2023 לשנת תקופתי דוח  
מ " בע תים מלם  
2024 במרץ 19  
www.malamteam.com  
2023 לשנת תקופתי דוח  
מ"בע תים מלם  
2023 שנת  
ןהדירקטוריו חברי  
ןדירקטוריו ר"יו  
גאיזנבר שלמה  
תחיצוני דירקטורית  
ובוד רונית  
יחיצונ דירקטור  
התלוי בלתי דירקטורית  
יתלו בלתי דירקטור  
ץביגני מרדכי  
ןלבנו אסתר  
ששלו יואב  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
1
2023 לשנת תקופתי דוח  
םענייני תוכן  
ההחבר עסקי תיאור - ראשון פרק  
4
4
ההחבר עסקי של הכללית ההתפתחות תיאור  
.א  
העסקי התפתחות ותיאור החברה פעילות  
.1  
7
ההקבוצ של הפעילות תחומי  
.2  
.3  
.4  
8
הבמניותי ועסקאות החברה בהון השקעות  
םדיבידנדי חלוקת  
8
9
ראח מידע  
.ב  
9
ההקבוצ של הפעילות תחומי לגבי כספי מידע  
.5  
11  
19  
19  
26  
37  
44  
48  
48  
50  
50  
51  
53  
54  
54  
54  
54  
54  
55  
56  
ההקבוצ פעילות על חיצוניים גורמים והשפעת כלכלית סביבה  
.6  
תפעילו תחומי לפי החברה עסקי תיאור  
.ג  
ןוענ תשתיות בתחום החברה פעילות  
.7  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום החברה פעילות  
חטוו ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי בתחום החברה פעילות  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה בתחום החברה פעילות  
.8  
.9  
.10  
הבכללות הקבוצה לפעילות הנוגעים עניינים  
.ד  
יאנוש והון ארגוני מבנה  
11  
הוהפצ שיווק  
רחוז הון  
.12  
.13  
.14  
.15  
.16  
.17  
.18  
.19  
.20  
.21  
.22  
ןמימו  
םומתקני קבוע רכוש  
ימיסו  
ההקבוצ פעילות על ופיקוח מגבלות  
חביטו  
םמשפטיי הליכים  
תעסקי ואסטרטגיה יעדים  
תפעילו תיחום הסדר  
ןסיכו בגורמי דיון  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
2
2023 לשנת תקופתי דוח  
םפרקי רשימת  
ההחבר ענייני מצב על הדירקטוריון דוח  
2023 לשנת כספיים דוחות  
-
-
-
-
-
ישנ פרק  
ישליש פרק  
ירביע פרק  
יחמיש פרק  
ישיש פרק  
ההחבר על נוספים פרטים  
יתאגיד ממשל שאלון  
תהפנימי הבקרה אפקטיביות בדבר דוח  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
3
2023 לשנת תקופתי דוח  
מ"בע תים מלם  
ההחבר עסקי תיאור - ראשון פרק  
ההחבר עסקי של הכללית ההתפתחות תיאור . א  
העסקי התפתחות ותיאור החברה פעילות .1  
יכלל .1.1  
םתי בשם ,1983-ג"תשמ ,]חדש נוסח[ החברות פקודת פי-על פרטית כחברה 1972 בשנת בישראל התאגדה החברה  
מ"בע אביב-בתל ערך לניירות בבורסה מניותיה את לראשונה החברה הנפיקה 1983 בשנת .מ"בע ומערכות מחשבים  
תרשומו מניותיה אשר )"החברות חוק"( 1999-ט"תשנ ,החברות בחוק כמשמעה ציבורית לחברה והפכה )"הבורסה"(  
מ"בע קומטק ביניהן ,וציבוריות פרטיות חברות של מניות רכישת החברה ביצעה השנים במהלך .בבורסה למסחר  
מ"בע מערכת ומלם )"אומניטק"( )מ"בע תוכנה לתים שמה את שינתה מאז אשר( מ"בע איכות אומניטק ,)"קומטק"(  
תפרטיו חברות להיות ואומניטק קומטק הפכו ,בהן הציבור מניות רכישת בעקבות ,2006 ביוני 30 ביום כאשר ,)"מלם"(  
ראש ,מלם ממניות 100% של מהציבור רכישה החברה השלימה 2007 אוקטובר בחודש .החברה של מלאה בבעלות  
.הנוכחי לשמה שמה את החברה שינתה בעקבותיה  
תמקבוצו אחת הינה ,)"תים מלם קבוצת" או "הקבוצה" :יחד( ובעקיפין במישרין ,ידיה על המוחזקות והחברות החברה  
.בישראל המובילות )ICT - Information and Communications Technology( המידע טכנולוגיית ושירותי האינטגרציה  
תותוכנו פלטפורמות ,אחסון מוצרי ,תשתיות תוכנות ,היקפי ציוד ,מחשבים של ומכירה בשיווק היתר בין עוסקת הקבוצה  
, יישום ,תכנון ,ייעוץ לרבות ICT -ה בתחום מוצרים ובמכירת שירותים מגוון במתן ,סייבר ,מידע אבטחת ,כשירות ענן  
םנוספי מקצועיים ושירותים תמיכה ,אחזקה שירותי מתן ,כוללות מחשוב מערכות של והטמעה הדרכה ,אינטגרציה  
םיצרני של תשתית ותוכנות חומרה מוצרי שיווק ,תוכנות של עצמי פיתוח ,ותקשורת נתונים עיבוד ,מחשוב למערכות  
יבאתר שונים מחשוב שרותי בתחום יועצים שרותי ואספקת חוץ מיקור שירותי מתן ,בתחומם מובילים בינלאומיים  
,נוכחות מערכות ,אנוש משאבי ,שכר שירותי מתן ,תקשורת ציוד מכירת ,תקשורת מערכות ותחזוקת הקמת ,הלקוחות  
.ועוד טווח ארוך חיסכון לניהול מערכת וכן פנסיונים ובקרה תפעול שירותי  
םונושאי רכב ,אחזקה( תפעול ,ניהול שירותי היתר בין( הקבוצה לחברות שירותים מעניקה החברה 2014 ינואר מחודש החל  
.)במכרזים וסיוע )כלליים  
,גיסין בפארק המרכזי החברה ממטה ,היתר בין פועלים אשר ,עובדים 4,716 הקבוצה מעסיקה הדוח פרסום למועד נכון  
.וביקנעם בירושלים החברה ממשרדי וכן ,תקווה- פתח  
ההחבר ניהול  
,עצמאי באופן הפועלות ,בנות חברות ידי על מבוצעת פעילותה כאשר ,מאוד מצומצם מטה באמצעות פועלת החברה  
,)"שכר מלם"( מ"בע שכר מלם ,)"מלם"( מ"בע מערכות מלם ,)"נטקום תים"( מ"בע נטקום תים הינן שבהן שהעיקריות  
.)"קאסט4"( מ"בע מערכות קאסט4 -ו )"מרטנס"( מ"בע מחשוב יועצי מרטנס ,)"איט אוטומט"( מ"בע איט אוטומט  
לפעי דירקטוריון ר"יו  
ןדירקטוריו ר"כיו איזנברג מר של סמכויותיו .פעיל דירקטוריון ר"כיו איזנברג שלמה מר מכהן 2014 בנובמבר 16 מיום החל  
ןוה הקצר לטווח הן ,הקבוצה של והאסטרטגיה המדיניות התווית :כדלקמן בנושאים ואחריות טיפול ,היתר בין ,כוללות פעיל  
תעבוד על פיקוח ;הרגיל העסקים ממהלך החורגות ועסקאות רכישות ,מיזוגים לרבות ,הקבוצה עסקי פיתוח ;הארוך לטווח  
המשר כנושאי לכהונה מועמדים איתור לרבות ,שלה בנות וחברות החברה הנהלות על פיקוח ;וועדותיו החברה דירקטוריון  
םנוספי לפרטים .תפקידו במסגרת לעת מעת אליה שיידרש אחרת מטלה כל וכן ;הקבוצה של שוק סיכוני ניהול ;בקבוצה  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
4
2023 לשנת תקופתי דוח  
.התקופתי הדוח של )"נוספים פרטים"( 'ד בפרק 26 -ו 21 תקנות 'ר איזנברג מר אודות  
םמשותפי לים"מנכ  
.טוקר ואילן בסון שי ה"ה ,משותפים לים"מנכ בחברה מכהנים ח"הדו פרסום למועד נכון  
םהמומחי אי.איי.טי למעט( שלה הבנות חברות פעילות ועל פעילותה על ואחראי נטקום תים ל"כמנכ מכהן בסון שי מר  
.שלה הבנות מחברות וחלק מלם ל"כמנכ בסון מר משמש ,בנוסף .)מ"בע למידע  
רהבכי המשרה נושא והינו ,שכר מלם ובכללן ,הקבוצה מחברות חלק של ל"כמנכ )80% של משרה בהיקף( מכהן טוקר מר  
רמ של סמכויותיו .מהם בחלק הדירקטוריון ר"וכיו הקבוצה חברות בכל כדירקטור טוקר מר מכהן כן כמו ,הכספים בתחום  
םע בקשר סמכויות וכן ההון שוק עם הקשר ו הקבוצה ברמת והדיווחים הכספים נושא על כוללת אחריות כוללות טוקר  
.הקבוצה חברות לבין )סולו( החברה בין הממשק וכן הקבוצה חברות על פיקוח ,)סולו( החברה של השוטפת פעילותה  
.התקופתי הדוח של )"נוספים פרטים"( 'ד בפרק א26 -ו 21 תקנות 'ר טוקר ואילן בסון שי ה"ה אודות נוספים לפרטים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
5
2023 לשנת תקופתי דוח  
יהתקופת הדוח למועד נכון הקבוצה של ההחזקות מבנה .1.2  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
6
2023 לשנת תקופתי דוח  
ההקבוצ של הפעילות תחומי .2  
םעסקיי כמגזרים גם המדווחים ,פעילות תחומי 4 לקבוצה .ICT -ה בתחום מחשוב ושירותי פתרונות במתן עוסקת הקבוצה  
םתחו )3( ;עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה תחום )2( ;וענן תשתיות תחום )1( :החברה של המאוחדים הכספיים בדוחות  
.הזנק בחברות והשקעה הקמה תחום )4( -ו ;טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי  
ןוענ תשתיות תחום .2.1  
,אחסון מוצרי ,תשתית תוכנות ,היקפי ציוד ,מחשבים של ומכירה שיווק כוללת וענן תשתיות בתחום הקבוצה פעילות  
,מידע אבטחת ,)IaaS, PaaS, SaaS( כשירות ענן ותוכנות פלטפורמות ,תשתית שירותי ,תקשורת ומוצרי מרכזיים מחשבים  
םושירותי אחזקה שירותי מתן וכן ,כאמור ושירותים מוצרים לגבי אינטגרטיביים תשתית פתרונות ותכנון ייעוץ ,סייבר  
יבאתר שונים מחשוב שרותי בתחום יועצים שרותי ואספקת Help Desk -ו תמיכה לרבות( הלקוחות אצל אחרים מקצועיים  
.ענן ופתרונות לעיל האמורים המוצרים עם בקשר )הלקוחות  
.להלן 7 סעיף 'ר ,וענן תשתיות תחום אודות נוספים לפרטים  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה תחום .2.2  
,תכנון ,ייעוץ ,פיתוח לרבות ,תוכנה פתרונות מתן כוללת עסקיים ופתרונות פרויקטים התוכנה בתחום הקבוצה פעילות  
תהמפותחו בתוכנות והן תשתית בתוכנות הן שימוש תוך ,ICT -ה בתחום מגוונים לפרויקטים ואינטגרציה יישום ,הטמעה  
תהפעל או תהליכים ניהול על כוללת או חלקית אחריות קבלת ,ותמיכה תחזוקה שירותי לרבות ,עצמה הקבוצה ידי-על  
יבאתר שונים מחשוב שרותי בתחום יועצים שרותי ואספקת ומתמשך שוטף באופן ,הלקוחות עבור טכנולוגיה מוטי שירותים  
. הלקוחות  
.להלן 8 סעיף 'ר ,עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה תחום אודות נוספים לפרטים  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי תחום .2.3  
ןמגוו באמצעות שכר לחילול שירות לשכת כוללת טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום הקבוצה פעילות  
ישירות ,נוכחות מערכות ,אנוש משאבי מערכות ,שכר מערכות :וביניהם ,ארגוני מידע ולתחקור לניהול מקיף פתרונות  
.טווח ארוך חיסכון ותפעול לניהול מערכות וכן פנסיוניים ובקרה תפעול  
. להלן 9 סעיף 'ר ,טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי תחום אודות נוספים לפרטים  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה תחום .2.4  
תפלטפורמו בעלות הזנק בחברות הקמה השקעות כוללת הזנק בחברות והשקעה הקמה במגזר הקבוצה פעילות  
הבינ כגון חדשים פעילות לתחומי הקבוצה את ולהכניס לקבוצה צמיחה מנוע להוות היכולות וחדשניות ייחודיות טכנולוגיות  
מ"בע מערכות קאסט4 הבת חברת את כולל במגזר הפעילות עיקר .בינלאומיים בשווקים הזדמנויות ולפתוח מלאכותית  
.החלטות קבלת בתהליך התומכת מלאכותית בינה פלטפורמה פיתחה אשר  
.להלן 10 סעיף 'ר ,הזנק בחברות והשקעה הקמה תחום אודות נוספים לפרטים  
םבתחו המוצעים למוצרים תחליפיים להיות עשויים מסוים פעילות בתחום הקבוצה מספקת אותם מוצרים ,מהמקרים בחלק  
לניהו על אחריות לקיחת כוללת עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום והפעילות היות ,למשל כך .הקבוצה של אחר פעילות  
ללכלו עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום ללקוח הניתנים השירותים עשויים ,הלקוח אצל שירותים הפעלת או תהליכים  
.)וענן תשתיות תחום במסגרת בנפרד גם משווקים אשר( וענן ות תשתי מוצרי אספקת גם  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
7
2023 לשנת תקופתי דוח  
הבמניותי ועסקאות החברה בהון השקעות .3  
אול התאגיד בהון השקעות בוצעו לא ,2023 בדצמבר 31 ליום קרי ,הדוח למועד שקדמו בשנתיים ,החברה ידיעת למיטב .3.1  
השביצע עסקאות מספר למעט זאת ,לבורסה מחוץ בה עניין בעלי ידי על החברה במניות אחרות מהותיות עסקאות נעשו  
2,165,507 לבורסה מחוץ רכשה במסגרתן ,בחברה השליטה בעלת ,)"ערד" :להלן( מ"בע תעשיה ופתוח השקעות ערד  
השפרסמ מיידיים דיווחים 'ר נוספים לפרטים .ח"ש מיליון 111 -כ של כולל לסך בתמורה ,עסקאות במספר החברה של מניות  
2023 בפברואר 9 -ו 2023 בינואר 11 2022 בדצמבר 7 , 2022 בספטמבר 22 ,2022 ביולי 7 ,2022 ביולי 6 בימים החברה  
-ו 2023-01-005305 ,2022-01-117822 , 2022-01-908040 ,2022-01-072252 ,2022-01-071319 :אסמכתאות 'מס(  
ךבמהל כי ,יצוין התמונה שלמות למען .ההפניה דרך על כאן מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה ,2023-01-013639  
ץומחו בבורסה החברה של מניות 2,086,271 )ל"הנ העסקאות כולל( עסקאות במספר ערד רכשה 2023 -ו 2022 השנים  
.ח"ש מיליון 160 -כ של כולל לסך בתמורה ,לבורסה  
.החברה בהון להשקעה כלשהן התחייבויות על לחברה ידוע לא .3.2  
.בתוקף מניות של עצמית לרכישה תוכניות לחברה היו לא הדוח ולמועד זה דוח פרסום למועד שקדמו בשנתיים .3.3  
םדיבידנדי חלוקת .4  
דדיבידנ חלוקת מדיניות .4.1  
תלדוחו 'ד20 באור ראה 2023 בשנת שחולקו והדיבידנדים החברה של הדיבידנד חלוקת מדיניות אודות למידע .4.1.1  
.2023 לשנת החברה של המאוחדים הכספיים  
תהאחרונו בשנתיים שחולקו דיבידנדים .4.2  
.החברה של המניות לבעלי למניה ח''ש 0.5 של בסך דיבידנד חלוקת החברה דירקטוריון אישר 2022 במרץ 21 יוםב.4.2.1  
ימייד דיווח 'ר נוספים לפרטים .2022 באפריל 10 ביום ושולם ח"ש מיליון 11 - כ של לסך הסתכם האמור הדיבידנד  
ךדר על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2022-01-027564 :אסמכתא 'מס( 2022 במרץ 22 ביום החברה שפרסמה  
.ההפניה  
.החברה של המניות לבעלי למניה ח''ש 1 של בסך דיבידנד חלוקת החברה דירקטוריון אישר 2022 במאי 24 ביום.4.2.2  
ימייד דיווח 'ר נוספים לפרטים .2022 ביוני 16 ביום ושולם ח"ש מיליון 21.9 -כ של לסך הסתכם האמור הדיבידנד  
ךדר על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2022-01-051489 :אסמכתא 'מס( 2022 במאי 25 ביום החברה שפרסמה  
.ההפניה  
.החברה של המניות לבעלי למניה ח''ש 1 של בסך דיבידנד חלוקת החברה דירקטוריון אישר 2022 בנובמבר 22 ביום.4.2.3  
ימייד דיווח 'ר נוספים לפרטים .2022 בדצמבר 10 ביום ושולם ח"ש מיליון 21.9 -כ של לסך הסתכם האמור הדיבידנד  
לע כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2022-01-112152 :אסמכתא 'מס( 2022 בנובמבר 23 ביום החברה שפרסמה  
.ההפניה דרך  
.החברה של המניות לבעלי למניה ח''ש 0.5 של בסך דיבידנד חלוקת החברה דירקטוריון אישר 2023 במרץ 20 ביום.4.2.4  
ימייד דיווח 'ר נוספים לפרטים .2023 באפריל 13 ביום ושולם ח"ש מיליון 11 - כ של לסך הסתכם האמור הדיבידנד  
ךדר על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2023-01-024895 :אסמכתא 'מס( 2023 במרץ 21 ביום החברה שפרסמה  
.ההפניה  
.החברה של המניות לבעלי למניה ח''ש 1 של בסך דיבידנד חלוקת החברה דירקטוריון אישר 2023 במאי 23 ביום.4.2.5  
ימייד דיווח 'ר נוספים לפרטים .2023 ביוני 14 ביום ושולם ח"ש מיליון 21.9 -כ של לסך הסתכם האמור הדיבידנד  
ךדר על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2023-01-055323 :אסמכתא 'מס( 2023 במאי 24 ביום החברה שפרסמה  
.ההפניה  
לע עומדת ,2023 בדצמבר 31 ליום נכון ,החברות לחוק 302 סעיף להוראות בהתאם ,לחלוקה הראויים הרווחים תרתי.4.2.6  
.ח"ש אלפי 465,611 -כ של סך  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
8
2023 לשנת תקופתי דוח  
םדיבידנדי חלוקת על חיצוניות מגבלות .4.3  
ןהו סכום ,השאר בין ,הקובעות ,מסוימות פיננסיות בהתניות לעמוד שונים בנקים כלפי התחייבו החברה של בנות חברות  
ההחבר של הכספיים לדוחות )ג(30 ביאור וכן להלן 14.3 סעיף 'ר לפרטים( בו לעמוד חייבות שהחברות אלי מינימ עצמי  
.דיבידנדים לחלק החברה יכולת על השפעה ל"הנ להוראות .)2023 בדצמבר 31 ליום  
ראח מידע . ב  
ההקבוצ של הפעילות תחומי לגבי כספי מידע .5  
2023 שנת  
תהתאמו ,אחר  
דהמאוח ח"לדו  
אל ופריטים  
םמזוהי  
ישירות תחום  
ההקמ תחום  
ימשאב ,שכר  
,תוכנה תחום  
םפרויקטי  
תבחברו והשקעה וחיסכון אנוש  
תתשתיו תחום  
ןוענ  
כ " ה ס  
קהזנ  
ח"ש אלפי  
חטוו ארוך  
םעסקיי ופתרונות  
- הכנסות  
םחיצוניי מלקוחות  
תמגזריו בין  
3,028,947  
-
-
5,159  
-
270,569  
10,844  
1,257,175  
4,823  
1,496,044  
37,101  
) 52,768(  
) 52,768(  
3,028,947  
5,159  
281,413  
1,261,998  
1,533,145  
- עלויות  
תקבועו  
530,171  
2,336,096  
-
-
-
2,263  
11,484  
-
27,750  
198,194  
10,844  
279,254  
910,993  
4,823  
220,904  
1,215,425  
37,101  
תמשתנו  
תמגזריו בין עלויות  
) 52,768(  
) 52,768(  
2,866,267  
13,747  
236,788  
1,195,070  
1,473,430  
רהמגז תוצאות  
162,680  
) 16,470(  
-
-
) 8,588(  
-
44,625  
-
66,928  
-
59,715  
-
