות אחרות בעלות מופחתת
617
,
872
627
,
775
סה"כ שוטף
806
,
258
544
,
208
סה"כ לא שוטף
13,811
6
567,083
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
31
באור
6
1
:
מכשירים
פיננסיים
)
המשך
(
ג
.
שינויים בהתחייבויות
הנובעים מפעילות מימון
הלוואות לזמן
ארוך
התחייבות בגין
חכירה
סה"כ התחייבויות
הנובעות מפעילות
מימון
יתרה ליום
1
בינואר
,
21
20
36,054
539,956
576,010
תזרים מזומנים
6,989
(
38,230
)
(
31,241
)
הכרה בהתחייבויות בגין חכירה
, נטו
-
71,199
71,199
יתרה
ליום
31
בדצמבר
,
21
20
43,043
572,925
615,968
תזרים מזומנים
(
4,731
)
(
45,508
)
(
50,239
)
הכרה בהתחייבויות בגין חכירה
, נטו
-
73,649
73,649
שינויים אחרים
-
(
3,753
)
(
3,753
)
יתרה ליום
31
בדצמבר
,
2
2
20
38,312
597,313
635,625
תזרים מזומנים
(
8,929
)
(
50,829
)
(
59,758
)
הכרה בהתחייבויות בגין חכירה
, נטו
-
107,111
107,111
שינויים אחרים
-
(
301
)
(
301
)
יתרה ליום
31
בדצמבר
,
3
2
20
29,383
653,294
682,677
ד
.
יעדי ומדיניות ההנהלה בדבר סיכונים
פיננסיים
פעילויות
הקבוצה
סיכון מטבע חוץ,
(
חושפות אותה לסיכונים פיננסיים שונים, כגון סיכוני שוק
סיכון מדד,
ו
סיכון
, סיכון אשראי וסיכון נזילות. תוכנית ניהול הסיכונים הכוללת של
)
ריבית
הקבוצה
מתמקדת בפעולות לצמצום
למינימום השפעות שליליות אפשריות על הביצועים הפיננסיים של
הקבוצה
.
ניהול הסיכונים
הפיננסיים
מבוקר
באופן קבוע ושוטף על
-
ידי סמנכ"ל הכספים של
הקבוצה
, בהתאם למדיניות
שאושרה על ידי הדירקטוריון. הדירקטוריון מספק עקרונות לניהול
הסיכונים הכולל, כמו גם את המדיניות
הספציפית לחשיפות מסוימות לסיכונים, כגון סיכון שער חליפין, סיכון שיעור ריבית
ו
סיכון
נזילות
.
יו
"ר
דירקטוריון
הקבוצה
מדווח באופן שוטף בנושא ניהול סיכוני שוק
והחלטות בנושא מתקבלות במשותף על
-
ידי יו"ר
הדירקטוריון
ו
סמנכ
"ל הכספים. דירקטוריון
הקבוצה
מדווח אחת לרבעון בנושא ניהול הסיכונים במסגרת ישיבות
הדירקטוריון לדיווח כספי שוטף.
1
.
סיכוני
שוק
א
.
סיכון שער חליפין
עם
אימוץ
כללי
החשבונאות
הבינלאומית
(
IFRS
)
החל
מיום
1
בינואר
,
2016
,
וקביעת מטבע הפעילות
כש"ח
,
נמדדות החשיפות ב
ג
ין
השינויים
בשער
הדולר
והמטבעות
האחרים
בהם
פועלת
החברה
.
בהתאם
,
חשופה החברה לסיכון שער חליפין הנובע מחשיפה למטבעות שונים
וזאת
עקב העובדה
ש
חלק מהוצאות
ה
חברה
הינן
במטבע
חוץ
בעיקר
(
קניית
מלאי
מספקים
.)
ב
.
סיכון ריבית
נכון
ליום
31
בדצמבר,
2023
,
קיימ
ו
ת
בספרי
הקבוצה
הלווא
ות
בסך
של כ
-
33,022
אלפי
ש
"ח
אשר
חשופ
ות
לשינויים ברמת הריבית במשק. על מנת לצמצם את החשיפה האמורה למינימום, בוחנת
הקבוצה
באופן שוטף את תנאי האשראי בחלופות השונות ואת ההערכות לשינויים ברמת הריבית במשק
ובריבית על הלוואות.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
32
באור
6
1
:
מכשירים
פיננסיים
)
המשך
(
2
.
סיכון נזילות
מטרת
הקבוצה
בניהול
סיכוני הנזילות שלה הינה להבטיח, ככל שניתן, את מידת הנזילות המספקת לעמידה
בהתחייבויותיה במועד.
ה
קבוצה
מנהלת פיקוח על תזרימי המזומנים בפועל על מנת לוודא רמות מספקות
של מזומנים לתשלום הוצאות התפעול השוטפות ועמידה בהתחייבויות הפיננסיות.
הטבלה להלן מציגה את זמני
הפירעון
של ההתחייבויות הפיננסיות של הקבוצה על פי התנאים החוזיים
בסכומים לא מהוונים:
ליום
31
בדצמבר,
3
202
עד שנה
משנה
עד
שנתיים
משנתיים
עד
3
שנים
מ
-
3
שנים
עד
5
שנים
מ
על
5
שנים
סה"כ
אלפי ש"ח
הלוואות מתאגידים
בנקאיים
14,424
10,501
7,234
863
-
33,022
התחייבויות לספקים
ולנותני שירותים
508
138,
-
-
-
-
138,508
זכאים
ויתרות זכות
45,887
-
-
-
-
7
8
45,8
התחייבויות בגין חכירה
80,620
72,270
71,645
140,373
433,479
798,387
הלוואות בעלים
-
-
-
1,906
-
1,906
439
,
279
771
,
82
78,879
143,142
433,479
1,017,710
ליום
31
בדצמבר,
22
20
עד שנה
משנה
עד
שנתיים
משנתיים
עד
3
שנים
מ
-
3
שנים
עד
5
שנים
מ
על
5
שנים
סה"כ
אלפי ש"ח
הלוואות מתאגידים
בנקאיים
25,395
9,417
7,650
5,100
-
47,562
התחייבויות לספקים
ולנותני שירותים
97,009
-
-
-
-
97,009
זכאים
ויתרות זכות
33,743
-
-
-
-
33,743
התחייבויות בגין חכירה
66,336
62,898
56,507
103,438
422,260
711,439
222,483
72,315
64,157
108,538
422,260
889,753
ה
.
שווי הוגן
היתר
ה
בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים,
פ
י
קדונות
,
לקוחות, חייבים ויתרות חובה, אשראי מתאגידים
בנקאיים, התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
ו
זכאים ויתרות זכות
תוא
מת
או קרוב
ה
לשווי ההוגן שלהם.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
33
באור
6
1
:
מכשירים
פיננסיים
)
המשך
(
ו
.
נגזרים
נגזרים
שלא
יועדו
כמכשירים
מגדרים
לחברה
חוזי
אקדמה
במטבע
חוץ
שמטרתם
להגן
מפני
חשיפה
לתנודות
בשערי
חליפין
בגין
קניות
המלאי
.
חוזי
האקדמה
לא
יועדו
כגידור
תזרימי
מזומנים
חשבונאי
והם
נחתמים
לתקופות
הזהות
לתקופות
בהן
לחברה
חשיפות
למטבע
חוץ
בגין
עסקאות
הבסיס
.
אורכם של חוזי האקדמה הוא בדרך כלל עד
שישה
חודשים.
ליום
31
בדצמבר,
2022
,
לחברה עסקאות אקדמה לרכישת
1.5
מיליון דולר ארה"ב תמורת
כ
-
5.3
מיליון
ש"ח
.
ליום
31
בדצמבר,
2023
, לחברה עסקאות אקדמה לרכישת
6
מיליון דולר ארה"ב תמורת
כ
-
22.5
מיליון
ש
"ח
ועסקאות אקדמה
לרכישת
1.5
מיליון אירו תמורת
כ
-
6
מיליון
ש
"ח
.
ז
.
מבחני רגישות בגין שינוי בגורמי שוק
מבחן רגישות לשינויים בשער
החליפין של
הדולר
מהשינוי
)
הפסד
(
רווח
עליית שע"ח
של
10%
ירידת שע"ח
של
10%
אלפי ש"ח
השפעת השינויים בשנים:
ליום
31
בדצמבר,
2023
643
(
643
)
ליום
31
בדצמבר,
2022
(
977
)
977
מבחן רגישות לשינויים
בש
יעור
ה
ריבית
מהשינוי
)
הפסד
(
רווח
עליית
שיעור
ריבית
של
10%
ירידת
שיעור
ריבית
של
10%
אלפי ש"ח
השפעת השינויים בשנים:
ליום
31
בדצמבר,
2023
244
(
244
)
ליום
31
בדצמבר,
2022
170
(
170
)
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
34
באור
7
1
:
התחייבויות בשל
הטבות לעובדים
הטבות לעובדים כוללות הטבות ל
זמן
קצר
ו
הטבות לאחר סיום העסקה.
הטבות לאחר סיום העסקה
דיני העבודה וחוק פיצויי פיטורין בישראל מחייבים את
הקבוצה
לשלם פיצויים לעובד בעת פיטורין או פרישה או לבצע הפקדות
שוטפות בתוכניות הפקדה מוגדרת לפי סעיף
14
לחוק פיצויי פיטורין כמתואר להלן. התחייבות
הקבוצה
בשל כך מטופלת כהטבה
לאחר סיום העסקה. חישוב התחייבות
הקבוצה
בשל הטבות לעובדים מתבצע על פי הסכם העסקה בתוקף ומבוסס על משכורת
העובד ותקופת העסקתו אשר יוצרים את הזכות לקבלת הפיצויים.
ההטבות לעובדים לאחר סיום העסקה ממומנות, בדרך כלל, על ידי הפקדות המסווגות כתוכנית הטבה מוגדרת או כתוכנית הפקדה
מוגדרת כמפורט להלן.
1
.
תוכניות הפקדה מוגדרת
לגבי חלק מתשלומי
הפיצויים, חלים תנאי סעיף
14
לחוק פיצויי פיטורין, התשכ''ג
-
1963
, על
-
פיו הפקדותיה השוטפות של
הקבוצה בקרנות פנסיה ו/או בפוליסות בחברות ביטוח, פוטרות אותה מכל התחייבות נוספת לעובדים, בגינם הופקדו
הסכומים כאמור לעיל. הפקדות אלו וכן הפקדות בגין תגמולים מהוות תוכנ
יות הפקדה מוגדרת.
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי
ש"ח
הוצאות
בגין
תוכניות
להפקדה
מוגדרת
11,525
11,123
9,874
2
.
תוכניות
ל
הטבה מוגדרת
החלק של תשלומי הפיצויים שאינו מכוסה על ידי הפקדות בתוכניות הפקדה מוגדרת, כאמור לעיל,
מטופל על ידי הקבוצה
כתוכנית הטבה מוגדרת לפיה מוכרת התחייבות בגין הטבות עובדים
.
א
.
הוצאות
שנזקפו
לרווח
או
הפסד
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי
ש"ח
עלות שירות שוטף
911
996
818
הוצאות הריבית בגין ההתחייבות להטבות
123
72
42
סך הוצאות בגין הטבות לעובדים
1,034
1,068
860
ב
.
התחייבויות התוכנית, נטו
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי
ש"ח
התחייבות בגין תוכנית
ל
הטבה מוגדרת
2,897
2,643
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
35
באור
7
1
:
התחייבויות בשל הטבות לעובדים
)
המשך
(
ג
.
השינויים בערך הנוכחי של ההתחייבות
נטו
בגין תוכנית
ל
הטבה מוגדרת
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי
ש"ח
יתרה ליום
1
בינואר
2,643
2,534
הוצאות הריבית
123
72
עלות שירות שוטף
911
996
הטבות
ששולמו
(
872
)
(
719
)
)
רווח
(
הפסד
בגין מדידה מחדש ברווח כולל אחר
92
(
240
)
יתרה ליום
31
בדצמבר
2,897
2,643
ד
.
נכסי התוכנית
נכסי התוכנית כוללים נכסים המוחזקים על ידי קרן הטבות לעובד לזמן ארוך וכן פוליסות ביטוח מתאימות.
ה
.
ההנחות העיקריות בגין תוכנית
ל
הטבה מוגדרת
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
%
שיעור ההיוון של התחייבויות התוכנית
71
5.
5.57
שיעור התשואה הצפויה על נכסי
התוכנית
5.57
3.33
שיעור עליית שכר צפויה
0
5
3.
3.79
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
36
באור
8
1
:
הון מניות
א
.
הרכב
הון
המניות
ליום
31
בדצמבר
2023
רשום
מונפק ונפרע
מספר המניות
מניות
רגילות
ללא ערך נקוב
12,342,994,475
572
,
,994
142
ליום
31
בדצמבר
2022
רשום
מונפק ונפרע
מספר המניות
מניות
רגילות
ללא ערך נקוב
12,342,994,475
142,625,131
ב
.
ה
תנועה ב
הון
המניות
ההון
המונפק
והנפרע
:
מספר מניות
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2021
142,344,680
מימוש
אופציות לעובדים למניות
280,451
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2022
42,625,131
1
מימוש אופציות לעובדים למניות
369,441
יתרה ליום
31
בדצמבר,
2023
142,994,572
לאחר תאריך הדיווח מומשו
30,000
כתבי אופציה ל
-
24,561
מניות
רגילות ללא ערך נקוב.
ג
.
דיבידנד
1
.
ביום
24
במאי
2021
,
אישר
דירקטוריון החברה
חלוקת
דיבידנד בסך של
70,000
אלפי
ש
"
ח
כ
(
-
0.49
ש
,)
"ח למניה
אשר
שולם
ביום
10
ביוני,
2021
.
2
.
ביום
15
באוגוסט
2022
, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של
40,000
כ
(
אלפי ש"ח
-
0.28
ש"ח
, אשר שולם ביום
)
למניה
6
בספטמבר,
2022
.
3
.
ביום
19
במרס
2023
,
אישר
דירקטוריון החברה
חלוקת
דיבידנד בסך של
60,000
אלפי
ש
"
ח
כ
(
-
0.43
ש
,)
"ח למניה
אשר
ש
ולם
ביום
3
באפריל
,
2023
.
ד
.
פעולות
עם
המיעוט
1
.
ביום
30
בספטמבר
,
2021
,
מימשה
החברה
את
האופציה
ורכשה
את
אחזקות
המיעוט
מבעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
באחת
מחברות
הבנות
.
התמורה
בגין
הרכישה
,
הסתכמה
לסך
של
3,389
אלפי
ש
"ח.
ההפרש
בסך
של
2,597
אלפי
ש
"
ח
בין
הסכום
ששולם
לערך
הפנקסני
של
זכויות
המיעוט
ליום
ביצוע
העסקה
נזקף
לקרן
בגין
עסקאות
עם
בעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
.
2
.
ביום
2
באוקטובר,
2022
,
מימשה החברה את האופציה ו
רכשה
את אחזקות המיעוט מבעלי זכויות שאינן מקנות
שליטה
בשתיים מחברות הבנות. התמורה בגין הרכישה
הסתכמה לסך של
2,478
אלפי
ש"ח.
ההפרש בסך של
1,915
אלפי ש"ח בין הסכום ששולם לערך הפנקסני של זכויות המיעוט ליום ביצוע העסקה
נ
זק
ף
לקרן בגין
עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה.
3
.
ביום
31
בדצמבר
,
2022
,
רכשה
החברה
את
אחזקות
המיעוט
מבעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
באחת
מחברות
הבנות
.
הרכישה
בוצעה
ללא
תמורה
.
הערך
הפנקסני
של
זכויות
המיעוט
ליום
ביצוע
העסקה
נזקף
לקרן
בגין
עסקאות
עם
בעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
37
באור
18
:
הון
מניות
)
המשך
(
ד
.
פעולות
עם
המיעוט
)
המשך
(
4
.
במהלך שנת
2023
רכשה החברה את אחזקות המיעוט
מבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ב
מספר
חברות בנות.
הרכיש
ות
בוצע
ו
ללא תמורה. ה
ערך
הפנקסני
של
זכויות
המיעוט
ליום
ביצוע
העסקה
נזקף
לקרן
בגין
עסקאות
עם
בעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
.
5
.
ביום
31
בדצמבר
,
2023
,
מימשה
החברה
את
האופציה
ורכשה
את
אחזקות
המיעוט
מבעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
באחת
מחברות
הבנות
.
התמורה
בגין
הרכישה
הסתכמה
לסך
של
1,300
אלפי
ש
"ח.
ההפרש
בסך
של
989
אלפי
ש
"
ח
בין
הסכום
ששולם
לערך
הפנקסני
של
זכויות
המיעוט
ליום
ביצוע
העסקה
נזקף
לקרן
בגין
עסקאות
עם
בעלי
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
.
ה
.
רכישה
עצמית
של
מניות
החברה
ביום
18
ביוני,
2022
, אישר דירקטוריון החברה
תוכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד
40,000
אלפי
ש"ח
באמצעות החברה לתקופה ש
ה
תחילה ביום
19
ביוני,
2022
, ועד ליום
18
ביוני,
2023
. הרכישות
בוצעו
מעת לעת
כפי ש
נ
קבע על
-
ידי ועדה, אשר הוסמכה על
-
ידי דירקטוריון החברה לאשר את רכישות ניירות הערך מכוח התוכנית
ובהתאם לתנאיה. הרכישות
בוצעו
במהלך המסחר בבורסה ו/או בעסקאות מחוץ לבורסה.
סה
"
כ
נרכשו במסגרת
התוכנית
3,658,971
מניות רגילות של החברה בתמורה כוללת של כ
-
19,900
אלפי
ש"ח ש
שיעור
ן
מהון
המניות המונפק
ליום
31
בדצמבר,
2023
, הינו כ
-
2.6%
.
באור
19
:
תוכנית
אופציות
לעובדים
א
.
ההוצאה
שהוכרה בדוחות הכספיים בעבור שירותים שהתקבלו מעובדים מוצגת בטבלה שלהלן:
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
סך ההוצאה
)
הכנסה
(
שהוכרה מעסקאות תשלום
מבוסס מניות
המסולקות במכשירים הוניים
(
438
)
)*(
11,339
15,502
בשנת
)*(
2023
בוצע חילוט ולכן קיימת הכנסה.
1
.
ביום
10
באוגוסט
,
2020
,
אימץ
דירקטוריון
החברה
תוכנית
אופציות
(
שאינן
סחירות
)
לעובדים
ונושאי
משרה
בחברה
"(
תכנית
האופציות
)"
,
אשר
הוגשה
ביום
3
בספטמבר
,
2020
,
לאישור
פקיד
שומה
ניכויים
של
החברה
,
כך
שתהיה
בהתאם
למסלול
נאמן
רווח
הון
בהתאם
לסעיף
102
(
ב
()
2
)
ו
-
102
(
ב
()
3
)
לפקודת
מס
הכנסה
(
נוסח
חדש
,)
תשכ
"
א
-
1961
"(
הפקודה
)"
.
מחיר
המימוש
של
האופציות
לניצע
שכהונתו
בחברה
קודמת
להשלמת
הצעת
המכר
בחברה
יקבע
בהתבסס
על
שווי
החברה
במועד
המאוחר
מבין
מועד
ההשקעה
הראשונית
של
מוס
הולדקו
בחברה
(
יולי
2017
)
או
מועד
תחילת
העסקתו
או
תחילת
הכהונה
של
הניצעים
בחברה
.
מחיר
המימוש
של
האופציות
לניצע
שכהונתו
בחברה
הינה
לאחר
השלמת
הצעת
המכר
בחברה
,
ייקבע
כממוצע
משוקלל
של
מחיר
מניית
החברה
בבורסה
בשלושים
(
30
)
הימים
האחרונים
שלפני
מועד
אישור
ההענקה
על
ידי
הדירקטוריון
.
על
פי
מדיניות
התגמול
של
החברה
,
התקופה
הנדרשת
עד
להבשלה
מלאה
של
תגמול
הוני
שיוענק
לנושא
משרה
תהיה
לכל
הפחות
5
שנים
ממועד
ההענקה
או
ממועד
מוקדם
יותר
(
ככל
שיקבע
כך
דירקטוריון
החברה
, )
שלא
יקדם
למועד
תחילת
ההעסקה
של
העובד
,
במנות
שוות
או
במנות
שאינן
שוות
.
כמו
כן
,
לא
יהיה
ניתן
לממש
את
האופציות
בתקופה
של
12
החודשים
הראשונים
לאחר
מועד
השלמת
הצעת
המכר
בחברה
.
בהתאם
לאישור
ועדת
התגמול
ודירקטוריון
החברה
,
ב
יום
29
בנובמבר
,
2020
,
הוקצו
2,274,258
אופציות
(
בלתי
סחירות
,)
ל
-
27
עובדים
ונושאי
משרה
בחברה
.
כמו כן, בהמשך לאישור דירקטוריון החברה מיום
29
בנובמבר,
2020
, אישרה
האסיפה
הכללית של החברה ביום
21
בדצמבר,
2020
, הקצאה נוספת של
46,706
אופציות
לדירקטור
בחברה. סה"כ הוקצו בחברה
2,320,964
אופציות
(
בלתי
סחירות
,)
ה
ניתנות
למימוש
לכמות
של
עד
2,320,964
מניות
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
38
באור
19
:
תוכנית
אופציות
לעובדים
)
המשך
(
בהתאם
לתנאי
ההקצאות
שאושרו
לעובדים
ולנושאי
המשרה
)
לרבות הדירקטור
(
,
תקופת
ההבשלה
של
האופציות
האמורות
הינה
חמש
(
5
)
שנים
,
ותחילתה
קודם
למועד
ההענקה
,
כמפורט
להלן
:
1.1
עבור
עובדים
ונושאי
משרה
אשר
הועסקו
בחברה
קודם
ליולי
2017
–
תקופת
ההבשלה
הינה
החל
מחודש
יולי
2017
;
1.2
עבור
עובדים
ונושאי
משרה
אשר
הועסקו
בחברה
לאחר
יולי
2017
–
תקופת
ההבשלה
בחברה
הינה
החל
ממועד
העסקתם
.
דירקטוריון
החברה
קבע
כי
על
אף
האמור
במדיניות
התגמול
בדבר
מועד
המימוש
הראשון
לאחר
12
חודשים
,
מועד
המימוש
הראשון
של
כתבי
האופציות
(
באופן
מלא
או
בחלקן
היחסי
,
בהתאם
לחלוקת
המנות
למשך
תקופת
ההבשלה
)
יהיה
לאחר
24
חודשים
,
דהיינו
בחודש
ספטמבר
2022
,
כאשר
לעובדים
הנכללים
בסעיף
1
לעיל
מדובר
בהבשלה
ומימוש
של
מלוא
כתבי
האופציות
.
שווין
ההוגן
של
האופציות
שהוקצו
נקבע
על
פי
מודל
"
בלק
אנד
( "
שולס
(Black&Scholes
והסתכם
לסך
של
29,469
אלפי
ש
"
ח
.
שווי
זה
חושב
על
בסיס
ההנחות
הבאות
:
מחיר
המניה
לחישוב
-
14.40
ש
"
ח
;
מחיר
מימוש
בטווח
בין
1.60
ש
"
ח
ל
-
4.90
ש
"
ח
;
סטיית התקן הממוצע
ת
)
ע''ב חברות ההשוואה
(
בטווח
52.36%
-
53.47%
;
ריבית חסרת הסיכון הממוצעת בין
0.43%
-
0.61%
;)
ע''ב אג'ח ממשלתי שקלי
(
סה
"
כ
ההוצאה
ש
נזקפה
בדוחות
הכספיים
של
החברה
בתקופה
ממועד
החלטת
הדירקטוריון
כאמור
לעיל
ועד
ליום
31
ב
דצ
מבר
,
2023
,
בגין
ההקצאות
שאושרו
כאמור
הינה
כ
-
28,111
אלפי
ש
"
ח
.
2
.
ביום
16
בפברואר
,
2022
,
אישר
דירקטוריון
החברה
הקצאת
235,813
אופציות
בלתי
(
סחירות
)
לנושאת
משרה
בחברה
,
הניתנות
למימוש
ל
-
235,813
מניות
רגילות
ללא
ערך
נקוב
של
החברה
.
הקצאת
כתבי
האופציה
כאמור
הינה
בהתאם
לתנאי
תכנית
האופציות
לעובדים
,
דירקטורים
ויועצים
בחברה
ובחברות
הבנות
לפי
סעיף
102
לפקוד
ה.
שווין
ההוגן
של
האופציות
שהוקצו
נקבע
על
פי
מודל
"
בלק
אנד
( "
שולס
(Black&Scholes
והסתכם
לסך
של
כ
-
955
אלפי
ש
"
ח
.
שווי
זה
חושב
על
בסיס
ההנחות
הבאות
:
מחיר
המניה
לחישוב
–
9.27
ש
"
ח
;
מחיר
מימוש
–
9.87
ש"ח;
סטיית התקן הממוצע
ת
)
ע''ב חברות ההשוואה
(
בטווח
–
37.29%
;
ריבית חסרת הסיכון הממוצעת
-
1.53%
;)
ע''ב אג'ח ממשלתי שקלי
(
סה
"
כ
ההוצאה
שתיזקף
בדוחות
הכספיים
של
החברה
בתקופה
ממועד
החלטת
הדירקטוריון
כאמור
לעיל
ועד
ליום
31
בדצמבר
,
2027
,
בגין
ההקצאה
שאושרה
כאמור
הינה
כ
-
955
אלפי
ש
"ח.
בשנת
2023
בוצע
חילוט
לניצע שלא השלים את תקופת ההבשלה המלאה לצורך זכאותו
למלוא התגמול
הה
וני וכתוצאה
מכך נוצרה הכנסה.
סה"כ
ה
הכנס
ה
שנזקפה בדוח על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר לשנת
2023
מעסקאות
תשלום
מבוסס
מניות
המסולקות
במכשירים
הוניים
הינה
כ
-
438
אלפי
ש"ח אשר נכללת ב
הוצאות מכירה ושיווק והוצאות
הנהלה וכלליות בהתאם ל
שיוכם של
הניצעים למחלקות בחברה.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
39
באור
19
:
תוכנית
אופציות
לעובדים
)
המשך
(
ב
.
תנועה
במהלך
השנה
להלן
טבלה
הכוללת
את
השינויים
במספר
האופציות
למניות
ו
את
הממוצע
המשוקלל
של
מחיר
המימוש
שלהן
:
2023
2022
מספר
האופציות
ממוצע משוקלל
של מחיר המימוש
מספר
האופציות
ממוצע משוקלל
של מחיר המימוש
ש"ח
ש"ח
אופציות למניות
לתחילת השנה
2,013,522
2.94
2,320,964
3.21
אופציות למניות
שהוענקו במהלך השנה
-
-
235,813
9.87
אופציות למניות שחולטו
במהלך השנה
(
326
,
94
)
4.90
(
28,159
)
3.14
אופציות למניות
שמומשו במהלך השנה
(
6
75
,
480
)
2.05
(
515,096
)
2.32
אופציות
למניות
לסוף
השנה
1,438,440
2,013,522
א
ופציות
למניות
אשר
ניתנות
למימוש
לסוף
השנה
1,171,492
1,475,237
הממוצע
המשוקלל
של
מחיר
המניה
במועד
מימוש
האופציות
למניות
במהלך
שנת
2023
הינו
7.54
לשנת
(
ש"ח
2022
–
5.66
.)
ש"ח
טווח
מחירי
המימוש
של
האופציות
למניות
ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
וליום
31
בדצמבר,
2022
,
עומד
על
1.60-9.87
ש
"ח.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
40
באור
0
2
:
מכירות
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
הכנסות ממכירות חנויות בבעלות
1,021,801
960,159
877,373
הכנסות ממכירות לזכיינים
78,538
73,251
86,099
סה''כ
(
הכנסות ממכירות
1
)
1,100,339
1,033,410
963,472
הכנסות מעמלות
18,817
15,391
12,801
סה
''כ
הכנסות
1,119,156
1,048,801
976,273
(
1
)
להלן נתונים אודות
הכנסות
מקטגוריות
מוצרי
החברה
העיקריות
:
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
ציוד משרדי ולבית הספר
103,771
97,096
80,149
צעצועים ומוצרי פעוטות
142,138
134,205
133,110
כלים חד פעמיים, מוצרי מסיבות וכלי אחסון
151,879
143,203
124,678
עולם הבית
296,601
288,730
280,258
אחרים
405,950
370,176
345,277
1,100,339
1,033,410
963,472
באור
1
2
:
עלות המכ
ירות
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
קניות
570,924
509,450
621,390
ירידה
(
עלייה
)
במלאי
14,792
54,302
(
86,384
)
הוצאות לוגיסטיות
65,201
66,739
61,994
0,917
65
630,491
597,000
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
41
באור
2
2
:
הוצאות
מכירה
ושיווק
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
משכורות
ונלוות
135,121
128,849
114,898
תשלום מבוסס מניות
72
3,482
4,823
מסים
עירוניים
21,802
20,921
16,401
פחת
13,476
10,966
8,353
פחת נכסי זכות שימוש
56,199
46,938
37,570
תחזוקה
,
שמירה
,
ניקיון
וביטוח
18,219
15,965
12,472
חשמל ומים
7,979
6,016
5,142
עמלות כרטיסי אשראי
5,326
4,923
4,344
אחרות
9,454
8,024
3,437
267,648
246,084
207,440
באור
3
2
:
הוצאות הנהלה וכלליות
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
דמי ניהול
5,078
4,478
5,328
שכר
עבודה
ונלוות
20,789
16,960
10,009
תשלום מבוסס מניות
(
510
)
6,692
10,679
שירותים
מקצועיים
11,519
9,585
6,796
אחזקת רכבים
6,152
4,785
4,389
מחשוב
3,468
3,017
2,822
אחרות
5,705
4,348
3,749
52,201
49,865
43,772
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
42
באור
4
2
:
הכנסות
(
הוצאות
)
מימון
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
הכנסות
מימון
הפרשי שער
-
-
(
485
)
הכנסות מפיקדון
(
818
)
(
75
)
-
רווח מנגזרים פיננסיים
(
1,406
)
(
2,589
)
-
ריבית מס הכנסה
(
398
)
-
-
ריבית
צדדים
קשורים
(
51
)
-
-
(
2,673
)
(
2,664
)
(
485
)
הוצאות מימון
ריבית ועמלות בנק
3,364
2,499
2,105
הפרשי שער
1,278
2,375
-
הוצאות מימון בגין חכירות
24,090
16,465
14,880
ריבית
צדדים
קשורים
51
-
-
הפסד מנגזרים פיננסיים
-
-
566
ריבית מס הכנסה
-
132
50
3
28,78
21,471
17,601
באור
5
2
:
(
הוצאות
הכנסות
)
אחרות
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
הכנסות אחרות
רווח מגריעת התחייבות בגין חכירה
(
358
)
(
1,585
)
(
1,613
)
(
358
)
(
1,585
)
(
1,613
)
הוצאות אחרות
הפסד הון ממכירת רכוש קבוע
368
500
1,100
368
500
1,100
באור
6
2
:
רווח למניה
פיר
וט כמות המניות והרווח ששימשו בחישוב הרווח הנקי למניה:
לשנה
שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
כמות
מניות
משוקללת
רווח נקי
המיוחס
ל
בעלי מניות
החברה
כמות
מניות
משוקללת
רווח נקי
המיוחס
לבעלי מניות
החברה
כמות
מניות
משוקללת
רווח נקי
המיוחס
לבעלי מניות
החברה
ב
אלפ
י
ם
אלפי ש"ח
ב
אלפ
י
ם
אלפי ש"ח
באלפים
אלפי ש"ח
לצורך חישוב רווח נקי בסיסי
139,167
81,008
141,411
64,163
142,345
68,197
לצורך חישוב רווח נקי מדולל
140,106
81,008
142,635
64,163
143,733
68,197
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
43
באור
7
2
:
מסים על ההכנסה
א
.
חוקי
המס
החלים
על
החברה
חוק
מס
הכנסה
(
תיאומים
בשל
אינפלציה
,)
התשמ
"
ה
-
1985
על
-
פי
החוק
,
עד
לתום
שנת
2007
נמדדו
התוצאות
לצורכי
מס
בישראל
כשהן
מותאמות
לשינויים
במדד
המחירים
לצרכן
.
בחודש
פברואר
2008
התקבל
בכנסת
תיקון
לחוק
מס
הכנסה
תיאומים
(
בשל
אינפלציה
,)
התשמ
"ה
-
1985
,
המגביל
את תחולתו של חוק התיאומים משנת
2008
ואילך. החל משנת
2008
, נמדדות התוצאות לצורכי מס בערכים
נומינליים למעט תיאומים מסוימים בגין שינויים במדד המחירים לצרכן בתקופה שעד ליום
31
בדצמבר,
2007
.
וניי
)
שבח
(
תיאומים המתייחסים לרווחי הון, כגון בגין מימוש נדל"ן
רות ערך, ממשיכים לחול עד למועד המימוש.
לנכסים
(
התיקון לחוק כולל, בין היתר, את ביטול תיאום התוספת והניכוי בשל אינפלציה והניכוי הנוסף בשל פחת
בני פחת שנרכשו לאחר שנת המס
2007
החל משנת
)
2008
.
ב
.
שיעורי
המס
החלים
על
החברה
שיעור
מס החברות בישראל בשנים
2023
,
2022
ו
-
2021
הינו
23%
.
חבר
בני אדם חייב במס על רווח הון ריאלי בשיעור מס החברות החל בשנת המכירה.
ג
.
מסים
נדחים
ההרכב:
דוחות על המצב הכספי
הרווח הכולל
דוחות על
ליום
31
בדצמבר
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2023
2022
2021
אלפי ש
"
ח
נכסי מסים נדחים
חכירה
11,394
8,865
(
2,529
)
(
1,394
)
(
973
)
בגין הטבות לעובדים
1,692
1,469
(
223
)
(
64
)
(
145
)
אחרים
1,002
720
(
282
)
182
697
הכנסות
מסים נדחים
(
3,034
)
(
1,276
)
(
421
)
נכסי
מסים נדחים
14,088
11,054
ד
.
מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות
על
הרווח
או
הפסד
:
ההרכב
:
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
מסים שוטפים
33,422
28,019
28,923
מסים נדחים
(
3,034
)
(
1,275
)
(
421
)
מסים בגין שנים קודמות
(
146
)
178
407
30,242
26,922
28,909
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
44
באור
7
2
:
מסים על ההכנסה
)
המשך
(
ה
.
מס
תיאורטי
להלן
מובאת
התאמה
בין
סכום
המס
,
שהיה
חל
אילו
כל
ההכנסות
וההוצאות, הרווחים
וההפסדים ברווח
או
הפסד
היו
מתחייבים
במס
לפי
שיעור
המס
הסטטוטורי,
לבין
סכום
מסים
על
ההכנסה שנזקף
ב
רווח או הפ
סד:
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
רווח לפני מסים על ההכנסה
122,270
104,639
111,458
שיעור המס הסטטוטורי
בישראל
23%
23%
23%
מס מחושב לפי שיעור המס הסטטוטורי
28,122
24,067
25,635
במסים על ההכנסה הנובעת
)
ירידה
(
עלייה
מהגורמים
הבאים:
הוצאות שאינן מותרות
ב
ניכוי לצורכי מס
ואחרות
(
443
)
2,552
2,402
הפרשי עיתוי בגינם לא
נזקפו מיסים נדחים
57
(
13
)
(
10
)
גידול בהפסדים לצורכי מס בגינם לא נזקפו מסים
נדחים
2,669
248
475
ניצול הפסדים לצורכי מס משנים קודמות, בגינם
לא הוכרו מסים נדחים בעבר
(
17
)
(
110
)
-
הפרשי
מסים בגין שנים קודמות
(
146
)
178
407
מסים
על ההכנסה
30,242
26,922
28,909
שיעור מס אפקטיבי
ממוצע
24.7%
25.7%
25.9%
ו
.
שומות מס סופיות
לחברה
שומות
מס סופיות עד וכולל שנת המס
2020
.
לחברות
הבנות בקבוצה שומות מס סופיות עד וכולל שנת
2017
פרט
ל
ש
בע
חברות בנות להן שומות סגורות עד
וכולל
שנת
2019
.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
45
באור
8
2
:
עסקאות עם צדדים קשורים
א.
זהות
בעלי
העניין
והצדדים
הקשורים
בעלי
העניין והצדדים הקשורים של החברה
למועד הדוח
הינם:
חברת
מוס
הולדקו
בע
"מ
וצדדים
קשורים
אליה
,
חברת אורי מקס בע"מ וצדדים קשורים אליה, בעלי עניין אחרים ואנשי מפתח ניהוליים של החברה.
ב
.
יתרות עם צדדים
קשורים
ובעלי עניין
ליום
31
בדצמבר
,
3
2
20
בעל שליטה
חברות אחיות
אנשי מפתח
ניהוליים
צדדים
קשורים
אחרים
אלפי ש"ח
יתרות זכות:
התחייבויות לספקים ולנותני
שירותים
-
1,071
-
-
זכאים ויתרות זכות
2,298
-
1,525
187
ליום
31
בדצמבר,
2022
בעל שליטה
חברות אחיות
אנשי מפתח
ניהוליים
צדדים
קשורים
אחרים
אלפי ש"ח
יתרות זכות:
התחייבויות לספקים ולנותני
שירותים
-
1,124
-
-
זכאים ויתרות זכות
1,000
-
1,575
163
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
46
באור
28
:
עסקאות עם צדדים קשורים
)
המשך
(
ג.
עסקאות עם צדדים קשורי
ם
ובעלי
עניין
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
מספר
אנשים
/
חב'
אלפי ש"ח
מספר
אנשים
/
חב'
אלפי ש"ח
מספר
אנשים
/
חב'
אלפי ש"ח
(
דמי ניהול
1
א
-
ג
)
2
3,478
7
6
2
4,478
3
5,328
(
בונוס שנתי
1
א
)
1
1,600
1
-
1
-
עלות שכר אנשי
מפתח ניהוליים
(
)*
)**(
7
5,838
11
14,276
7
10,480
תשלומים
לקרובים של בעל
עניין המועסקים
בחברה
(
2
)
1
151
1
148
1
151
תשלום מבוסס
מניות לבעל עניין
(
3
)
-
1
215
1
298
שכר דירקטורים
5
704
7
681
7
775
תשלומים
לחברות קשורות
בגין סחורות
(
ושירותים
4
,
5
)
1
1,410
2
2,321
2
3,195
תשלומים לחברה
קשורה בגין מתן
שירותים
(
6
)
1
2,098
1
2,086
1
1,238
תקבולים מחברה
קשורה בגין מתן
(
שירותים
7
)
36
72
36
תשלומים
בגין
(
חכירה
8
,
9
,
10
)
3
7,864
3
7,467
3
3,009
הכנסות ממכירת
סחורה ועמלות
מזכייניות
קשורות
(
11
)
3
11,716
3
11,996
3
16,211
(
*
)
כולל
עלות
תשלום
מבוסס
מניות
77
6,431
7,117
*(
*
)
בשנת
2023
חלה ירידה במספר אנשי מפתח ניהוליים כתוצאה משינ
וי מבנה ארגוני שהיה ב
הנהלת ה
חברה.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
47
באור
8
2
:
)
המשך
(
עסקאות עם צדדים קשורים
(
1
)
דמי ניהול
א
)
לחברה
הסכם
שירותים
לקבלת
שירותי
ניהול
עם
חברה
בעלת
שליטה
מיום
20
ביולי
,
2017
,
בבעלות
מלאה של אורי מקס, מבעלי השליטה בחברה, המכהן גם כמנכ"ל ודירקטור בחברה,
לפיו
תספק
שירותי
ניהול
ופיקוח
בכל
תחומי
העיסוק
של
החברה
"(
הסכם
הניהול
)"
.
החברה
רשאית
להביא
את
הסכם
הניהול
לידי
סיום
בהודעה
מוקדמת
של
שישה
חודשים
מראש
.
דמי
הניהול
החודשיים
שנקבעו בהסכם
הניהול
הם
200
אלפי
ש
"
ח
בתוספת
מע
"
מ
וכן
6.5
אלפי ש"ח בתוספת מע"מ בגין הוצאות
.
עוד קבע
הסכם הניהול, כי בעל המניות המשמש כמנכ"ל החברה היה
זכאי
לבונוס
שנתי
על
בסיס
הגידול
ב
-
EBITDA
המתואמת בשנה הקלנדרית
לעומת השנה שקדמה לה.
ביום
19
בספטמבר
,
2023
, אישר
ה
אסיפת בעלי המניות של
החברה את
תיקון
הסכם הניהול
האמור עם
חברה בבעלות מלאה של מר אורי מקס
. בהתאם לאישור
אסיפת בעלי המניות של
החברה, דמי הניהול
החודשיים
יוותרו ע"ס
של
200
אלפי
ש
"ח
אך יהיו צמודים למדד המחירים לצרכן החל מיום
1
באוקטובר,
2023
,
וכן
6.5
אלפי
ש"ח בגין הוצאות, בתוספת מע"מ
. כמו כן, חישוב
הבונוס השנתי
ישתנה
ו
יהיה
בהתאם
לעמידה ביעדי רווח שנתי נקי
במקום גידול ב
(
-
EBITDA
מתואמת
.)
ב
)
לחברה
הסכם שירותים עם חברה בעלת שליטה נוספת מיום
20
ביולי,
2017
, לקבלת שירותי ייעוץ וניהול
באמצעות בעל המניות של אותה חברה, מר אבן צ'ארלס ניומן
, בתמורה לדמי ניהול חודשיים בסך של
85
אלפי ש"ח.
החברה
רשאית
להביא
הסכם
זה
לידי
סיום
בהודעה
מוקדמת
של
שישה
חודשים
מראש
.
ביום
19
במר
ס
,
2019
,
חתמו
הצדדים
על
תוספת
להסכם
לפיו
דמי
הניהול
החודשיים
יעמדו
על
סך
של
50
אלפי
ש
"ח.
ביום
16
בפברואר
,
2020
,
חתמו
הצדדים
על
תוספת
להסכם
לפיו
דמי
הניהול
החודשיים
יעמדו
על
סך
של
85
אלפי
ש
"ח
החל
מיום
1
בינואר
,
2020
.
ביום
1
בינואר,
2020
,
מר אבן צ'ארלס ניומן,
בעל
המניות בחברה
בעלת
השליטה
,
מונה
למנכ
"ל
משותף
יחד
עם
בעל
המניות
כאמור
בסעיף
א
'
לעיל
.
בעל המניות כיהן גם כדירקטור בחברה.
ביום
1
בנובמבר
,
2021
,
הודיע
בעל
המניות
על
סיום
תפקידו
כמנכ
"ל
משותף
החל
מיום
31
בינואר
,
2022
,
וויתור
על
שכרו
בהתאם
להסכם
החל
מיום
1
בנובמבר
,
2021
. עבור חודשים נובמבר
-
דצמבר
2021
קיבל בעל המניות
שכר דירקטורים בלבד.
ביום
27
בפברואר,
2022
, חדל לכהן כדירקטור בחברה
ובכל תפקיד אחר
.