אל וכלליות הנהלה הוצאות  
תמיוחסו  
םהתחו נכסי  
2,342,327  
1,728,874  
368,706  
668,635  
44,307  
8,805  
269,717  
107,272  
949,360  
468,457  
710,237  
475,705  
םהתחו התחייבויות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
9
2023 לשנת תקופתי דוח  
2022 שנת  
תהתאמו ,אחר  
דהמאוח ח"לדו  
אל ופריטים  
םמזוהי  
ישירות תחום  
ההקמ תחום  
ימשאב ,שכר  
תבחברו והשקעה וחיסכון אנוש  
קהזנ טווח ארוך  
,תוכנה תחום  
םפרויקטי  
תתשתיו תחום  
ןוענ  
םעסקיי ופתרונות  
כ " ה ס  
ח"ש אלפי  
- הכנסות  
םחיצוניי מלקוחות  
2,704,086  
-
-
2,258  
1,400  
3,658  
234,385  
1,142,961  
4,042  
1,324,482  
50,489  
תמגזריו בין  
)66,299(  
)66,299(  
10,368  
2,704,086  
244,753  
1,147,003  
1,374,971  
- עלויות  
תקבועו  
467,715  
2,087,985  
-
-
-
17,939  
48  
21,692  
162,389  
10,368  
247,196  
833,368  
4,042  
180,888  
1,092,180  
50,489  
תמשתנו  
תמגזריו בין עלויות  
)66,299(  
)66,299(  
1,400  
19,387  
2,555,700  
194,449  
1,084,606  
1,323,557  
148,386  
)13,085(  
-
-
)15,729(  
-
50,304  
-
62,397  
-
51,414  
-
רהמגז תוצאות  
אל וכלליות הנהלה הוצאות  
תמיוחסו  
2,185,395  
1,602,839  
300,214  
634,861  
12,009  
7,497  
259,960  
102,845  
947,018  
453,528  
666,194  
404,108  
םהתחו נכסי  
םהתחו התחייבויות  
2021 שנת  
תהתאמו ,אחר  
ישירות תחום  
דהמאוח ח"לדו  
אל ופריטים  
םמזוהי  
ההקמ תחום  
ימשאב ,שכר  
,תוכנה תחום  
םפרויקטי  
תבחברו והשקעה וחיסכון אנוש  
תתשתיו תחום  
ןוענ  
קהזנ  
חטוו ארוך  
םעסקיי ופתרונות  
כ " ה ס  
ח"ש אלפי  
- הכנסות  
םחיצוניי מלקוחות  
2,269,435  
-
-
604  
217,549  
989,574  
6,196  
1,061,708  
37,789  
תמגזריו בין  
)54,870(  
)54,870(  
1,400  
9,485  
2,269,435  
2,004  
227,034  
995,770  
1,099,497  
- עלויות  
תקבועו  
388,178  
1,736,799  
-
-
-
530  
8,181  
1,400  
19,235  
145,106  
9,485  
218,640  
702,149  
6,196  
149,773  
881,363  
37,789  
תמשתנו  
תמגזריו בין עלויות  
)54,870(  
2,124,977  
144,458  
) 10,881(  
)54,870(  
10,111  
)8,107(  
-
173,826  
53,208  
-
926,985  
68,785  
-
1,068,925  
30,572  
-
-
-
רהמגז תוצאות  
אל וכלליות הנהלה הוצאות  
תמיוחסו  
םהתחו נכסי  
1,667,553  
1,090,257  
314,087  
361,566  
4,507  
4,420  
219,732  
81,915  
701,746  
299,649  
427,481  
342,707  
םהתחו התחייבויות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
10  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ןהדירקטוריו לדוח 'א חלק 'ר 2022-2023 השנים בין פעילות תחום כל של הכספיים בנתונים שחלו ההתפתחויות אודות לפרטים  
להכלו הדירקטוריון דוח ' ר ,המאוחד הדוח לבין ,לעיל בטבלה המובאים הסכומים בין התאמות בדבר לפרטים .זה בדוח הכלול  
.2023 בדצמבר 31 ליום החברה של הכספיים בדוחות )32 ביאור( מגזרי דיווח ביאור וכן זה בדוח  
ההקבוצ פעילות על חיצוניים גורמים והשפעת כלכלית סביבה .6  
ההשפע להם להיות צפויה או להם שיש ,הקבוצה של כלכלית אקרו המ בסביבה והתפתחויות אירועים ,מגמות אודות פרטים להלן  
:שלה הפעילות בתחומי או בקבוצה ההתפתחויות או העסקיות התוצאות על מהותית  
םגלובליי כלכליים שינויים .6.1  
תבפעילו והמיתון הצמיחה ממחזורי ניכרת במידה ומושפע רגיש הינו ,וככזה ,המשקית הפעילות של בבואה הינו ICT -ה שוק  
תהוצאו גדלות צמיחה של ובתקופות ,ICT על הוצאותיהם את מצמצמים וארגונים חברות ,ומיתון שפל בתקופות .הכלכלית  
.אלו  
םג גורר העולמית בכלכלה משבר ,לרוב .ICT ושירותי למוצרי בביקושים לעלייה מביאה העולמית בכלכלה ההתאוששות  
םפרויקטי של בביטול ,ציוד של רכישות בהקפאת ,תחילה ביטוי לידי בא הדבר .למיתון להיכנס הישראלי ICT -ה שוק את  
.הלקוחות של צדדית חד ובהתייעלות אדם כוח היקפי הקטנת ,קיימים פרויקטים היקפי של צמצום/בהקפאה ,חדשים  
,שתהיינה ככל ,לעיל האמורים הגורמים של העתידיות ההשפעות את להעריך החברה של ביכולתה אין ,הדוח למועד נכון  
.החברה של פעילותה ועל בכלל בישראל ICT -ה ענף על ,הישראלי המשק על  
תהרוכש לרוב .ורכישות מיזוגים עסקאות של ארוכה שורה האחרונות בשנים הניב בישראל (ICT) המחשוב שירותי שוק  
הקטנ חברה - הנרכשת ואילו ,השוק עיקר על וחולשות אביב בתל בבורסה הנסחרות ענק חברות מארבע אחת הייתה  
.פרטית  
הבינ ,לארגונים תוכנה ושירותי פתרונות דרך ,וענן מחשוב מתשתיות החל ,תחומים של רחב מגוון מקיף ICT-ה שוק  
םבתחו המובילות הציבוריות החברות ארבע של המצרפיות ההכנסות היקף .ועוד אנוש ומשאבי שכר ניהול , )AI( מלאכותית  
לש ההכנסות הסתכמו 2021 בשנת .2021 -מ 15.9% -כ של עלייה ,שקל מיליארד 12.8 על 2022 בשנת עמד בישראל  
הבמגמ שמתאפיין בשוק מדובר .2020-מ 6.5% של עלייה - שקל מיליארד 11.1 על המובילות הציבוריות החברות ארבע  
לש מרצונן נובעת זו מגמה .גדולות חברות ידי-על קטנות מחשוב חברות ברכישת ביטוי לידי שבא ,ורכישות מיזוגים של  
.נוספים לתחומים פעילות לגוון וכן ,שלהן הנוסקים המניות ובמחירי בפעילותן הצמיחה את לשמר הגדולות החברות  
רבשיעו יגדלו העולמיות המידע טכנולוגיית הוצאות כי אומר 2023 ביולי 19 -ב שפורסם Gartner המחקר חברת של ח”דו  
ההשפע אין עדיין Generative AI -ל ,המחקר חברת לדברי כן כמו .דולר טריליון 4.7 של להיקף ,2023 בשנת 4.3% של  
.ההוצאות רמות על משמעותית  
תבפעילו הגידול את שיניעו והתייעלות ]automation[ מיכון המאפשרות לטכנולוגיות ההוצאות את מעבירים רים”מנמ  
.המיומנויות בעלי העובדים במספר הירידה לצד  
לגידו צפוי 2024 בשנת .)13.5%( ספרתי-דו גידול 2023 בשנת יחווה התוכנה פלח כי גרטנר המחקר חברת אומרת עוד  
.14% של בשיעור הפעם ,נוסף  
תיכול על האינפלציה של מתמשכת השפעה בשל 8.6% של בשיעור ירידה 2023 בשנת יחווה ]devices[ המכשירים תחום  
דע 2021 שנת של לרמות לחזור צפוי לא אשר ,זה בתחום 6.9% של בשיעור גידול צפוי 2024 בשנת .הצרכנית הרכישה  
. 11.6% של בשיעור גידול 2024 בשנת יחווה IT Services -ה תחום .לפחות ,2026 שנת  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
11  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םהשני .)תים מלם כולל( הגדולות הציבוריות החברות כל חלק לוקחות המקומי ICT-ה בענף ורכישות המיזוגים במגמת  
ללדיגיט מואץ מעבר של המגמות :בבורסה הנסחרות ICT-ה חברות של הכספיות לתוצאות מאוד טובות היו האחרונות  
םפרויקטי הניע ישנות תשתיות בשיפור הצורך וכן )וכדומה ממשלה גופי ,עסקיים ארגונים( הלקוחות בקרב ענן ולמחשוב  
- לא צמיחה להן ויצרו החברות בהכנסות הגידול בהמשך תמכו שבוצעו הרכישות ,במקביל .צמיחה מנועי ויצר גדולים  
.אורגנית  
םבתחו לשירותים גם )BIG4( הגדולות החשבון רואי פירמות י"ע המוצעים השירותים הרחבת של מגמה קיימת ,בנוסף  
םמהווי אלה שירותים .והניהול הייעוץ בתחום שירותים גם כמו ,ועוד ענן , ERP ,CRM ,סייבר , BI :דוגמת בנושאים ICT- ה  
תהלקוחו בקהל בכירים החלטות למקבלי אלה חברות של נגישותן לאור ובפרט ,החברה לעסקי ישירה תחרות  
םגור תהווה היא ,בישראל ICT -ה בתחומי Big 4 -ה חברות פעילות של ,זו מגמה שתגבר ככל .החברה של הפוטנציאליים  
תהתחרו הגדלת בשל ,החברה עסקי בהתפתחות מעכב  
לוע המקומי טק-בהיי עובדים פיטורי על הידיעות למרות ,פחות הרבה כאן מורגש בעולם המיתון ,הישראלי השוק לגבי  
תפחו נפגע הישראלי ICT-ה שענף רואים אנחנו ,מיתון או האטה של סבב בכל כמו ,הפעם גם ,בנוסף .שנסגרו חברות  
.הקורונה פרוץ מאז בפרט ,לארגונים שחיונית ,חדשנות מאוד הרבה יש כי היא הסיבה .טק-בהיי אחרים תחומים לעומת  
ההטרנספורמצי מתהליכי כחלק ,בהם ארגונים של ולהשקעות ICT לפתרונות וגדלים הולכים לביקושים מביא הדבר  
ךשכ להניח וסביר ,החלה עתה שזה בשנה 6.8%-ב לגדול צפויות האלה ההוצאות ,גרטנר פי על .עוברים שהם הדיגיטלית  
.נימבוס הענן פרויקט לאור היתר בין ,ציבורי-הממשלתי במגזר במיוחד אבל ,השני כחוט במשק מורגש זה .בישראל גם יהיה  
הז .העסקי לסקטור גם נכונה ICT לפתרונות בביקושים גידול שמנבאת התחזית :ציבורי- הממשלתי במגזר רק לא אבל  
תהשונו והתוכניות הפרויקטים ,האחרונים בחודשים עובדים פיטרו מהחברות שרבות שהגם העובדה לאור במיוחד בולט  
לע שנערך סקר .טכנולוגיים בפתרונות רבות להשקיע ממשיכים המשק מגזרי בכלל ארגונים ,מזאת יתרה .נעצרו לא שלהן  
למע ,שלהם ICT -ה בתקציב קיצוץ שצופים הארגונים במספר גידול שחל אף שעל העלה ESG והמחקר הייעוץ חברת ידי  
.2022-ב מאשר יותר טכנולוגיים פתרונות על 2023-ב להוציא מתכננים מהם מחצית  
לובדיגיט בחדשנות נכון שהשקיעו ארגונים ,לראייה .הקורונה עם ,כאמור ,החלה בטכנולוגיות בהשקעות הגדולה העלייה  
.תהליכים להאיץ מבקשים הם וכעת ,המשבר את יותר קלה בצורה עברו  
םשארגוני חזו הם אז .הקורונה משבר לאחר מיד צפו שהמומחים למה בסתירה עומדת הזו הנוכחית שהמגמה לציין יש  
ההמגמ ,שכאמור אלא .בחדשנות ובכלל ICT, בפתרונות פחות ישקיעו כך ומתוקף ,שלהם התפעול הוצאות את להוריד ירצו  
. ICT-ה בהוצאות זאת עושים לא בהוצאות שמקצצים ארגונים וגם ,הפוכה  
תההשקעו במוקד להיות יוסיף הסייבר .2023 בשנת גם לבלוט ימשיכו המלאכותית והבינה הסייבר תחומי ,התחזיות פי על  
ויוסיפ המכונה ולמידת המלאכותית הבינה .אחרים בתחומים השקעות להגדלת המניע יהיה הוא רבה ובמידה ,2023-ב  
תהרווחיו להגדלת כמנוע ,אצלם שיש הדאטה ערך יקסום למ ארגונים של הגוברת הדרישה בגלל ,חמים תחומים להיות  
עמנו יהיה הקרובה בשנה שגם ,לענן המעבר גם כמו ,הישראלי בשוק גם היטב מורגשת זו מגמה .העסקית הליבה ומימוש  
האל של השימוש את ויגביר הלקוחות של יותר טוב לשירות יביא ,אותם ייעל ,ארגונים של הפעילות בדרך מרכזי  
.דיגיטליות בפלטפורמות  
2023 בשנת דולר מיליארד 9.3 -בכ להסתכם צפוי הישראלי ICT-ה שוק 2024 ינואר בחודש שפורסם STKI לסקר בהתאם  
.דולר מיליארד 8.4 -לכ 2024 בשנת 9% -בכ לרדת וצפוי  
.בביקושים ירידה לרבות נלוות הכלכלית וההאטה "ברזל חרבות" מלחמת השפעות את כולל ,לעיל המוצג השוק היקף  
.התשתיות למגזר מיוחסת 2023 שנת סיום לאומדן בהשוואה ,2024 לשנת בתחזית הירידה עיקר  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
12  
2023 לשנת תקופתי דוח  
רויות יותר ,המגמה של התבססותה עם ,רבות שנים לפני ה התחיל ,שלמעשה ,טכנולוגית מגמה הוא ענן למחשוב המעבר  
.משמעותיים וזמן כסף להם חוסך לארגון מחוץ אל המשאבים ומקורות השרתים הוצאת של העיקרון יישום כי גילו ארגונים  
– והפעם ,ענן שירותי ועוד עוד התפתחו ,זו יעילה עבודה בארכיטקטורת הארגונים גילו אותו העניין בשל ,מכך כתוצאה  
.יותר ארגונית / עסקית ובאוריינטציה יותר הרבה מדויקים  
ךמס 33% -כ יהוו שלו ICT-ה שתקציבי ,הציבורי מהמגזר מגיעות בענף ההכנסות עיקר STKI ,המחקר חברת הערכת לפי  
הוהתעשיי 19% -כ ההייטק 20% -כ הפיננסים מגזר בחשיבותם אחריו .2023 בשנת בישראל הענפים כל של ICT -ה תקציבי  
.STKI לפי ICT-ה בענף הביקושים על ביותר המכרעת החשיבות מעלה המוזכרים לענפים ,דהיינו .12%-כ והמסחר  
תלרד צפויות החומרה בתחום המכירות בישראל ICT-ה חברות של המכירות להיקף תחזית פרסמה STKI המחקר חברת  
תצפויו המוסף הערך שירותי בתחום והמכירות 7% - בכ לרדת צפויות התוכנה בתחום המכירות .11% -בכ 2024 בשנת  
.9%-בכ לרדת  
ת/מועמד כל על חריפה לתחרות ,נלווים ובמקצועות טכנולוגי אנושי בהון למחסור הקשור בכל בשיאים אופיינה 2021 שנת  
2022 בשנת כי אף .איכותי מקצועי אדם כוח בשימור והן ות/מתאימים ות/מועמדים וגיוס באיתור הן רבים וקשיים ת/ועובד  
םעובדי ובפיטורי בצמצומים ,השאר בין ,ביטוי לידי באה אשר ,ובעולם בארץ ההייטק בתחום משמעותית האטה ניכרה  
תלהערכ .טכנולוגי אדם בכח ממחסור סובל שעדיין ,בתחום לעבודה חזרה נקלטו מהמפוטרים גדול חלק ,ההייטק במגזר  
ףר את ולמתן ,עובדים ושימור בגיוס החברה על להקל עשויה ההייטק מחברות בחלק האדם כח צמצום מגמת ,החברה  
.האחרונות בשנים שחוותה כפי ,התגמול  
תהמשרו היצע מבחינת המובילות והקטגוריות 2022 משנת 19%-בכ נמוך היה ההייטק בתחום המשרות היצע 2023 בשנת  
טאינטרנ ,מידע אבטחת QA ,תוכנה ,כללי הייטק :היו  
קהייט משרות ,IT ,מערכות מנתחי ,פרויקטים מנהלי ,HELP DESK תמיכה :היו המעסיקים מצד ביותר הנדרשות המשרות  
.2022-ל ביחס השנה חיים קורות יותר 32% נשלחו העבודה מחפשי ומצד כללי  
תוהמשרו ותוכנה כללי הייטק ,חומרה ,QA ,אינטרנט ,מידע אבטחת :היו העבודה מחפשי אצל המובילות הקטגוריות  
ת/מפתח ,BI ,מערכות ת/מנתח ,FULL STACK ,ת/מתכנת ,QA ת/איש ,פרויקטים ת/מנהל :היו ח"קו בשליחת המובילות  
. NET -ו מערכות  
2023 התעסוקה שוק של העיקריות המגמות  
וא/ו טכנולוגית לגישה בדרישה משמעותית עלייה הייתה 2023 בשנת אותנו שליוותה מגמה – ודיגיטליות טכנית גישה  
.מהעובדים נדרשה זו יכולת ולכן נמנעת בלתי הייתה התחומים במגוון הטכנולוגיה אימוץ .המקצועות סוגי בכל ,דיגיטלית  
.מעולמנו נפרד בלתי חלק מהווה לגמרי הטכנולוגיה עולם שחדשנות כיוון 2024 בשנת גם ותתרחב תימשך זו מגמה  
תגמישו אלא מהבית ועבודה עבודה שעות של בהיבט רק לא גמישות על לדבר היה אפשר -היברידית ועבודה גמישות  
המ ,רבים מועמדים שואפים אליו מהאיזון וחלק משמעותי צורך להיות הפכה הגמישות למעשה .ויצירתיות מחשבתית  
אאל מרחוק עבודה או שעות של בדמות רק ולא אותה לייצר איך חדשים מחשבה קווי לפתח המעסיקים את שחייב  
.העובדים של המשתנים לצרכים בהתאמה  
תדייקנו כמו כישורים .לעבודה המועמדים של הרכים ולכישורים לתכונות רב משקל נתנו מעסיקים - רכים בכישורים צורך  
.ברשימה הבולטים בין היו חיובית וגישה מוטיבציה ,התלהבות ,חדשים דברים ללמוד מוכנות ,לעבודה בזמן והגעה  
תמגמו על חרבות מלחמת השפעת את בחן התעסוקה שירות .למלחמה להתייחס מבלי עיקריות מגמות לסקר אפשר אי  
ההצריכ ומצב המפונים מספר ,הנרחב המילואים גיוס את בחשבון לקחת צריך זאת לבחון מ"וע ,התעסוקה בשוק  
ונאלצ מהסקטורים חלק ,זאת מלבד .במשק הפעילים בעסקים משמעותיות לירידות שגורם המלחמה בעקבות המצומצם  
.לפטרם או/ו ת"לחל רבים עובדים להוציא נאלצים ועדיין  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
13  
2023 לשנת תקופתי דוח  
לע ומקשים מוסיפים אלו כל ,הזרות וההשקעות עולמית הקהל ודעת הלחימה מימון ,השקל היחלשות המשך ,לכך בנוסף  
.שלילית לכך מגיב העבודה ושוק ישראל כלכלת  
הלאבטל בנרשמים ביותר הבולטת העלייה ,כך ימשיך השוק מצב כי גבוה סיכוי יש הלחימה נמשכת עוד שכל לצפות ניתן  
.עזה ועוטף העימות קו ביישובי ניכרת הכנסה ולהבטחת  
תהאשכולו של העלייה את הקצינה ,מהלחימה כתוצאה המוגבר שהרישום הוא התעסוקה שירות שמציג נוסף מעניין נתון  
םרבי כן וכמו ומעלה בינוני אקונומי סוציו מצב המייצגים וביישובים דן באזור היו הנרשמים מרבית .והגבוהים הבינוניים  
.ההייטק מעולמות מגיעים עדיין  
לע המבוססים ,ICT -ה בתחום מקצועיים שירותים להחלפת לקוחות של וגוברת הולכת מגמה ניכרת האחרונות בשנים  
םמוגדרי (SOW( תוצרים מפרטי על המושתתות מנוהלים שירותים מבוססות להתקשרויות )T&M( וחומרים זמן תמחור  
המגמ מחזק טכנולוגי אדם בכוח המחסור .מתמחים לספקים החוצה הארגון מן תפעוליים תחומים הוצאת לרבות ,ותחומים  
.עולה לביקוש גורם חברות אצל בעלויות קיצוץ ומגמת האטה יש שבגינו הכלכלי המצב גם .זו  
םבתחו מומחיות ,קיימות תשתיות :גורמים ארבעה בין משילוב נובע אלה פתרונות לספק הערוכים ספקים של יתרונם  
םהמשאבי את ולהקטין להגדיל להם המאפשרת ,ארגונית "אלסטיות"ו בתחום לקוחות של רחב פורטפוליו ,הנדרש  
תאטרקטיביו ערך הצעות לתת לכך הערוכים לספקים מאפשרות אלה יכולות .המשתנים הצרכים לפי המושקעים  
וא NearShore-ב, Site On -ב להינתן יכולים אלה שירותים .איכותיים ושירותים ידע ומינוף שימור לצד ,ללקוחות  
.OffShore -ב  
,ממשלתיות חברות) וזרועותיה הממשלה של ICT-ה בתקציבי גידול כגון גורמים תומכים המידע שירותי בענף בביקושים  
גדירו מאגר הקמת דוגמת ,המחשוב בתחום רחבים פרויקטים יישום לטובת ציבוריים גורמים ושאר מקומיות רשויות  
תהמעודדו ,הפתוחה הבנקאות רפורמת כגון ממשלתיות ורפורמות רגולציה שינויי ,כן כמו .)ישראל בנק ידי על האשראי  
םבארגוני ICT-ה או המחשוב מערכות של התאמה מחייבים שהם מפני בענף בביקושים הם אף תומכים והתייעלות תחרות  
ןומקוו תמידי באופן לדווח המזון לרשתות שהורה המזון בענף התחרותיות חוק לדוגמא כך ,רפורמה שעובר בענף המצויים  
םהמחירי קבצי את ויציגו שידווחו מידע מערכות להקים אותן ואילץ ,ידיהן על המשווקים המוצרים במחירי שינוי כל על  
סביח נמוך היצע עם מתמודדות בענף החברות ,ההייטק שירותי ענפי ליתר בדומה .הכלכלה משרד של השקיפות באתר  
לע בדגש ,בענף העובדים של הנומינלי השכר זה רקע על .מתאימה טכנולוגית ומיומנות הכשרה בעלי עובדים של לביקוש  
דמנג אך .הממוצע בשכר מהגידול יותר גבוה משמעותית לא כי אם ,יחסית גבוה בקצב גדל ,וייעוץ בתכנות העוסקים אלו  
שלנדר ההולמים כישורים ובעלי הענפים בכלל המקביל השיעור מן משמעותית גבוה בענף הפנויות המשרות שיעור  
דמתמי לגידול נדרשות בענף החברות ,לכן מתאימים עובדים בגיוס רב קושי ישנו כי היא מכך העולה המשמעות .בתחום  
יבלת כישורים בעלי עובדים להכשיר נדרשות לחלופין או ,המוכשרים העובדים על בתחרות לעמוד מנת על השכר בהוצאות  
הועלול החברות על עלויות מעמיסה אשר עובדה .לעובדים בביקוש לעמוד בכדי אחרים מתחומים עובדים או מספיקים  
.לקוחותיהן מן ידן על הנגבים התעריפים את להעלות יצליחו לא באם ברווחיותן לשחיקה להוביל  
רהסייב איומי ,DR -ה תחום וגם הירוקה המגמה ,החברתית המעורבות ,IoT -ה ,מלאכותית ובינה דאטה ,המוביליות מגמות  
95% ,כן על יתר .האחרונות בשנים והעולמי הישראלי ICT -ה שוק של המשמעותית לפריחתו גורמים והאבטחה  
.יותר קשים ויהפכו יגדלו הסייבר שאיומי צופים בארגונים רים"והמנמ לים"מהמנכ  
הההגע זמן לקיצור תביא זו מגמה .עסקי מוצר לניהול ושירותים פרויקטים ,ICT של מניהול מעבר של מגמה קיימת ,בנוסף  
םע ,רב זמן ארכו פרויקטים ,בעבר .DevOps -ה תפיסת של רחב ולפיזור ההוצאות לצמצום ,)Time to Market( לשוק  
דמיקו יש המובילים מהארגונים 75% -ל ,גרטנר של מחקר פי על .ונמשך מתגלגל תהליך זה כעת – וסיום התחלה מועדי  
תהתומכ טכנולוגית בהנגשה למיקוד מהתהליכים עבר המיקוד .חדשות גרסאות של מהיר ובשחרור לשוק בהגעה יותר רב  
.מהיר TTM ב לתמוך מאפשרות אשר (Agile) יליות'אג מתודולוגיות ויותר יותר מאמצים ארגונים .עסקית בישות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
14  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םג לעלות ממשיך איתם יחד .במשק הצמיחה שיעורי של ישירה כתוצאה ,החולף בחציון מאוד התחזקו השוק מדדי כלל  
ואנחנ ,יימשך זה מצב עוד כל ,עובדים של מובנה בחוסר כיום נמצא התעסוקה שוק .ההייטק בתעשיות לעובדים הביקוש  
. 1לשורותיהם חדשים עובדים בגיוס לעצמם מציבים שהם הקריטריונים על ארגונים מצד והתפשרות בשכר עליות נחווה  
ירחב תקציבים בהקצאת נזהרים וארגונים שחברות לכך מביאה ,המקומי בשוק ופוליטית ביטחונית ,כלכלית וודאות חוסר  
םהפועלי השונים הגופים בין עזה תחרות קיימת ,כאמור תקציבים מוקצים כאשר גם ,מכך כתוצאה .ICT -ה לתחום היקף  
תפרטיו חברות לפיה מגמה ניכרת האחרונות בשנים ,כן כמו .ברווחיות לירידה ,מסוימים במקרים ,המביא דבר ,בתחום  
תלרבו ,הקצר בטווח קריטיים שאינם בנושאים בעיקר הוצאותיהם ולצמצם להתייעל נאלצים ,וציבוריים ממשלתיים וגופים  
.המידע טכנולוגיות בתחום בפרויקטים  
ICT שירותי לרכישת זולות אלטרנטיבות חיפוש .6.2  
תבאיכו ICT שירותי לרכישת זולות אלטרנטיבות מחפשים וארגונים שחברות בכך מאופיינת ICT -ה שירותי בשוק הצמיחה  
רמיקו - outsourcing( שלישי צד של לניהולו לארגון מחוץ אל ICT -ה פעילות בהוצאת ביטוי לידי באה זו מגמה .גבוהה  
ןבאופ נמוכות )אדם כוח עלות בעיקר( זו לפעילות הקשורות העלויות בהן למדינות ICT -ה מפעילות חלק בהעברת ,)חוץ  
םהמאפשרי גדולים לגופים ובינוניים קטנים ארגונים של ורכישות מיזוגים של התופעה בהתרחבות וכן ,)Offshore( יחסי  
.לגודל היתרון ניצול תוך לקצה מקצה פתרונות ללקוחות  
םאד וח כ בעלויות שינויים .6.3  
.כיציב להגדירו שניתן ההייטק ענף הוכיח 2021-2023 בשנים  
:הינם בישראל טק-ההיי בענף העבודה שוק של הבולטים המאפיינים כי עולה האחרונות בשנים  
.מועמדים של לשוק חזרה ונרשמה ההיצע על עלה מנוסים לעובדים הביקוש .1  
.משמעותית עלה טק ההיי במקצועות ועובדים מנהלים של שכרם .2  
.טכנולוגית וחזקים ספציפיים וניסיון ידע בעלי מועמדים מחפשות החברות .3  
ההמקביל התקופה לעומת 6.8% של עלייה ,שקל 29,674 על עומד 2023 בשנת ההייטק בתחום הממוצע השכר כי מפרסם ס"הלמ  
.אשתקד  
:2 כלכלי ענף לפי שכיר ומשרות שכיר למשרת הממוצע השכר את מציגה שלהלן התרשים  
1
http://www.ethosia.co.il/content  
04.03.2024 מיום לעיתונות הודעה ,2023 בשנת שכיר למשרת ברוטו הממוצע השכר :המרכזית הלשכה :מקור 2  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
15  
 
2023 לשנת תקופתי דוח  
:כלכלי ענף לפי שכיר משרות – טק ההיי תחום פילוח את מציג שלהלן התרשים  
םחדשי מוצרים התפתחות .6.4  
.חדשות וטכנולוגיות מוצרים של מתמדת בהתפתחות גם מתבטאת אשר ,וחדשנות בדינאמיות מתאפיין ICT -ה שוק  
תחברו של והצלחתן ,החדשים הטכנולוגיים ולפיתוחים למוצרים קיימות מערכות התאמת נדרשת ,מסוימים במקרים  
תההתפתחויו בקצב שיעמדו חדשות מערכות ולפתח ומוצריהן פתרונותיהן את לשפר ביכולתן ,היתר בין ,תלויה בתחום  
,וידע מוכחות מערכות עם לחברות פונים שלקוחות לכך מביאה מערכות מפותחות שבה הגבוהה התדירות .הטכנולוגיות  
.נמוכות ובעלויות במהירות טובים תוכנה פתרונות ליישם ביכולתן אשר  
םתחומי לשלושה מתחלק הענן מחשוב .)CLOUD COMPUTING( הענן מחשוב היא ICT -ה פתרונות בעולם בולטת מגמה  
עלהתבצ יכול הענן מחשוב מימוש .כשירות תוכנה - SAAS - ו כשירות פלטפורמה - PASS ,כשירות תשתית - IAAS :עיקריים  
ןבענ והן RedHat OpenShift או vmware כגון טכנולוגיות באמצעות ) Private Cloud( פרטי כענן הלקוח באתר הן  
.לציבורי הפרטי בין המשלב היברידי באופן וכמובן Azure או GCP , AWS כגון ציבורי  
תלהספק ועסקיים טכנולוגיים במודלים מדובר .ובארץ בעולם תאוצה לצבור המשיך הענן שירותי תחום 2023 שנת במהלך  
םהיישומי וכן ,ועוד יישומים והרצת לפיתוח פלטפורמות ,יישומים ,אחסון שטח ,זיכרון ,מחשוב כוח דוגמת מחשוב תשתיות  
ןבאופ הצורך לפי קטנים/גדלים המסופקים המשאבים .בפועל שימוש פי-על ומחויבים כשירות המוצעים ,עצמם העסקיים  
.המסורתיות האירוח לשיטות בניגוד השירות לקוח ידי על אינטרנטי משתמש ממשק באמצעות לרוב ומנוהלים אלסטי  
ןטריליו חצי רף את לחצות צפויה ציבוריים ענן שירותי על העולמית ההוצאה 2023 בשנת ,גרטנר של להערכות בהתאם  
. הנוכחית לשנה ביחס 20.7% של גידול המשקף נתון ,דולר מיליארד 591.8 על ולעמוד ,הדולר  
ריות גדולה צמיחה צופים בישראל .2025 עד המשיך 30% -כ להיות צפוי Iaas-ב השנתי ההשקעות גידול קצב גרטנר לפי  
לש "נימבוס" פרויקט ובעקבות )ענן שירותי של ביותר הגדול הצרכן הוא טק ההיי שוק( מחד בהייטק הגאות בעקבות  
ןהענ ספקי בשירותי שימוש באמצעות ,ענן לסביבות ממשלתית פעילות ויותר יותר לנתב ,היתר בין ,מטרתו אשר ,הממשלה  
יהעסק המגזר גם .ובטחוני ציבורי ,הממשלתי במגזר לענן לכניסה גדול מומנטום מייצר זה פרויקט .בארץ הבינלאומיים  
ץבאר הבינלאומיים הענן ספקי של שהנוכחות מרגע תגבר אף זו מגמה כי להניח וסביר ,לענן פעילות ויותר יותר מנתב  
.בפועל תמומש  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
16  
2023 לשנת תקופתי דוח  
)Data Centers( המידע מרכזי גישת בהתפתחות לשינוי הביאה הרחב הפס במחירי החדה והירידה האינטרנט התפתחות  
טאינטרנ חיבור הוא שנחוץ מה וכל שלה הקצה ממשתמש פיזית מרוחק להיות יכול האפליקציה את המריץ שהמחשב כך  
ןאחסו במרכזי פיזיים אחסון שטחי לרכוש יכולים שלקוחות כך ,הענן מחשוב להתפתחות הוביל זה דבר .ביניהם מהיר  
ששימו או טלפון מינוי כדוגמת השימוש בגין רק משלמים הלקוחות .כשרות ותוכנה פיתוח פלטפורמות וכן ,מרוחקים  
.בחשמל  
רמהי בקצב מתפתח זה תחום .(Open Source( פתוח קוד מבוססות תוכנות של מהפופולריות נובעת נוספת התפתחות  
.בארץ מובילים בארגונים לגיטימציה וצובר  
ימנוע ,אוטונומיות מכוניות כגון ,רבים מלהיבים יישומים האיצה אשר ,)AI( המלאכותית הבינה היא בולטת נוספת מגמה  
.ואחרות שהוזכרו הקודמות במגמות שימוש תוך ,רבים ועוד טבעית שפה עיבוד ,מלאי חיזוי ,המלצה  
.גוגל של GCP- ו מיקרוסופט של Azure ,אמזון של AWS :מרכזיות שחקניות שלוש כללה העולמית הענן זירת לאחרונה עד  
ךכ ובתוך ,AI לטכנולוגיות המעבר הוא המחשוב בעולם הבא הגדול הדבר .השוק במפת שינויים מתרחשים שכעת אלא  
AI Workloads-ש אלא .הארגוניות המחשוב בסביבות נפוצות ויותר ליותר הופכות AI מבוססות Workloads -ש ניכר  
קלשו נכנסת כעת .יותר חזקות זיכרון ויכולות )GPU( עיבוד יחידות על בדגש – יותר חזקים מחשוב משאבי גם מצריכות  
השל הענן תשתיות של השני שהדור ,אורקל של OCI (Oracle Cloud Infrastructure) – נוספת עוצמתית שחקנית הענן  
תיתרונו גם כמו ,)Generative AI( יוצרת מלאכותית בינה בטכנולוגיות לתמיכה הנדרשים הביצועים בתחום יתרונות כולל  
תוזא ,מובילות שחקניות 4 בין הענן בשוק מירוץ של בהיווצרותו חוזים שאנו היא התוצאה .השירותים של התמחור בתחום  
.לאחרונה עד הענן עידן את שהובילו השלוש במקום  
תוריבי אינפלציה ,חליפין בשערי שינויים .6.5  
יושיעור אינפלציה בשיעורי ,ב"ארה הדולר של החליפין בשערי לשינויים בעיקר פעילותה במהלך חשופה תים מלם קבוצת  
.שלה וההתחייבויות הנכסים שווי ועל העסקיות תוצאותיה על המשפיעים ,ריבית  
רבמגז הרווח על בעיקר משפיע הדולר של חליפין שער שינויי – ב"ארה הדולר של החליפין בשער משינוי הנובע סיכון .א  
יהפרש( וקנדה ב"בארה החברה של בנות חברות של הכספיים דוחותיה מתרגום התאמות על משפיע וכן ,וענן תשתיות  
.ולהיפך החברה תוצאות על חיובית השפעה הדולר בשער לעלייה ככלל ,)תרגום  
ןלצרכ המחירים למדד או ב"ארה לדולר צמוד אינו ללקוחות האשראי עיקר - באינפלציה משינוי הנובע סיכון .ב  
תלשחיק החברה את חושף צמודות שאינן כספיות התחייבויות על צמוד שאינו ללקוחות אשראי עודף .)"המדד"(  
תצמודו הלוואות קיימות לא לקבוצה 2023 בדצמבר 31 ליום .במדד גבוהה עליה של בתקופות ,נטו ,כספיות יתרות  
.להלן )ג( סעיף גם 'ר .למדד  
,ובעולם בישראל המחירים ברמות עליה של העולמית המגמה מאד התעצמה 2023 בשנת – ריבית משינוי הנובע סיכון .ג  
ה העליי שמגמת ככל .הריבית שיעורי את להעלות המרכזיים הבנקים כל כמעט המשכיו האינפלציה את לרסן בניסיון  
לגידו של בדרך הפעילות תוצאות על לרעה להשפיע עשויה היא וממושכת גבוהה להיות תמשיך ,במשק בריבית  
.המימון בהוצאות  
לבישרא לצרכן המחירים מדד עלה 2021 בשנת כאשר - בישראל האינפלציה בשיעורי עליה חלה 2021 משנת החל  
.3% של בשיעור המדד עלה 2023 ובשנת 5.3% של חד בשיעור המדד עלה 2022 בשנת ,2.4% של בשיעור  
רישא ת אבל ,להתמתן תתחיל 2022 בשנת בשווקים לתנודתיות המרכזי הגורם שהייתה ,שהאינפלציה הינה הציפייה  
תבשנ האינפלציה בשיעור הצפויה ההתמתנות .2023 בשנת ב"ובארה באירופה המרכזים הבנקים של היעד מעל  
.הריבית העלאת קצב את להאט המרכזיים לבנקים תאפשר ,2023  
לש הכלכלית הפעילות על לרעה להשפיע עלולה טבעה מעצם ,ובעולם בישראל כאמור האינפלציה בשיעורי עליה  
.בביקושים וקיטון החברה מלקוחות בחלק מפגיעה כתוצאה החברה  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
17  
 
2023 לשנת תקופתי דוח  
לותובי וממושכת גבוהה להיות תמשיך הריבית לעליית במקביל באינפלציה העלייה שמגמת ככל ,זאת עם יחד  
ההחבר מלקוחות בחלק לפגיעה ואף ביקושים להקטנת להביא עלולים ,בישראל כלכלית ולהאטה למיתון כך בעקבות  
תתוצאו על ,לרעה השפעה להיות עשויה הריבית עליית למגמת .החברה של פעילותה בתוצאות לפגיעה כך ובעקבות  
הקבוע בריבית חדשות הלוואות בגין גם כמו משתנה בריבית הלוואות בגין המימון עלויות עליית של בדרך הפעילות  
. פירעונן מועד שהגיע הלוואות שתחלפנה  
הבהשווא ,התחזית בטווח האינפלציה התמתנות .2.4%3 על לעמוד צפוי 2024 שנת במהלך האינפלציה שיעור  
תוהמדיניו בעולם ההתפתחויות בהשפעת ,המלחמה טרם עוד שהחלה מגמה משקפת ,2023 של לאינפלציה  
םג מושפעת היא ,המלחמה בעקבות ,אלו על נוסף .לאחרונה שחל מהייסוף גם מושפעת והיא ,המקומית המוניטרית  
,בחלקם מקוזזים להיות צפויים האינפלציה להתמתנות הכוחות .לצריכה ובביקוש הצרכני בסנטימנט מהפגיעה  
.ושירותים מוצרים בייקור להתבטא עשויות ואלו מהמלחמה כתוצאה ההיצע לצד הפרעות ידי על ,הקצר בטווח בעיקר  
תוהפרעו הגבול באזורי הייצור ביכולת פגיעה וכן – המילואים גיוס רקע על – העבודה בהיצע פגיעה כוללת אלו מגבלות  
ךכ ,יותר חזקה הביקוש צמצום שהשפעת מניחים אנו ,קודמות לתחזיות בדומה ,זאת עם .האספקה בשרשראות  
ישינו ללא נותרה אומנם האינפלציה תחזית .מרסנת היא האינפלציה על המלחמה השפעת דבר של שבסופו  
דמד לפי מהצפוי הנמוכה והאינפלציה הייסוף ,גיסא מחד :מנוגדים בכיוונים מהתפתחויות הושפעה היא אך ,מנובמבר  
.2024 לשנת הצריכה תחזית העלאת ,גיסא מאידך ;נובמבר  
לע ,לעיל המפורטים הגורמים של ,שתהיינה ככל ,העתידיות ההשפעות מלוא את להעריך החברה של ביכולתה אין  
תיתר עם יחד ,הפיננסית איתנותה כי מערכיה החברה .בפרט החברה של פעילותה ועל בישראל הכלכלי המצב  
ךבדר לרבות ,עתידית בצמיחה להשקיע להמשיך ,השוטפת פעילותה את ולממן להמשיך לה יאפשרו שלה המזומנים  
.התחייבויותיה בכל עמידה תוך ,ורכישות מיזוגים של  
תשמיד ,עתידיים לאירועים המתייחסים אחר ומידע אומדנים ,הערכות ,תחזיות כולל לעיל זה בסעיף האמור  
םוהנתוני העובדות .)עתיד פני צופה מידע( בלבד החברה של בשליטתה ואינה ודאית אינה התממשותם  
תולעובדו ,פעילותה באזורי ,ועסקיה החברה של הנוכחי למצב נוגעים זה למידע בסיס ששימשו העיקריים  
יפנ צופה המידע של התממשותו .זה דוח הכנת במועד לחברה שידועים כפי הכל ,כלכליים מאקרו ולנתונים  
תהכלכלי בסביבה מהתפתחויות וכן ,החברה פעילות את המאפיינים הסיכון מגורמי ותושפע ודאית אינה עתיד  
תבשליט אינם ובאופיים מראש להערכה ניתנים אינם אשר ,החברה פעילות על המשפיעים החיצוניים ובגורמים  
.החברה  
ההקבוצ של העסקית הפעילות על 'ברזל חרבות' מלחמת השלכות .6.6  
ההוביל המלחמה התמשכות .ישראל במדינת )"המלחמה" :להלן( "ברזל חרבות" מלחמת פרצה 2023 באוקטובר 7 ביום  
סגיו ,בתשתיות פגיעה ,הארץ ובצפון בדרום מפעלים סגירת בעקבות היתר בין הישראלי במשק העסקית בפעילות להאטה  
תתוצאו על המלחמה להשלכות .בישראל הכלכלית הפעילות לשיבוש ,וכן מראש ידועה שאינה לתקופה מילואים אנשי  
. זה בדוח הכלול הדירקטוריון בדוח 'ב סעיף 'ר הפעילות  
.להלן 22 סעיף 'ר ,הקבוצה פעילות על המשפיעים הסיכון גורמי אודות לפרטים .6.7  
/https://boi.org.il/publications/pressreleases/b01-01-24 3  
2024 ינואר ,ישראל בנק של כלכלית המאקרו התחזית :מקור  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
18  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תפעילו תחומי לפי החברה עסקי תיאור .ג  
ןוענ תשתיות בתחום החברה פעילות .7  
ןוענ תשתיות תחום על כללי מידע .7.1  
םלמחשבי ועד HPC ,על ממחשבי החל ,מחשבים של והפצה מכירה ,שיווק כוללת וענן תשתיות בתחום הקבוצה פעילות  
ילגב אינטגרטיביים תשתית פתרונות ותכנון ייעוץ ,תקשורת ומוצרי אחסון מוצרי ,תשתית תוכנות היקפי ציוד ,סטנדרטיים  
םע בקשר )Help Desk -ו תמיכה לרבות( הלקוח אצל אחרים מקצועיים ושירותים אחזקה שירותי מתן וכן ,כאמור מוצרים  