לאור התקשרות חברות בעלות השליטה, המפורטות בסעיפים א' ו
-
ג' לבאור זה, החברה בעלת השליטה
בבעלות מר צ'ארלס אבן ניומן אינה מהווה עוד בעלת ענין בחברה.
ג
)
ביום
6
ביוני,
2017
, חתמה החברה על הסכם לקבלת שירותי ייעוץ וניהול עם חברה בעלת שליטה
בתמורה לדמי ניהול שנתיים בסך של
2
מיליון ש"ח. החל מחודש ספטמבר
2020
, נכנס לתוקפו הסכם
ניהול חדש עם החברה בעלת השליטה, לפיו ישולמו לה דמי ניהול באותו סכום של
2
מיליון ש"ח בשנה
בתשלומים רבעוניים של
500
אלפי ש"ח, בין היתר עבור שירותי דירקטורים וייעוץ שונים. שירותי
הניהול יינתנו על ידי בעלת השליטה בעצמה או באמצעות המחאת חיובים מכוח הסכם הניהול למי
מטעמה, כמפורט בהסכם הניהול. הסכם הניהול יעמוד בתוקף לתקופה של
חמש
שנים ולאחר מכן
יתחדש אוטומטית לתקופות של
שלוש
שנים כל פעם, בכפוף לקבלת האישורים הנדרשים על פי דין. כמו
כן, נקבע מנגנון לביטול מוקדם במקרה בו החזקות בעלת השליטה במניות החברה ירדו מתחת לשיעור
האחזקה כפי שנקבע בהסכם.
ביום
8
בפברואר,
2023
,
אותה
חברה בעלת שליטה הודיעה לחברה כי היא מוותרת באופן חד צדדי ובלתי
חוזר על מחצית מדמי הניהול להם היא זכאית בהתאם להסכם הניהול, כך שהחל מיום
1
בינואר,
2023
,
בגין כל רבעון קלנדרי, תהיה זכאית בעלת השליטה לדמי ניהול רבעוניים בסך של
250
אלפי ש"ח לכל
רבעון קלנדרי במ
קום
500
אלפי
ש"ח. ביתר תנאי הסכם הניהול לא יחול כל שינוי.
בעלת
השליטה
הבהירה לחברה כי הסכמתה
לוויתור
חד צדדי על דמי ניהול ניתנה, בין היתר, בהתחשב
בהיקף שירותי הניהול
הניתנים
על
-
ידיה למועד הדוח.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
48
באור
8
2
:
עסקאות
עם
צדדים
קשורים
)
המשך
(
(
2
)
בחברה
בת מועסק
ת
אחותו
של
מר אורי מקס,
אחד
מבעלי
השליטה
בחברה
, המכהן גם כמנכ"ל ודירקטור
בחברה
. ביום
14
באוגוסט,
2023
, אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאם להוראות סעיף
1
()
א
(
ב
4
)
, תש"ס
)
הקלות בעסקאות עם בעלי ענין
(
לתקנות החברות
-
2000
, את המשך ה
ה
תקשרות של חבר
ת
ה
בת עם
אחות
ו של מר מקס
. העסקת האחות בחברה הבת הינה לפי התנאים המקובלים בחברה ובסכומים שאינם
מהותיים, וללא שינוי מתנאיה הקודמים, אשר אינם עולים על השכר החודשי הממוצע במשק, והינם סבירים
בהתחשב בהיקף ההעסקה, באופן התפקיד ובכישוריה.
(
3
)
ביום
19
במר
ס
,
2019
,
מונה דירקטור לחברה אשר
ה
עניק
לה שירותי ייעוץ לרבות י
י
עוץ בהליכים אסטרטגיים.
בגין השירותים
הדירקטור
היה
זכאי
לתגמול חודשי בסך כולל של
30
אלפי
ש"ח.
בחודש פברואר
2020
הסכם
שירותי הייעוץ הסתיים.
בנוסף
, הוקצו לדירקטור
46,706
אופציות של החברה. לפרטים אודות הקצאת
האופציות ראה
באור
19
-
תוכניות
אופציות
לעובדים
.
ביום
28
בדצמבר,
2022
, הודיע הדירקטור על סיום
תפקידו
וחדל מלכהן כדירקטור בחברה.
(
4
)
ביום
23
בנובמבר
,
2020
,
מונה
כדירקטור
בחברה
בעל
עניין
בחברה
אשר
מספקת
שירותי
ליסינג
כלי
רכב
לחברה
.
ביום
25
באפריל,
2022
, חדל
בעל
העניין
לכהן
כדירקטור
בחברה.
סכומי התשלומים שנכללו בביאור
עבור שנת
2022
הינם עד
למועד סיום כהונתו של בעל העניין כדירקטור בחברה.
(
5
)
החברה
רוכשת
דלקים
מחברה
שהינה
חברה
בשליטת
בעל
ת
השליטה
.
(
6
)
החברה
מקבלת
שירותים
מחברה
שהינה
חברה
בשליטת
בעל
ת
השליטה
.
מתן
שירותים
אלו
החל
טרם
הפיכתה לחברה קשורה
.
הסכום
שנכלל
בשנת
2021
הינו
הסכום
מיום
הפיכתה
של
החברה
שנותנת
שירותים
לחברה
קשורה
עם
השגת
השליטה
של
בעל
ת
השליטה
בה
.
(
7
)
חברות
בשליטת
בעל
שליטה
בחברה
מקבלות
שירותי
הנהלת
חשבונות
תמורת
תשלום
של
36
אלפי
ש
"ח
בשנה
.
(
8
)
החברה באמצעות חברת בת שוכרת נכס נדל"ן לפעילות של אחד מסניפי החברה מחברה
המוחזקת
על
ידי
בעל שליטה בחברה.
בעל
השליטה
הינ
ו
בעלים של
25%
מנכס הנדל"ן הנ"ל. תשלום דמי השכירות נעשה
בהתאם למקובל בשוק.
(
9
)
ביום
30
באוגוסט,
2020
, אישר דירקטוריון החברה התקשרות עם צד שלישי המחזיק בנכס נדל"ן לצורך
פעילות סניף חדש של הרשת באותו הנכס במהלך שנת
2021
. בעל
שליטה
בחברה מחזיק ב
-
50%
מהון המניות
של הצד השלישי. תשלום דמי השכירות
נ
עשה בהתאם למקובל בשוק.
(
10
)
חברת
בת
של
הקבוצה
התקשרה
בהסכם
שכירות
עם
חברה של בעל השליטה בה וצד שלישי נוסף,
אשר
הינם
בעלים של
נכס נדל"ן
בו פועל סניף של הרשת
והכל בתנאי שוק.
תקופת
השכירות
החלה
בחודש
אוקטובר
2020
.
(
11
)
בני
משפחה של אחד
מבעלי
השליטה
בחברה
הינם בעלי מניות בשלושה סניפים אשר מופעלים בזכיינות ברשת
"(
זכייניות
)"
.
התשלום והתנאים של זכייניות אלו
נעשו
בהתאם
ליתר
התנאים
של
הסכמים
דומים
.
(
12
)
חבר
ות
בשליטת
בעל
שליטה
בחברה משכיר
ות
נכס
ים
ל
שני
זכיי
נים
של החברה. הנכס
ים
הנ"ל משמש
ים
כסני
פי
זכיינות ברשת.
מקס סטוק בע"מ
באורים
לדוחות הכספיים
המאוחדים
49
באור
8
2
:
עסקאות
עם
צדדים
קשורים
)
המשך
(
(
13
)
ביום
14
בספטמבר,
2020
, אישרו הדירקטוריון והאסיפה הכללית של החברה התקשרות עם מבטחים בארץ
ובחו"ל
בפוליסה לביטוח
אחריות דירקטורים
ונושאי
משרה
בחברה ובחברות הבנות שלה, ביחס לדירקטורים
ונושאי משרה אשר מכהנים ו/או יכהנו בחברה מעת לעת, לרבות דירקטורים ונושאי משרה אשר נמנים על
בעלי השליטה בחברה, כפי שיהיו מעת לעת, לתקופה של שנה, החל מיום
14
בספטמבר,
2020
ועד יום
13
בספטמבר,
2021
, בגבולות אחריות של עד
10
"(
מיליון דולר למקרה ובסך הכל לתקופת ביטוח שנתית
פוליסת
הבסיס
.)"
תנאי פוליסת
הבסיס
הינם
זהים לכל הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה, לרבות דירקטורים
ונושאי משרה הנמנים על בעלי השליטה בחברה או קרוביהם.
ביום
3
בינואר
,
2021
, אישרה ועדת התגמול של החברה את התקשרות החברה בפוליסה לביטוח אחריות
דירקטורים ונושאי משרה בחברה, כפי שיהיו מעת לעת, ולרבות אלו הנמנים על בעלי השליטה בחברה או
קרוביהם, מסוג
POSI (Public Offering of Securities Insurance)
"(
פוליסת הביטוח המורחבת
מעבר
)"
לפוליסת
הבסיס
בסכום של
10
מיליון דולר, בהתאם לתנאים הקבועים במדיניות התגמול של החברה. פוליסת
הביטוח נועדה לכסות תביעות שאינן מכוסות במסגרת פוליסת הבסיס, ובכלל כך, תביעות ניירות ערך
בארה"ב, לרבות תביעות שיוגשו בקשר עם סעיף
144
A
לחוק ניירות ערך
בארה"ב, המוחרגות מפוליסת
הבסיס.
פוליסת הבסיס ופוליסת הביטוח המורחבת יכונו יחד להלן "
פוליסות הביטוח
."
הארכת התקשרויות החברה בפוליסות
הביטוח כאמור לעיל הוארכו בכל שנה על ידי ועדת התגמול לתקופות
של
12
חודשים, כאשר נכון למועד הדוח, פוליסות הביטוח הוארכו עד ליום
12
בספטמבר,
2024
, בהתאם
לאישור ועדת התגמול של החברה מיום
11
בספטמבר,
2023
.
באור
29
:
אירועים
לאחר
תאריך
הדיווח
דיבידנד
שהוכרז
לאחר
תאריך ה
דוח
על
המצב
הכספי
,
ביום
25
ב
מרס
,
2024
,
אישר
דירקטוריון החברה
חלוקת
דיבידנד בסך של
60,000
אלפי
ש
"
ח
כ
(
-
0.43
ש
,)
"ח למניה
אשר
ישולם
ביום
16
באפריל
,
2024
.
מקס
סטוק
בע"מ
הצגת נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה
ליום
31
בדצמבר,
23
20
1
נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה
ליום
31
בדצמבר,
3
2
20
תוכן
עניינים
עמוד
דוח מיוחד לפי תקנה
9
ג'
3
נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה
4
נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר המיוחסים
לחברה
5
נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי
המזומנים המיוחסים לחברה
6-7
מידע נוסף
8-10
2
קוסט פורר גבאי את
קסירר
שד
'
פל
-
ים
2
,
חיפה
330950
טל
.
04
-
8654000
פקס
03-5633443
לכבוד
בעלי המניות של
מקס
סטוק
בע"מ
א.ג.נ.,
הנדון:
ד
וח
מיוחד של רואה החשבון המבקר
על מידע כספי נפרד לפי תקנה
9
, התש"ל
)
דוחות תקופתיים ומיידיים
(
ג' לתקנות ניירות ערך
-
1970
ביקרנו את המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה
9
, התש"ל
)
דוחות תקופתיים ומיידיים
(
ג' לתקנות ניירות ערך
-
1970
של
מקס
סטוק
להלן
(
בע"מ
-
לימים
)
החברה
31
בדצמבר
,
2023
ו
-
2022
ולכל אחת
מש
לוש
השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה
ביום
31
בדצמבר
,
2023
.
המידע הכספי הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא לחוות
דעה
על המידע הכספי הנפרד בהתבסס על ביקורתנו.
ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני
ביקורת מקובלים בישראל. על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת
ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין במידע הכספי הנפרד הצגה מוטעית מהותית. ביקורת כוללת בדיקה
מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובפרטים הכלולים במידע הכספי הנפרד. ביקורת כוללת גם בחי
נה של הכללים
החשבונאיים שיושמו בעריכת המידע הכספי הנפרד ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה
של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה של המידע הכספי הנפרד. אנו סבורים שביקורתנו
מספק
ת
בסיס נאות לחוות דעתנו.
לדעתנו,
בהתבסס על ביקורתנו
, המידע
הכספי הנפרד ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה
9
ג'
, התש"ל
)
דוחות תקופתיים ומיידיים
(
לתקנות ניירות ערך
-
1970
.
בכבוד רב,
חיפה,
25
במרס,
2024
קוסט פורר גבאי את קסירר
רואי חשבון
3
דוח מיוחד לפי תקנה
9
ג'
נתונים כספיים ומידע כספי מתוך
הדוחות הכספיים המאוחדים
המיוחסים לחברה
להלן נתונים כספיים ומידע כספי נפרד המיוחסים לחברה מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של הקבוצה ליום
31
בדצמבר,
2023
להלן
(
-
, המוצגים בהתאם לתקנה
)
דוחות מאוחדים
9
,)
דוחות תקופתיים ומיידיים
(
ג' לתקנות ניירות ערך
התש"ל
-
1970
.
עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה לצורך הצגת נתונים כספיים אלה פורטו בבאור
2
לדוחות המאוחדים.
חברות מוחזקות כהגדרתן בבאור
1
בדוחות המאוחדים.
מקס
סטוק
בע"מ
נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה
4
נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
מידע נוסף
אלפי ש"ח
נכסים שוטפים
מזומנים ושווי מזומנים
ב
70,563
32,259
לקוחות
59,397
46,959
חייבים ויתרות חובה
731
0,
1
15,432
מלאי
76,933
89,497
סה"כ נכסים שוטפים
217,624
184,147
נכסים לא
שוטפים
מסים נדחים
2,330
1,918
הלוואות
לזמן
ארוך
1,906
-
נכסים בניכוי התחייבויות המיוחסים לחברות מוחזקות, נטו
72,842
70,661
רכוש קבוע, נטו
9,818
10,823
נכסי זכות שימוש
35,252
92,586
סה"כ נכסים לא שוטפים
122,148
175,988
339,772
360,135
התחייבויות שוטפות
אשראי מתאגידים בנקאיים
-
5,500
התחייבויות בגין חכירה
6,272
5,409
התחייבויות לספקים ולנותני שירותים
55,906
39,697
נגזרים פיננסים
716
82
זכאים ויתרות זכות
ג
244
8,
1
10,801
סה"כ התחייבויות
שוטפות
81,138
61,489
התחייבויות לא שוטפות
הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
-
1,917
התחייבויות בגין חכירה
36,733
94,497
התחייבות בשל
הטבות לעובדים
199
165
סה"כ התחייבויות לא שוטפות
36,932
96,579
הון עצמי
221,702
202,067
339,772
360,135
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים והמידע הכספי הנפרד.
25
במרס
,
2024
תאריך אישור הדוחות הכספיים
זהבית כהן
יו"ר דירקטוריון
או
ר
י מקס
דירקטור
ומנכ"ל
ניר דגן
משנה למנכ"ל
והבכיר האחראי על
תחום הכספים
מקס
סטוק
בע
"מ
נ
תונים כספיים מתוך הדוח
ות
המאוחד
ים
על הרווח
או
הפסד
ורווח
כולל אחר
המיוחסים
ל
חברה
5
נ
תונים כספיים מתוך הדוח
ות
המאוחד
ים
על הרווח
או
הפסד
ורווח
כולל אחר
המיוחסים
ל
חברה
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
מידע נוסף
אלפי ש"ח
הכנסות ממכירות
494,323
469,504
487,925
עלות המכ
ירות
394,826
400,813
410,704
רווח גולמי
99,497
68,691
77,221
הוצאות מכירה ושיווק
190
15,
17,239
16,425
הוצאות הנהלה וכלליות
41,281
43,492
38,958
הכנסות
אחרות
(
29
)
-
-
הוצאות
אחרות
26
90
-
רווח תפעולי
43,029
7,870
21,838
הכנסות מימון
(
3,017
)
(
2,765
)
(
522
)
הוצאות מימון
4,377
6,276
4,333
רווח לפני מסים על ההכנסה
669
41,
4,359
18,027
מסים על ההכנסה
ד
781
8,
3,403
6,636
רווח לפני חלק החברה
ברווחי חברות מאוחדות
32,888
956
11,391
חלק החברה ברווחי חברות מאוחדות
48,120
63,207
56,806
רווח נקי
81,008
64,163
68,197
)
הפסד
(
רווח
כולל
אחר
:
סכומים
שלא
יסווגו
מחדש
לאחר
מכן
לרווח
או
הפסד
:
התאמות הנובעות מתרגום דוחות כספיים של
פעילויות חוץ
(
23
)
5
-
מדידה
מחדש
של
תוכנית
הטבה
מוגדרת
(
82
)
201
(
300
)
סה
''כ רווח כולל
903
,
80
64,369
67,897
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים והמידע הכספי הנפרד.
מקס
סטוק
בע
"מ
נתונים כספיים מתוך הדוח
ות
המאוחד
ים
על
תזרימי
המזומנים
המיוחסים
ל
חברה
6
נתונים כספיים מתוך הדוח
ות
המאוחד
ים
על
תזרימי
המזומנים
המיוחסים
ל
חברה
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של
החברה
רווח נקי המיוחס לחברה
008
,
81
64,163
68,197
ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת של החברה:
התאמות לסעיפי רווח
או
הפסד
של החברה
:
פחת והפחתות
9,267
8,763
8,770
הוצאות מימון
, נטו
726
4,031
5,947
רווח
מגריעת
התחייבות
בגין
חכירה
(
29
)
-
-
עלות תשלום מבוסס מניות
(
438
)
11,339
15,502
בשווי הוגן של נכסים פיננסיים
)
עלייה
(
ירידה
634
(
520
)
(
2,136
)
שינוי בהתחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו
24
5
55
הפסד הון
26
90
-
רווחי חברות
מאוחדות
(
120
,
48
)
(
63,207
)
(
56,806
)
מיסים על הכנסה
781
8,
3,403
6,636
(
129
,
29
)
(
36,096
)
(
22,032
)
שינויים בסעיפי נכסים והתחייבויות של החברה:
(
ירידה
עלייה
)
בלקוחות
(
12,438
)
7,748
(
3,040
)
בחייבים ויתרות חובה
)
עלייה
(
ירידה
701
4,
(
7,920
)
9,512
(
ירידה
עלייה
)
במלאי
12,564
59,408
(
71,455
)
עלייה
)
ירידה
(
בספקים ונותני שירות
09
16,2
(
3,214
)
(
12,043
)
ממימוש נגזרים פיננסיים
)
תשלומים
(
תקבולים
2,041
2,069
(
2,702
)*( )
בזכאים ויתרות זכות
)
ירידה
(
עלייה
144
3,
8,677
(
3,022
)
1
22
26,
66,768
(
82,750
)
מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך השנה בחברה עבור:
דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות
69,148
55,388
73,842
ריבית ששולמה
(
2
70
2,
)
(
6,188
)
(
3,248
)
מיסים ששולמו, נטו
(
6,192
)
(
11,845
)
(
8,602
)
סה"כ ההתאמות הדרושות להצגת תזרים המזומנים
מפעילות שוטפת
6
34
,
57
68,027
(
42,790
)
מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת של החברה
4
35
8,
13
132,190
25,407
סווג מחדש.
)*(
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים והמידע הכספי הנפרד.
מקס
סטוק
בע
"מ
נתונים כספיים מתוך הדוח
ות
המאוחד
ים
על
תזרימי
המזומנים
המיוחסים
ל
חברה
7
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
תזרימי מזומנים מפעילות השקעה
רכישת רכוש קבוע
(
,574
2
)
(
2,366
)
(
2,398
)
משיכה בפיקדון לזמן קצר
-
-
24,500
תמורת מימוש רכוש קבוע
166
25
-
הלוואות
לזמן
ארוך
(
1,906
)
-
-
השקעות בחברות
מאוחדות
-
(
2,613
)
(
3,389
)
הלוואות לחברות מוחזקות, נטו
)
מתן
(
פירעון
(
22,901
)
(
4,200
)
444
השקעה של החברה
)
ששימשו לפעילות
(
מזומנים נטו שנבעו מפעילות
(
27,215
)
(
9,154
)
19,157
תזרימי מזומנים מפעילות מימון
קבלת הלוואות
לזמן ארוך
מתאגידים בנקאיים
-
-
4,000
קבלת
הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים
-
-
27,429
פירעון הלוואות לזמן קצר מתאגידים בנקאיים
-
(
27,458
)
-
פירעון הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים
(
,417
7
)
(
7,971
)
(
7,667
)
פירעון התחייבות בגין חכירה
(
5,418
)
(
4,977
)
(
5,357
)
רכישה עצמית של מניות
החברה
-
(
19,900
)
-
דיבידנד ששולם
(
,000
0
6
)
(
40,000
)
(
70,000
)
סה"כ מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון
של החברה
(
72,835
)
(
100,306
)
(
51,595
)
במזומנים ושווי מזומנים של החברה
)
ירידה
(
עלייה
04
38,3
0
73
,
22
(
7,031
)
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת
השנה של החברה
32,259
9,529
16,560
יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה של החברה
70,563
59
32,2
9,529
)
א
(
פעולות מהותיות
שאינן במזומן
הכרה בנכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין חכירה
3,792
5,008
3,555
גריעה
של נכס זכות שימוש כנגד התחייבות בגין חכירה
(
246
,
55
)
-
-
רכישת
זכויות
שאינן
מקנות
שליטה
באשראי
1,300
-
-
המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים והמידע הכספי הנפרד.
מקס
סטוק
בע
"מ
מידע
נוסף
8
מידע
נוסף
א
.