.לעיל האמורים המוצרים  
םיישומי והרצת לפיתוח פלטפורמות ,יישומים ,אחסון שטח ,זיכרון ,מחשוב כוח דוגמת מחשוב תשתיות מספקת החברה  
םקטני/גדלים המסופקים המשאבים .בפועל שימוש פי-על ומחויבים כשירות המוצעים ,עצמם העסקיים היישומים וכן ,ועוד  
דבניגו השירות לקוח ידי- על אינטרנטי משתמש ממשק באמצעות לרוב ומנוהלים אלסטי באופן (On-Demand)הצורך לפי  
. (Hosting) המסורתיות האירוח לשיטות  
םהצרכי כל ועבור ,)והיברידי ציבורי ,פרטי( האפשריות הענן תצורות לכל פתרונות מגוון החברה מציעה ,הענן בתחום  
,אינטרנט ענן מחשוב שירותי אספקת ,)Cloud Builders( עננים בהקמת החברה מתמחה ,זו במסגרת .הארגוניים  
.ענן בטכנולוגיית מאסון והתאוששות מידע אבטחת ,תקשורת  
דציו ,היקפי ציוד ,מחשבים ציוד של ומכירה שיווק בתחום בישראל המובילים מהגורמים אחד הינה תים מלם קבוצת  
םקשרי ויצרה ,בתחום רבים וניסיון מוניטין הקבוצה צברה ,זה בתחום פעילותה שנות לאורך .תשתית ותוכנות תקשורת  
םבינלאומיי חומרה יצרני מספר של בישראל בלעדית לא כמשווקת משמשת הקבוצה( ספקים עם הן טווח וארוכי מבוססים  
לע הנמנים ,וציבוריים ממשלתיים ,ביטחוניים גופים ועם במשק מובילים עסקיים גופים עם והן ,)בתחומם מובילים  
תפתרונו של מעה והט הקמה ,תכנון ,ייעוץ שירותי במתן הקבוצה מתמחה ,זה בתחום פעילותה במסגרת .לקוחותיה  
ההחומר לפתרונות ,לציוד טכנית ותמיכה אחזקה שירותי ומספקת ותקשורת מחשבים לתשתיות מושלמים אינטגרטיביים  
.שלישיים צדדים ידי על או ידיה על המשווקים התשתית ולתוכנות  
ןהביטחו משרד של מגמה ניכרת האחרון בעשור - לדרום הירידה במסגרת המפקדות קמפוס הקמת – "רחב אופק" פרויקט  
רליצו עשויים לפריפריה הפעילות ומעבר כאמור בסיסים הקמת .לפריפריה המדינה ממרכז ביטחונית פעילות להעביר  
.לקבוצה חדשות הזדמנויות  
לש המכרזים ועדת כי ,)"המציעה"( מ"בע ובינוי משיכון לחברה נמסר 2022 באוקטובר 25 ביום כי ,יצוין לאמור בהמשך  
ההזוכ כהצעה ,המציעה ידי על במלואו המוחזק ייעודי פרויקט תאגיד של בהצעה בחרה ,הביטחון משרד – ישראל מדינת  
הלתקופ וזאת ,רמלה לעיר בסמוך יוקם אשר ,"רחב אופק" צבאי מחנה של ואחזקה תפעול ,הקמה ,תכנון ,למימון במכרז  
שתשמ החברה ,למציעה )המלאה בבעלותה בת חברה באמצעות( החברה בין הקיימת להתקשרות בהתאם .שנים 25 של  
,תפעול ,הקמה ,מרכזית ארכיטקטורה ובניית לתכנון אחראית תהא זו ובמסגרת ,הפרויקט של הראשי התקשוב כקבלן  
ןנכו ,החברה להערכת .מראש ומוסכמים קבועים במחירים וזאת ,התקשוב מערכות של טכנולוגיים ושדרוגים תחזוקה  
תתקופ אורך לכל ,)מ"מע כולל לא( ח"ש מיליון 530 - כ של כולל לסך להסתכם צפויות מהפרויקט הכנסותיה ,זה למועד  
טהפרויק של הראשון השלב את החברה התחילה 2023 שנת של הראשון ברבעון .)ותחזוקה הקמה – שנים 25( הפרויקט  
.האפיון לשלבי הפרויקט ייכנס 2024 בשנת .המערכת דרישות והגדרת תכנון שלב שהוא  
,ערך ניירות בחוק כהגדרתו ,עתיד פני צופה מידע הינו ותקופתו הפרויקט היקף בדבר לעיל האמור כי ,ויודגש יובהר  
לעלו לעיל האמור .וודאית אינה התממשותו וככזה ,זה למועד נכון בחברה הקיים מידע על המבוסס ,1968-ח"תשכ  
.בחברה תלויים שאינם גורמים של השפעתם בשל היתר בין ,משנצפה שונה באופן להתממש או/ו להתממש שלא  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
19  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ןהביטחו משרד של השרתים מכרז  
םשנתיי של לתקופה הביטחון משרד עבור מקצועיים ושירותים שרתים לאספקת Dell של בלעדי כזכיין זכתה הקבוצה  
.שנה מידי דולרים מיליוני בעשרות הקבוצה י"ע מוערך המכרז היקף ,נוספות שנתיים לתקופה להארכה ואופציה  
,ערך ניירות בחוק כהגדרתו ,עתיד פני צופה מידע הינו ותקופתו הפרויקט היקף בדבר לעיל האמור כי ,ויודגש יובהר  
לעלו לעיל האמור .וודאית אינה התממשותו וככזה ,זה למועד נכון בחברה הקיים מידע על המבוסס ,1968-ח"תשכ  
.בחברה תלויים שאינם גורמים של השפעתם בשל היתר בין ,משנצפה שונה באופן להתממש או/ו להתממש שלא  
וב החלים ושינויים וענן תשתיות תחום מבנה .7.1.1  
תתשתיו בתחום הקבוצה מספקת אותם ולשירותים למוצרים הביקוש - חומרה ושירותי לפתרונות בביקוש שינויים .א  
תא מצמצמים וארגונים חברות ומיתון שפל בתקופות .בכלכלה והשפל הגאות במחזורי ניכרת במידה תלוי וענן  
,הכלכלית הודאות חוסר .זה בתחום ההוצאות גדלות צמיחה של ובתקופות וענן תשתיות בתחום הוצאותיהם  
ירחב לפרויקטים תקציבים בהקצאת נזהרים וארגונים שחברות לכך מביאה המקומי בשוק והפוליטית הביטחונית  
םהגופי בין עזה תחרות קיימת כאמור תקציבים מוקצים כאשר גם ,מכך כתוצאה .ICT -ה בתחום טווח וארוכי היקף  
.ברווחיות לירידה מסוימים במקרים המביא דבר ,בתחום הפועלים השונים  
תקטנו חברות רכישת של התופעה בעולם מתגברת האחרונות בשנים - ורכישות מיזוגים של התופעה התרחבות .ב  
הללקוחותי הקבוצה מספקת אותם ,והמוצרים הפתרונות ,מהשירותים גדול חלק .גדולים גופים ידי על ובינוניות  
םיצרני ידי-על יירכשו כאמור שיצרנים וככל אם .ל"בחו מיצרנים רוכשת שהקבוצה מוצרים על מבוסס ,זה בתחום  
שהרוכ בזהות ישירה כתלות ,יצרנים אותם של מוצרים ממכירת הקבוצה הכנסות על להשפיע הדבר עשוי אחרים  
.נתונה בעסקה והנרכש  
םבשני המואצת הטכנולוגית ההתפתחות - ענן ומחשוב גדולים בארגונים מחשב מערכות החלפת/חידוש .ג  
תהמשפרו חדשות במערכות הקיימות המחשב מערכות את להחליף או לחדש רבים ארגונים מניעה האחרונות  
שהביקו על מנוגדת השפעה זו למגמה .ללקוחותיהם כאמור ארגונים מספקים אותם השירותים מגוון את ומרחיבות  
םאות המתקדמים החומרה ולפתרונות לשירותים בביקוש לעלייה גורמים טכנולוגיים שינויים אחד מצד - לחומרה  
המוריד אשר ענן למחשוב מעבר של התופעה האחרונות בשנים גוברת ,שני ומצד ללקוחותיה הקבוצה מספקת  
םהמשפיעי כלכליים לגורמים ,כן כמו .הקבוצה שמספקת המסורתית החומרה ולפתרונות לשירותים הביקושים את  
.לעיל 6 סעיף 'ר המידע וענן תשתיות ענף כלל על  
ןוענ תשתיות תחום על החלים מיוחדים ואילוצים תקינה ,חקיקה ,מגבלות .7.1.2  
ההקבוצ בידי שהיה כפי( "לאינטרנט גישה שירותי למתן מיוחד רישיון"מ מעבר בנושא התקשרות משרד מדיניות לאור  
םנטקו ותים מערכות מלם החברות עבור כאמור הכללי ההיתר לקבלת הקבוצה פעלה ,"כללי היתר" לקבלת )בעבר  
ההחבר קיבלה 2020 ינואר בחודש .השרתים חוות באמצעות מקוונים שירותים מגוון לספק להמשיך שתוכל מנת על  
עהמיד מאגרי ,הפרטיות הגנת בתקנות שינויים לתוקף נכנסו 2018 מאי בחודש .2025 בינואר 1 ליום עד כללי היתר  
תעומד החברה מידע מאגרי כמחזיקת החברה לתפקיד הנוגע בכל כן כמו ,בתקנות כנדרש דווחו החברה שבבעלות  
.החוק בדרישות  
ווברווחיות וענן תשתיות בתחום הפעילות בהיקף שינויים .7.1.3  
תהתגברו לאור וזאת ,וענן תשתיות בתחום במרווחים ושחיקה תעריפים הפחתת של מגמה קיימת האחרונות בשנים  
,יחסי באופן נמוכות הייצור עלויות בהן למדינות פעילות הוצאת בשל והן טכנולוגיות התפתחויות בשל הן ,התחרות  
הבתוצאותי לפגוע עלולים המרווחים ושחיקת התעריפים הפחתת המשך .יותר נמוכים מחירים גביית המאפשרות  
.הקבוצה של העסקיות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
20  
   
2023 לשנת תקופתי דוח  
םבינוניי ,עסקיים ולקוחות ממשלה מוסדות ,ציבוריים ארגונים בקרב בעיקר ,וגוברת הולכת מגמה קיימת ,בנוסף  
םגבוהי במחירים נמכרות לרוב אשר 4ממותגות מערכות לרכוש ,)פעילותה את ממקדת הקבוצה בו השוק( וגדולים  
ייצרנ מתוצרת ממותגות מערכות של רבים משווקים פועלים בישראל .ממותגות לא מערכות של המוצרים ממחיר  
.בשיווקן עוסקת הקבוצה אשר המערכות  
דמצ DRP -ו גיבוי מערכות ולהקמת מהקבוצה מרכזיות אחסון למערכות בביקוש משמעותי גידול חל ,כן על יתר  
.הקבוצה של לקוחותיה שהם ובינוניים גדולים ארגונים  
ןוענ תשתיות בתחום הקריטיים ההצלחה גורמי .7.1.4  
: וענן תשתיות בתחום הקבוצה פעילות להצלחת מפתח גורמי הינם להלן המפורטים הגורמים ,החברה להערכת  
;ראשוניים בשלבים ומגמות צרכים וזיהוי טכנולוגית עדכנות  
םע עבודה יחסי של גבוהה רמה ושימור ,ל"מחו מובילים ספקים ועם יצרנים עם הפצה בהסכמי התקשרות יכולת .א  
;הקבוצה ללקוחות המוצעים הפתרונות ומגוון המוצרים סל הרחבת תוך ,מרכזיים ספקים  
. חיצוניים שיווק בערוצי תלות ללא ,לקבוצה השייך הפצה מערך ידי-על עצמאי באופן וההפצה השיווק ביצוע .ב  
תדרישו של רחב למגוון ואיכותי מקיף מענה מתן ,גבוהה שירות רמת על שמירה תוך ללקוח מוסף ערך יצירת .ג  
ההתקנ שירותי אספקת איכות של גבוהים בקריטריונים עמידה .הקבוצה לקוחות של משתנים וצרכים  
;תחרותיים תגובה ובזמני גבוהה באיכות ותחזוקה תמיכה ,ואינטגרציה  
םולחידושי להתפתחויות במקביל השוטפת והכשרתו ,הפעילות בתחום ומקצועי איכותי אדם כוח והעסקת גיוס .ד  
; הפעילות בתחום  
רוייצו גלובליים אספקה מקורות על ברובה הנסמכת האספקה שרשרת של מאידך ופגיעותה מחד חשיבותה .ה  
.משנה בקבלנות  
םבה החלים ושינויים וענן תשתיות תחום של העיקריים והיציאה הכניסה מחסומי .7.1.5  
:הם וענן תשתיות לתחום העיקריים הכניסה מחסומי  
תלקוחו שירות ומוקד מוצרים ניהול ,ההנדסי המערך כדוגמת - התמיכה מערכי של שוטף ותפעול הקמה עלויות .א  
.והלילה היום שעות במהלך איתם ההתקשרות תנאי פי על לקוחות לקריאות מענה הנותן  
ןמוניטי להם אשר ספקים עם להתקשר ,כלל בדרך ,יעדיפו תשתיות צרכני - ומוניטין ותק ניסיון ,מוכחת יכולת .ב  
ףהס בתנאי בעיקר ביטוי לידי בא זה נושא .ל"מחו יצרנים עם ניסיון לרבות ,הנדרש בתחום מוכחות ויכולות  
.תחזוקה ושירותי תשתיות ,חומרה לרכישת המכרזים מפרסמי ידי על הנדרשים  
תארוכו חוזיות בהתחייבויות עמידה למעט ,וענן תשתיות בתחום מהותיים יציאה מחסומי קיימים לא ,החברה להערכת  
.שירותים למתן טווח  
םושירותי מוצרים .7.2  
: וענן תשתיות בתחום הקבוצה מספקת אותם והשירותים המוצרים עיקרי תיאור להלן  
םכוללי תשתית ופתרונות וענן תשתית מוצרי של ומכירה שיווק .7.2.1  
םמתקדמי לפתרונות ועד ענן מפתרונות החל בסייבר וההגנה התשתיות בתחום עסקיה בפיתוח עוסקת הקבוצה  
:להלן כמפורט ,הלקוחות של סנטר בדאטה המובילים היצרנים של  
,מחשבים תקשורת ומערכי הפעלה מערכות ,תשתית תוכנות ,אחסון מוצרי ,חומרה מוצרי במכירת עוסקת הקבוצה .א  
,חומרה מוצרי מגוון במכירת היא הקבוצה פעילות .מובילים בינלאומיים יצרנים ידי על המיוצרים מוצרים שיווק תוך  
4
תשלמו כמערכות ללקוחות מופצות אלה מערכות .'וכו CISCO ,IBM ,LENOVO ,DELL ,HP דוגמת ,מובילים יצרנים ידי על המיוצרות מערכות  
.החומרה יצרן של המותג סימן את ונושאות ,בלבד מורשה משווק ידי על  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
21  
2023 לשנת תקופתי דוח  
יומוצר וגיבוי אחסון מערכות ,גדולים בשרתים וכלה ,היקפי ציוד דרך ,וניידים שולחניים - אישיים ממחשבים החל  
ןשה חברות של וכמשווקת בישראל עסקית כשותפה הקבוצה משמשת ,האישי המחשוב בתחום .תקשורת  
-ו IBM ,DELL ,HP ,CISCO( ניידים ומחשבים עבודה תחנות ,השרתים בתחום בעולם המובילות מהיצרניות  
;)LENOVO  
תבשנ נרכשה אשר מ"בע צילומעתיק חברת באמצעות צילום ומכונות סורקים ,מדפסות במכירת עוסקת הקבוצה .ב  
.2022  
.HP -ו IBM ,NETAPP ,DELL, VEEM של פתרונות בישראל הקבוצה משווקת המידע וגיבוי אחסון מערכות בתחום .ג  
.ואחרות SIENNA HP ,JUNIPER ,CISCO של מוצריהן את הקבוצה משווקת התקשורת בתחום .ד  
,CA, Symantec - בתחום המובילות היצרניות של בכיר כשותף משמשת הקבוצה )ובקרה שליטה( ב"השו בתחום .ה  
;Microsoft -ו ,HP  
MSSP )MANAGED SECURED SERVICE PROVIDER) -כ מוגדרת הקבוצה Cyber security -ה בתחומי .ו  
.מידע ואבטחת Cyber בתחום פתרונות מספקת הקבוצה ,כן כמו .MDR -ו SIEM SOC שירותי מציעה זו ובמסגרת  
,Juniper ,PaloAlto ,Symantec ,Checkpoint של בישראל עסקי כשותף הקבוצה משמשת זאת במסגרת  
; FORTINET -ו Mcafee ,IBM ,Safenet ,Imperva  
ןכ כמו ,Aws עם פעולה בשיתוף הענן בתחום פתרונות Automat-IT הבת חברת באמצעות מספקת הקבוצה .ז  
.Re:stack הסכם במסגרת באירופה אסטרטגי שותף להיות Aws י"ע נבחרה Automat-IT  
הללקוחותי הקבוצה מציעה זאת במסגרת ,ייעודית חטיבה במסגרת וגם ,הענן בתחום פתרונות מספקת הקבוצה .ח  
Data -ב אירוח ושירותי Google Cloud ,Azure ,Aws עם פעולה ושיתופי היברידי ,ציבורי ,פרטי ענן פתרונות  
.החברה של Center  
תוסגורו פתוחות בסביבות ותקשורת מחשבים לתשתית מושלמים אינטגרטיביים פתרונות במתן מתמחה הקבוצה .ט  
החומר המשלבים פרויקטים ביצוע זאת ובכלל AZURE -ו Google Cloud ,AWS :כגון שונות ענן ופלטפורמות  
טמיקרוסופ של עסקי כשותף משמשת הקבוצה( מיקרוסופט של הפעלה ומערכות LINUX ,UNIX בסביבת ותוכנה  
.)5בישראל  
לכ של והטמעה בהתקנה ,אינטגרציה בשירותי ,כוללת באחריות תקשורת תשתיות של בהקמה מתמחה הקבוצה .י  
תמערכו בהקמת ,מתקדמות עבודה לסביבות ארגונים בהסבת ,הלקוח באתרי הקבוצה ידי-על הנמכרים המוצרים  
,תכנון ,בייעוץ גם הקבוצה עוסקת ,זו במסגרת .DRP -ו גיבוי ,אחסון ובפתרונות ,מרחוק ותחזוקה בקרה ,שליטה  
,סרט רחבת גישה לרשתות פתרונות ,והפצה רשת ליבת פתרונות כולל תקשורת רשתות של ותמיכה הקמה  
םלתחו פתרונות ,WAN ,Campus LAN ,Datacenter בתחום תקשורת ופתרונות רשתות להאצת פתרונות  
.שירותים לספקי NGN וטכנולוגיות Contact Center ותחום IP מבוסס טלפוניה  
תמערכו ,מרכזיים מחשבים החברה משווקת ,הפעולה שיתוף במסגרת IBM של עסקי כשותף משמשת הקבוצה . יא  
;נוספים תוכנה מוצרי ומגוון)SoftLayer( IBM של ענן ופתרונות אחסון  
,לייצור הפיתוח משלב התוכנה העברת תהליכי של לאוטומציה DevSecOps -ה שירותי בתחום פועלת החברה .יב  
.והתפעולי הפיתוחי ,הניהולי בהיבטים התוכנה חיי מחזור לניהול ALM -ה ובתחום  
,אחסון שטחי ,וירטואליים שרתים ביניהם ,שרתים חוות באמצעות סנטר דאטה שירותי מגוון מציעה הקבוצה .יג  
.)ASP( תוכנה מערכות אירוח ,)DRP( גיבוי מערכות ,שרתים אירוח ,SPLA ,DRAAS פתרונות  
5
התמיכ ,הדרכות( שונות הטבות העסקיים לשותפים מקנות אשר ,שותפים בתוכניות ולקוחות משווקים ,מפיצים עם מתקשרת מיקרוסופט  
תנקבע - להטבות הזכות - ובהתאם ,השותפות רמת .)joint venture( משותף מיזם או שותפות ,סוכנות ביחסי מדובר אין כי ,יובהר ,)והנחות  
.החברה לנציגי מיקרוסופט שהעבירה הסמכות פי על וכן ,מיקרוסופט עם העסקי הפעולה שיתוף היקף פי על כלל בדרך  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
22  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םמקצועיי ושירותים אחזקה שירותי מנוהלים ויישום תשתית שירותי מתן.7.2.2  
ישירות וכן והיישומים התשתיות בתחום מנוהלים שירותים הקבוצה מציעה וענן תשתיות בתחום פעילותה במסגרת  
,ציוד תחזוקת ,תמיכה שירותי ובהם ,מקצועיים ושירותים )ב"וכיו קצה עמדות ,שרתים ,אחסון מערכות( אחזקה  
.הלקוחות באתרי שונים מחשוב שרותי בתחום יועצים שרותי ואספקת Help Desk שירותי והעמדת  
םושירותי מוצרים הכנסות פילוח .7.3  
וא מוצרים קבוצות לגבי ,)ח"ש באלפי( וענן תשתיות תחום ושירותי מוצרי של המכירות התפלגות אודות פרטים להלן  
:)במאוחד( הקבוצה מהכנסות 10% -מ יותר מהוות אשר ,דומים שירותים  
2021  
ח"ש באלפי  
2022  
ח"ש באלפי  
2023  
ח"ש באלפי  
תשירו/המוצר שם  
למכל %  
תהכנסו  
ההקבוצ  
למכל %  
תהכנסו  
ההקבוצ  
למכל %  
תהכנסו  
ההקבוצ  
לכול( האחסון בתחום מוצרים  
)מיינפריים  
15%  
18%  
343,850  
396,972  
16%  
19%  
429,199  
512,372  
21%  
17%  
650,520  
510,322  
6WINTEL מוצרי  
תלקוחו .7.4  
ההקבוצ .OEM לקוחות או בציוד שימוש העושים עסקיים לקוחות בעיקר הינם וענן תשתיות בתחום הקבוצה לקוחות .7.4.1  
.וממשלה ציבור מוסדות לרבות ,השונים המשק ממגזרי ,לקוחות של רחב למגוון מוצריה את מספקת  
תשירו הסכמי פי ועל , פרויקטאלי בסיס על )ציוד מכירת לגבי( הזמנות פי על הינה וענן תשתיות בתחום ההתקשרות.7.4.2  
,יומי ,שעתי( מחירון על בהתבסס או שעות בנק לרבות קבוע במחיר ,)מקצועיים ושירותים תחזוקה שירותי מתן לגבי(  
.)ב"וכיו חודשי  
31 ליום המאוחדים הכספיים בדוחותיה הכנסותיה מסך יותר או 10% היוו ממנו ההכנסות אשר לקוח אין קבוצהל.7.4.3  
.וענן תשתיות בתחום כלשהו בלקוח תלות לקבוצה אין ,זה דוח למועד נכון ,החברה ולהערכת ,2023 בדצמבר  
תהלקוחו אוכלוסיית מאפייני פילוח לפי וענן תשתיות בתחום )באחוזים( הקבוצה הכנסות התפלגות אודות פרטים להלן.7.4.4  
: 2023 -ו 2022 לשנים  
2022 שנת  
תהכנסו מסך %  
2023 שנת  
תהכנסו מסך %  
חלקו מאפיין  
םבתחו הקבוצה  
)במאוחד(  
ח"ש באלפי  
םבתחו הקבוצה  
)במאוחד(  
ח"ש באלפי  
79%  
21%  
1,049,488  
274,994  
71%  
29%  
1,055,457  
440,587  
םעסקיי לקוחות  
םוציבוריי ממשלתיים גופים  
כ"סה  
100%  
1,324,482  
100%  
1,496,044  
6
.מייקרוסופט של הפעלה ומערכות INTEL מתוצרת מעבדים על המבוססים ושרתים תחנות בעיקר  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
23  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תהזמנו צבר .7.5  
םהכספיי בדוחות כהכנסות הוכרו טרם אשר ,בלבד חתומים הזמנות או/ו הסכמים על מבוסס הקבוצה של ההזמנות צבר  
ןבחשבו נלקחו ,מוגבל אינו סיומן שמועד מהתקשרויות הכנסות לעניין .2023 בדצמבר 31 ליום החברה של המאוחדים  
ןקט ההזמנות צבר היות ובשל ,הלקוחות עם הקשרים של המתמשך אופיים בשל ,הקבוצה מניסיון .בלבד לשנה הכנסות  
תפעילו היקף את משקף אינו ההזמנות צבר ,נתונה שנה בגין בפועל מתקבל אשר ההזמנות להיקף בהשוואה יחסית  
. יותר ארוכה לתקופה או הבאים החודשים 12 לתקופת הקבוצה  
לש לסך הסתכם 2022 בדצמבר 31 וליום 2023 בדצמבר 31 ליום וענן תשתיות בתחום מלקוחות ההזמנות צבר  
רצב כולל ,2023 בדצמבר 31 ליום ההזמנות צבר( בהתאמה ,ח"ש אלפי 371,440 - כ של ולסך ח"ש אלפי 644,027 -כ  
.)לעיל 7.1 סעיף ראה ,רחב אופק בפרויקט ההקמה שלב בגין הזמנות  
ןבגי להזמנות ביחס 2022 בדצמבר 31 ליום ההזמנות צבר מול בפועל מהותיים שינויים או ביטולים היו לא 2023 בשנת  
.2023 שנת  
תהעתידיו ובתקופות 2023 בדצמבר 31 ליום )ח"ש באלפי( וענן תשתיות בתחום הקבוצה של ההזמנות צבר התפלגות להלן  
: כדלהלן ,הבאות  
חהדו לתאריך סמוך תקפות הזמנות בדצמבר 31 ליום תקפות הזמנות  
2023  
142,098  
153,215  
71,922  
167,500  
115,422  
71,922  
2024 שנת של הראשון ברבעון  
2024 שנת של השני ברבעון  
2024 שנת של השלישי ברבעון  
2024 שנת של הרביעי ברבעון  
ךואיל 2025 בשנת  
71,922  
71,922  
217,261  
656,418  
217,261  
644,027  
כ"סה  
2022 בדצמבר 31 ליום תקפות הזמנות  
99,844  
96,688  
80,766  
48,922  
45,220  
371,440  
2023 שנת של הראשון ברבעון  
2023 שנת של השני ברבעון  
2023 שנת של השלישי ברבעון  
2023 שנת של הרביעי ברבעון  
ךואיל 2024 בשנת  
כ"סה  
,בהכנסות ההכרה מועדי .הקבוצה בידי שנתקבלו והזמנות חוזים על מבוססים לעיל בטבלאות המצוינים הנתונים  
.ימומשו אלו שהזמנות וודאות ואין ,עתיד פני צופה מידע בבחינת הם ,ההכנסות היקף גם כמו  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
24  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תתחרו .7.6  
תומהתפתחויו ובעולם בארץ הכלכלי מהמצב ,השאר בין ,ומושפע רבה בתחרות מאופיין וענן תשתיות תחום .7.6.1  
תבהחלט הדומיננטי כמרכיב הפתרון מחיר על ,ובראשונה בראש ,מבוססת וענן תשתיות בתחום התחרות .טכנולוגיות  
,התשלום תנאי ,המחיר את ומקיפה כוללת הינה הלקוח התייחסות .בפניו המוצגות החלופות את ובבחינתו הלקוח  
תמרבי .בתחום ושירותים מוצרים ומספקות המוכרות רבות חברות קיימות בישראל .האשראי ותנאי התשלומים פריסת  
. קשה התחרות ולכן ייחודיים אינם הקבוצה ידי על המוצעים והשירותים הפתרונות  
,HDS :גיבוי וספריות אחסון מערכות עם בקשר - הם וענן תשתיות בתחום העיקריים מתחריה ,החברה ידיעת מיטבל.7.6.2  
םע בקשר ;ובינת )וטלדור הראל כולל( ONE ,מטריקס ,)WE-ו אנקור כולל( חילן , DELL-EMC,HP ,מחשוב אמת ,IBM  
ONE :אישיות מחשוב לתשתיות פתרונות עם בקשר ;HP ,בינלאומי בזק ,IBM ,בינת :תקשורת תשתיות בתחום מוצרים  
םבתחו ,ותחזוקה תמיכה שירותי מכירת עם בקשר ;ומטריקס )דורקום כולל( מחשוב אמת ,בינת ,)הראל כולל(  
. DELL EMC -ו HDS ,IBM ,)דורקום כולל( מחשוב אמת ,)וטלדור הראל כולל( ONE ,בינת ,HP ,מטריקס :הפעילות  
יט איי וקום DirectTeam ,CloudZone ,AllCloud ,DoiT :ענן תשתיות מכירת עם בקשר  
דמיליאר 2.4 -בכ 2023 בשנת להסתכם צפוי המקומי החומרה שוק היקף ,7STKI ,הישראלית המחקר חברת פי על.7.6.3  
דמיליאר 4.7 - בכ 2023 בשנת להסתכם צפוי )אינטגרציה( השירותים עולם .2024 בשנת דולר מיליארד 2.6 -וכ דולר  
.2024 בשנת דולר מיליארד 5.3 -וכ דולר  
יצפו דולר מיליון 650 - בכ מסתכם בישראל הענן תשתיות שוק Research And Markets המחקר חברת להערכת.7.6.4  
תדוגמ ,בעולם הגדולות הענן ענקיות את לארץ מביא הזה הגידול .2028 לשנת עד דולר מיליון 949-כ של להיקף להגיע  
,)AWS Israel Region( ישראלי ענן השקת על AWS הכריזה ,2023 אוגוסט בחודש .ועוד גוגל ,אורקל ,ור'אז ,AWS  
.ישראל מדינת בתוך שרתים מחוות הענן שירותי את מספק אשר  
:כדלקמן תים מלם קבוצת פועלת ,מתחריה עם התמודדות שםל.7.6.5  
; מובילים יצרנים עם והפצה שיווק הסכמי חתימת .א  
האספק תנאי מתן ,איכותיים מוצרים מכירת באמצעות הלקוחות ונאמנות רצון שביעות להגדלת פעולות ביצוע .ב  
; השירות טיב על הקפדה תוך ,מסייעים שירותים ומתן מלאי זמינות ,נוחים  
;משתנים צרכים לזיהוי לקוחותיה אצל יוזמה נקיטת .ג  
; חדשים מוצרים החדרת ידי על היתר בין וזאת ,במוצרים ושכלולים חידושים בשיווק ראשוניות על שמירה .ד  
שמשתמ הוא בה והתשתית העבודה סביבת לרבות ,הלקוח לצורכי הפתרון והתאמת האינטגרציה יכולות הגדלת .ה  
;המידע וזמינות DRP ,גיבוי מערכות כגון ספציפיים בתחומים וכן  
קשיוו בערוצי תלות ללא ,לקבוצה השייך הפצה מערך ידי על עצמאי באופן בעיקר וההפצה השיווק ביצוע המשך .ו  
.חיצוניים  
.משנה בקבלנות וייצור גלובליים אספקה מקורות על ברובה הנסמכת האספקה לשרשרת חשיבות מתן .ז  
העצמ להתאים מסוגלת תהא לא והקבוצה במידה .מהירים טכנולוגיים בשינויים מאופיין המחשבים טכנולוגיית וקש.7.6.6  
,הפעילות בתחום הקבוצה של התמחותה ,החברה להערכת .העסקיות בתוצאותיה לפגוע הדבר עשוי ,ל"הנ לשינויים  
,ללקוחותיה להציע ביכולתה שיש והמגוון הרחב המוצרים סל ובנוסף ,השנים במהלך שצברה הרב והמוניטין ניסיונה  
.לעיל המתוארים הגופים מול בתחרות חשוב יתרון לה מעניקים  
םספקי .7.7  
םמובילי בינלאומיים יצרנים עם והפצה שיווק בהסכמי הקבוצה מתקשרת ,וענן תשתיות בתחום פעילותה לצורך .7.7.1  
,SYMANTEC ,NETAPP ,DELL ,IBM ,LENOVO ,HP הינם בהם העיקריים אשר ,התשתית ותוכנות תשתיות בתחום  
םמוארכי הם כי נקבע ברובם אשר ,ספקיה עם קצובות לתקופות מחייבים הסכמים לקבוצה .JUNIPER -ו CISCO  
םהצדדי הסכמת נדרשת ובחלקם ,מראש מוגדר זמן סיומם על הודעה למשנהו צד מסר אם אלא ,אוטומטי באופן  
7
.2023 בשנת שפורסם STKI.info - Schwarzkopf, The Knowledge Integrators :IT - ה שוק סקר נתוני על בהתבסס  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
25  
2023 לשנת תקופתי דוח  
לש ,בישראל ,בלעדית לא ,משווקת הינה הקבוצה כי האמורים ההסכמים במסגרת נקבע ,כלל בדרך .הארכתם לצורך  
םבגינ ,למוצר היצרן אחריות במסגרת תיקונים שירותי הקבוצה מעניקה ,מהיצרנים חלק עם בהסכמים .היצרן מוצרי  
.לקבוצה מהיצרנים חלק משלמים  
ההקבוצ התקשרות תיפסק אם ,החברה להערכת ,זאת עם אך ,וענן תשתיות בתחום ו כלשה בספק תלות אין לקבוצה.7.7.2  
ההקבוצ הכנסות להיפגע עלולות ,עמם ההתקשרות תנאי מהותי באופן ישתנו אם או בתחום מספקיה יותר או אחד עם  
.זה פעילות מתחום  
תרכישו סך מתוך ,2023 בשנת וענן תשתיות בתחום מרכזיים מספקים הקבוצה רכישות היקפי בדבר פירוט להלן  
:)במאוחד( הקבוצה  
2023  
קספ  
ההקבוצ רכישות מכלל %  
30.8%  
23.8%  
'א ספק  
'ב ספק  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום החברה פעילות .8  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,התוכנה תחום על כללי מידע .8.1  
,תכנון ,ייעוץ ,פיתוח לרבות ,תוכנה פתרונות מתן כוללת עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה בתחום הקבוצה פעילות  
תהמפותחו בתוכנות והן תשתית בתוכנות הן שימוש תוך ,ICT -ה בתחום מגוונים לפרויקטים ואינטגרציה יישום ,הטמעה  
,מנוהלים שירותים כולל ,הלקוחות באתרי שונים מחשוב שרותי בתחום יעוץ שרותי אספקת וכן ,עצמה הקבוצה ידי על  
.חוץ ומיקור תמיכה ,תחזוקה שירותי  
,חיצוני לספק הארגון של פנימיים עובדים ידי על המבוצעים היטב המוגדרים תהליך או פעילות הוצאת משמעותו חוץ מיקור  
םהנפוצי השירותים אחד הוא ומחשוב מידע מערכות שירותי של חוץ מיקור .אלו תהליכים או פעילויות בביצוע המתמחה  
.בתחום האחרונות בשנים ביותר  
)ועלויות זמן( במשאבים חיסכון תוך ,הארגון של הליבה במיומנויות להתמקד השירות מקבל להנהלת מאפשר חוץ מיקור  
םמקלי ומחשוב מידע טכנולוגיות של חוץ מיקור שירותי .חוץ מיקור ניתן לגביהם תפעוליים בנושאים טיפול לצורך הנדרשים  
לש מידע מערכות אגפי .השונות המידע מערכות של הטכנולוגית המורכבות עם ההתמודדות את השירות מקבל על  
םארגוני מתקשים ,כן כמו .הקיימים הטכנולוגיים הפתרונות מגוון את וליישם לתפעל ,לתחזק לעיתים מתקשים ארגונים  
םעובדי דרושים לא לארגון ולעיתים( הארגון של המחשוב מערכות לניהול הדרושה גבוהה ברמה מקצועי צוות בגיוס  
.)מלאה במשרה  
ואות השירותים קבלת לצורך הקבוצה של Data Center -ל תקשורת קיימת הקבוצה של החוץ מיקור מלקוחות לחלק  
. Data Center -ה מספק  
,פעילותה שנות לאורך .תוכנה ושירותי פתרונות מתן בתחום הישראלי בשוק הבולטים הגופים אחד הינה תים מלם קבוצת  
,כמשווקת בישראל משמשת הקבוצה( ספקים עם הן טווח ארוכי קשרים ויצרה ,זה בתחום רב וניסיון מוניטין הקבוצה צברה  
םגופי בעיקר נמנים עליהם אשר ,לקוחות עם והן )בתחומם מובילים בינלאומיים תוכנה יצרני מספר של ,בלעדית לא  
.וציבוריים ממשלתיים וגופים ,הישראלי במשק מובילים עסקיים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
26  
2023 לשנת תקופתי דוח  
)"סקוואר אי"( מ"בע דב סקוואר אי רכישת  
ץוייעו פיתוח שירותי במתן העוסקת סקוואר אי ממניות 51% לרכישת הסכם על בת חברה חתמה 2023 אוקטובר בחודש  
יוהישראל הגלובאלי בשוק הפועלים מובילים וביטחוניים טכנולוגיים לקוחות של עשיר למגוון ,Front End -ה בעולמות  
תמניו בעלי בהסכם והמוכר הבת חברת התקשרו הרכישה הסכם חתימת עם בבד בד .ח"ש מיליון 20 -כ של לסך בתמורה  
סביח )ניין הע לפי( מכר / רכש אופציית ולמוכר הבת לחברת נתה הוק המניות בעלי הסכם במסגרת .)"המניות בעלי הסכם"(  
ההאופצי מימוש מחיר כאשר ,המניות בעלי בהסכם שנקבעו נאים ובת לתקופה וזאת ,סקוואר באי המוכר החזקות ליתרת  
.שהוסכם נון מנג לפי ייקבע  
וב החלים ושינויים עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה תחום מבנה .8.1.1  
ךמכ וכתוצאה( ICT לרכישת זולות אלטרנטיבות חיפוש ,מחשוב ושירותי לפתרונות בביקוש העלייה מגמות לתיאור  
במחש מערכות החלפת/וחידוש ,)גדולים בינלאומיים גופים ידי על קטנות חברות של ורכישות חוץ למיקור מעבר  
ףסעי 'ר – עסקיים ופתרונות פרויקטים , והתוכנה וענן תשתיות לתחום משותפות הינן אשר מגמות - גדולים בארגונים  
.לעיל 7.1.1  
םמנויי של למודל שנתית ותחזוקה Perpetual רישוי של רישוי ממודל למעבר התוכנה יצרני של ברורה מגמה קיימת  
לע אחידה בצורה הפרוס ,שונה הכנסות תזרים כגון שינויים מספר אחריו גורר המודל שינוי .Subscription - שנתיים  
רשימו כלומר ;קלות ביתר התוכנה את להחליף יכולים ואלו מאחר ,הלקוחות מול שונה עבודה מודל כן כמו .הזמן פני  
םהמינויי למודל המעבר .זה במודל יותר משמעותיים להיות הופכים הלקוח מצד הרצון שביעות על והקפדה הלקוח  
במרחי - ארוך-הבינוני בטווח – ומאידך ,הקצר בטווח תוכנה ממוצרי החברה השוטפות ההכנסות להקטנת מחד מביא  
.החברה של (Revenues Recurring ) החוזרות ההכנסות בסיס את  
יבשירות תמיכה ממתן החל ,זו כותרת תחת המוצעים השירותים של הרחב במגוון מתאפיין החוץ מיקור שירותי שוק  
התמיכ ,האפליקטיביות המערכות של שונות ברמות תמיכה דרך ,)הפעלה ומערכות בסיסית תוכנה ,חומרה( התשתית  
.)המחשובי רק ולא( העסקי בהיבט בארגון עסקיים בתהליכים לתמיכה ועד ,הארגון של ICT -ה שירותי במכלול  
BOT פרויקט של להצעה ועד לעיל המוצעות השירות מרמות באחת שיהיו יכול ללקוח הספק ידי על שיינתנו השירותים  
למקב העבודה את המבצע הספק בו תהליך שהינו ,"והעבר תפעל ,בנה" בסיס על )Build Operate Transfer(  
תא מעביר הוא לאחריו אשר ,מראש מוגדר זמן לפרק להפעלתה הזכות את ,המערכת לבניית האחריות את מהלקוח  
םהספקי בין הגדולה התחרות .חוץ מיקור ספקי מספר של בתחרותיות מתאפיין החוץ מיקור שוק .ללקוח המערכת  
.מחירים ולהוריד השירות רמת את לשפר ,המוצרים סל את להרחיב בצורך ביטוי לידי באה השונים  
.לעיל 6 סעיף 'ר מידע ות וטכנולוגי המחשוב ענף כלל על המשפיעים כלכליים לגורמים ,כן כמו  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,התוכנה תחום על החלים מיוחדים ואילוצים תקינה ,חקיקה ,מגבלות .8.1.2  
םפרויקטי ,התוכנה בתחום הקבוצה פעילות על מהותי באופן המשפיעים העיקריים החוקיים ההסדרים תמצית להלן  
:עסקיים ופתרונות  
רואש לקוחות לאותם השייכים מידע מאגרי ,לקוחות מספר עם הסכמים פי על ,המרכזיים במחשביה מחזיקה הקבוצה  
,הפרטיות הגנת לחוק בהתאם וזאת ,אלו לקוחות עם ההתקשרות נשוא השירותים את מספקת היא באמצעותם  
:זאת ובכלל פיו על שהותקנו והתקנות ,)"הפרטיות הגנת חוק"( 1981-א"התשמ  
;החוק פי על בעליו ידי על שנרשם מידע מאגר החזקת .א  
;מידע אבטחת על ממונה מינוי .ב  
;בעליו הנחיות פי על במאגר שימוש .ג  
;במפורש לכך שהורשו למי רק נתונה תהיה למאגר הגישה אפשרות כי וידוא .ד  
שכנדר דווחו החברה שבבעלות המידע מאגרי ,הפרטיות הגנת בתקנות שינויים לתוקף נכנסו 2018 מאי בחודש  
.החוק בדרישות עומדת החברה ,מידע מאגרי כמחזיקת החברה לתפקיד הנוגע בכל כן כמו ,בתקנות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
27  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ווברווחיות עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה בתחום הפעילות בהיקף שינויים .8.1.3  
7.1.1 בסעיף כמפורט( ארגונים מפעילות אינטגרלי לחלק והמחשוב המידע מערכות הפיכת של המגמה במסגרת  
םבתחו אדם לכוח וגובר ההולך הביקוש לאור תוכנה ולשירותי לפתרונות בביקוש עלייה ניכרת האחרונות בשנים ,)לעיל  
.)ויקר איכותי אדם בכוח המאופיין( במיוחד והפרויקטים התוכנה  
תלמקצועו ביקושים העלתה השני ומהצד )זמניים לפחות( רבים לפיטורים גרמה ,העבודה שוק על השפיעה הקורונה  
– המגפה לפני עוד קיים שהיה ,אדם בכוח המחסור את החמירו רק האלה הביקושים .טק-בהיי במיוחד ,מסוימים  
.ממנו וחשוב אינטגרלי חלק שמהווה ICT-ה תחום על פוסח לא טק-בהיי האדם כוח משבר .ל"ובחו בישראל  
תכמו הדורש דבר ,דיגיטלית בצורה המידע את להנגיש מנת על ,אפליקציות פיתחו ארגונים לפיה המגמה בעקבות  
.האפליקציות את לנהל כדי שונים תפקידים ממנים ארגונים ויותר יותר ,נתונים של עצומה  
לש העסקית היצור כתשתית והמחשוב המידע מערכות חשיבות של המגמה התעצמה 2023 עד 2011 בשנים  
יומיצו לחיזוק( CRM -ה בתחומי ופרויקטים תוכנה ושירותי לפתרונות בביקוש עלייה ניכרה יוצא כפועל .הארגונים  
)העסקיים הביצועים יקסום למ הארגון יכולות למיצוי( Big Data -וה )עסקית בינה( BI -ה ,)הלקוחות עם העסקי הקשר  
.DIGITAL -ה ובטכנולוגיות  
.)והיברידי פרטי ,ציבורי( ענן מחשוב בתחום לפרויקטים בביקושים עלייה נרשמה 2014-2023 בשנים ,בנוסף  