כללי
תיאור כללי של
החברה
ופעילותה
מקס
סטוק
להלן
(
בע"מ
-
הינה חברה תושבת ישראל. החברה וחברות הבנות שלה עוסקות במכירת מוצרים שונים
)"
"החברה
באמצעות רשת חנויות בפריסה ארצית.
ב
.
יתרת
)
ללא סכומים בגין חברות מוחזקות
(
המזומנים ושווי מזומנים המיוחסת לחברה
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
מטבע ישראלי
56,042
30,481
מט"ח
14,521
1,778
70,563
32,259
ג
.
ללא סכומים בגין חברות
(
גילוי בדבר ההתחייבויות הפיננסיות המיוחסות לחברה
)
מוחזקות
זכאים ויתרות זכות המיוחסים לחברה
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
עובדים ומוסדות בגין שכר
632
,
7
5,420
הוצאות לשלם
3,988
3,517
מוסדות
851
,
2
710
זכאים אחרים
1,300
-
צדדים קשורים
2,473
1,150
244
18,
10,797
ד
.
וגילוי
)
ללא סכומים בגין חברות מוחזקות
(
גילוי בדבר יתרות נכסי מסים נדחים והתחייבויות מסים נדחים המיוחסות לחברה
)
ללא סכומים בגין חברות מוחזקות
(
בדבר הכנסות מסים או הוצאות מסים המיוחסות לחברה
מסים על ההכנסה המיוחסים לחברה
1
.
חוקי המס החלים על החברה
חוק מס
, התשמ"ה
)
תיאומים בשל אינפלציה
(
הכנסה
-
1985
על
-
פי החוק, עד לתום שנת
2007
נמדדו התוצאות לצורכי מס בישראל כשהן מותאמות לשינויים במדד המחירים לצרכן.
בחודש
פברואר
2008
התקבל
בכנסת
תיקון
לחוק
מס
הכנסה
תיאומים
(
בשל
אינפלציה
,)
התשמ
"ה
-
1985
,
המגביל
את
תחולתו
של
חוק
התיאומים
משנת
2008
ואילך
.
החל
משנת
2008
,
נמדדות
התוצאות
לצורכי
מס
בערכים
נומינליים
למעט
תיאומים
מסוימים
בגין
שינויים
במדד
המחירים
לצרכן
בתקופה
שעד
ליום
31
בדצמבר
,
2007
.
תיאומים
המתייחסים
לרווחי
הון
,
כגון
בגין
מימוש
נדל
)
שבח
(
"ן
וניירות
ערך
,
ממשיכים
לחול
עד
למועד
המימוש
.
התיקון
לחוק
כולל
,
בין
היתר
,
את
ביטול
תיאום
התוספת
והניכוי
בשל
אינפלציה
והניכוי
הנוסף
בשל
פחת
לנכסים
(
בני
פחת
שנרכשו
לאחר
שנת
המס
2007
)
החל
משנת
2008
.
2
.
שיעורי המס החלים על החברה
שיעור מס החברות בישראל בשנים
2023
,
2022
ו
-
2021
-
23%
.
חבר
בני אדם חייב במס על רווח הון ריאלי בשיעור מס החברות החל בשנת המכירה.
מקס
סטוק
בע
"מ
מידע
נוסף
9
ד
.
גילוי בדבר יתרות נכסי מסים נדחים והתחייבויות מסים
וגילוי
)
ללא סכומים בגין חברות מוחזקות
(
נדחים המיוחסות לחברה
)
ללא סכומים בגין חברות מוחזקות
(
בדבר הכנסות מסים או הוצאות מסים המיוחסות לחברה
)
המשך
(
3
.
שומות מס המיוחסות לחברה
שומות מס סופיות
לחברה הוצאו שומות מס סופיות בהסכם עד וכולל שנת המס
2020
.
4
.
מסים על ההכנסה המיוחסים לחברה הכלולים ב
רווח או הפסד
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
מיסים שוטפים
201
9,
3,480
5,727
מיסים נדחים
(
412
)
(
264
)
511
מיסים בגין שנים
קודמות
(
8
)
187
398
781
8,
3,403
6,636
ה
.
הלוואות, יתרות והתקשרויות מהותיות עם חברות מוחזקות
1
.
יתרות עם חברות מוחזקות
ליום
31
בדצמבר
2023
2022
אלפי ש"ח
נכלל בלקוחות
48,682
37,932
השקעה בחברות מוחזקות
842
72,
70,661
524
,
121
108,593
2
.
עסקאות עם חברות מוחזקות
לשנה שהסתיימה ביום
31
בדצמבר
2023
2022
2021
אלפי ש"ח
מכירות לחברות בנות
375,711
361,006
370,543
הכנסות מעמלת מחזור
9,883
2
26,804
22,897
הכנסות מהשתתפות בהוצאות הנהלה
65
9
915
783
406,559
388,725
394,223
3
.
הלוואות
3.1
ביום
1
בינואר
,
2022
, העניקה החברה הלוואה לחברה מאוחדת
בארץ
בסך
4,200
אלפי
ש
"ח.
להלוואה
לא
נקבע
מועד
פירעון
.
ההלוואה
נ
ושאת
ריבית
שנתית
בהתאם לשיעור ריבית
עפ"י סעיף
3
י'
לפקודת
מס הכנסה
.
יתרת ה
ה
לווא
ה
ליום
31
בדצמבר,
2023
, הינה
4,200
אלפי ש''ח.
3.2
ב
שנת
2023
העניקה
ה
חברה
הלוואות
לחברות
מאוחדות
בארץ
בסך
של
9,560
אלפי ש''ח
.
להלוואות לא נקבעו מועדי
פ
ירעון
.
ה
ה
לוואות
נושאות
ריבית
שנתית
בהתאם
לשיעור
ריבית עפ"י סעיף
3
י' לפקודת מס הכנסה
.
יתרת ה
ה
לווא
ות
ליום
31
בדצמבר,
2023
, הינה
9,560
אלפי ש''ח.
3.3
ב
שנת
2023
העניקה
ה
חברה הלווא
ות
לחברה מאוחדת בפורטוגל בסך
של
כ
-
13,341
אלפי ש''ח
.
ההלוואות ייפרעו
בתוך כ
-
4
שנים ממועד
הענקתן
.
ה
הלוואות נושאות ריבית שנתית ב
התאם לריבית השוק הרלוונטית להלוואות מסוג
זה.
יתרת ה
ה
לווא
ות
ליום
31
בדצמבר,
2023
, הינה
כ
-
13,341
אלפי ש''ח.
מקס
סטוק
בע
"מ
מידע
נוסף
10
ו
.
אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח
מידע בדבר אירועים משמעותיים פורט בדוחות הכספיים
המאוחדים בבאור
29
.
פרק ד׳
פרטים נוספים על התאגיד
ד
-
1
פרק
ד
–
פרטים נוספים על התאגיד
תקנה
10
א: תמצית דו"חות על הרווח הכולל הרבעוניים
להלן
תמצית דוחות רווח והפסד של
החברה
לכל אחד מהרבעונים בשנת
2023
)
באלפי ש"ח
(
:
סעיף
10-12/2023
7-9/2023
4-6/2023
1-3/2023
10-12/2022
הכנסות
272,267
314,500
252,767
279,622
251,694
עלות המכירות
155,717
182,655
148,729
163,816
148,104
רווח גולמי
116,550
131,845
104,038
115,806
103,590
%
42.8%
41.9%
41.2%
41.4%
41.2%
הוצאות מכירה ושיווק
65,353
74,297
62,727
65,271
60,910
הוצאות הנהלה וכלליות
14,802
13,360
10,594
13,445
10,279
הכנסות אחרות
(
210
)
-
(
148
)
-
(
1,302
)
הוצאות אחרות
30
-
338
-
22
רווח תפעולי
36,575
44,188
30,527
37,090
33,681
הכנסות מימון
(
692
)
(
636
)
(
781
)
(
1,352
)
(
244
)
הוצאות מימון
7,325
8,719
6,788
6,739
5,211
רווח לפני
מיסים
29,942
36,105
24,520
31,703
28,714
מיסים על ההכנסה
7,423
9,025
6,196
7,598
6,488
רווח נקי
22,519
27
,080
18,324
24,105
22,226
מדידה מחדש של תכנית הטבה
מוגדרת
(
92
)
-
-
-
240
תרגום דוחות כספיים ממטבע
פעילות למטבע הצגה
74
(
15
)
(
62
)
(
28
)
7
סה"כ
רווח כולל
22,501
27,065
18,262
24,077
22,473
לפרטים נוספים,
ראו
סעיף
5.1
לדוח הדירקטוריון.
תקנה
11
: רשימת השקעות בחברות
-
בת ובחברות כלולות
נכון למועד
פרסום
הדוח
, לחברה
39
חברות בנות פעילות
,
1
שהינן חברות פרטיות שהתאגדו בישראל, אשר
מרביתן מוחזקות
על
-
ידי החברה בשיעורים הנעים בין
%
5
7
ל
-
100%
.
2
אותן חברות בנות,
הכוללות גם
חברה
נכדה, מפעילות
ב
סך
הכל
37
חנויות
הפועלות תחת המותג "
MAX
–
כאן קונים בכיף" מרשת חנויות מקס.
להלן תובא רשימת
ההשקעות של החברה בתאריך הדוח על המצב הכספי
בחברות בת עיקריות. יצוין, כי
נכון למועד הדוח,
אין
חברה בת שההכנסות מפעילותה מהוות
למעלה
מ
-
10%
מ
הכנסות
החברה
.
1
כולל
את החברות הבנות שהוקמו
בשנת
2023
לטובת הפעלת החנויות
ב
תל
ו
)
נשר
(
חנן
גדרה
, אשר נכון למועד הדוח
ופרסומו
טרם נפתחו, וכן
החנו
יו
ת ביבנה
ובקרית ים
שנפתח
ו
לאחר מועד הדוח, בתחילת חודש פברואר
2024
וחודש מרץ
2024
, בהתאמה
. החנות
בתל
חנן
צפויה להיפתח
בחודש
אפריל
2024
, והחנות
בגדרה
צפויה להיפתח במהלך החציון השני של שנת
2024
.
2
למעט סניף אחד בו המנהל מחזיק ב
-
45%
מהון המניות המונפק והנפרע של החברה הבת
אשר נסגר בחודש מרץ
(
2024
)
, וסניף נוסף בו החברה
מחזיקה ב
-
45%
מהון המניות הרגילות ובמני
י
ת הנהלה יחידה המקנה לה זכות למנות דירקטור. באותו הסניף
4
בעלי מניות נוספים.
ד
-
2
תקנה
12
:
שינויים
בהשקעות
בחברות
בת
ובחברות
כלולות
נכון למועד הדוח ומועד פרסום הדוח
אין
לחברה
חברות
בת
וחברות
כלולות
מהותיות
.
יחד עם זאת יצוין, כי
במהלך שנת
2023
,
רכשה החברה את
ה
חזקות המיעוט מבעלי זכויות שאינן מקנות
שליטה
בשלוש
מחברות הבנות
בש
יעור של בין
10%
ל
-
20%
מהון המניות
,
ו
לאחר
מועד הדוחות, רכשה
החברה
החזקת
מיעוט
בחברה בת
נוספת
.
לאחר
הרכיש
ו
ת
כאמור
, שיעור ההחזקה של החברה
בחבר
ו
ת
הב
נו
ת
עלה ל
-
100%
.
לפרטים נוספים, ראו
סעיף
3.7
לדוח הדירקטוריון ו
ביאור
18
ד
.
לדוחות
הכספיים
, המצורפים
לדוח זה
.
תקנה
13
: הכנסות של חברות בת וחברות כלולות והכנסות מהן
להלן
טבלה המפרטת את
הרווח
הכולל של
)
ההפסד
(
חברות
הבנות
העיקריות
,
והכנסות
החברה
מהן
שהתקבלו עד תאריך הדוח על המצב הכספי
,
עבור שנת
2023
וכן עבור התקופה שלאחר תאריך הדוח כאמור
באלפי
(
ש"ח
)
:
שם
החברה
רווח
)
הפסד
(
כולל
רווח
)
הפסד
(
כולל
אחר
דמי
ניהול
ריבית
והפרשי
הצמדה
דיבידנד
עבור
שנת
2023
עבור
התקופה
שלאחר
תאריך
המאזן
עבור
שנת
2023
עבור
התקופה
שלאחר
תאריך
המאזן
עבור
שנת
2023
עבור
התקופה
שלאחר
תאריך
המאזן
ביג
מקס
בע"מ
5,993
-
2,054
355
-
-
6,285
-
מקס
ראשון
בע"מ
2,400
-
1,861
332
-
-
-
-
שם החברה
מס' מניה
בבורסה
סוג מניה
מספר מניות
בהון הרשום
מספר
מניות
בהון
המונפק
סה"כ
ע.נ.
המוחזק
ע"י
החברה
ערכן בדוח
הכספי הנפרד
של החברה
)
באלפי ש"ח
(
שיעור ההחזקה על ידי
החברה
יתרת
אגרות חוב
והלוואות
שניתנו
)
)
שהתקבלו
בדוח
הכספי
ליום
31
בדצמבר
2023
)
ש"ח
(
בהון
בזכויות
ההצבעה
בסמכות
למנות
מנהלים
מקס
ביג
בע"מ
לא נסחרת
רגילה
10,000
100
75
ש"ח
4,495
ש"ח
75%
75%
100%
-
מקס ראשון
בע"מ
לא נסחרת
רגילה
50,000
1,000
901
ש"ח
7,674
ש"ח
90.1%
90.1%
100%
-
כפר
מקס
סבא בע"מ
לא נסחרת
רגילה
10,000
100
85
ש"ח
7,291
ש"ח
85%
85%
100%
-
אמות
מקס
ב"ש בע"מ
לא נסחרת
רגילה
10,000
100
75
ש"ח
4,741
ש"ח
75%
75%
100%
-
ד
-
3
שם
החברה
רווח
)
הפסד
(
כולל
רווח
)
הפסד
(
כולל
אחר
דמי
ניהול
ריבית
והפרשי
הצמדה
דיבידנד
עבור
שנת
2023
עבור
התקופה
שלאחר
תאריך
המאזן
עבור
שנת
2023
עבור
התקופה
שלאחר
תאריך
המאזן
עבור
שנת
2023
עבור
התקופה
שלאחר
תאריך
המאזן
מקס
כפר
סבא
בע"מ
4,012
-
2,056
350
-
-
850
-
מקס
אמות
ב"ש
בע"מ
6,321
-
1,622
299
-
-
4,627
-
תקנה
20
: מסחר בבורסה
במהלך שנת
2023
ועד למועד אישור הדוחות הכספיים, נרשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ
"(
הבורסה
)"
394,002
מניות רגילות של החברה ללא ערך נקוב, כתוצאה ממימוש אופציות שהו
ק
צו על
-
ידי
החברה לעובדים ונושאי משרה בחברה.
כמו כן, יצוין, כי ביום
23
בנובמבר,
2023
מס' אסמכתא:
(
פורסם תשקיף מדף של החברה
2023-01-127674
.)
ד
-
4
תקנה
21
: תגמולים לבעלי עניין ולנושאי משרה בכירה
נושאי משרה בכירה
להלן פירוט התגמולים שהוענקו לכל אחד מחמשת בעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין
נושאי
המשרה הבכירה בחברה או בתאגידים בשליטתה, בקשר עם כהונתם
)
במונחי עלות חברה
(
בחברה או בתאגידים בשליטתה, כפי שהוכרו בדוחותיה הכספיים של החברה
)
באלפי ש"ח
(
:
לנושאי המשרה האמורים לא מוענקים תגמולים נוספים למעט אלו המתוארים בטבלה.
)*(
רכיב השכר של נושאי המשרה בחברה בלבד כולל את הרכיבים
)**(
הבאים
ימי חופשה, ימי
(
: משכורת בסיס, הפרשות סוציאליות ונלוות כמקובל
)
ככל שרלוונטי
(
.)
רכב, טלפון נייד, גילום למס בגין ההטבות וכיוצא בזה
(
והטבות
)
מחלה, ביטוח מנהלים, קרן השתלמות וכיוצא בזה
)***(
הסכום הנקוב בטבלה לעיל בטור "תשלום מבוסס מניות" מבטא את ההוצאה שרשמה החברה בשנת
2023
לפי תקן חשבונאות בינלאומי
2
IFRS
בגין האופציות
.
3
מר מקס מעניק שירותי מנכ"ל לחברה באמצעות
אורי
מקס בע"מ, חברה בבעלותו המלאה.
פרטי מקבל התגמולים
תגמולים
בעבור שירותים
)*(
תגמולים אחרים
סה"כ
שם
תפקיד
היקף
משרה
שיעור
החזקה
בהון
שכר
)**(
מענק
תשלום
מבוסס מניות
)***(
דמי
ניהול
דמי
ייעוץ
עמלה
אחר*
ריבית
דמי
שכירות
אחר
אורי
מקס
(
1
)
מנכ"ל
3
100%
17.93%
-
1,600
-
2,478
-
-
-
-
-
-
4,078
ניר
דגן
(
2
)
משנה למנכ"ל והבכיר
האחראי על תחום
הכספים בחברה
100%
-
877.311
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1,177.311
שלמה
כהן
(
3
)
משנה
למנכ
"ל
100%
-
876.463
285
-
-
-
-
-
-
-
-
1,161.463
יפעת
ניר
-
כץ
(
4
)
סמנכ"לית, היועצת
המשפטית הראשית
ומזכירת החברה
100%
-
669.467
180
77
-
-
-
-
-
-
-
926.467
אופיר
אדרי
(
5
)
סמנכ"ל רשת החנויות
100%
-
691.068
180
-
-
-
-
-
-
-
-
871.068
ד
-
5
להלן פרטים נוספים אודות תנאי כהונתם והעסקתם של נושאי המשרה הבכירה המנויים
בטבלה
לעיל:
(
1
)
אורי מקס
–
מר מקס מכהן כמנכ"ל החברה החל מיום היווסדה בהתאם להסכמי שירותים שנחתמו
מעת לעת
.
ח.פ.
( "
באמצעות חברת "אורי מקס בע"מ
(
נכון למועד הדוח ופרסומו, בין מר מקס
51-
507096-9
קיים הסכם שירותים מיום
)
, חברה המצויה בבעלותו המלאה
)
20
ביולי,
2017
אשר תוקן
(
באישור האסיפה הכללית ביום
19
בספטמבר,
2023
4
ונכנס לתוקף ביום
1
באוקטובר,
2023
לעניין זה
( )
–
"
הסכם השירותים
. בהתאם להסכם השירותים,
)"
זכאי מר מקס לתגמול בגין כהונתו כמנכ"ל
החברה,
כדלקמן
דמי ניהול על סך
)
א
( :
200
₪
אלפי
הצמודים למדד
המחירים לצרכן החל מיום
1
באוקטובר,
2023
כאשר בגין התקופה שמיום
(
1
בינואר,
2023
ועד
1
באוקטובר
,
2023
, לא היו צמודים
)
דמי הניהול כאמור למדד
)
ב
( ;
החזר הוצאות אחזקת רכב בסך של
6,500
ש"ח לחודש
)
ג
( ;
החזר הוצאות
)
בכפוף להצגת אסמכתאות מתאימות
(
עסקיות סבירות שהוצאו לצורך ביצוע תפקידו
; ו
-
)
ד
(
בונוס שנתי
שיחושב
על בסיס יעדי רווח שנתי נקי של החברה,
5
בהתאם לנוסחה
הבאה
:
6
(
1
)
במקרה ש
החברה
תציג,
בהתאם לדוחותיה הכספיים ה
מאוחדים בשנה
נתונה
, רווח נקי שנתי שנע בין
70
ל
₪
מיליון
–
80
מיליון
₪
, מר מקס
יתוגמל בבונוס
שנתי בגובה דמי הניהול
המעודכנים
בגין
4
( ;
חודשים
2
)
במקרה שה
חברה
תציג,
בהתאם לדוחותיה הכספיים המאוחדים בשנה
נתונה
,
רווח נקי שנתי שנע בין
80
ל
₪
מיליון
–
100
מיליון ש"ח
, מר מקס
יתוגמל ב
בונוס שנתי בגובה דמי הניהול
המעודכנים
בגין
8
(
חודשים; או
3
)
במקרה
שהחברה
תציג,
בהתאם לדוחותיה הכספיים המאוחדים
בשנה
נתונה
, רווח נקי שנתי של מעל
100
מיליון
ש"ח
, מר מקס
יתוגמל ב
בונוס שנתי
בגובה דמי הניהול המעודכנים בגין
12
חודשים.
כל אחד מבין
(
החברה ומר מקס זכאים להביא את הסכם הניהול לסיומו בהודעה מוקדמת בכתב של שישה
6
)
חודשים. בנוסף, החברה תהיה זכאית לסיים את ההתקשרות עם מר מקס באופן מיידי, כנגד תשלום חד
(
פעמי בגובה שש
6
פעמים דמי הניהול החודשיים
)
כאמור
.
במסגרת הסכם
השירותים ובהתאם להסכם
בעלי המניות מיום
20
ביולי
2017
כפי שתוקן
(
ב
חודש מרץ
2019
ו
ביום
8
בפברואר
,
2023
)
"(
הסכם בעלי
המניות
, התחייב מר מקס כלפי החברה לאי תחרות לתקופה של שישה חודשים לאחר המאוחר מבין:
)"
(i)
תום תקופת ההעסקה; ו
-
(ii)
המועד בו לא תהא
למר מקס,
יחד עם נעברי
ו
כהגדרת מונחים
(
המותרים
)
אלו בהסכם בעלי המניות
,
זכות למנות חבר אחד לדירקטוריון. כמו כן, זכאי מר מקס לביטוח אחריות
דירקטורים ונושאי משרה, לפטור ולשיפוי, כמקובל ביחס לנושאי המשרה והדירקטורים בחברה
לפרטים ראו תקנה
(
29
. בנוסף לאמור, מכהן מר מקס כדירקטור בחברה, ללא תמורה נוספת.