האסטרטגי מתוך ,חוץ למיקור ויותר יותר שפונים גדולות וחברות ממשלה משרדי של מגמה ניכרה האחרונות בשנים  
ףבהיק והן זה לשירות הנזקקות החברות בהיקף הן ביטוי לידי בא הדבר .הלקוח של הליבה בעסק התרכזות של  
לש ובהרחבה בשיפור חוץ מיקור בשוק הפעילות אופיינה ,מכך כתוצאה .חברות אותן ידי על הנדרשים השירותים  
ההמגמ ולאור ,מנגד .ללקוחות המובטחת השרות ברמת שיפור לצד ,השירות נותן ידי על המועמדים השירותים  
.ביציבות המאופיין שוק הינו החוץ מיקור שירותי שוק .זה בתחום נוספות חברות של פעילותן התרחבה ,האמורה  
.גבוה זה לתחום הכניסה סף ,מכך וכתוצאה גבוהה במורכבות מאופיין חוץ מיקור אתר של התפעול  
:הינם ICT של עסקיים לפתרונות הביקושים על המשפיעים גורמים  
םארגוני המשמשות והמידע המחשוב טכנולוגיות - כאמור לשינויים בהתאמות והצורך טכנולוגיים והתפתחויות שינויים .א  
,תשתיות ,תקשורת מערכות של גדול במספר וידע הבנה המצריך דבר ,העת כל ויותר יותר ומורכבות מגוונות נעשות  
לע מקשים ולעיתים ,המערכות ותחזוקת בהפעלת גוברים לקשיים גורמים הטכנולוגיים השינויים .ותוכנות יישומים  
תמערכו לנהל כיום הקיימות האפשרויות לאור בעיקר ,זאת .לארגונים מיטבי ייעוץ מתן ועל הנתונים של ניתוח ביצוע  
תהתפתחויו בדבר ועדכונו מתאים אדם כוח הכשרת ,בנוסף .מערכות מכלול של אינטגרטיבי בסיס על מידע  
םשינויי .הארגון של הליבה פעילויות חשבון על משאבים ובהשקעת גבוהות בעלויות כרוכה אמת בזמן טכנולוגיות  
.מידע טכנולוגיות של חוץ מיקור לשירותי הביקוש להגברת אפוא מביאים אלו והתפתחויות  
תמבחינ הן( לקבוצה גם קשיים לעורר עלולה אדם לכוח בביקוש העלייה - ואחזקתו מקצועי אדם כוח בגיוס קושי .ב  
ךהמש את בולם ובכך ללקוחותיה החוץ מיקור שירותי את יספק אשר איכותי אדם כוח בגיוס )עלויות מבחינת והן זמינות  
.הפעילות של התרחבותה  
לוכול ,הדוח בתאריך בחברה הקיימת אינפורמציה על המבוסס ,עתיד פני צופה מידע כולל לעיל זה 8.1 סעיף  
הלחבר אין .)הקבוצה על אדם לכוח בביקוש העליה השפעת לגבי לדוגמא( הדוח לתאריך נכון החברה של הערכות  
תמהתפתחויו כתוצאה היתר בין ,להתממש שלא עשויות והן ,יתממשו אכן והערכותיה ציפיותיה כי ודאות כל  
.להלן 22 בסעיף האמורים הסיכון מגורמי יותר או אחד יתממש אם או ,הקבוצה בשליטת שאינן בשוק אפשריות  
.לעיל 6 סעיף 'ר מידע ות וטכנולוגי המחשוב ענף כלל על המשפיעים כלכליים גורמים אודות לפירוט .ג  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
28  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םבה החלים והשינויים עסקיים ופתרונות פרויקטים התוכנה בתחום הקריטיים ההצלחה גורמי .8.1.4  
םהפרויקטי ,התוכנה בתחום הקבוצה פעילות להצלחת מפתח גורמי הינם להלן המפורטים הגורמים ,החברה להערכת  
:עסקיים ופתרונות  
.להצלחה משמעותי גורם הינה עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בפעילות גבוהה ניהול איכות - הניהול איכות .א  
תהצג ,השירות איכות ,מוניטין :כגון הקבוצה לפעילות קריטיים פרמטרים על להשפיע כדי יש הניהול באיכות  
לבתמהי שיפורים ,במוצרים ושכלולים חידושים בשיווק ראשוניות על שמירה ,ואיכותי גדול לקוחות פורטפוליו  
,ובעיקר - התחום משאבי של ויעיל נכון ניהול ,בנוסף .מובילים ספקים עם הפצה בהסכמי התקשרות ויכולת השיווק  
; בכללותה בתחום הפעילות ושל ופרויקט פרויקט כל של הרווחיות בשיפור מאוד חשוב גורם הינו - אדם כוח  
;יעיל והכשרה גיוס ומנגנון ,קיים ומקצועי איכותי אדם כוח וטיפוח שמירה - אנושי הון .ב  
תוא מעמדה את לחזק לקבוצה מאפשרת הקיימים הלקוחות אצל רצון שביעות על שמירה - השירות איכות  
תשביעו הגדלת;חדשים ללקוחות וחדירה קיימים לקוחות אצל הפעילות את להרחיב כך ומתוך ,שרכשה המוניטין  
םהזמני בלוחות ,איכותיות מערכות של תפעול או אספקה הכולל ,איכותי שירות מתן באמצעות מושגת הלקוח רצון  
ייד על נדרשת לנורמה הופך השרות איכות מושג .מסייעים שירותים ובמתן נוחים הספקה בתנאי ,הנדרשים  
תשרו רמת חוזה על חתימה כגון איכות מדדי פי-על כיום ומנוהל עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בשוק לקוחות  
. "פרס-קנס" ומנגנוני )SLA(  
.חיצוניים שיווק בערוצי תלות ללא ,לקבוצה השייך הפצה מערך ידי-על עצמאי באופן וההפצה השיווק ביצוע .ג  
ךצור יש ,מסוים יצרן של המערכות הטמעת היקף את להרחיב מנת על - המערכות יצרני עם פעולה שיתופי יצירת .ד  
םפרויקטי במסגרת הן ,יצרן אותו של משנה כקבלן הקבוצה פעילות את מאפשר אשר דבר ,עמו פעולה בשיתוף  
םע בלעדיות הסכמי באמצעות הפעולה שיתופי את לבסס שואפת הקבוצה .קיימים בפרויקטים והן חדשים  
.היצרנים  
; חדשים מוצרים החדרת ידי על היתר בין וזאת ,במוצרים ושכלולים חידושים בשיווק ראשוניות על שמירה .ה  
;המתחרים לפני מיטבי באופן אותן ולנצל הזדמנויות לזהות המסוגל ,יעיל ומכירות שיווק מנגנון .ו  
ילצרכ פתרונות של רחב מגוון להציע הקבוצה של היכולת ניצול תוך ,הקיימים הלקוחות אצל פעילות הרחבת .ז  
;הטכנולוגיות להתפתחויות בהתאם שוטף ועדכון הלקוח  
ףלגו כיום נחשבת הקבוצה .חדשים לקוחות עם בהתקשרות מרכזי הצלחה גורם הינו - )וותק ניסיון לרבות( מוניטין .ח  
םפרויקטי ,תוכנה בתחום ל"בחו מובילות לחברות ראוי מתחרה המהווה ומקצועיות ותק בעל ,בארץ מוביל  
.עסקיים ופתרונות  
,הלקוח של מבטו מנקודת בסיכון מלווה חוץ מיקור במודל שירות קבלת על החלטה - פיננסית ואיתנות לגודל יתרון .ט  
לש חלקי אלמנט מהווים וגודלו החוץ מיקור ספק של הפיננסית האיתנות .משליטתו יוצא מפעילותו וחלק מאחר  
.הלקוח של מצדו הסיכון נטרול  
,וחומרה תוכנה בין משלבים הקבוצה חברות מבצעות אותם הפרויקטים - הקבוצה של הפעילות תחומי בין סינרגיה .י  
םפרויקטי ,תוכנה בתחום לפעילות תורם זה ידע .והמחשוב המידע מערכות בתחום ידע של גבוהה רמה ודורשים  
הוכל ,הפעלתן דרך ,והקמתן מערכות מפיתוח החל ,הרב והניסיון הידע הצטברות מעצם ,עסקיים ופתרונות  
לש כולל מאגר ומספקת מוצרים מגוון מציעה שהקבוצה העובדה ,החברה להערכת .ללקוח תוצרים במסירת  
.עסקיים ופתרונות פרויקטים תוכנה בתחום לפעילותה היא אף תורמת ,)one stop shop( ICT -ה בתחום פתרונות  
םבה החלים ושינויים עסקיים ופתרונות הפרויקטים התוכנה תחום של העיקריים והיציאה הכניסה מחסומי .8.1.5  
ןכגו ,זה בתחום מהפעילויות שחלק הם עסקיים ופתרונות הפרויקטים ,התוכנה לתחום העיקריים הכניסה מחסומי  
תוהתפתחויו שינויים עם היכרות ,בתחום וניסיון ידע מצריכות ,אינטגרציה של ופרויקטים ERP ויישומי פיתוח  
תדרישו ,כן כמו .ותמיכה שירות למתן הדרושים המנגנונים והקמת לקוחות מערך עם וקשרים מוניטין יצירת ,טכנולוגיות  
,הקמה עלויות ,שוק ונתח ניסיון ,גיאוגרפית ופריסה גודל פיננסית איתנות בעיקר( הלקוחות שמציבים גבוהות סף  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
29  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םיכולי מקצועי אדם כוח והיקפי שיווק ,)Presale( מכירות קדם משאבי ,)ורישיונות היתרים קבלת ,ידע והעברת צבירת  
.לתחום כניסה חסמי להוות הם אף  
בלרו הכניסה ומחסומי ,תימשך בשוק הגדולות ICT -ה חברות ידי על קטנות חברות רכישת מגמת ,החברה להערכת  
.יותר קשיחים ולהיות לעלות עשויים והפרויקטים התוכנה בתחום הקבוצה עוסקת בהן הפעילויות  
ימחסומ על והשפעתה גדולות ICT חברות ידי על קטנות חברות רכישת למגמת בנוגע החברה של זו הערכה  
הלחבר אין .הדוח לתאריך נכון החברה הערכות על המבוסס ,עתיד פני צופה מידע בבחינת היא לתחום הכניסה  
ריות או אחד יתממש אם או תימשך לא האמורה המגמה בו במקרה ,היתר בין ,יתממשו הערכותיה כי וודאות  
.להלן 22 בסעיף האמורים הסיכון מגורמי  
יכלפ החוזיות ההתחייבויות את בעיקר וכוללים ,משמעותיים אינם מהתחום היציאה מחסומי ,החברה להערכת  
.ובתוכנה בתשתיות ההשקעה סכומי את אחרת בדרך להחזיר יכולת וחוסר הלקוחות  
םושירותי מוצרים .8.2  
חהלקו של הייחודיים צרכיו על בהתבסס נקבעים הקבוצה ידי על המוצעים והשירותים הפתרונות של וטיבם היקפם ,אופיים  
דצ ידי- על שפותחו ותוכנות מערכות על בהתבסס ניתנים מהמוצרים חלק .)הארגון ומבנה הפעילות סוג ,הארגון גודל(  
המעמיד כן .הקבוצה ידי על פותח המוצרים של אחר וחלק ,הלקוח לצורכי התאמות להן עושה הקבוצה אשר ,שלישי  
תתקלו לפתרון ייעוץ מתן ,הלקוח באתר תמיכה לרבות ,להלן המפורטים למוצרים בקשר ותחזוקה תמיכה שירותי הקבוצה  
תמתקדמו במתודולוגיות חוץ מיקור שירותי של רחב מגוון מעמידה הקבוצה ,כן כמו .Help Desk שירותי ומתן ,וכשלים  
:הינם העיקריים השירותים .המשק ענפי מכל לקוחות מגוון לקבוצה .והציבורי העסקי לשוק  
תפלטפורמו בסיס על פתרונות יישום ,הלקוח לצורכי בהתאם מערכות ,תוכנה מוצרי ,מגוונים תוכנה שירותי של פיתוח .א  
;מובילות  
; תוכנה תחזוקת שירותי .ב  
;)Help Desk Malam( מרכזי תמיכה מרכז תפעול זה ובכלל קצה משתמשי ותמיכת ניהול .ג  
; ICT תשתיות ותמיכת ניהול .ד  
;המידע ומערכות המחשוב מערך של מלא ניהול .ה  
;וטכנולוגיה הנדסה ,מחשוב בתחומי מקצועי אדם כוח הצבת .ו  
;אפליקטיביים ליישומים ותפעול תחזוקה שרותי .ז  
;)Business Continuity & Disaster Recovery( המחשוב בתחום מאסון והתאוששות עסקית המשכיות שרותי .ח  
;ואפליקציות תשתיות וניטור ניהול ,ארגוני ובקרה שליטה פתרונות אספקת .ט  
התוכנ פתרונות .8.2.1  
:הקבוצה ידי על המיוצגות התוכנה חברות בין  
הבניי בתחומי ,היתר בין ,ולייצור הנדסי תכנון הכולל .הנדסי מחשוב פתרונות של הגדולה היצרנית - AUTODESK  
;ממוחשב ומיפוי אזרחית הנדסה ,מכניקה ,ואדריכלות  
-
םבעול המובילה הזהויות ניהול פלטפורמת – Okta  
עמיד ושיתוף לניהול פתרונות של כוללת מעטפת -Open Text  
ןבארגו הדאטה ניהול פלטפורמת –Tableau -ו Snowflake  
-
-
-
תארגוניו מידע מערכות בין ואינטגרציה לאוטומציה מתקדם פתרון - Workato  
לדיגיט בשירותי אישי לאזור לקוחות של וגישות הרשאות ,זהויות ניהול Auth0  
תמשולב מציאות – Hololens  
-
-
-
-
תהדיגיטלי הנגישות צורכי לכל מלא מענה Allayable  
;SharePoint חוות של והסבה גיבוי ,לניהול פתרונות - AvePoint  
עהמיד אבטחת את להבטיח שתפקידם תוכנה פתרונות של רחב היצע – מידע אבטחת  
-
-
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
30  
2023 לשנת תקופתי דוח  
Salesforce  
למוביי יישומי פיתוח – Sky Giraffe  
תהלקוחו קשרי כלל ניהול – CRM  
םעסקיי תהליכים ניהול – Agilepoint  
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ןמאסו התאוששות – Semperis  
ןואימו הדרכה פתרונות  
סמכ עמילות ניהול  
PLM עבור תוכנה פתרונות ופיתוח שיווק – המוצר חיי מחזור ניהול  
םומסמכי ידע ניהול  
תמערכ ,וידאו טקסט עם מסונכרנים פרוטוקולים ,הקלדנות בתחום ושירותים טכנולוגיה ,תמלול מנוע – E-Type  
;)זו חברה ממניות 51% )בעקיפין( מחזיקה החברה( בפרוטוקולים חיפוש  
;תוכנה מוצרי – IBM  
; SAP  
-
-
-
.Microsoft  
םוהפיננסי הביטוח לענף פתרונות.8.2.2  
תפתרונו מספקת )בנועם פלטפורמת( מערכות ומלם סופטוור אנד סקיוריטי אינפוביי ,קומטק באמצעות ,הקבוצה  
:כדלקמן תוכנה  
,גביה ,תביעות ,פוליסות לניהול )Total Insurance System( TIS תוכנת באמצעות ביטוח לחברות פתרונות .א  
רמספ וכן בישראל הביטוח חברות רוב בשימוש המערכת .והבריאות האלמנטריים לענפים ועוד משנה ביטוחי  
תלחברו מתקדמים פתרונות שמספקת EIS חברת עם בישראל הפצה הסכם נחתם ,כן כמו .בקפריסין לקוחות  
.בעולם מדינות במספר אלמנטריים לענפים ביטוח  
.)פרודוקציה ,גביה ,תביעות ,לקוחות ,פוליסה הפקת( אלמנטרי לביטוח לקצה מקצה ליבה מערכת .ב  
םמודולי לפי לשימוש אפשרות עם בענן מלאה ליבה מערכת - (Comtec cloud insurance solution) CCIS .ג  
הלקצ מקצה שלמה ביטוח כמערכת או  
יבענפ ביטוחי כיסוי כל של דרישה לפי וכיבוי הפעלה ,דרישה לפי פוליסה – IOD (insurance on demand) .ד  
.שעה ,דקה ,שניה לפי ביטוח ,האלמנטרי הביטוח  
ההליב מן שירותים מיקרו בנק ,קצה ולמשתמשי החברה למשתמשי מלאה דיגיטלית מערכת – מלאה דיגיטציה .ה  
.הביטוח חברות של הדיגיטל לממשקי  
.המשק מגזרי מכל חברות בשימוש המערכת .INFOBAY תוכנת באמצעות מידע של מאובטחת להפצה פתרונות .ו  
םממוכני ובקרה ניהול )Enterprise Legal Management ELM) בתחום מתמחה "בנועם" פלטפורמת .ז  
ללניהו מערכות מספקת החברה ,גבייה והליכי משפטיים סיכונים/משפטים הליכים של ואינטראקטיביים  
,דין עורכי של חוץ מיקור ניהול ,משפטיים והליכים גביה הליכי ,משפטיות לשכות ,גביה מוקדי ,משפטיות מחלקות  
תתומכ המערכת ,והכספיים המשפטיים ,התפעוליים ההיבטים של מקוון ניטור תוך ,ועוד ציבור פניות/פניות ניהול  
ם סטאטוטוריי ובשינויים )התוכן בעולמות תקין בנקאי לניהול לרבות( המשפט לעולמות רלוונטית ברגולציה  
.)דין סדרי(  
עמיד מערכות של ואינטגרציה לפיתוח רויקטיםפ.8.2.3  
,המידע מערכות בתחומי פרויקטים של ליישומם הקשור בכל ללקוחותיה כוללים פתרונות במתן התמחות לקבוצה  
,בקבוצה ימים הקי והיכולות הכלים במגוון הפתרון פיתוח ,הנדרש הפתרון והגדרת אפיון דרך הדרישות מהגדרת החל  
ההקבוצ מתמחה ,בנוסף .הלקוח של המידע מערכות כלל עם אינטגרציה תוך הפתרון של והטמעתו ליישומו ועד  
תכולל אחריות לקיחת תוך שונים מתחומים משנה קבלני של אינטגרציה המצריכים מורכבים פרויקטים של בניהולם  
.ב"צ וכיו שונות אפליקטיביות מערכות ,תקשורת תשתיות המשלבים פרויקטים של וביצועם לניהול  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
31  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תלקוחו שירות למרכזי המיועדים מוצרים על המבוססים רויקטיםפ.8.2.4  
– ו Microsoft Dynamics ( מובילות פלטפורמות בסיס על )"CRM"( לקוחות קשרי לניהול פתרונות יישום  
Contact -ו Help Desk מערך ניהול ,עימם הקשר והיסטוריית לקוחות נתוני לניהול מוצרים לרבות )Salesforce  
המעניק ,בנוסף .ב"וכיו השיווק של אוטומציה ,השירות מערך ניהול ,המכירות מערך ניהול ,השיווק ניהול ,Centre  
.Internet Planning בתהליך אתרים בניית ובתחום Server Based Computing -ה בתחום שירותים הקבוצה  
תחברו ,התקשורת בענפי בעיקר ,לקוחות שירות מרכזי עם גדולות חברות הינם אלה מוצרים של העיקריים השווקים  
.ביטוח וחברות סליקה  
) Enterprise Resource Planning( ERP מערכות הטמעת.8.2.5  
תהארגוניו המחשוב תשתיות כל של שילוב מאפשרת אשר הארגון משאבי לניהול ארגונית תוכנה הינה ,ERP מערכת  
הוהטמע יעוץ שירותי מספקת הקבוצה .ב"וכיו אנוש משאבי ,מלאי ,לוגיסטיקה ,חשבונות הנהלת :כגון ,אחת למערכת  
. בענף המובילות היצרניות אחת של ERP חבילות של  
םמרכזיי במחשבים נתונים ובסיסי תשתית מערכות סבתה.8.2.6  
עביצו .מוסט חברת באמצעות ,)DB2( אחרת עבודה לסביבת )ADABAS( אחת עבודה מסביבת מערכות הסבת  
ךלצור פתרון לתת שמסוגלות בישראל חברות מעט יחסית וקיימות ,וייחודי מורכב תחום הינו אלה במערכות ההסבה  
.ובעולם בארץ וארגונים לחברות מיועדת הפעילות .זה  
ההתחבור לשוק פרויקטים.8.2.7  
התחבור ניהול מערכות ,רכב צי ניהול מערכות ,חכם כרטוס מערכות הקבוצה מספקת הציבורית התחבורה בתחום  
התחבור ותכנון ניתוח ,הפעלה הסכם בקרת ,נתונים איסוף ומערכות לנוסעים מידע מערכות ,מטרופולינית ציבורית  
. ציבורית  
)"המכס אגף"( מ"והמע המכס אגף - האוצר משרד.8.2.8  
2023 בינואר 15 ביום ,האוצר שבמשרד מ"והמע המכס לאגף מלם של חדשה מערכת להקמת לפרויקט בהמשך  
לש הפיתוח הסתיים ,בכך .עולמי שער במערכת האחרון המודול שהוא היצוא מודול פיתוח את בהצלחה מלם סיימה  
.שוטפת תחזוקה לתקופת נכנס הצדדים בין ההתקשרות והסכם עולמי שער מערכת  
תמקומיו לרשויות ERP פתרונות.8.2.9  
ידיגיטל אישי אזור ,פיננסי מודולי ,גבייה מודול היתר בין הכוללת ,המוניציפלי למגזר ERP-ה מערכת פיתחה תים מלם  
.ועוד חינוך מודול ,לתושב  
ןה חדשנית בתפיסה האחרונות בשנים ופותחה שתוכננה מודרנית מערכת הינה מלם מבית ERP-ה מערכת  
לש החדשות לדרישות מלאה בצורה המותאמת ,פונקציונלית מבחינה והן ,ענן מבוססת כמערכת ,טכנולוגית מבחינה  
360 של מבט ,נתון רגע בכל ,מספקת שהיא תוך לתושב אידיאלי שירות לספק להם ומאפשרת ברשות השונים הגופים  
.התושב על  
.בישראל נוספות מקומיות לרשויות מכירה תהליכי לגביה ומתנהלים לקוחות מספר אצל מותקנת המערכת  
םושירותי מוצרים ורווחיות הכנסות פילוח .8.3  
םמה ההכנסות אשר דומים שירותים או מוצרים קבוצת ,עסקיים ופתרונות פרויקטים, התוכנה בתחום היתה לא לקבוצה  
.2023 עד 2021 מהשנים באיזו תים מלם קבוצת הכנסות מסך יותר או 10% היוו  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
32  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תלקוחו .8.4  
לש רחב למגוון עסקיים ופתרונות הפרויקטים התוכנה בתחום והשירותים הפתרונות את מספקת תים מלם קבוצת .8.4.1  
:כגון וגדולות בינוניות חברות הינם זה פעילות בתחום הקבוצה לקוחות מרבית .לישראל מחוץ ואף בישראל לקוחות  
םמממשלתיי גופים ,ביטוח וחברות פיננסיים מוסדות ,ושירותים תעשיה מפעלי ,ותקשורת טק-היי חברות ,בנקים  
,וממשלתיים ציבוריים גורמים מספר בתחום הקבוצה לקוחות על נמנים כן .הביטחון משרד לרבות ,אליים ומוניציפ  
ןיצוי אליה ביחס אשר המרכזית הבחירות ועדת ,השונים המשק ממגזרי עסקיים בגופים וכלה הביטחון משרד לרבות  
שבחוד שהתקיימה הארצית הבחירות במערכת לראשונה הופעלה מלם עבורה פיתחה אותה המחשוב מערכת כי  
רספטמב ,2019 אפריל ,2015 מרץ ,2013 בינואר שהתקיימו הבחירות במערכות בהצלחה הופעלה וכן ,2009 פברואר  
.2022 ונובמבר 2021 מרץ ,2020 מרץ ,2019  
םתשלו כנגד פרויקט או עבודה לביצוע חוזים הינם לקוחותיה עם החוץ מיקור של הקבוצה של ההתקשרות חוזי יקרע.8.4.2  
ןמתעדכ אשר קבוע חודשי סכום תשלום כנגד או לקבל הלקוח אמור אותו הסופי התוצר עבור המשולם כולל מחיר  
רמיקו שירותי מתן במסגרת ציוד החברה מספקת מההתקשרויות בחלק .לצרכן המחירים במדד לשינויים בהתאם  
תתקופ ,כלל בדרך .ההתקשרות תקופת פני על להיפרש הציוד בגין המשולמת התמורה עשויה כזה ובמקרה ,החוץ  
קחל כאשר ,ללקוח הניתן השירות לסוג בהתאם ,שנים לשבע שנים חמש בין נעה הלקוחות עם הממוצעת ההתקשרות  
.שנים לשלוש שנה בין של נוספת בתקופה ההתקשרות להארכת אופציה כוללים מההסכמים  
חלפיתו "סגורים" פרויקטים במסגרת לרוב ניתנים ללקוחותיה תים מלם קבוצת מספקת אותם התוכנה פתרונות.8.4.3  
תתשומו פי-על או )Fixed price( מראש קבוע במחיר המתומחרים ,)Turn-key projects( ללקוחות מערכות ושילוב  
עלביצו בהתקשרויות .הלקוחות אצל הקיימות התוכנה מערכות של שוטף לפיתוח עבודות במסגרת או ,בפועל  
תעלויו של מדויקת-בלתי הערכה של במקרה לקבוצה חשיפה קיימת מראש קבוע במחיר המתומחרים פרויקטים  
םבשני .להלן 22.2.4 סעיף 'ר ,זה סיכון גורם בדבר לפרטים .מהפרויקט רווחיה את לצמצם שעשוי באופן ,הפרויקט  
.אחרות בשיטות לתמחור fixed price בשיטת פרויקטים מתמחור הדרגתי מעבר של מגמה קיימת האחרונות  
תבהזמנו או בהסכמים ,כלל בדרך ,מוסדרות שונים מחשוב שרותי בתחום יועצים שרותי אספקת לצורך התקשרויות  
.עבודה שעות פי-על עבודה לביצוע הלקוח ידי-על מאושרות  
ההכנסותי מסך יותר או 10% היוון ממנו ההכנסות אשר עסקיים ופתרונות פרויקטים תוכנה בתחום לקוח אין קבוצהל.8.4.4  
רמהסקטו אחד לקוח לקבוצה ,זה דוח למועד נכון ,זאת עם .2023 בדצמבר 31 ליום במאוחדים הכספיים בדוחותיה  
:עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום לרעה מהותי באופן להשפיע עשוי אובדנו אשר ,הציבורי  
יהכלל החשב  
יונותנ מחשוב שירותי להספקת ,1-2009 מספר מרכזי מכרז פרסם הכללי החשב באגף הממשלתי הרכש מינהל  
תמספק הקבוצה המכרז במסגרת .)"המכרז"( הממשלה במשרדי והתקשוב המידע טכנולוגיות בתחומי שירותים  
.הלקוח באתרי ניתנים השירותים כלל .השונים המחשוב בתחומי יועצים שירותי  
.2016 ביוני 30 בתאריך הסתיימה ,הברירה זכויות לרבות ,המקורית ההתקשרות תקופת  
.2025 בדצמבר 31 ליום עד והוארכה 2016 ביולי 1 מיום מכרז מחובת בפטור מתקיימת המכרז בנושא ההתקשרות  
ךלצור לספקים הפנייה אופן ועודכן ההתקשרות במסגרת שירות לספק החלו חדשים ספקים 2017 ביולי 1 מיום החל  
.הצעות קבלת  
רולייצ הקיים המכרז את להחליף במטרה ,1-2023 מספר מרכזי מכרז פירסם הרכש מנהל 2023 ספטמבר בחודש  
יבמשרד והתקשוב המידע טכנולוגיות בתחומי שירותים ונותני מחשוב שירותי להספקת מעודכנת ספקים רשימת  
.)"המכרז"( הממשלה  
.הקרובים בחודשים צפויה המענה והגשת למכרז המענה על עובדת החברה ,אלו בימים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
33  
2023 לשנת תקופתי דוח  
2022 לשנים עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה בתחום )באחוזים( הקבוצה הכנסות התפלגות אודות פרטים להלן.8.4.5  
:לקוחות סוגי פי על 2023 -ו  
2022 שנת  
תהכנסו מסך %  
2023 שנת  
תהכנסו מסך %  
חלקו מאפיין  
םבתחו הקבוצה  
)במאוחד(  
ח"ש באלפי  
םבתחו הקבוצה  
)במאוחד(  
ח"ש באלפי  
56%  
44%  
644,220  
498,741  
56%  
44%  
701,648  
555,527  
םעסקיי לקוחות  
םוציבוריי ממשלתיים גופים  
להכ סך  
100%  
1,142,961  
100%  
1,257,175  
תהזמנו צבר .8.5  
םהכספיי בדוחות כהכנסות הוכרו טרם אשר בלבד חתומים הזמנות או/ו הסכמים על מבוסס הקבוצה של ההזמנות צבר  
הלשנ הכנסות בחשבון נלקחו ,מוגבל אינו סיומן שמועד מהתקשרויות הכנסות לעניין .2023 בדצמבר 31 ליום החברה של  
ןלמת והצפי ,הקבוצה ללקוחות הניתנים החוץ ומיקור התוכנה שירותי של המתמשך אופיים בשל ,החברה מניסיון .בלבד  
למתקב אשר ההזמנות להיקף בהשוואה יחסית קטן ההזמנות צבר היות ובשל ,ההזמנה לתקופת מעבר כאמור שירותים  
הלתקופ או הבאים החודשים 12 לתקופת הקבוצה פעילות היקף את משקף אינו ההזמנות צבר ,נתונה שנה בגין בפועל  
.יותר ארוכה  
יאלפ 1,019,725 -כ של לסך הסתכם 2022 בדצמבר 31 וליום 2023 בדצמבר 31 ליום בתחום מלקוחות ההזמנות צבר  
רצב מול בפועל מהותיים שינויים או ביטולים היו לא 2022 בשנת .בהתאמה ,ח"ש אלפי 1,010,459 -כ של ולסך ח"ש  
.2022 בדצמבר 31 ליום ההזמנות  
רבדצמב 31 ליום )ח"ש באלפי( עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה בתחום הקבוצה של ההזמנות צבר התפלגות להלן  
:כלהלן הבאות העתידיות ובתקופות 2023  
ךלתארי סמוך תקפות הזמנות  
חהדו  
רבדצמב 31 ליום תקפות הזמנות  
2023  
58,664  
189,317  
199,858  
192,040  
271,184  
911,064  
190,114  
182,488  
192,049  
183,890  
271,184  
1,019,725  
2024 שנת של הראשון ברבעון  
2024 שנת של השני ברבעון  
2024 שנת של השלישי ברבעון  
2024 שנת של הרביעי ברבעון  
ךואיל 2025 בשנת  
כ"סה  
2022 בדצמבר 31 ליום תקפות הזמנות  
182,688  
174,453  
171,567  
166,280  
315,469  
1,010,459  
2023 שנת של הראשון ברבעון  
2023 שנת של השני ברבעון  
2023 שנת של השלישי ברבעון  
2023 שנת של הרביעי ברבעון  
ךואיל 2024 בשנת  
כ"סה  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
34  
2023 לשנת תקופתי דוח  
,בהכנסות ההכרה מועדי .החברה בידי שנתקבלו והזמנות חוזים על מבוססים לעיל בטבלאות המצוינים הנתונים  
.ימומשו אלו שהזמנות וודאות ואין ,עתיד פני צופה מידע בבחינת הם ,ההכנסות היקף גם כמו  
תתחרו .8.6  
.והפרויקטים התוכנה בתחום ושירותים מוצרים ואספקת ,ייצור ,בפיתוח העוסקים רבים גופים קיימים ובעולם בישראל .8.6.1  
תייחודי או ייעודית בהתמחות מאופיינים אינם תים מלם קבוצת מספקת אותם התוכנה פתרונות ומוצרי משירותי חלק  
הלקבוצ ,החברה להערכת ,זאת עם יחד .יחסי באופן קלה הנה פוטנציאליים מתחרים כניסת אלה מוצרים לגבי ולכן  
ןוהניסיו ,הקבוצה לרשות העומד והמקצועי המיומן האדם כוח ובראשם ,למתחריה ביחס חשובים יחסיים יתרונות  
ההקבוצ מציעה אותו הרחב המוצרים סל וכן היקף רחבי תוכנה פתרונות במתן הקבוצה צברה אותם והמוניטין  
.ללקוחותיה  
םהשוני הספקים בין הקשה התחרות .ICT -ה בתחום חוץ מיקור שירותי במתן העוסקים רבים גופים קיימים ישראלב.8.6.2  
תולמדיניו המחירים להורדת גורמת וכן ,השירות רמת את ולשפר המוצרים סל את להרחיב הצורך להגברת גורמת  
תפעילו בתחום הקבוצה של מלקוחותיה גדול חלק .לקוחות שימור על ולהקפדה ,הלקוחות כלפי יותר גמישה אשראי  
תחוב חוק פי על מכרזים בביצוע המחויבים ציבוריים או ממשלתיים גופים הם עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה  
רלמספ לפנות נוהגים המכרזים חובת לחוק כפופים שאינם גופים גם .)"המכרזים חובת חוק"( 1992-ב"התשנ ,מכרזים  
.הגבוהה התחרות את היא אף מגבירה זו עובדה ,החברה להערכת .מתחרות הצעות לקבלת שירותים ספקי  
התוכנ יצרני ידי-על המיוצרות מתחרות תוכנות המשווקות ישראליות בחברות הקבוצה מתחרה המקרים מרביתב.8.6.3  
.מתחרים תוכנה מוצרי בעצמן פיתחו אשר ישראליות בחברות הקבוצה מתחרה מהמקרים ובחלק ,ל"בחו  
לכול( חילן הינם עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה בתחום הקבוצה של העיקריים המתחרים ,החברה ידיעת מיטבל.8.6.4  
ןואמ SQLINK ,)לאוטומציה החברה כולל( ONE ,ומערכות תוכנה יעל ,מטריקס ,))Ness( מ"בע טכנולוגיות נס  
.שונים לעסקים נקודתיים תוכנה פתרונות המעניקות יותר קטנות תוכנה חברות מספר בשוק פועלות כן .מחשבים  
.השוק של אחת בנישה ומתמחים המתמקדים קטנים ספקים מול תחרות ישנה מהפעילויות בחלק  
:כדלקמן תים מלם קבוצת פועלת ,מתחריה עם התמודדות שםל.8.6.5  
;פוטנציאליים לקוחות בקרב והמכירה השיווק מאמצי הגדלת .א  
ןמת ידי על הלקוח של רחב וצרכים דרישות למגוון מענה מתן באמצעות הלקוחות ונאמנות רצון שביעות הגדלת .ב  
; יחסית מהיר תגובה ובזמן איכותיים תוכנה פתרונות  
תוהתאמ חדשים מוצרים החדרת ידי על היתר בין וזאת ,בתחום ושכלולים חידושים בשיווק ראשוניות על שמירה .ג  
; וארגוניות עסקיות מהתפתחויות כתוצאה משתנות ולדרישות חדשות לטכנולוגיות קיימים מוצרים  
; חיצוניים שיווק בערוצי תלות ללא ,לקבוצה השייך השיווק מערך ידי-על עצמאי באופן השיווק ביצוע המשך .ד  
לש רחב מגוון המספקת כקבוצה יתרונותיה הדגשת תוך ,השנים לאורך הקבוצה שצברה המוניטין וחיזוק שמירה .ה  
.הלקוחות צרכי מרבית על העונים ICT פתרונות  
םספקי .8.7  
קחל אך ,הקבוצה של פיתוחים על מבוססת עסקיים ופתרונות פרויקטים התוכנה בתחום תים מלם קבוצת מפעילות חלק  
ימוצר של מורשה משווק משמשת תים מלם קבוצת אשר ספקים מספר על מבוסס בתחום מהפעילות נוסף משמעותי  
וישתנ אם או בתחום מספקיה מי עם הקבוצה התקשרות תיפסק אם אף ,החברה להערכת .לעיל כמפורט ,שלהם התוכנה  
תהתשומו עיקר כן כמו .מהותי באופן זה פעילות מתחום הקבוצה בהכנסות לפגוע כדי בכך יהיה לא ,מהותי באופן תנאיה  
החומר בציוד הקבוצה משתמשת כן כמו .לקוחותיה לרשות המועמד האנושי ההון בעיקר הינם החוץ מיקור בתחום  
ההפעל תוכנות באמצעות פועלים ,בתחום שימוש מלם עושה בהם המרכזיים המחשבים .החוץ מיקור בתחום בפעילותה  
םתחליפי למצוא הקבוצה תידרש ,האמורים התוכנה יצרני פעילות הפסקת של במקרה .IBM ,Software A.G. מתוצרת  
.זה אלה בספקים תלות לה יש ולפיכך ,מהותית עלות תוספת לקבוצה להיגרם עלולה כאמור החלפה של במקרה .אחרים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
35  
2023 לשנת תקופתי דוח  
הההפעל תוכנות באמצעות מופעלים מלם של המרכזיים שהמחשבים מכך נובעת הפעילות בתחום אלה בספקים התלות  
םהינ זה בתחום הקבוצה של הספקים יתר .אלה מספקים הרכישות מהיקף נובעת ואינה ,האמורים היצרנים מתוצרת  
.בהם תלות אין ולקבוצה בשוק חלופות להם יש אשר ספקים  
תכלולו בחברות עסקיים ופתרונות פרויקטים תוכנה פעילות אודות נתונים .8.8  
מ"בע מערכות אלתא ושל החברה של )50%( משותפת בשליטה חברה הינה ,)"אלטל"( מ"בע טכנולוגיסטיקה אלטל .8.8.1  
רלאח וזאת ,מאזני שווי בסיס על החברה במאזן המוצגת ,מ"בע לישראל האוירית התעשיה בשליטת חברה ,)"אלתא"(  
לאלט של והנפרע המונפק המניות מהון 50% למכירת אלתא עם בהסכם החברה התקשרה 2019 במרץ 28 שביום  
דב .ח"ש מיליון 42 של לסך בתמורה ,)החברה של )100%( מלאה בבעלות בת חברה הייתה מועד לאותו נכון אשר(  
ףובכפו עם לתוקפו שייכנס נקבע אשר ,מניות בעלי בהסכם ואלתא החברה התקשרו ההסכם חתימת עם בבד  
ףבסו .העסקה השלמת לאחר באלטל מניות כבעלי הצדדים בין היחסים מערכת את מסדיר אשר ,העסקה להשלמת  
- ו 2019 במרץ 31 בימים החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר נוספים לפרטים .העסקה הושלמה 2019 אוגוסט חודש  
.)בהתאמה ,2019-01-091204 -ו 2019-01-029221 :אסמכתאות 'מס( 2019 בספטמבר 1  
םלהקי צפויה אשר ,אלטל של מלאה בבעלות בת חברה הקמת אלטל דירקטוריון אישר 2024 שנת של הראשון ברבעון  
תמערכו עבור תעופתי חיווט רתמות ייצור ,מתקדמות בטכנולוגיות אלקטרוני ציוד לייצור שישמש אופקים בעיר מפעל  
.ועוד מוכללות אלקטרומכניות הרכבות ביצוע ,וצבאיות אזרחיות  
,מסוימות בדרישות לעמוד אלטל על כאשר ,אלטל באמצעות הביטחון למשרד חוץ מיקור שירותי מעניקה קבוצהה.8.8.2  
ילעובד מתאימה והכשרה ביטחוני סיווג ;איכות אבטחת בתקני עמידה ;הביטחון משרד של מוכר ספק היותה ובכללן  
.הלקוח לדרישת בהתאם ספציפיים והכשרות היתרים ,ורישיונות ;הביטחון משרד לדרישות בהתאם אלטל  
רלאו בעיקר ,פעילותה את המאפשר משמעותי גורם מהווה אלטל שקיבלה והרישיונות ההיתרים של תוקפם על מירהש.8.8.3  
.הביטחון משרד מול פועלות שהיא העובדה  
: 2023-ו 2022 לשנים אלטל של התוצאות עיקרי הלןל.8.8.4  
31 ביום שהסתיימה לשנה  
2022 בדצמבר  
31 ביום שהסתיימה לשנה  
2023 בדצמבר  
131,273  
140,631  
תהכנסו  
21,585  
20,398  
וושיעור גולמי רווח  
16.4%  
14.5%  
10,127  
8,731  
וושיעור תפעולי רווח  
ינק רווח  
7.7%  
6.2%  
8,273  
6,416  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
36  
2023 לשנת תקופתי דוח  
) 32%( AI מיג.8.8.5  
בהשילו .פורסט ומדיה סקופר :תקשורת ניתור בתחום מובילות חברות עם החברה של פעולה בשיתוף הוקמה AI מיג  
שהשימו בזכות .ובעולם בארץ ,הנדרשים המדיה צרכי בכל ושלם כולל מענה לקבל מיג ללקוחות מאפשר החברות בין  
תהמדיו בכל ביטוי או קמפיין ,מותג ,ארגון של אזכור כל ולנתח לחקור ,לנטר היודעת AI מבוססת חדשנית בטכנולוגיה  
.היממה שעות ובכל אמת בזמן בעולם אתרים מיליוני ובמאות החברתיות והרשתות  
םמקומוני ,עיתונים :הכתובה בתקשורת ניטור ,וטלוויזיה רדיו :משודרת תקשורת ניטור ללקוחותיה מספקת AI מיג  
יולקט אמת בזמן התראות ,החברתיות ברשתות דעה ומובילי גולשים שיח ניטור ,ותוכן חדשות באתרי ניטור ,ומגזינים  
.דוחות והפקת הנתונים לניתוח מתקדמים בקרה לוחות ,עיתונות  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום החברה פעילות .9  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,נוכחות מערכות ,שכר שרותי תחום על כללי מידע .9.1  
לתפעו ושירותי ,שכר חילול ,עבודה שעות וניתוח איסוף ,אנוש משאבי ניהול שירותי הקבוצה מעניקה זה פעילות בתחום  
בהמשא לניהול מתקדמים טכנולוגיים פתרונות על מבוסס השירות .טווח ארוך חיסכון בתחום ושירות פנסיוניים ובקרה  
תמערכו ,שכר מערכות :ביניהם בארגון האנושי המשאב לניהול ומוכח מקיף פתרונות מגוון מציעה הקבוצה .בארגון האנושי  
ןחיסכו בתחום .שירות לשכת במודל לרוב ניתנים זה בתחום השירותים .עובדים נוכחות לניתוח ומערכות אנוש משאבי  
ילמקבל שוטפים תשלומים לרבות עמיתים זכויות לניהול ליבה מערכות של והטמעה בפיתוח החברה מתמחה טווח ארוך  
יהאנוש ההון מרכיבי כל את לנהל מאפשרת הקבוצה ללקוחות המוצעת האינטגרטיבית המערכת .שהוא סוג מכל קצבאות  
תמבוסס מתקדמת טכנולוגית בסביבה אחד נתונים בסיס ועל ארגון לכל המותאם באופן - אנוש ומשאבי נוכחות ,שכר -  
ההלכ מתפקדת וכן ,ונתונים המידע על מרבית שקיפות ,מלאה תפעולית ועצמאות גמישות מקנה המערכת .Oracle  