)
א להלן
בי
מים
19
ו
–
25
במרץ,
2024
, אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, בהתאם ל
הסכם
השירותים בין החברה לבין מר מקס
,
ומדרגות הבונוס הקבועות בו,
הענקת
מענק
שנתי למר
מקס
בגין
שנת
2023
,
בגובה דמי הניהול
המעודכנים
בגין
8
חודשים
,
המשקף
סך
כולל
של
1,600,000
ש
"ח,
כמפורט
בטבלה שלעיל.
(
2
)
ניר דגן
–
מר ניר דגן
כיהן
כסמנכ"ל הכספים של החברה החל מיום
1
באוגוסט,
2016
, וביום
28
בדצמבר,
2022
מונה
כמשנה למנהל כללי והאחראי הבכיר על תחום הכספים בחברה
היקף משרה של
(
100%
.)
4
לפרטים
נוספים
אודות
החלטת
האסיפה
הכללית
ראו
סעיף
3.3
לתקנה
29
להלן.
5
יצוין
כי
הביצועים
הכספיים של פעילויות או חברות שיירכשו בעתיד לא יהוו חלק מתחשיב
הבונוס
השנתי
והמנגנון לחישוב
ו
של מר מקס
.
6
יצוין
כי
עד
לתיקון
הסכם
השירותים
כאמור
, אשר שנכנס לתוקף ביום
1
באוקטובר,
2023
,
נוסחת
חישוב הבונוס השנתי
של
מר מקס
התבססה
על
מדד
EBITDA
מתואם,
כדלקמן:
ככל שה
-
EBITDA
של החברה בהתאם לדוחותיה הכספיים המאוחדים בשנה מסוימת תהיה גבוהה ב
-
20%
מה
-
EBITDA
בשנה הקלנדארית שקדמה לה, מר מקס יהיה זכאי לבונוס שנתי בגובה דמי הניהול בגין
6
( ;
חודשים
2
ככל שה
)
-
EBITDA
של החברה בהתאם לדוחותיה הכספיים המאוחדים בשנה
מסוימת תהיה גבוהה ב
-
40%
או יותר מה
-
EBITDA
בשנה הקלנדארית שקדמה לה,
מר מקס יהיה זכאי לבונוס שנתי בגובה דמי הניהול בגין
12
(
חודשים; או
3
ככל שה
)
-
EBITDA
של החברה בהתאם לדוחותיה הכספיים
המאוחדים תהיה נמוכה מצמיחה של
40%
, אך שווה או גבוהה ב
-
10%
, מה
-
EBITDA
בשנה הקלנדארית שקדמה לה, מר מקס יהיה זכאי
לבונוס שנתי בסכום השווה למכפלת:
(i) 2,400
אלפי ש"ח ב
-
(
ii
השיעור בו ה
)
-
EBITDA
בשנה הקלנדארית הרלוונטית היה גבוה יותר מה
-
EBITDA
בשנה הקלנדרית שקדמה לה, חלקי
40
.
ד
-
6
ביום
14
באוגוסט
,
2023
,
אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה
עדכון בתנאי העסקתו של מר דגן,
באופן ששכרו החודשי עודכן ועומד החל מיום
1
באוקטובר
,
2023
, על סך של
60,000
ש"ח ברוטו
חלף
(
שכר חודשי של
51,000
ש"ח ברוטו ששולם לו עד
1
באוקטובר,
2023
)
.
( ;
2
)
תנאים נלווים ביניהם ימי
חופשה, ימי מחלה, דמי הבראה, החזר הוצאות נסיעה,
הפרשה
ל
פנסיה
,
ביטוח אובדן כושר עבודה
וקרן
השתלמות
, הכל בהתאם להוראות
ה
דין
;
(
3
)
(
רכב צמוד
ב
גילום
מלא
החל מיום
1
באוקטובר,
2023
( ;)
4
)
הודעה מוקדמת בהתאם להוראות הדין;
ו
-
(
5
התחייבות לאי שידול ואי תחרות כלפי
)
החברה
במשך
תקופה של
12
חודשים ממועד סיום העסקתו בה.
כמו כן, זכאי מר דגן לביטוח אחריות דירקטורים
ונושאי משרה
ו
ל
לפרטים ראו תקנה
(
שיפוי, כמקובל ביחס לנושאי המשרה והדירקטורים בחברה
29
א
.)
להלן
ביום
29
בנובמבר
2020
, אושרה למר דגן הקצאה של
235,813
אופציות
לא סחירות הניתנות למימוש ל
-
235,813
מניות רגילות של החברה ללא ערך נקוב. לפרטים בדבר מחיר המימוש של האופציות האמורות,
תקופת המימוש ותנאי ההבשלה ראו דיווחים מיידים של החברה מימים
29
בנובמבר
2020
ו
–
23
בדצמבר
2020
אסמכתאות מס'
(
2020-01-129285
ו
-
2020-01-139296
, הנכללים בזאת על
)
, בהתאמה
דרך ההפניה.
למועד פרסום דוח זה, מימש מר דגן
100,000
אופציות לא סחירות ל
-
77,827
מניות רגילות
של החברה ללא ערך נקוב. נכון למועד פרסום הדוח עומדת יתרת האופציות של מר דגן על
135,813
אופציות
.
בי
מים
19
ו
–
25
במרץ,
2024
, אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, בהתאם למדיניות
התגמול של החברה
ויעדים אשר נקבעו על ידי דירקטוריון החברה
, הענקת
מענק
שנתי
למר דגן
בגין
שנת
2023
,
בסכום
השווה
ל
–
5
משכורות
חודשיות
של
מר
דגן
,
המשקף
סך
כולל
של
300,000
ש
"ח,
כמפורט
בטבלה שלעיל.
(
3
)
שלמה
כהן
–
מר שלמה כהן מכהן כמשנה למנכ"ל החברה בהיקף משרה של
100%
החל מיום
1.8.2015
( .
בהתאם להסכם העסקה שנחתם בינו לבין החברה
1
ביום
)
14
באוגוסט,
2023
, אישרו ועדת התגמול
ודירקטוריון החברה, עדכון בתנאי העסקתו של מר כהן, באופן ששכרו החודשי עודכן כך שעומד החל
מיום
1
באוקטובר,
2023
, על סך של
57,000
חלף שכר חודשי של
(
ש"ח ברוטו
52,000
ש"ח ברוטו ששולם
לו עד
1
באוקטובר,
2023
;)
(
2
תנאים נלווים ביניהם ימי חופשה, ימי מחלה, דמי הבראה, החזר הוצאות
)
נסיעה, הפרשה
ל
( ;
פנסיה, ביטוח אובדן כושר עבודה וקרן השתלמות, הכל בהתאם להוראות דין
3
)
רכב
בגילום מלא
(
צמוד
החל מיום
1
באוקטובר,
2023
( ;)
4
)
הודעה מוקדמת בהתאם להוראות הדין
;
ו
-
(
5
)
התחייבות לאי שידול ואי תחרות כלפי
החברה
במשך תקופה של
12
חודשים ממועד סיום העסקתו בה.
כמו כן, זכאי מר כהן לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה ולשיפוי, כמקובל ביחס לנושאי המשרה
לפרטים ראו תקנה
(
והדירקטורים בחברה
29
.)
א להלן
ביום
29
בנובמבר
2020
, אושרה למר כהן הקצאה של
235,813
אופציות
לא סחירות הניתנות למימוש ל
-
235,813
מניות רגילות של החברה ללא ערך נקוב. לפרטים בדבר מחיר המימוש של האופציות האמורות,
תקופת המימוש ותנאי ההבשלה ראו דיווחים מיידים של החברה מימים
29
בנובמבר
2020
ו
–
23
בדצמבר
2020
אסמכתאות מס'
(
2020-01-129285
ו
-
2020-01-139296
, הנכללים בזאת על
)
, בהתאמה
דרך ההפניה.
למועד פרסום דוח זה, מימש מר כהן
97,960
אופציות לא סחירות ל
-
76,917
מניות רגילות
של החברה ללא ערך נקוב. נכון למועד פרסום הדוח עומדת יתרת האופציות של מר כהן על
137,853
אופציות
.
ד
-
7
בימים
19
ו
–
25
במרץ,
2024
,
אישרו
ועדת
התגמול
ודירקטוריון
החברה
,
בהתאמה
, בהתאם למדיניות
התגמול של
החברה
ויעדים אשר נקבעו על ידי דירקטוריון החברה
, הענקת
מענק
שנתי
למר
כהן בגין
שנת
2023
,
בסכום
השווה
ל
-
5
משכורות
חודשיות
של
מר
כהן
,
ב
סך
כולל
של
285,000
ש
"ח,
כמפורט
בטבלה שלעיל.
(
4
)
יפעת
ניר
-
כץ
–
הגב' יפעת ניר
-
כץ מכהנת בחברה כיועצת המשפטית הראשית ומזכירת
החברה, החל
מיום
1
במרץ,
2019
.
ביום
28
בדצמבר,
2022
מונתה
גב' ניר
-
כץ כסמנכ"לית בחברה, היועצת המשפטית
הראשית ומזכירת החברה
היקף משרה של
(
100%
)
( .
1
ביום
)
14
באוגוסט,
2023
, אישרו ועדת התגמול
ודירקטוריון החברה, עדכון בתנאי העסקתה של גב' ניר
-
כץ, באופן ששכרה החודשי עודכן ועומד החל
מיום
1
באוקטובר,
2023
, על סך של
45,000
ש"ח ברוטו
לחודש
חלף שכר חודשי של
(
40,000
ש"ח ברוטו
ששולם לה עד
1
באוקטובר,
2023
)
( ;
2
תנאים נלווים ובניהם ימי חופשה, ימי מחלה, דמי הבראה,
)
( ;
הפרשה לפנסיה, ביטוח אובדן כושר עבודה וקרן השתלמות, הכל בהתאם להוראות הדין
3
רכב צמוד
)
בגילום
(
מלא החל מיום
1
באוקטובר,
2023
( ;)
4
הודעה מוקדמת מוגדלת של
)
60
יום; ו
-
(
5
התחייבות
)
לאי שידול ואי תחרות כלפי החברה במשך תקופה של
12
חודשים ממועד סיום העסקתו בה. כמו כן, גב'
ניר
-
כץ זכאית לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה ולשיפוי, כמקובל ביחס לנושאי המשרה
לפרטים ראו ת
(
והדירקטורים בחברה
קנה
29
.)
א להלן
ביום
29
בנובמבר
2020
, אושרה לגב' ניר כץ הקצאה של
141,517
אופציות לא סחירות הניתנות למימוש
ל
-
141,517
מניות רגילות של החברה ללא ערך נקוב. לפרטים בדבר מחיר המימוש של האופציות
האמורות, תקופת המימוש ותנאי ההבשלה ראו דיווחים מיידים של החברה מימים
29
בנובמבר
2020
ו
–
23
בדצמבר
2020
אסמכתאות מס'
(
2020-01-129285
ו
-
2020-01-139296
, הנכללים בזאת
)
, בהתאמה
על דרך ההפניה. למועד פרסום דוח זה, מימשה גב' ניר כץ
108,496
אופציות לא סחירות ל
–
48,820
מניות
רגילות של החברה ללא ערך נקוב. נכון למועד פרסום הדוח עומדת יתרת האופציות של
גב' ניר כץ על
33,021
אופציות
.
בי
מי
ם
19
ו
–
25
במרץ,
2024
,
אישרו וועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, ובהתאם למדיניות
התגמול של החברה
ויעדים אשר נקבעו על ידי דירקטוריון החברה
, הענקת מענק שנתי לגב' ניר
-
כץ בגין
שנת
2023
, בסכום השווה ל
–
4
משכורות חודשיות של גב' ניר
-
כץ, המשקף סך כולל של
180,000
ש"ח.
(
5
)
אופיר
אדרי
–
מר אופיר אדרי מכהן בחברה כמנהל הרשת החל מיום
1
באוקטובר,
2017
.
ביום
28
בדצמבר,
2022
היקף משרה של
(
מונה מר אדרי כסמנכ"ל רשת החנויות בחברה
100%
( .)
1
)
ביום
14
ב
אוגוסט
,
2023
, אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, עדכון בתנאי
העסקת
ו
של
מר אדרי
, באופן
ששכר
ו
החודשי עודכן ועומד החל מיום
1
באוקטובר
,
2023
, על סך של
45,000
ש"ח
ברוטו
חלף
(
לחודש
שכר חודשי של
37,000
ש"ח
ברוטו ששולם ל
ו
עד
1
באוקטובר,
2023
( ;)
2
תנאים נלווים וב
)
י
ניהם ימי
חופשה, ימי מחלה, דמי הבראה, הפרשה לפנסיה, ביטוח אובדן כושר עבודה וקרן השתלמ
ות, הכל
( ;
בהתאם להוראות הדין
3
בגילום
(
רכב צמוד
)
מלא
( ;)
4
הודעה מוקדמת
)
בהתאם להוראות הדין
; ו
-
(
5
)
התחייבות לאי שידול ואי תחרות כלפי החברה במשך תקופה של
12
חודשים ממועד סיום העסקתו בה.
כמו כן,
מר אדרי
זכאי לביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה ולשיפוי, כמקובל ביחס לנושאי
לפרטים ראו תקנה
(
המשרה והדירקטורים בחברה
29
.)
א להלן
ביום
29
בנובמבר
2020
, אושר
ה
ל
מר אדרי
הקצאה של
94,327
אופציות לא סחירות הניתנות למימוש ל
-
94,327
מניות רגילות של החברה ללא ערך נקוב. לפרטים בדבר מחיר המימוש של האופציות האמורות,
תקופת המימוש ותנאי ההבשלה ראו דיווחים מיידים של החברה מימים
29
בנובמבר
2020
ו
–
23
ד
-
8
בדצמבר
2020
אסמכתאות מס'
(
2020-01-129285
ו
-
2020-01-139296
, הנכללים בזאת על
)
, בהתאמה
דרך ההפניה. למועד פרסום דוח זה,
מר אדרי לא מימש אופציות, ויתרת האופציות של מר אדרי נותרה
בעינה
–
94,327
אופציות לא סחירות
.
בימים
19
ו
–
25
במרץ,
2024
, אישרו וועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, ובהתאם למדיניות
התגמול של החברה
ויעדים אשר נקבעו על ידי דירקטוריון החברה, הענקת מענק שנתי למר אדרי בגין
שנת
2023
, בסכום השווה ל
–
4
משכורות חודשיות של מר אדרי, המשקף סך כולל של
180,000
ש"ח.
ד
-
9
בעלי עניין
להלן פירוט התגמולים שהוענקו לבעלי עניין בחברה, שאינם נמנים
בטבלה
לעיל, אשר ה
וענקו להם ע
ל
-
ידי
החברה או על ידי תאגיד בשליטתה, בקשר עם שירותים
:)
במונחי עלות חברה
(
שנתנו כבעלי תפקיד בחברה או בתאגיד בשליטתה, כפי שהוכרו בדוחותיה הכספיים של החברה, באלפי שקלים חדשים
פרטי מקבל התגמולים
תגמולים בעבור שירותים
באלפי
(
ש"ח
)
תגמולים אחרים
סה"כ
באלפי
(
)
ש"ח
שם
תפקיד
היקף
משרה
שיעור
החזקה
בהון*
שכר
מענק
תשלום
מבוסס
מניות
דמי
ניהול
דמי
ייעוץ
עמלה
אחר
ריבית
דמי
שכירות
אחר
מוס הולדקו
בע"מ
(
1
)
שירותי
ניהול
וייעוץ
-
28.24%
-
-
-
1,000
-
-
-
-
-
-
1,000
ד
-
10
להלן פרטים נוספים אודות תגמולים שהוענקו לבעלי העניין המנויים בטבלה לעיל:
(
1
)
מוס הולדקו בע"מ
–
החל ממוע
ד השלמת הצעת המכר על פי
ה
תשקיף
,
נכנס
לתוקף הסכם שירותי ניהול
"(
וייעוץ בין החברה לבין מוס הולדקו
הסכם
הניהול
, אשר עיקריו כדלקמן:
)"
•
השירותים
–
מוס הולדקו תעמיד לחברה שירותי ניהול הכוללים: שירותי דירקטורים; ייעוץ בתחום
מימון פעילות החברה, לרבות קשרים מול משקיעים פרטיים ובנקים; ייעוץ בקשר עם פעילות בשוק
ההון; פיתוח עסקי ובחינת עסקאות; יעוץ פיננסי; ייעוץ אסטרטגי; איתור הזדמנויות וקשרים בארץ
ובחו"ל.
•
אופן העמדת השירותים
–
מוס הולדקו תעמיד לחברה את השירותים בעצמה או באמצעות המחאת
החיובים מכח הסכם הניהול למי מטעמה, לרבות צדדים שלישיים.
כולם או
(
ככל ששירותי הניהול
יוענקו על ידי גורם שלישי מטעם מוס הולדקו, החברה תדווח למוס הולדקו בדבר איכות וטיב
)
חלקם
כולם
(
השירותים, עלמנת שמוס הולדקו תוכל להעריך את השירותים ולשקול את המשך העמדתם
באמצעות מי מטעמה. כמו כן, מוס הולדקו תהיה רשאית להו
)
או חלקם
רות לחברה להתקשר ישירות
או בתנאים אחרים,
(
עם גורם מטעמה כאמור בהסכם ניהול בתנאים זהים לתנאי הסכם ניהול זה
בהסכמת הצדדים,
.)
ובכפוף לאישורים הדרושים על פי דין
•
התמורה
–
החברה תשלם למוס הולדקו דמי ניהול בסך של
500,000
ש"ח לכל רבעון קלנד
א
או
(
רי
חלק יחסי בגין כל חלק מרבעון קלנד
א
, בתוספת מע"מ
)
רי במסגרתו הסכם הניהול יעמוד בתוקפו
כדין, כנגד חשבונית מס כדין. דמי הניהול ישולמו עד היום ה
-
30
של הרבעון העוקב.
יצוין, כי ביום
8
בפברואר,
2023
מסרה מוס הולדקו
הודעה חד צדדית לחברה, לפיה היא מוותרת באופן חד צדדי
ובלתי חוזר
על מחצית מדמי
הניהול להם היא זכאית בהתאם להסכם הניהול,
כך שהחל מיום
1
בינואר
2023
,
בגין כל רבעון קלנדארי, תהיה זכאית מוס הולדקו לדמי ניהול רבעוניים בסך של
250,000
)
או חלק יחסי
(
ש"ח לכל רבעון קלנדארי
.
לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום
9
בפברואר,
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-013354
, הנכלל בזאת על דרך ההפניה.
)
•
החזר הוצאות
–
בנוסף לדמי הניהול, תהיה זכאית מוס הולדקו להחזר הוצאות סבירות שהוצאו על
-
י
דה בפועל לצורך מתן שירותי הניהול, לרבות תשלומים ששולמו ליועצים חיצוניים, הוצאות אירוח,
הוצאות נסיעות, טיסות והוצאות נלוות למתן שירותי הניהול, והכל בהתאם לנהלי החברה וכנגד
הצגת חשבונית
"(
מס, ככל שהוצאות אלו לא ישולמו במישרין על ידי החברה
החזר הוצאות
. החזר
)"
ההוצאות ישולם בד בבד עם תשלום דמי הניהול, בגין הרבעון הקלנד
א
רי
שקדם למועד התשלום.
ההוצאות יאושרו על
-
ידי סמנכ"ל הכספים של החברה, אשר אחת לשנה, ימסור על כך דיווח ל
ו
ועדת
הביקורת, אשר תדון בסבירות ההוצאות הנ"ל ותהיה רשאית להפחיתן.
•
תקופת ההסכם וסיומו
הסכם הניהול
נכנס
לתוקף עם השלמת ההנפקה
על פי התשקיף
(
, ויהיה בתוקף לתקופה של חמש
5
)
"(
שנים ממועד השלמת ההנפקה
תקופת ההסכם הראשונ
ה
. לאחר חלוף תקופת ההסכם הראשונה,
)"
(
יתחדש הסכם הניהול באופן אוטומטי לתקופות של שלוש
3
שנים כל אחת, בכפוף לקבלת
)
האישורים התאגידיים הנדרשים מהחברה לשם כך, על פי כל דין.
הסכם הניהול יהיה בתוקף כל עוד מוס הולדקו מחזיקה לפחות
18%
מהון המניות המונפק של
היה ומוס תחזיק יותר מ
החברה, או עד לביטולו, לפי המוקדם.
-
10%
אך פחות מ
(
-
18%
מהון המניות
)
ד
-
11
המונפק של החברה, ותהיה לה זכות למינוי דירקטור, תהיה מוס זכאית לתשלום גמול עבור
הדירקטור, ב
גובה ה
סכו
מי
ם הקבוע
ים בתוספת השנייה והשלישית
ל
כללים בדבר
(
תקנות החברות
, התש"ס
)
גמול והוצאות לדירקטור חיצוני
-
2000
,
"(
תקנות
גמול
)"
בהתאם לדרג
ה בה תסווג החברה
מעת לעת
.
מוס הולדקו תהיה רשאית להמחות
כל תאגיד, גוף או אדם אשר שולט במוס
)
א
( :
את ההסכם ל
כל גוף אשר
)
ב
( ;
הולדקו, נשלט על ידי מוס הולדקו, או נמצא תחת שליטה משותפת עם מוס הולדקו
מעת לעת הינו חלק מקרנות השקעה המוכרות כקרנות
AMI
"(
קרן אמי
, כל אדם אחר אשר ישמש
)"
מעת לעת כשותף הכללי של קרן אמי, כל אדם אחר אשר מעת לעת ישמש כמנהל השקעות בקרן אמי
או כל שותף מוגבל בכל הגופים שהינם חלק מקרן אמי; ו
-
כל תאגיד או גוף אשר שולט ב
)
ג
(
-
, נשלט
על ידי או נמצא תחת שליטה משותפת עם איזה מהגופים המוזכרים בסעיף
לעיל. יובהר כי
)
ב
(
קטן
אין באמור כדי למנוע ממוס
הולדקו מ
לה
עמיד את שירותי הניהול באמצעות מי מטעמה.
על אף האמור, תוקפו של הסכם הניהול מותנה באישורו על ידי האורגנים המוסמכים של החברה,
מדי כל תקופה כנדרש על פי הוראות הדין, כפי שתהיינה באותו מועד. אי אישור ההתקשרות בהתאם
להוראות הדין, יביא לפקיעתו המיידית של ההסכם האמור, מבלי שלמי מהצדדים תהא כל טענה
ו/או ת
ביעה כלפי משנהו בקשר עם האמור בהסכם, למעט תשלום בגין שירותי ניהול שניתנו עובר
לביטול האמור.
על אף האמור, כל צד להסכם יהא רשאי:
-
(
להביא את ההסכם לסיום בהודעה מראש של מאה ושמונים
180
"(
ימים
)
תקופת ההודעה
המוקדמת
, ובלבד שבתקופת ההודעה המוקדמת מוס הולדקו תמשיך להעמיד לחברה את
)"
שירותי הניהול, והחברה תמשיך לשלם למוס את התמורה בגין שירותי הניהול.
-
לבטל בתוקף מידי את ההסכם, מבלי לגרוע מכל סעד אחר אשר עשוי לעמוד לרשותו, אם הצד
האחר יפר הפרה יסודית את הסכם זה או נספחיו ולא יתקן הפרה זו בתוך
14
ימי עסקים ממועד
דרישת הצד הנפגע בכתב.
(
2
)
תגמול דירקטורים
כלל הדירקטורים בחברה
, למעט
מר
אורי מקס,
מ
בעלי השליטה בחברה
המכה
ן
כמנכ"ל
החברה
,
וכן
למעט
ה"ה זהבית כהן
ו
ארז נחום
, המכהנים כדירקטורים בחברה
המומלצים על
-
ידי
מוס הולדקו,
מבעלות
השליטה בחברה,
זכאי
ם
ל
תשלום
גמול שנתי וגמול השתתפות בגובה הסכומים המרביים
הקבועים
ב
תקנות הגמול, כפי שיעודכנו מעת לעת, בהתאם לדרגה שבה תסווג החברה במועד הרלוונטי
השתתפות
עם
בקשר
הוצאות
להחזר
וכן
ם
הגמול.
בתקנות
כמפורט
בישיבות,
בנוסף
זכאי
,
ם
הדירקטורים
לביטוח אחריות דירקטו
רים ונושאי משרה, לפטור ולשיפוי
לפרטים ראו תקנה
(
29
.)
א להלן
הסכו
ם הכולל ששולם לדירקטורים בחברה
, במהלך שנת
2023
, הסתכם לסך של
כ
-
704
אלפי ש"ח.
לפרטים נוספים בדבר הגמול
אשר שולם
לאורי מקס
,
בעבור
כהונתו
כמנכ"ל בחברה
,
וכן הגמול המשולם
למוס הולדקו,
ראו
"
פרטים נוספים אודות תנאי כהונתם והעסקתם של נושאי המשרה הבכירה
"
לעיל
.
ד
-
12
תקנה
21
א: השליטה בחברה
למועד
הדוח
בעלי השליטה בחברה
הינם מוס הולדקו
בע"מ ומר אורי מקס, מכוח הסכם בעלי מניות בו
התקשרו האמורים מיום
9
בפברואר,
2023
. לפרטים אודות הסכם בעלי המניות כאמור ראו דיווח מיידי של
החברה
מיום
9
בפברואר,
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-013354
, הנכלל בזאת על דרך ההפניה
)
.
תקנה
22
: עסקאות עם בעל שליטה
להלן פירוט, לפי מיטב ידיעת החברה, בדבר כל עסקה עם בעל
י
השליטה או שלבעל
י
השליטה יש עניין אישי
באישורה, אשר החברה התקשרה בה בשנת הדיווח או במועד מאוחר לסוף שנת הדיווח ועד למועד הגשת
הדוח או שהיא עדיין בתוקף במועד הדוח:
1
.
עסקאות המנויות בסעיף
270
(
4
לחוק
)
החברות
–
1.1
.
שירותי ניהול וייעוץ על ידי מוס הולדקו
–
לפרטים אודות שירותי ניהול וייעוץ הניתנים לחברה על
ידי בעלת השליטה בה
ולשירותים כאמור אשר ניתנו בתקופת
הד
ו
ח
,
וכן להודעה חד צדדית בדבר
וויתור על חלק מדמי הניהול שנמסר לחברה על
-
ידי מוס הולדקו,
ראו
תקנה
21
(
תגמולים לבעלי
עניין ולנושאי משרה בכירה
)
לעיל. הסכם שירותי הניהול בין החברה לבין מוס הולדקו אושר ביום
14
בספטמבר,
2020
, על
-
ידי דירקטוריון החברה ועל
-
ידי בעלי המניות בה.
1.2
.
שירותי ניהול על ידי אורי מקס
–
לפרטים
אודות הסכם
שירותים עם חברה בבעלותו המלאה של
מר מקס, מכוחו מעניק מר מקס שירותי מנכ"ל
לחברה
, ראו
תקנה
21
(
תגמולים לבעלי עניין
ולנושאי משרה בכירה
)
לעיל.
יצוין, כי
הסכם השירותים אושר ביום
27
ביולי,
2017
,
על
-
ידי
האורגנים המוסמכים של החברה
לאחר אישור וועדת
(
, ותוקן באישור האסיפה הכללית של החברה
)
התגמול ודירקטוריון החברה
ביום
19
בספטמבר,
2023
.
התיקון כאמור להסכם הניהול
נכנס
לתוקף
החל
מיום
1
באוקטובר
,
2023
,
לתקופה
של
שלוש
שנים
.
לפרטים נוספים על אודות אישור
האסיפה הכללית כאמור ראו סעיף
3.3
לתקנה
29
להלן.
1.3
.
העסקת גב' אפרת מקס, אחותו של אורי מקס, בחברה בת
–
גב'
מקס מועסקת בחברה בת, ביג
מקס בע"מ, בתפקיד מנהלת
דוכן קפה
הפועל בחנות הרשת המופעלת על ידי ביג מקס בע"מ, וזאת
החל מיום
1
באפריל,
2017
.
ביום
14
באוגוסט,
2023
, אישרו דירקטוריון החברה וועדת התגמול של
החברה את המשך העסקתה של גב' אפרת מקס כאמור, באותו התפקיד ובאותם התנאים.
לפרטים
נוספים,
רא
ו דיווח מיידי של החברה
מיום
15
באוגוסט,
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-093906
,)
וכן
ביאור
28
(
ג
2
)
לדוחות הכספיים של החברה
.
ד
-
13
2
.
עסקאות
שאינן מנויות בסעיף
270
(
4
לחוק החברות ואינן זניחות
)
–
מהות ההסכם
הצדדים
להסכם
תקופת ההסכם
תמורה
פרטים נוספים
מועד אישור
ההסכם
בדירקטוריון
הסכם
שכירות
של חנות מרשת
חנויות מקס
בראשון לציון
בשטח של
6,000
מ"ר
המשכירים
-
חברה בבעלותו
המלאה של
אורי מקס וצד
שלישי שאינו
קשור
השוכרת
-
חברה בת של
החברה
תקופת השכירות
הראשונה
תס
ת
יים
בחודש אוקטובר
2025
. לשוכרת
אופציה להארכת
ההסכם ב
-
3
תקופות
בנות
5
שנים כל
אחת.
דמי שכירות
חודשיים כמקובל
בשוק.
העמדת ערבות
על ידי החברה
כלפי
המשכירים
לפרטים
נוספים אודות
הסכמי
השכירות של
חנויות הרשת,
ראו סעיף
1.19.1
בפרק א'
לדוח זה.
14
בספטמבר,
2020
הסכם שכירות
של חנות מרשת
חנויות מקס
באשקלון
בשטח של כ
-
2,000
מ"ר
המשכירה
-
חברה
בבעלותם של
אורי מקס,
אבן ניומן
וצדדים
שלישיים
שאינם
קשורים
השוכרת
-
חברה בת של
החברה
תקופת השכירות
הראשונה
הסתיימה
בחודש אוגוסט,
2022
והוארכה עד
אוגוסט
2026
.
לשוכרת
2
אופציות
נוספות
להארכת
ההסכם
ב
תקופות
בנות
4
שנים כל
אחת.
דמי שכירות
חודשיים
כמקובל
בשוק.
14
בספטמבר,
2020
הסכם שכירות
של חנות מרשת
חנויות מקס
בשדרות
בשטח של כ
-
1,700
מ"ר
המשכירה
-
חברה בה
מחזיק אורי
מקס
50%
באמצעות
חברה פרטית
בבעלותו
המלאה
השוכרת
-
חברה בת
של
החברה
)
תקופת השכירות
הראשונה
תסתיים
בחודש מאי
2026
.
לשוכרת
אופציה
להארכת ההסכם
לתקופה נוספת בת
5
שנים.
דמי שכירות
חודשיים כמקובל
בשוק.
במקרה של מניעה
בהפעלת החנות,
באופן מלא או
חלקי, ישולמו דמי
שכירות השווים ל
-
7%
מהפדיון
החודשי של
החנות.
לפרטים
נוספים אודות
הסכמי
השכירות של
חנויות הרשת,
ראו סעיף
1.19.1
בפרק א'
לדוח זה.
30
באוגוסט,
2020
הסכם זכיינות
-
חנות מרשת
חנויות מקס
במעלות
החברה
הזכיינית
-
חברה
המוחזקת על
ידי הוריה
ואחיה של
אשתו של אורי
מקס
.
7
ההתקשרות
מתחדשת מאליה
ביום
1
במרץ מדי
שנה, אלא אם אחד
הצדדים סיים את
ההסכם על ידי מתן
הודעה מוקדמת
90
ימים לפני מועד
סיום כל הארכה של
ההסכם.
תשלום תמלוגים
לחברה, בסכום
שאינו מהותי,
כמקובל בהסכמי
זכיינות של
החברה.
התחייבות
החברה לא
לפתוח חנויות
נוספות
במעלות במשך
כל תקופת
הסכם
הזכיינות.
הזכיין לא
נדרש להעמיד
בטחונות לצורך
הבטחת
התחייבויותיו
על פי ההסכם.
לפרטים
נוספים אודות
הסכמי
הזכיינות בהם
התקשרה
החברה ראו
סעיף
1.16.1.7
בפרק א' לדוח
זה.
14
בספטמבר,
2020
7
יצוין כי למר אורי מקס ישנם קשרים עסקיים נוספים עם אחיה של אשתו, שאינם קשורים לפעילותה של החברה.
ד
-
14
מהות ההסכם
הצדדים
להסכם
תקופת ההסכם
תמורה
פרטים נוספים
מועד אישור
ההסכם
בדירקטוריון
הסכם זכיינות
-
חנות מרשת
חנויות מקס
ברעננה
החברה
הזכיין
-
אחיה
של אשתו של
אורי מקס
תקופת הזכיינות
הראשונה
הסתיימה
בחודש פברואר
2023
והאופציה להארכתה
נכנסה לתוקף
לתקופה נוספת של
5
שנים
. לזכיין אופציה
להארכת ההסכם ב
-
2
תקופות
נוספות
בנות
5
שנים כל
אחת.
תשלום חד פעמי
במועד ההתקשרות
בהסכם וכן תשלום
תמלוגים לחברה,
בסכום שאינו
מהותי, כמקובל
בהסכמי זכיינות
של החברה.
לפרטים
נוספים אודות
הסכמי
הזכיינות בהם
התקשרה
החברה ראו
סעיף
1.16.1.7
בפרק א' לדוח
זה
.
14
בספטמבר,
2020
הסכם זכיינות
-
חנות מרשת
חנויות
מקס
בחיפה
החברה
הזכיין
-
בן
דודו
של אורי
מקס
, השכיר
את הנכס
להפעלת
הזיכיון
מחברה
בבעלות אורי
מקס
תקופת הזכיינות
הראשונה תסתיים
בחודש יולי
2023
.
ההתקשרות תוארך
מאליה ב
-
3
תקופות
נוספות בנות שנה כל
אחת, אלא אם אחד
הצדדים סיים את
ההסכם על ידי מתן
הודעה מוקדמת של
30
ימים לפני מועד
סיום תקופת
ההתקשרות
הראשונה או תקופת
ההארכה הרלוונטית.
תשלום חד פעמי
במועד ההתקשרות
בהסכם וכן תשלום
תמלוגים לחברה,
בסכום שאינו
מהותי, כמקובל
בהסכמי זכיינות
של החברה.
לפרטים
נוספים אודות
הסכמי
הזכיינות בהם
התקשרה
החברה ראו
סעיף
1.16.1.7
בפרק א' לדוח
זה.
30
ביוני,
2019
התקשרות
למתן שירותים
–
שירותי
טכנולוגיה
מבוססים
ERP
ורישיון לתוכנת
Comax
החברה
נותנת
השירותים
-
נייטיב דטה
מערכות
(
1995
בע"מ
)
.
החל מחודש
יוני
,
2021
,
קרן
AMI
,
בעלת השליטה
במוס הולדקו
,
הינה בעלת
השליטה
בנותנת
השירותים.
החל משנת
2008
,
מעניקה נותנת
השירותים לחברה
שירותים למערכות
ERP
לרבות
(
בחברה
קופות, מסופונים,
)
הנהח"ש
, חומרה
)
קופות ומסופונים
(
וכן רישוי חודשי
מתחדש מאליו
לתוכנת
Comax
.
הסכם מפורט,
המפרט את תנאי
ההתקשרות בין
הצדדים כפי שהם
חלים מאז תחילת
מתן השירותים
נחתם ביום
28.12.2023
.
ההסכם
בתוקף כל עוד ישנן
הזמנות בתוקף וכן
רישיונות
המתחדשים
מאליהם. כל אחד
מהצדדים רשאי
לסיים את
ההתקשרות בנוגע
לרישוי תוכנות
ERP
וקופות בהתראה של
180
יום מראש
ובכתב.
תשלום חודשי
בהתאם לכמות
המנויים אשר היו
בשימוש באותו
חודש קלנדרי ו/או
השירותים אשר
ניתנו על ידי נותן
השירותים לחברה
למזמין באותו
החודש הקלנדרי.
התשלום השנתי
עומד על
–
כ
-
5.2
מיליון
ש"ח בשנה.
ההתקשרות
בין הצדדים
החלה בשנת
2008
,
בטרם
רכשה קרן
AMI
את
השליטה
בנותנת
השירותים.
תנאי
ההתקשרות
נותרו ללא
שינוי לאחר
מועד רכישת
השליטה
כאמור
,
וההסכם
אשר נחתם
עיגן
הסכמות
אלה
.
אישור ועדת
הביקורת
ניתן ביום
28.12.2023
,
לאחר
שקבעה
בהתאם
לנוהל
עסקאות עם
בעלי עניין כי
ההתקשרות
האמורה
אינה חריגה
ד
-
15
מהות ההסכם
הצדדים
להסכם
תקופת ההסכם
תמורה
פרטים נוספים
מועד אישור
ההסכם
בדירקטוריון
ואינה
זניחה
.
הסכם זכיינות
-
חנות מרשת
חנויות מקס
בתל אביב
החברה
הזכיין
–
השכיר את
הנכס להפעלת
הזיכיון
מחברה
בבעלות אורי
מקס
.
תקופת הזכיינות
הראשונה תסתיים
בחודש
פברואר
2027
. ההתקשרות
תוארך מאליה ב
-
3
תקופות נוספות בנות
3
שנים
כל אחת,
אלא אם אחד
הצדדים סיים את
ההסכם על ידי מתן
הודעה מוקדמת של
30
ימים לפני מועד
סיום תקופת
ההתקשרות
הראשונה או תקופת
ההארכה הרלוונטית
.
תשלום חד פעמי
במועד ההתקשרות
בהסכם וכן תשלום
תמלוגים לחברה,
בסכום שאינו
מהותי, כמקובל
בהסכמי זכיינות
של החברה.
לפרטים
נוספים אודות
הסכמי
הזכיינות בהם
התקשרה
החברה ראו
סעיף
1.16.1.7
בפרק א' לדוח
זה.
28
בדצמבר
2022
.
ההסכם
נחתם לאחר
מועד הדוח
ביום
26
בפברואר
2023
.
התקשרות
למתן שירותים
–
שירותי
תדלוק
החברה
נותנת
השירותים
–
טן חברה לדלק
בע"מ.
קרן
AMI
, בעלת
השליטה במוס
הולדקו, הינה
בעלת השליטה
בנותנת
השירותים.
החל משנת
2018
,
מעניקה נותנת
השירותים לחברה
שירותי תדלוק
לרכבי החברה.
תקופת ההתקשרות
הראשונה היתה בת
3
שנים, ומוארכת
מאליה כל פעם לשנה
נוספת, אלא אם מי
מהצדדים הודיע
30
יום מראש על סיום
ההתקשרות.
תשלום חודשי
בהתאם לכמות
התדלוקים, מחיר
הדלק ללקוח
בניכוי ההנחה אשר
ניתנה לחברה.
התשלום בשנת
2022
עמד על סך
של כ
–
1.3
מיליון
ש"ח
בשנת
2022
, סך
התשלומים
לנותנת
השירותים עלה
על רף הזניחות,
ועל כן הובא
לאשרור
הדירקטוריון
וסיווג
ההתקשרות
כלא חריגה.
19
במרץ
2023
אשרור כי
(
העסקה
)
אינה חריגה
בנוסף, לפרטים אודות
אישור
התקשרות החברה בפוליס
ות
ל
ביטוח
אחר
יות דירקטורים ונושאי משרה
בחברה
בהתאם לתקנה
1
ב
1
לתקנות
ההקלות
, ראו סעיף
2.2
בתקנה
29
א להלן.
3
.
עסקאות זניחות
–
ביום
14
בספטמבר,
2020
, החליט דירקטוריון החברה על אימוץ קווים מנחים וכללים לסיווגה של עסקה
של החברה או
של ה
חברות
ה
בנות שלה עם בעל עניין בה כעסקה זניחה, כקבוע בתקנה
41
לתקנות ניירות
,)
דוחות כספיים שנתיים
(
ערך
התש
"ע
-
2010
"(
תקנות
דוחות
כספיים
)"
.
דירקטוריון
החברה
קבע
,
כי
כללים
וקווים
מנחים
אלו
ישמשו
גם
לבחינת
היקף
הגילוי
בדוח
התקופתי
ובתשקיף
לרבות
(
בדוחות
הצעת
מדף
)
לגבי
עסקה
של
החברה
או
של
חברות
הבנות
שלה
עם
בעל
שליטה
או
שלבעל
השליטה
יש
עניין
אישי
באישור
ה
כקבוע
בתקנה
22
ל
ת
קנות
,)
דוחות תקופתיים ומיידיים
(
ניירות ערך
התש
"ל
-
1970
ו
ב
ת
ק
נ
ה
54
פרטי התשקיף וטיוטת התשקיף
(
לתקנות ניירות ערך
-
מ
ב
נ
ה
וצורה
,)
התשכ
"ט
-
1969
.
סוגי
העסקאות הקבועים בתקנות
כאמור
, יקראו להלן יחד: "
עסקאות
בעל
עניין
."
במהלך
העסקים הרגיל שלה
ן
,
החברה
וחברות
הבנות
שלה
,
מבצעות
או
עשויות
לבצע
עסקאות
בעלי
עניין
,
בעיקר
מסוג
רכישת
שירותים
,)
כגון שירותי ניהול תיק ההשקעות של החברה
(
רכישה
או
שכירת
טובין
,
מיטלטלין
או
מקרקעין
)
כגון רכישת דלק
(
,
עסקאות
שיווק
,
רכישה
והפצה
של
מוצרים
,
עסקאות
מתן
וקבלה
של
שירותי
ניהול
וייעוץ
שונים
8
וכדומה. מדובר בעסקאות
שאינן
מהותיות
עבור
החברה
,
הן
8
ובלבד
שעסקאות אלה אינן מהוות התקשרות של החברה עם בעל השליטה או עם קרובו, באשר לתנאי כהונתו, כמפורט בסעיף
270
(
4
לחוק
)
החברות.
ד
-
16
מבחינה
כמותית
והן
מבחינה
איכותית
והן
נעשות
לרוב
בתנאי
שוק
ובתנאים
דומים
לתנאיהן
של
עסקאות
אחרות
הנעשות
מול
צדדים
שלישיים
.
לפיכך, קבע דירקטוריון החברה כי עסקת בעל עניין
כהגדרת המונח בחוק החברות
(
שאינה עסקה חריגה
9
,)
תיחשב
כעסקה
זניחה
אם
היא
עומדת
במבחן
דו
-
שלבי:
(
1
)
מבחן
איכותי
:
אם
מבחינת
אופייה
, מהותה והשפעתה על החברה אינה מהותית לחברה ולא
קיימים שיקולים מיוחדים העולים מכלל נסיבות העניין המעידים על מהותיות העסקה;
ו
-
(
2
)
מבחן
כמותי
: דירקטוריון החברה קבע,
כי
בהעדר
שיקולים
איכותיים
מיוחדים
העולים
מכלל
נסיבות
העניין
,
עסקת
בעל
עניין
תיחשב
כעסקה
זניחה
אם
אמת
המידה
הרלבנטית
המחושבת
לעסקה
אחת
(
או
יותר
,
כאמור
להלן
)
הינה
בשיעור
של
פחות
מ
-
2%
ובלבד
שהיקף העסקה השנתי אינו עולה על
1
מיליון
ש
"ח.
בכל עסקת בעל עניין שנבחן סיווגה כעסקה זניחה תחושב אחת או יותר מאמות המידה הרלבנטיות
לעסקה המסוימת על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים האחרונים של החברה:
יחס
מכירות
: סך המכירות נשוא עסקת בעל העניין חלקי סך המכירות השנתי;
יחס עלות מכירות
: עלות
עסקת בעל העניין חלקי סך עלות המכירות השנתית;
יחס רווחים
: הרווח או ההפסד בפועל או החזוי
המשויך לעסקת בעל העניין חלקי הרווח או ההפסד השנתי הממוצע בשלוש השנים האחרונות, מחושב
על בסיס
12
הרבעונים האחרונים שפורסמו לגביהם דוחות כספיים סקורים או מבוקרים;
יחס נכסים
:
היקף הנ
כסים נשוא עסקת בעלי
העניין
חלקי סך הנכסים;
יחס התחייבויות
: ההתחייבות נשוא עסקת
בעל
העניין
חלקי סך ההתחייבויות;
יחס הוצאות תפעוליות
: היקף ההוצאה נשוא עסקת בעל העניין
חלקי סך ההוצאות התפעוליות השנתי.
במקרים בהם, לפי שיקול דעת החברה, כל אמות המידה הכמותיות הנזכרות לעיל אינן רלבנטיות
לבחינת זניחותה של עסקת בעל עניין, תיחשב העסקה כזניחה, בהתאם לאמת מידה רלבנטית אחרת,
שתיקבע על ידי
סמנכ"ל הכספים של
החברה, ובלבד שאמת המידה הרלבנטית המחושבת לעסקה תהיה
בשיעור של פחות מ
-
2%
.
ביחס
לעסקאות רב שנתיות, יחושב היקף העסקה לצרכי בחינת הזניחות על
בסיס שנתי. לדוגמא: בעסקת ביטוח למספר שנים, כהיקף העסקה ייחשבו דמי הביטוח השנתיים
המשולמים או הנגבים. יצוין, כי
גם
אם
עמדה
עסקת
בעל
עניין
במבחן
הכמותי
שלעיל
,
לא
תיחשב
זניחה
אם
ש
יקולים
איכותיים
מעידים
על
מהותיותה
,
אם
מבחינת
השפעתה
על
החברה
או
בשל
חשיבות
גילוייה
לציבור
המשקיעים
.
עסקאו
ת
נפרדות
אשר
מתקיימת
ביניהן
תלות
,
כך
שבפ
וע
ל
הי
נן
חלק
מאותה
התקשרות
לדוגמא
(
ניהול
משא
ומתן
מרוכז
לגבי
מכלו
ל העס
קאות
,)
ייבחנו
כעס
ק
ה
אחת
.
דירקטוריון
החברה
החליט
,
כי
מדי
שנה
תסקור
ועדת
הביקורת
את
אופן
יישום
הוראות
נוהל
זה
על
-
ידי
החברה
,
וכן
תערוך
בחינה
מדגמית
של
עסקאות
אשר
סווגו
כעסקאות
זניחות
על
-
פי
הוראות
הנוהל
.
במסגרת
הבחינה
המדגמית
של
עסקאות
כאמור
,
תבחן
ועדת
הביקורת
בין
היתר
את
דרכי
קביעת
המחירים
ויתר
תנאי
העסקה
,
לפי
נסיבות
העניין
,
ותבחן
את
השפעת
העסקה
על
מצבה
העסקי
של
החברה
ועל
תוצאות
פעולותיה
.
9
מובהר כי עסקה שאינה במהלך העסקים הרגיל של החברה, או שאינה בתנאי שוק, או העשויה להשפיע באופן מהותי על רווחיות החברה,
רכושה, או התחייבויותיה, לא תסווג כעסקה זניחה
.
ד
-
17
תקנה
24
: החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה
לפירוט
החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה
ב
חברה ראו דיווח מיידי של החברה
מיום
7
בינואר,
2024
מס' אסמכתא:
(
2024-01-002584
)
,
אשר
האמור
בו
נכלל
בזאת
על
דרך
הפניה
.
תקנה
24
א: הון רשום, הון מונפק וניירות ערך המירים
לפרטים בדבר ההון הרשום וההון המונפק והנפרע של החברה, ראו ביאור
18
לדוחות הכספיים.
תקנה
24
ב: מרשם בעלי המניות של החברה
לפרטים בדבר מרשם
בעלי המניות של
החברה
,
רא
ו
ד
יו
וח מיידי
של החברה מיום
4
במרץ,
2024
מס'
(
אסמכתא
2024-01-019153
)
,
אשר האמור בו נכלל בזאת על דרך הפניה
.
תקנה
25
א: מען רשום
המען הרשום
:
רחוב השיטה
16
, קיסריה
כתובת דואר אלקטרוני
:
ifat@maxstock.co.il
מספר טלפון
:
7695176
-
073
מספר פקס:
8241792
-
04
ד
-
18
תקנה
26
: הדירקטורים של החברה
–
להלן פרטים בדבר הדירקטורים בחברה
למועד פרסום הדוח
:
שם
הדירקטור:
אורי מקס
זהבית כהן
)
יו"ר
(
ארז נחום
לימור בריק שי
פרץ גוזה
איתן מיכאל
סטולר
סוזן מזאווי
גיא גיסין
תעודת זהות
033747825
058344797
043245190
039838852
051313450
017156639
029936606
057324683
תאריך לידה
27.02.1977
16.11.1963
29.07.1981
04.04.1983
25.05.1952
30.07.1974
6.2.1976
15.10.1961
מען להמצאת כתבי
בי דין
זרובבל יעקב
11
א, תל
-
א
ביב
ברקוביץ'
4
,
תל
-
אביב
ברקוביץ'
4
, תל
-
א
ביב
הכורכר
28
,
אירוס
הכרמל
93
, כפר
סבא
ברנר
3
, הרצליה
עירית
17
נוף
הגליל, ת.ד
14823
הברזל
38
ב',
קומה
6
,
תל
אביב
,
6971054
נתינות
ישראלית
ישראלית
,
אמריקאית
ישראלית
ישראלית
ישראלית
ישראלית
ישראלית
ישראלית
חברות
בועדה או
בוועדות דירקטוריון
לא
לא
לא
לא
ה
ועד
ה
לבחינת
הדוחות הכספיים
וועדת הביקורת
לרבות בשבתה
(
)
כוועדת התגמול
ה
ועד
ה
לבחינת
הדוחות
הכספיים וועדת
הביקורת
לרבות בשבתה
(
כוועדת
)
התגמול
ה
ועד
ה
לבחינת
הדוחות
כספיים וועדת
הביקורת
לרבות בשבתה
(
כוועדת
)
התגמול
ועדת מאזן
האם דירקטור
חיצוני, חיצוני
מומחה או בלתי
תלוי
לא
לא
לא
לא
דירקטור חיצוני
דירקטור חיצוני
דירקטורית
בלתי תלויה
לא
התאריך בו החל
לכהן כדירקטור
16.12.2004
20.7.2017
13.6.2023
20.7.2017
23.11.2020
23.11.2020
23.11.2020
13.3.2023
השכלתו בציון
המקצועות או
התחומים שבהם
נרכשה ההשכלה,
המוסד שבו נרכשה
והתואר האקדמי
או התעודה
המקצועית שהוא
מחזיק בהם
12
שנות
לימוד
תואר ראשון
בחשבונאות,
אוניברסיטת
דיוקיין
בארה"ב;
תואר שני
(
MBA
)
במימון,
אוניברסיטת
פיטסבורג
תואר
ראשון
במשפטים
וכלכלה
,
אוניברסיטת
חיפה
;
בעל
רישיון
לעריכת
דין
;
תואר
שני
(
MBA
במנהל
)
עסקים,
אוניברסיטת
תואר ראשון
במשפטים
המכללה
האקדמית
נתניה; בעלת
רישיון לעריכת
דין; תואר שני
במנהל עסקים
ושיווק,
המכללה
B.A
בכלכלה
ומנהל עסקים
מורחב
,
אוניברסיטת בר
אילן.
B.A
במדעי
הרוח והחברה
,
האוניברסיטה
הפתוחה/מכללת
ליפשיץ
;
MA
/ קורס
מנהלים
–
מדעי
הרוח
,
אוניברסיטת
חיפה/בית ברל
;
תואר ראשון
בתקשורת,
המכללה
האקדמית עמק
יזרעאל
;
הנדסא
ו
ת
כימיה
,
הטכניון.
תואר ראשון
במשפטים,
אוניברסיטת
תל אביב.
ד
-
19
שם
הדירקטור:
אורי מקס
זהבית כהן
)
יו"ר
(
ארז נחום
לימור בריק שי
פרץ גוזה
איתן מיכאל
סטולר
סוזן מזאווי
גיא גיסין
בארה"ב;
תואר שני
(
MA
)
בחשבונאות,
אוניברסיטת
פנסילבניה
בארה"ב.
קולומביה
בארה
"ב.
האקדמית
נתניה.
LL.B
)
משפטים
(
,
שערי משפט
.
האם הינו בעל
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית או בעל
כשירות מקצועית
בעל כשירות
מקצועית
בעלת
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
בעל מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
בעלת כשירות
מקצועית
בעל מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
בעלת כשירות
מקצועית
בעלת כשירות
מקצועית
בעל מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
התעסקותו בחמש
השנים האחרונות
מנכ"ל
החברה,
יזמות
בתחום
הנדל"ן
2006
-
היום:
מנכ
"ל
אייפקס
פרטנרס
ישראל
בע"מ
.
ראו להלן
פרטים בדבר
כהונה
כדירקטורית
.
2018
-
היום:
מנהל השקעות,
אייפקס
פרטנרס
ישראל בע"מ.
עורכת דין
7/2020
-
היום:
חבר ועד מנהל
קרן לרווחת
נפגעי
השואה
;
2017-2006
: ראש
מערך ביטוחי
הבריאות
בשירותי בריאות
כללית
(
כללית
;)
מושלם
ראו להלן פרטים
בדבר כהונה
כדירקטור.
2008
–
היום:
עו"ד ובעלים
,
משרד עו"ד
סטולר ושות'.
2009
-
היום
:
בעלים ויו"ר,
אס. קיו.אם
השקעות
ואחזקות
בע"מ
;
1995
-
היום:
מנכ"ל,
מזאווי
פרסומאים
בע"מ
.
שותף מייסד
בגיסין ושות'
עורכי דין;
מנהל ודירקטור
בגיסין עורכי
דין; יו"ר
דירקטוריון
הרפון קפיטל
קונסלטינג
בע"מ; יו"ר
דירקטוריון
המרכז
הרב
תחומי לגישור
בע"מ
,
יו״ר
המחלקה
לחדלות פירעון
במוסד
הישראלי
לבוררות
עסקית
ע"ש
סמדר
אוטולנגי
.
ד
-
20
שם
הדירקטור:
אורי מקס
זהבית כהן
)
יו"ר
(
ארז נחום
לימור בריק שי
פרץ גוזה
איתן מיכאל
סטולר
סוזן מזאווי
גיא גיסין
פירוט התאגידים
בהם מכהן
כדירקטור
דירקטור
בחברה ונציג
מטעם
החברה
כדירקטור
בחברות
הבנות של
החברה;
דירקטור
בחברות אורי
מקס בע"מ,
שוורץ מקס
השקעות
בע"מ, ליה
ואליעד
אחזקות
בע"מ, מקס
אנד ניומן
בע"מ
דירקטורית
בחברה
ובחברות
הבאות:
אייפקס
פרטנרס
ישראל
בע"מ,
אינפיניטי
לאבס אר
אנד די
בע"מ, א.י.
חוות דעת
כירורגיה
ואורטופדיה
וטרינרית
בע"מ,
אס.אר.
אקורד
אמי
בע"מ,
ייעוץ בע"מ,
גזית גלוב
בע"מ,
וטנוירו
בע"מ,
זברה
–
שירותי
חירום
וטרינריים
בע"מ, פט די
אי בע"מ,
רמט טרום
בע"מ, טן
–
חברה לדלק
בע"מ,
נייטיב
סיסטמס
דירקטור
בחברה
ובחברות הבאות:
Alligator
Midco Ltd;
Alligator
Holdco Ltd;
Everest AP.PS
Ltd; Alligator
Topco Ltd; My
Pet Ltd; Lautsa
Ltd; Himalaya
AP.PS Ltd;
Ramet-Trom
Ltd; Native
Systems Ltd
דירקטורית
בחברה, במוס
הולדקו בע"מ
וכן במספר
חברות החזקה
ייעודיות
בבעלות קרן
(
אמי
s
SPV
)
שלמה החזקות
בע"מ, בית בכפר
בע"מ, פתאל
)
אירופה
(
נכסים
בע"מש.
-
אס.קיו.אם
השקעות
ואחזקות בע"מ
גיסין ושות',
עורכי דין;
ג.גיסין, עורכי
דין; הרפון
קפיטל
קונסלטינג
בע"מ;
גיא
גיסין ושות'
חברה לנאמנות
בע"מ;
המרכז
הרב תחומי
לגישור בע"מ
;
מקס
–
גיסין
בע"מ; אליעד
מקסימום
השקעות בע"
מ
.
ד
-
21
שם
הדירקטור:
אורי מקס
זהבית כהן
)
יו"ר
(
ארז נחום
לימור בריק שי
פרץ גוזה
איתן מיכאל
סטולר
סוזן מזאווי
גיא גיסין
בע"מ,
קרן
סטף לחינוך
ליצירה
ויזמות
לתעשייה
ע"ר, ובמספר
חברות
ייעודיות
בבעלות
קרנות
מיועצות על
ידי אייפקס
(
SPVs
)
האם הוא עובד
בחברה
, חברת בת,
חברה קשורה או
בעל עניין
בחברה
מנכ"ל
משותף של
החברה,
דירקטור
בחברות
הבנות
מנכ
"לית
אייפקס
פרטנרס
ישראל בע"מ
ושותפה ב
-
Apax
Partners
LLP
אשר,
בין היתר,
מייעצים
לבעלת
השליטה
(
בחברה
קרן
אמי ומוס
הולדקו
)
בע"מ
מנהל
השקעות
באייפקס
פרטנרס
ישראל בע"מ,
אשר, בין היתר,
מייעצת ל
-
Opportunities
AMI
ומוס
הולדקו
,
מבעלות
השליטה
בחברה
.
לא
לא
לא
לא
לא
האם הוא בן
משפחה של בעל
עניין אחר בתאגיד
לא
לא
לא
לא
לא
לא
לא
לא
האם הוא דירקטור
שהחברה רואה
אותו כבעל
לא
כן
כן
לא
כן
לא
לא
כן
ד
-
22
שם
הדירקטור:
אורי מקס
זהבית כהן
)
יו"ר
(
ארז נחום
לימור בריק שי
פרץ גוזה
איתן מיכאל
סטולר
סוזן מזאווי
גיא גיסין
מומחיות
חשבונאית
ופיננסית לצורך
עמידה במספר
המזערי שקבע
הדירקטוריון לפי
סעיף
92
()
א
(
12
)
לחוק החברות
10
10
ביו
ם
14
בספטמבר,
2020
, קבע
דירקטוריון
החברה
כי
המספר
המזערי
של
דירקטורים
בעלי מומחיות
חשבונאית
ופיננסית
כנדרש
לפי
הוראת
סעיף
92
()
א
(
12
)
לחוק
החברות,
תשנ
"ט
-
1999
ה
ינו
2
דירקטורים.
ד
-
23
דירקטורים
שחדלו
לכהן
בתקופת
הדוח
:
ביום
4
במאי,
2023
, התפטר מר שי אבא מתפקידו כדירקטור בחברה. מר אבא סיים את תפקידו ביום
31
במאי,
2023
. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום
7
במאי,
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-048510
.)
תקנה
26
א: נושאי המשרה הבכירה של החברה
להלן פרטים בדבר
נושאי המשרה הבכירה אשר אינם חברי דירקטוריון החברה
למועד פרסום הדוח
:
שם נושא
המשרה
שלמה כהן
ניר דגן
יפעת ניר
-
כץ
פז עוז
דנה גוטסמן
-
ארליך
אופיר אדרי
שחר קניזו
)
אליק
(
אליעזר
קפלן
תעודת זהות
033750035
043376904
031684293
301279493
037575735
040490039
062886924
037613262
תאריך לידה
1.4.1977
11.9.1981
26.4.1978
3.12.1987
8.8.1975
11.10.1980
28.10.1982
15.11.1975
תפקיד
שממלא
בחברה
משנה למנכ"ל
משנה למנכ"ל
והבכיר
האחראי על
תחום הכספים
סמנכ"לית,
ה
יועצת
ה
משפטית
הראשית
ומזכירת
החברה
מנהלת
הכספים
מבקרת
פנימית
סמנכ"ל רשת
החנויות
מנהל סחר
סמנכ"ל
שרשרת
אספקה
ולוגיסטיקה
התאריך שבו
החלה כהונתו
1.8.2015
1.8.2016
1.3.2019
16.4.2018
1.10.2019
28.12.2022
1.6.2023
1.7.2023
התפקיד שהוא
ממלא בחברה
בת של
ה
חברה
,
בחברה קשורה
של
ה
או בבעל
עניין ב
ה
אין
סמנכ"ל
כספים
בחברות הבנות
אין
מנהלת
הכספים
בחברות הבנות
אין
אין
אין
אין
האם בן
משפחה של
נושא משרה
לא
לא
לא
לא
לא
לא
לא
לא
ד
-
24
שם נושא
המשרה
שלמה כהן
ניר דגן
יפעת ניר
-
כץ
פז עוז
דנה גוטסמן
-
ארליך
אופיר אדרי
שחר קניזו
)
אליק
(
אליעזר
קפלן
בכירה בחברה
או של בעל
עניין אחר
בחברה
השכלתו בציון
המקצועות או
התחומים
שבהם נרכשה
ההשכלה,
המוסד שבו
נרכשה
והתואר
האקדמי או
התעודה
המקצועית
שהוא מחזיק
בהם
השכלה
תיכונית
בוגר במנהל
עסקים עם
התמחות
בראיית
חשבון,
המסלול
האקדמי
המכללה
למנהל;
רואה חשבון
מוסמך;
מוסמך
במשפטים,
אוניברסיטת
בר
-
אילן
תואר ראשון
במשפטים
,
ה
מרכז
הבינתחומי
הרצליה
;
תואר
ראשון במנהל
עסקים,
התמחות
במימון
,
המרכז
הבינתחומי
הרצליה
;
תואר
שני ביישוב
סכסוכים
(
MA
)
,
אונ
יברסיטת
בר
-
אילן
;
בעלת
רישיון
בעריכת דין
ו
תעודת
מגשרת
מ
מכון
גבי
ם
.
תואר ראשון
בכלכלה
וחשבונאות,
המרכז
האקדמי
רופין; רואת
חשבון
מוסמכת
תואר ראשון
במנהל עסקים,
התמחות
בחשבונאות,
המסלול
האקדמי
המכללה
למנהל; תואר
שני במנהל
ציבורי,
התמחות
ביקורת
פנימית,
אוניברסיטת
בר
-
אילן ;
רואת חשבון
מוסמכת;
מבקרת
פנימית
מוסמכת
השכלה
תיכונית
12
שנות לימוד
BA
במנהל
עסקים,
המרכז
האקדמי רופין
עיסוק בחמש
השנים
האחרונות
2015
-
היום:
משנה למנכ"ל
בחברה
יולי
2016
-
ד
צמבר
2022
:
סמנכ"ל
כספים
בחברה;
יולי
2012
-
יולי
2016
: חשב
בישראייר
מרץ
2019
-
ה
יום:
סמנכ"לית,
היועצת
המשפטית
ומזכירת
החברה
בחברה;
אפריל
2018
-
ד
צמבר
2022
:
חשבת בחברה;
2018-2016
:
עוזרת חשב
בישראייר
תעופה
ותיירות
שותפה ב
-
BDO
ישראל
אוקטובר
2017
-
דצמבר
2022
:
מנהל
רשת בחברה
יוני
2016
-
מאי
2023
:
מנהל קטגוריה
במקס סטוק
2017
–
2018
–
מנכ"ל מקס
הנהלה ישראל
בע"מ;
2020
–
2022
–
מנכ"ל
בורדרליין
ישראל
ד
-
25
שם נושא
המשרה
שלמה כהן
ניר דגן
יפעת ניר
-
כץ
פז עוז
דנה גוטסמן
-
ארליך
אופיר אדרי
שחר קניזו
)
אליק
(
אליעזר
קפלן
תעופה
ותיירות בע"מ.
2019-2015
:
שותפה
במחלקת
חברות ושוק
ההון במשרד
עו"ד זיסמן,
אהרוני, גייר
ושות'
;
בע"מ;
*
בחודש אפריל
2023
,
הודיע מר עוז קורסיה, סמנכ"ל בכיר שרשרת אספקה בחברה, על סיום תפקידו החל מיום
30
ביוני,
2023
. ביום
1
במאי
2023
, החל לעבוד בחברה מר
א
ל
קפלן, אשר החליף בתפקידו את מר קורסיה,
)
אליק
(
יעזר
ומונה לסמנכ"ל
לוגיסטיקה ו
שרשרת אספקה החל מיום
1
ביולי,
2023
.
ד
-
26
תקנה
26
ב: מורשה חתימה של החברה
נכון
למועד הדוח, אין מורשי חתימה עצמאיים בחברה
, כהגדרת מונח זה בסעיף
37
לחוק ניירות ערך
)
ד
(
.
ת
קנה
27
: רואה חשבון מבקר
רואה החשבון של החברה
:
ארנסט אנד יאנג ישראל קוסט פורר גבאי את קסירר
.
כתובת
:
שדרות
פלי
"ם
2
, חיפה
3309502
.
תקנה
28
: שינוי בתזכיר או בתקנות
ראו להלן תקנה
29
(
2
.)
תקנה
29
: המלצות והחלטות הדירקטורים
להלן יובאו פרטים בדבר המלצות המנהלים בפני האסיפה הכללית והחלטותיהם שאינן טעונות אישור
האסיפה
הכללית בדבר העניינים שלהלן:
(
1
)
תשלום
דיבידנד
או ביצוע חלוקה, כהגדרתה בחוק החברות, בדרך אחרת, או חלוקת מניות הטבה
(
1.1
)
ביום
19
במרץ,
2023
, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסכום של
60
מיליון ש"ח,
אשר
שולם
ביום
3
באפריל
,
2023
. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי
ודיווח מיידי מתקן
של
החברה מיום
20
במרץ
2023
מס'
(
אסמכתא:
2023-01-024298
ו
-
2023-01-024403
)
אשר
האמור בו נכלל זאת על דרך ההפניה, סעיף
1.6.1
בפרק א' לדוח זה, וכן ביאור
18
ג.
בדוחות
הכספיים
.
(
1.2
)
ביום
25
במרץ,
2024
,
אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסכום של
60
מיליון ש"ח,
אשר
ישולם
ביום
16
באפריל
,
2024
. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום
26
במרץ
2024
מס' אסמכתא:
(
2024-01-031500
)
אשר האמור בו נכלל זאת על דרך ההפניה, סעיף
1.6.2
בפרק א' לדוח זה,
וכן ביאור
29
בדוחות הכספיים
.
(
2
)
שינוי תקנון ההתאגדות של החברה
ביום
9
בפברואר,
2023
, לבקשת בעלי השליטה בחברה, מר אורי מקס ומוס הולדקו, אישר דירקטוריון
להוסיף נושא לסדר היום של האסיפה הכללית של החברה שעניינו תיקון תקנון החברה. תיקון התקנון
אושר על
-
ידי האסיפה ביום
13
במרץ,
2023
. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום
14
בפברואר,
2023
מס' אסמכתא:
(
2023-01-014668
, הנכלל בזאת על דרך ההפניה.
)
(
3
)
החלטות אסיפה כללית מיוחדת של החברה
(
3.1
)
ביום
13
במרץ,
2023
התכנסה אסיפה כללית מיוחדת של בעלי מניות החברה, אשר על סדר
יומה היו, בין היתר, החלטה לאשר את מינוי הבאים לתקופת כהונה נוספת כדירקטורים
שאינם דירקטורים חיצוניים בדירקטוריון החברה: הגב' זהבית כהן, מר אורי מקס, מר שי
אבא
שאינו מכהן עוד כדירקטור בחברה החל מיום
(
31
במאי,
2023
)
, הגב' לימור בריק שי והגב'
; החלטה לאשר את מינוי מר גיא גיסין לדירקטוריון
)
דירקטורית בלתי תלויה
(
סוזן מזאווי
החברה; ו
-
החלטה לתקן את תקנון ההתאגדות של החברה כמפורט לעיל. כלל ההחלטות אושרו
על
-
ידי האסיפה הכללית של החברה. לפרטי
ם נוספים ראו דיווחים מידיים של החברה מהימים
6
בפברואר,
14
בפברואר
,
23
בפברואר
ו
-
13
במרץ,
2023
מס' אסמכתא
(
ות
:
2023-01-012667
,
2023-01-014668
,
2023-01-017389
ו
-
2023-01-026688
, הנכללים בזאת על דרך
)
בהתאמה
ההפניה.
ד
-
27
(
3.2
)
ביום
13
ביוני,
2023
,
התכנסה אסיפה כללית מיוחדת של בעלי מניות החברה
אשר על סדר
יומה, מינוי
מר ארז נחום לדירקטור בחברה.
מינוי מר נחום אושר על
-
ידי האסיפה כאמור.
לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים של החברה מיום
9
במאי,
2023
ו
-
13
ביוני,
2023
מס'
(
אסמכתאות:
2023-01-042529
, ו
–
2023-01-055321
, בהתאמה
.)
(
3.3
)
ביום
19
בספטמבר,
2023
,
התכנסה אסיפה כללית מיוחדת של בעלי מניות החברה
, אשר על
סדר יומה,
תיקון הסכם הניהול בין החברה לבין
חברה בבעלות מלאה
של
מר אורי מקס, בגין
השירותים הניתנים על ידו לחברה
,
החל מיום
1
באוקטובר
2023
ולתקופה של שלוש
(
3
)
שנים,
בהתאם להוראות הבאות
:
(
א
)
דמי ניהול חודשיים צמודים למדד
–
מר מקס יהיה זכאי
לתגמול חודשי בסך של
200,000
ש"ח אשר יהיו צמודים למדד המחירים לצרכן החל מיום
1
באוקטובר
2023
"(
דמי הניהול
המעודכנים
;)"
(
ב
)
יעד מדיד
(
בונוס שנתי
)
–
חלף מדד ה
-
EBITDA
עליו היתה מבוססת זכאותו של מר מקס
לבונוס שנתי לפני התיקון, נקבע כי היעד המדיד על בסיסו יהיה זכאי מר מקס לבונוס
השנתי יעודכן לעמידה ביעדי רווח שנתי נקי, כמפורט להלן
:
i
.
במ
קרה של רווח נקי שנתי בין
70
מיליון ש"ח ל
–
80
מיליון ש"ח
–
מענק בגובה
דמי הניהול המעודכנים בגין
4
חודשים
.
ii
.
במקרה של רווח נקי שנתי מעל
80
מיליון ש"ח ועד ל
–
100
מיליון ש"ח
–
מענק
בגובה דמי הניהול המעודכנים בגין
8
חודשים
.
iii
.
במקרה של רווח נקי שנתי מעל
100
מיליון ש"ח
–
מענק בגובה דמי הניהול
המעודכנים בגין
12
חודשים
.
לפרטים נוספים ראו האמור בתקנה
21
(1
)
לעיל
, וכן דיווח
ים
מיידי
ם
של החברה
מהימים
15
באוגוסט,
2023
ו
-
19
בספטמבר,
2023
מס' אסמכתא
(
ות
:
2023-01-093900
ו
-
2023-01-088150
,
)
בהתאמה
.
(
3.4
)
ביום
22
ב
נובמבר
,
2023
התכנסה אסיפה כללית מיוחדת של בעלי מניות החברה, אשר על סדר
יומה היו, בין היתר, החלטה לאשר את מינוי הבאים לתקופת כהונה נוספת כדירקטורים
חיצוניים בדירקטוריון החברה:
מר פרץ גוזה ו
-
מר איתן סטולר
. כלל ההחלטות אושרו על
-
ידי
האסיפה הכללית של החברה. לפרטים נוספים ראו דיווחים מידיים של החברה מהימים
18
באוקטובר
ו
-
22
בנובמבר,
2023
מס' אסמכתאות:
(
2023-01-117141
ו
-
2023-01-126930
,
)
בהתאמה
, הנכללים בזאת על דרך ההפניה.
תקנה
29
א:
החלטות החברה
תקנה
(
להלן יובאו פרטים בדבר פטור, ביטוח או התחייבות לשיפוי, לנושא משרה שבתוקף בתאריך הדוח
29
(
א
4
:))
(
1
)
פטור ושיפוי לנושאי משרה
ביום
14
בספטמבר,
2020
, אישרו האסיפה הכללית ודירקטוריון החברה הענקת כתבי פטור וכתבי שיפוי
כדלקמן:
כתבי שיפוי
-
החברה אישרה את הענקתם של כתבי שיפוי לדירקטורים ונושאי משרה המכהנים ו/או
שיכהנו בחברה מעת לעת
ו/או יהיו מועסקים מטעם החברה בחברות בנות ו/או קשורות של החברה
ד
-
28
כמפורט בכתבי השיפוי. במסגרת זו, החברה מתחייבת לשפות מראש את נושאי המשרה האמורים
בגין
ו/או הוצאות התדיינות סבירות
)
כמפורט בכתב השיפוי
(
כל חבות או הוצאה
,
לרבות שיפוי לפי
הליך
אכיפה מנהלית
)
כהגדרתו בכתב השיפוי
(
ובכפוף להוראותיו, ובלבד שהסכום המרבי של השיפוי הכולל
לא יעלה
,
במצטבר, לכל נושאי המשרה
,
על סכום השווה ל
-
25%
מההון העצמי של החברה
כפי שיהיה,
(
, או על
)
לפי דוחותיה הכספיים המאוחדים, האחרונים של החברה, כפי שיהיו לפני קרות אירוע השיפוי
סך של
78
מיליון ש"ח, לפי הגבוה מביניהם, וזאת לכל אחד מנושאי המשרה ולכולם יחד, למקרה בודד
ובמצטבר לכל המקרים
.
כמו
כן
,
התחייבה
החברה
לשפות
את
נושאי
המשרה
כאמור
בדיעבד
.
השיפוי
כאמור
לא
יינתן
בגין פעולה או מחדל כלשהם שהתרחשו לפני מועד השלמת עסקת ההשקעה של קרן
כהגדרתה בפרק
(
אמי
3
וכן לא יחול על הפרות ומצגים במסגרת העסקה כאמור.
)
לתשקיף
פטור
-
החברה אישרה את הענקתם של כתבי פטור לדירקטורים המכהנים ו/או שיכהנו בחברה מעת
לעת
ו/או יהיו מועסקים מטעם החברה בחברות בנות ו/או קשורות של החברה
כמפורט בכתבי הפטור.
במסגרת זו, החברה
פוטרת
את
הדירקטורים
כאמור
, כפי שיהיו מעת לעת וכל אחד מהם בנפרד,
מאחריות
בשל
נזק שייגרם
ו/או נגרם
לה
, בין במישרין ובין בעקיפין, עקב הפרת חובת הזהירות של
דירקטורים כאמור, כלפי החברה וכלפי יתר החברות בקבוצה, בפעולותיהם מתוקף היותם דירקטורים
בחברה, או דירקטורים מטעם החברה בחברות בנות ו/או קשורות של החברה, והכל בכפוף ובהתאם
לדין.
עם זאת
, הפטור לא יחול ביחס לאחריות בגין
כהגדרתה
(
נזק עקב הפרת חובת הזהירות בחלוקה
, ו/או בכל הליך של "תביעה שכנגד" של החברה כנגד
)
בחוק החברות
הדירקטור
כתגובה לתובענה שלו
כנגד החברה, למעט מקום בו התובענה שלו הינה לשמירה על זכויות
מ
גן בדיני העבודה שמקורם בדין
ו/או בהסכם עבודה אישי בין
דירקטור
לבין החברה.
( :
כמו כן, הפטור האמור לא יחול על
1
)
החלטה או
גם נושא משרה אחר מזה שעבורו
(
עסקה שלבעל השליטה או לנושא משרה כלשהו בחברה
ה
וצא כתב
ה
יש בה עניין אישי, כהגדרת מונחים אלו בחוק החברות
)
פטור
(
; וכן
2
פעולה או מחדל כלשהם
)
שהתר
חשו לפני מועד השלמת עסקת ההשקעה של קרן אמי וכן לא יחול על הפרות ומצגים במסגרת
העסקה כאמור.
(
2
)
פוליס
ו
ת ביטוח
2.1
.
ביום
11
בספטמבר
,
2023
,
אישרה ועדת התגמול של החברה, בהתאם לתקנה
1
ב
1
לתקנות ההקלות
ובהתאם למדיניות התגמול של החברה,
את
הארכת התקשרות
החברה
עם מבטחים בארץ בפוליסה
לביטוח
אחריות דירקטורים
ונושאי
משרה
בחברה ובחברות הבנות שלה, ביחס לדירקטורים
ונושאי משרה אשר מכהנים ו/או יכהנו בחברה מעת לעת, לרבות דירקטורים ונושאי משרה אשר
נמנים על בעלי השליטה בחברה, כפי שיהיו מעת לעת, לתקופה של שנה, החל מיום
14
בספטמבר,
2023
ועד יום
13
בספטמבר,
2024
, בגבולות אחריות של עד
10
מיליון דולר למקרה ובסך הכל
לתקופת ביטוח שנתית
"(
פוליסת
הבסיס
)"
. תנאי פוליסת
הבס
יס
הינם
זהים לכל הדירקטורים
ונושאי המשרה בחברה, לרבות דירקטורים ונושאי משרה הנמנים על בעלי השליטה בחברה או
קרוביהם.
2.2
.
ביום
11
בספטמבר
2023
, אישר
ה
ועדת
התגמול של החברה,
בהתאם לתקנה
1
ב
1
לתקנות ההקלות
,
בהתאם למדיניות התגמול של החברה, את
הארכת ה
התקשרות החברה
בפוליסת
POSI
כהגדרתה
(
לתקופה של
)
להלן
12
חודשים נוספים. פוליסת ה
-
POSI
הינה
פוליס
ה
ל
ביטוח
אחריות
דירקטורים
ונושאי
משרה
בחברה
ובחברות הבנות שלה
, כפי שיהיו מעת לעת, מסוג
POSI (Public Offering
of Securities Insurance)
"(
פוליסת
ה
-
POSI
)"
.
תנאי
פולי
סת
ה
-
POSI
והכיסוי על פיה
יהיו
זהים
ד
-
29
לכל
הדירקטורים
ונושאי
המשרה
בחברה
,
לרבות
דירקטורים ונושאי משרה אשר נמנים על בעלי
השליטה בחברה או קרוביהם, כפי שיהיו מעת לעת
.
פוליסת
ה
-
POSI
מעניקה רובד כיסוי נוסף
מעבר לפוליסת הבסיס בגבולות אחריות של
10
מיליון דולר למקרה ובסה"כ לתקופת ביטוח שנתית.
הכיסוי חל כל תביעות בכל העולם, לרבות בארה"ב/קנדה, הקשורות בניירות ערך,
לרבות תביעות
שיוגשו בקשר עם סעיף
144
A
לחוק ניירות ערך בארה"ב, המוחרגות מפוליסת הבסיס
.
25
במרץ,
2024
תאריך
מקס סטוק בע"מ
זהבית כהן
יו"ר דירקטוריון החברה
אורי מקס
מנכ"ל
פרק ה׳
הצהרות הנהלה על הדיווח
הכספי ועל הגילוי
1
דוח
שנתי
בדבר
אפקטיביות
הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי
ל
פי תקנה
9
)
א
(
ב
ה
הנהל
ה
, בפיקוח הדירקטוריון של
מקס סטוק
בע"מ
(
"החברה"
)
, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה
פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בחברה.
לעניין זה,
נושאי המשרה
נכון ליום
31
בדצמבר
,
2023
,
הם
:
1
.
אורי מקס
,
מנכ"ל ודירקטור
;
2
.
שלמה כהן, משנה למנכ"ל
;
3
.
ניר דגן
,
משנה למנכ"ל והבכיר האחראי על תחום הכספים
;
4
.
יפעת ני
ר
-
כץ,
סמנכ"לית, יועצת משפטית ראשית ומזכירת החברה;
5
.
אליק קפלן, סמנכ"ל שרשרת אספקה ולוגיסטיקה;
6
.
אופיר אדרי
, סמנכ"
ל רשת החנויות;
7
.
שחר קניזו, מנהל סחר
;
בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים
ב
חברה,
אשר תוכננו בידי המנהל
הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים
או תחת פיקוחם
,
או בידי מי שמבצע בפועל את
התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון
ה
חברה
,
אשר נועדו לספק
מידה סבירה של
ביטחון
בהתייחס
למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע
שה
חברה
נדרש
ת
לגלות
בדוחות שה
י
א מפרס
מת
על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.
הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו
להבטיח כי מידע שה
חברה
נדרש
ת
לגלותו כאמור,
נצבר ומועבר להנהלת ה
חברה
, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי
שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החל
טות במועד המתאים, בהתייחס לדריש
ת
הגילוי.
בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט
שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.
ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון, ביצעה בדיקה והערכה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי
בחברה והאפקטיביות שלה;
הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כללה
:
מיפוי וזיהוי החשבונות והתהליכים העסקיים אשר החברה רואה אותם כמהותיים מאוד לדיווח הכספי
והגילוי
וכן
בחינת בקרות מפתח ובדיקת אפקטיביות הבקרות.
2
רכיבי הבקרה הפנימית כללו בקרות על:
•
תהליכי סגירת תקופה חשבונאית, עריכה והכנת הדוחות הכספיים והגילויים
(
Period-End Close
;)
•
בקרות ברמת הארגון
Entity Level Controls
(
ELC
;)
•
בקרות כלליות על מערכות המידע
, לרבות סביבת המחשוב
(
ITGC
;)
•
בקרות
בתהליכים עסקיים: הכנסות, רכש
ו
מלאי ושכר
.
בהתבסס על הערכת האפקטיביות שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כמפורט לעיל, הדירקטוריון
והנהלת
החברה הגיעו למסקנה, כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בחברה ליום
31
בדצמבר,
2023
היא
אפקטיבי
ת
.
תאריך:
25
במר
ס
,
2024
3
הצהרות מנהלים
הצהרת
מנהל כללי לפי תקנה
9
ב
()
ד
(
1
)
אני
,
אורי מקס
, מצהיר
כי:
בחנתי את הדוח
התקופתי
של
מקס סטוק
בע"מ
(
"החברה"
)
לשנת
2023
(
"
הדוחות
"
)
;
לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה
מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם,
לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו
מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות
המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של
ה
חברה
לתאריכים
ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
גיליתי לרואה
החשבון המבקר של ה
חברה
, לדירקטוריון,
ולוועדת
הביקורת של
דירקטוריון
ה
חברה
,
בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית
ע
ל
הדיווח הכספי ועל הגילוי
:
א
.
את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה
הפנימית על
הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולת
ה
של
ה
חברה
לאסוף, לעבד,
לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות
הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן
-
ב
.
כל ת
ר
מית, בין מהותית ובין שאינה
מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי
או מי שכפוף לו
במישרין או
מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
(
1
)
אני, לבד או יחד עם אחרים
ב
חברה
:
א
.
קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם
של בקרות ונהלים
תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח
שמידע מהותי המתייחס
ל
חברה
,
לרבות
חברות
מאוחדות
שלה
דוחות
(
כהגדרתן בתקנות ניירות ערך
, התש"ע
)
כספיים שנתיים
-
2010
, מובא לידיעתי על ידי אחרים
ב
חברה
ובחברות המאוחדות, בפרט
במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; ו
כן
-
ב
.
קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של
בקרות ונהלים
תחת פיקוחי
, המיועדים להבטיח
באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרב
ות
בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
ג
.
הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, והצגתי בדוח זה את
מסקנות הדירקטוריון וההנהלה לגבי האפקטיביות של הבקרה הפנימית כאמור למועד הדוחות.
אין באמור ל
ע
יל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.
תאריך:
25
במר
ס
,
2024
אורי מקס, מנכ"ל
ודירקטו
ר
4
הצהרת
נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה
9
ב
()
ד
(
2
)
אני
,
ניר דגן
, מצהיר כי:
בחנתי את הדוחות הכספיים
ו
מידע כספי אחר הכלול בדוחות
של
מקס סטוק
בע"מ
(
"החברה"
)
ל
שנת
2023
(
"
הדוחות
"
)
;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים
כל מצג לא נכון של
עובדה מהותית
ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור
הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת
ה
דוחות;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי א
חר הכלול בדוחות
משקפים באופן נאות, מכל הבחינות
המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של ה
חברה
לתאריכים
ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
גיליתי לרואה החשבון המבקר של ה
חברה
, לדירקטוריון
ו
לוועדת הביקורת
של
דירקטוריון
ה
חברה
,
בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח
הכספי ועל הגילוי
:
א
.
את כל הליקויים
המשמעותי
ים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה
הפנימית על הדיווח הכספי ועל
הגילוי
ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי
האחר הכלול בדוחות, העלולים באופן סביר להשפיע
לרעה על יכולת
ה
של ה
חברה
לאסוף, לעבד,
לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות
הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן
-
ב
.
כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף ל
ו
במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנ
ימית על הדיווח
הכספי ועל הגילוי
;
(
1
)
אני, לבד או יחד עם אחרים
ב
חברה
:
א
.
קבעתי בקרות ונהלים,
או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות
ונהלים
תחת פיקוחי
, המיועדים להבטיח
שמידע מהותי המתייחס
ל
חברה
, לרבות חברות מאוחדות של
ה
כהגדרתן
דוחות
(
בתקנות ניירות ערך
, התש"ע
)
כספיים שנתיים
-
2010
,
ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות,
מובא לידיעתי על ידי אחרים ב
חברה
ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן
ב
.
קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים
תחת פיקוחנו
, המיועדים להבטיח
באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות
בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
ג
.
הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת
לד
וחות הכספיים ולמידע הכספי האחר
הכלול בדוחות למועד הדוחות; מסקנותיי לגבי הערכתי כאמור
הובאו לפני הדירקטוריון וההנהלה
ו
משולבות בדוח זה
.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.
תאריך:
25
במר
ס
,
2024
ניר דגן
,
משנה למנ
כ"ל
והבכיר
האחראי על תחום הכספים