ושנקבע לכללים בהתאם בקרה ותוך הלקוח צרכי פי על ,בארגון חשובים תהליכים לביצוע אוטומטי ממוכן ככלי למעשה  
לע להגן מנת על מתקדמת היררכית הרשאות ומערכת מידע לאחזור כלים קיימים במערכת ,כן כמו .בתקנות או בארגון  
הוראיי הבנה מתוך ומיושמים מתוכננים המערכת מרכיבי כל .עת בכל ישמרו הארגוניים שהאינטרסים ולהבטיח רגיש מידע  
.שנים לאורך כולל מענה ומספקים איתו יחד ומתפתחים גדלים הם לפיכך ,הלקוחות צרכי של מקיפה  
עלביצו מודול :עת בכל הקיימות במערכות מודולרי לשילוב הניתנים ,מתקדמים טכנולוגיים פתרונות מגוון לקבוצה  
,נתונים ומחסן תחקור כלי ,אלקטרוני 101 מערכת ,פרישה סימולציות לביצוע מודול ,וקבוצתיות אישיות שכר סימולציות  
רבסלול ואפליקציות שעונים באמצעות דיווח ,קמעונאי/המלונאי לענף שיבוץ ,אחיות שיבוץ ,הוראה עובדי שיבוץ מודול  
.בארגון האנושי המשאב ניהול לטובת נוספים מודולים ומגוון השכר נתוני והצגת נוכחות נתוני לאיסוף  
יתלוש מיליון 13 -כ מנפיקה החברה .בענף המובילות החברות לאחת נחשבת והיא זה פעילות בתחום רב ניסיון לקבוצה  
תלקוחו עם כאשר ,בישראל השכר תלושי מכלל 28% -כ החברה להערכת המהווים ,)גמלאים כולל( ללקוחותיה בשנה שכר  
.בישראל המשק מגזרי מכל גדול מידה בקנה מובילים וארגונים חברות נמנים החברה  
תנוכחו אנוש משאבי ניהול של הפעילות בתחום שצברה הרב והידע והניסיון לקוחותיה על המבוסס רב מוניטין לקבוצה  
.שכר ותשלום  
תמהמערכ הנדרשת המורכבות ברמת ,בהיקפם ,השירותים אספקת באופן מזה זה נבדלים החברה ומערכות שירותי  
חפיתו ידי על בענף מעמדה על לשמור מנת על רבים משאבים משקיעה הקבוצה .המערכת של הפונקציונאליות וברמת  
.גבוהה ברמה מקצועי שרות ומתן פועלת היא באמצעותן והמערכות מוצריה של מתמיד  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
37  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ןסינריו רכישת  
)"סינריון" :להלן( מ"בע מערכות סינריון חברת ממניות 50.01% לרכישת בהסכם שכר מלם התקשרה 2022 ביולי 1 ביום  
תעוסק סינריון .ח"ש מיליון 48 של בסכום לסינריון המאוחדת החברה שהעמידה בעלים הלוואת מתן וכן הנקוב ערכן תמורת  
תבמסגר .כניסה בקרת ומערכות שעונים לרבות עובדים ונוכחות אנוש משאבי לניהול תוכנה פתרונות במתן ומתמחה  
תהמותני בתמורה )100% -ל עד( סינריון מניות יתרת לרכישת אופציה שכר למלם תקום 2023 במהלך כי נקבע ההסכם  
.הושלמה והעסקה שנדרשו המתלים התנאים הושלמו 2022 יולי בחודש .ח"ש מיליון 12 עד של בגובה סינריון בתוצאות  
2022-01- :אסמכתא 'מס( 2022 ביולי 13 -ו 2022 ביולי 3 בימים החברה שפרסמה מיידים דיווחים 'ר נוספים לפרטים  
ההושלמ 2023 בינואר 31 ביום .ההפניה דרך על כאן מובא בהם האמור המידע אשר ,)2022-01-088780 -ו 069018  
לש האחזקה שיעור עומד ההשלמה שלאחר כך ,ח"ש מיליון 11.8 כ של לסך בתמורה הרכישה בהסכם השניה הפעימה  
,)2023-01-011320 :אסמכתא 'מס( 2023 בינואר 31 מיום מיידי דיווח 'ר נוספים לפרטים .100% על בסינריון שכר מלם  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור המידע אשר  
הומציע בענף מובילים מוצרים בעלת ,הנוכחות מערכות בתחום שנים רב ניסיון בעלת ישראלית פרטית חברה הינה סינריון  
המלא בבעלות בנות חברות לסינריון .ענן בתצורת לרבות והשכר הנוכחות בתחום מתקדמת טכנולוגיה מבוססי פתרונות  
ןסינריו ובאמצעות בעצמה( סינריון פועלת הדוח למועד נכון .)"אמריקה צפון סינריון" :להלן( ב"ובארה בקנדה שהתאגדו  
לבישרא( נוכחות מערכות :הינם ללקוחותיה מציעה היא אותם הפתרונות כאשר ,אמריקה ובצפון בישראל )אמריקה צפון  
.)בישראל( כניסה בקרת וכן ,)בישראל( ובינוניים קטנים לעסקים חדשה שכר מערכת ,)אמריקה ובצפון  
ROSSLARE פעילות רכישת  
תהעולמי ROSSLARE חברת של העסקית פעילותה את ,שכר מלם של בת חברה ,סינריון רכשה 2024 בפברואר 1-ב  
והוד ,אוסטרליה ,הלטינית אמריקה ,אירופה ,ב"ארה ,לרבות העולם ברחבי פועלת ROSSLARE .הכניסה בקרת בתחום  
.בשנה שקלים מיליוני עשרות של שנתי מכירות היקף עם וישראל  
השמיר סיור ומערכות אביזרים ,ביומטריים מסופים ,חכמים קוראים ,בקרים של גדול מגוון ללקוחותיה מציעה ROSSLARE  
תפתרונו של רחב ופורטפוליו העולם ברחבי קצה לקוחות אלפי ולה וגמישות מתקדמות תוכנה מערכות ידי על הנתמכות -  
.כניסה בקרת  
תהנוכחו תוכנת עם מלאה אינטגרציה ופיתחה בישראל ROSSLARE מוצרי של הבלעדית כמפיצה שימשה סינריון  
. ROSSLARE של כניסה בקרת מוצרי לבין )בעולם נוספות ומדינות אמריקה בצפון גם המשווקת( שלה  
.ובעולם בארץ שכר מלם של וההתפתחות הצמיחה מגמת את ממשיכה הפעילות רכישת  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,השכר שרותי שכר תחום מבנה .9.1.1  
המהשקע הנובעים גבוהים כניסה חסמי עם מפותח ענף הוא השכר בתחום השירות לשכות ענף הדוח למועד נכון  
תהמובילו החברות הקבוצה להערכת .לקוחות עם טווח ארוך וקשר ושירות תוכנה מערך להקמת הנדרשת גדולה  
םללקוחותיה מציעות יותר הקטנות החברות ואילו מחשב מערכת מבוסס שירותים במתן מתמקדות זה בתחום בשוק  
.בינוניים עד קטנים ללקוחות בעיקר המתאימות ,פחות מורכבות מדף תוכנות בעיקר  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי תחום על החלים מיוחדים ואילוצים תקינה ,חקיקה ,מגבלות .9.1.2  
במקר הביקוש ואת המודעות את העלתה השכר הגנת בנושאי האכיפה והגברת עבודה דיני בנושאי הרגולציה מגמת  
רהשכ הגנת לחוק 24 תיקון לדוגמא ,בפרט הנוכחות שעות וניתוח איסוף ולמערכת בכלל החברה למערכות מעסקים  
רשכ תלוש ומתן שוטף באופן עבודה שעות על דיווח ,השכר ניהול נושא בכל המעסיק חובת את מחדש מסדיר אשר  
.מוגדר דיווח בפורמט  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
38  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םהמוסדיי לגופים הפקדות אודות מידע להעביר התשלומים תקנות במסגרת המעסיקים מחויבים 2016 מינואר החל  
תכמו גדלה כן כמו .התוכנה התאמת את המחייבות לעת מעת מתעדכנות התקנות ,מאובטחת בצורה אחיד במבנה  
.בתקנות עמידה לצורך החברה בשירותי נעזרים רבים מעסיקים .לתקנות כפופים אשר המעסיקים  
שכנדר דווחו החברה שבבעלות המידע מאגרי ,הפרטיות הגנת בתקנות שינויים לתוקף נכנסו 2018 מאי בחודש  
.החוק בדרישות עומדת החברה מידע מאגרי כמחזיקת החברה לתפקיד הנוגע בכל כן כמו ,בתקנות  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום הפעילות בהיקף שינויים .9.1.3  
תמנ על משאבים משקיעה החברה זו במסגרת טווח ארוך חיסכון ובתחום הסליקה בפעילות בגידול לעמוד בכדי  
.הפעילות בתחום המוביל מעמדה על ולשמור הטכנולוגיים השינויים בחזית לעמוד  
חטוו ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום החברה לפעילות קריטיים הצלחה גורמי .9.1.4  
ראש ,אנוש ומשאבי נוכחות ,שכר שירותי בתחום לפעילותה קריטיים הצלחה גורמי מספר קיימים החברה להערכת  
:הינם שבהם העיקריים  
המשקיע והקבוצה בפעילות מהחשובים הוא השירות תחום ,תוכנה מבוסס שירות מוכרת הקבוצה - שירות .א  
;העובדים ובהכשרת איכותי אדם כוח בגיוס רבים משאבים  
; ותקנות חוזרים של לפרסומים בהתאם מס ומדרגות רגולציה עדכון - השכר חוקת עדכון .ב  
תמקנו לחישוב בהתאם כסף משלמות המערכות והיות זה בתחום המנוהל המידע רגישות - מידע אבטחת .ג  
;ושלמותם והנתונים המידע לאבטחה גדולה חשיבות  
;מוניטין של וצבירה ניסיון של שנים עשרות - וניסיון מוניטין .ד  
.להצלחה משמעותי גורם הינה הפעילות בתחום גבוהה ניהול איכות - הניהול איכות .ה  
לוכול ,הדוח בתאריך בחברה הקיימת אינפורמציה על המבוסס ,עתיד פני צופה מידע כולל לעיל זה 9.1 סעיף  
ןאי .)הקבוצה על אדם לכוח בביקוש העלייה השפעת לגבי לדוגמא( הדוח לתאריך נכון החברה של הערכות  
הכתוצא היתר בין ,להתממש שלא עשויות והן ,יתממשו אכן והערכותיה ציפיותיה כי ודאות כל לחברה  
םהאמורי הסיכון מגורמי יותר או אחד יתממש אם או ,הקבוצה בשליטת שאינן בשוק אפשריות מהתפתחויות  
.להלן 22 בסעיף  
םבה החלים ושינויים פנסיוני וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי תחום של העיקריים והיציאה הכניסה מחסומי .9.1.5  
תלהערכ האמור ולאור ,ייחודית התמחות נדרשת ברובן אשר ,פעילויות של רב במספר מאופיין זה פעילות תחום  
ברח שירותים ומגוון ידע ,עשיר ניסיון ,תחומים במגוון מקצועי אדם כוח מחייבת זה פעילות לתחום כניסה ,הקבוצה  
.ללקוחות להציע יש ניתן אותו  
:הינם הפעילות לתחום העיקריים הכניסה מחסומי ,החברה להערכת  
;פיננסית איתנות תהיה השירותים לנותן כי נדרש השירותים מתן לשם - פיננסית איתנות .א  
חבפיתו גבוהות השקעות בביצוע צורך יש הפעילות תחום שירותי מתן לשם - ותחזוקה פיתוח ,הקמה עלויות .ב  
התחזוק שירותי נוספים אלה ולכל ,חומרה של מתקדמת סביבה רכישת ,משלימים מוצרים פיתוח ,ליבה תוכנת  
;גבוהה בזמינות  
.הפעילות בתחום העוסקים העובדים ידי על בארגון ידע שימור ,מקצועי ידע ברכישת השקעה - ידע צבירת .ג  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
39  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םושירותי מוצרים .9.2  
תפנסיוני סליקה ,אנוש משאבי ,נוכחות ,שכר שירותי של רחב מגוון ,ידה על שפותחו מערכות באמצעות ,מעמידה הקבוצה  
:הינם ידי על המועמדים העיקריים השירותים .והציבורי העסקי לשוק מתקדמות במתודולוגיות ,טווח ארוך וחסכון  
תא כוללת המערכת .במשק המגזרים לכלל מיועדת החברה של המובילה השכר מערכת - Malam Payroll  
הסליק( תהל ,שיבוץ,TRM,אונליין תלוש,101( הנילווים המוצרים וכל נוכחות מערכת ,Payroll ה השכר מערכת  
טפרויק כולל הקיימים המוצרים ושיפור בשדרוג להשקיע ממשיכה החברה .)שכר ובקרת פנסיוני תיק ,)פנסיונית  
.הנילווים המוצרים כל ושדרוג Payroll ה מערכת של מודרניזציה  
-
הלחבר ,SAP של השכר למערכת ישראל של )לוקליזציה( המדינה גרסת את פיתחה החברה - SAP Payroll  
ההגדול השכר חברת( העולמית ADP חברת עם פ"שת החל והשנה והעסקי הציבורי במגזר לקוחות מספר  
לש שכרן חישוב כתשתית SAP ב ישראל של )לוקליזציה( המדינה גרסת את תספק שכר מלם במסגרתו )בעולם  
.בישראל שלוחה להם יש אשר )ADP של לקוחות( לאומיות בין חברות  
-
םע שותפות כולל אמריקה ובצפון בארץ שמשווקים ,בעולם מהמתקדמים ,בינלאומיים נוכחות מוצרי - סינריון  
. ADP  
תלחברו בישראל העיסקי למגזר המיועד פתרון – וסינריון Malam Payroll -ה מוצרי של משולבות מערכות  
. והבינוניות הגדולות  
לומובי חדשני שכר מוצר ,סינריון של הנוכחות מערכת עם משולבת ,עננית ,חדשה שכר מערכת – NeoPay  
.SMB-ה למגזר  
,גיוס ,On boarding :לרבות בחברה הנדרשים HR -ה מוצרי כל את שמרכזת אנוש משאבי מערכת - HRCULES  
.החברה של והנוכחות השכר למערכות כמובן מתממשקים אלו כשכל ארגוני פורטל ,עובד תיק ניהול  
םעמיתי זכויות מערכות לניהול מוסדיים לגופים מחשוב פתרונות אספקת - טווח ארוך חסכון פתרונות שרותי  
ילכלל בהתאם הכל ,השתלמות וקרנות גמל קופות לתפעול מלא ופתרון )וחדשות ותיקות( פנסיה בקרנות  
קמסופ באמצעותם שונים מוצרים מספר לחברה .באוצר והחיסכון הביטוח על הממונה שמכתיב הרגולציה  
. השוטפות התחזוקה עלויות את לצמצם בכדי המחשוב פלטפורמת את לאחד פועלת היא ,ואולם השירות  
-
-
-
-
-
חפיתו השלימה פנסיה גמל מלם כי ,יצוין חדשה פנסיה בקרן עמיתים זכויות לניהול מערכת להפעלת באשר  
ןהלמ של הפנסיה בקרן הפתרון את לראשונה ויישמה חדשה פנסיה קרן של האחיד לתקנון בהתאם מערכת  
גמיזו בעקבות .תפעול ושירותי הזכויות לניהול מידע מערכת הכולל בהסכם ,2018 שנת מאמצע החל אלדובי  
החתמ החברה .אלדובי הלמן של הפנסיה לקרן השירותים מתן את החברה הפסיקה דש מיטב עם אלדובי הלמן  
ההפנסי לקרן ותפעול מחשוב שירותי למתן מחדל ברירת במכרז שזכתה אינפינטי של הפנסיה קרן עם הסכם על  
.2022 מאי מחודש החל אינפינטי של הפנסיה קרן את לתפעל החלה בעקבותיו ,שנים לשמונה בהסכם  
תוקרנו גמל בקופות המופקדים עובדים כספי על לרבות ,פנסיוניים ובקרה תפעול שירותי - מעסיקים ממשק  
תמתבצע זו פעילות .נוספים ושירותים לעובדים המוענקים החיסכון וסכומי הביטוחים הכיסויים ,פנסיה  
תתקנו את התואמת במתודולוגיה המופעל ייעודי תפעול ומוקד פנסיונית לסליקה מידע מערכת באמצעות  
.לעת מעת שמתפרסמים כפי הרגולטוריים העדכונים ואת 2016 בינואר 1 ביום לתוקף שנכנסו התשלומים  
-
-
-
ראש ,חיצוניים שכר חשבות שירותי של סיוע למעסיקים מספקת שכר מלם המוצרים לכל בנוסף – BPO  
,השכר תהליכי כל את מנהלים השכר חשבי .הפנימית השכר למחלקת כתוספת או כחלופה לארגונים משמשים  
תולמוסדו ,לאומי וביטוח הכנסה מס :הממשלתיים למוסדות והפרשות דיווחים על שוטפת אחריות כולל  
טהיב וכל העסקה בתנאי שינויים ניהול ,העסקה וסיום קליטה ,הפנסיוניים ,הפנסיוניים החסכונות את המנהלים  
.אלה תהליכים של אחר  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
40  
2023 לשנת תקופתי דוח  
יפי"( מ"בע וסליקה תפעול שרותי איט פיי בחברת אחזקותיה את שכר מלם הגדילה 2021 ינואר בחודש - איט פיי  
-
םמעסיקי ממשק באמצעות SMB-ה בשוק לחברות פנסיונית וסליקה תפעול שרותי במתן העוסקת ,)"איט  
ךלס בתמורה נוספים 31% -ב ,לעת מעת בהם שחלו והעדכונים פיננסיים שירותים על הפיקוח לתקנות בהתאם  
הרכיש להשלמת אופציה קיימת שכר למלם .80% -ל איט בפיי אחזקתה את הגדילה ובכך ח"ש מיליון 2.9 -כ של  
ןבי שנקבע למנגנון בהתאם ,המימוש בעת איט פיי לשווי בתמורה 2023 מינואר החל איט פיי ממניות 100% של  
.כאמור מימוש צופה אינה החברה זה בשלב ,ואולם הצדדים  
הוהפנסי הגמל תפעול פעילות של באסטרטגיה השינוי  
הכתוצא בעיקרן שנבעו האחרונות בשנתיים הפנסיה וקרנות השתלמות ,הגמל קופות בשוק שחלו השינויים בעקבות  
,הביטוח על שהמפקח האפשרות על פרסומים וכן נכסים אותם של המנהלים בגופים וקונסולידציה מיזוגים ,מרכישות  
םבינלאומיי גופים לעודד הרצון מתוך וזאת המוסדיים הגופים של הפנסיה קרנות את לתפעל לבנקים לאשר עשוי  
םאות על מקובלים מקומיים גופים ידי-על יבוצעו תפעול ששירותי כך( בישראל והגמל הפנסיה ניהול בשוק להתחרות  
תהמערכ כי העובדה ולאור (זרים גופים אותם ידי-על ההשקעות ניהול ואילו ,הבנקאית המערכת קרי – גופים  
תהשג תוך (פוטנציאליים וללקוחות)ללקוחות ואחרים כאלו במתווים ,אלו שירותים במתן הצורך את מזהה ,הבנקאית  
יכ מאמינה החברה הנהלת (מוסדיים גופים לאותם נלווים משירותים הכנסות לרבות לקוחות מאותם מוסיפים ערכים  
תמכיר של בדרך ) כספי מוסד עם פעולה לשתף יותר לה ונכון ,הפעילות של האסטרטגיה את לשנות נדרשת היא  
קכספ החברה את ו/ויפעיל ,השונים למוצרים מוסדיים לגופים ותפעול מחשוב שירותי יציעו אשר( שותפות או התוכנה  
.זו לפעילות כוללים מחשוב שירותי לאספקת וכן תפעולית פעילות לביצוע משנה  
הקונסולידצי בהליך 2021 שנת במהלך החברה החלה כספי מוסד עם פעולה שיתוף של לאפשרות וכחלופה ,במקביל  
ההפנסי מערכת בסיס על (ופנסיה גמל ניהול מערכת)"מנגו" אחת למערכת החברה של המחשוב מערכות שלושת של  
ןהתכנו משלבי כבר כאשר החברה ידי על פותחה ,מתקדמת טכנולוגיה על המבוססת זו מערכת .החברה של החדשה  
םוג חדשה פנסיה לקרן גם ושירות תפעול בה לבצע יהיה שניתן כזו בצורה ,המערכת תשתית תוכננה הראשוניים  
תהוספ, ראשונה פותחה זו אפשרות ולכן חדשה פנסיה קרן היה הראשון הפעיל הלקוח .השתלמות וקרנות גמל לקופת  
ךהלי של בסיומו .במערכת האחרון הנדבך השלמת הינה במערכת והשתלמות גמל קופת לנהל האפשרות  
הפנסי גם אחת מערכת על לתפעל אפשרות לחברה תהיה 2025 תחילת 2024 שנת סוף לקראת הקונסולידציה  
31.12.23 ל נכון .ורגולציה מחשוב ,תפעול בהוצאות להתייעל לחברה יאפשר זה מהלך IRA -ו השתלמות ,גמל ,חדשה  
. IRA מערכת של המיזוג רוב הושלם  
םושירותי מוצרים ורווחיות הכנסות פילוח .9.3  
תההכנסו אשר דומים שירותים או מוצרים קבוצת טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום ,ייתה ה לא לקבוצה  
.2023 עד 2021 מהשנים אחת בכל הקבוצה הכנסות מסך יותר או 10% היוו ממנה  
תלקוחו .9.4  
םבגופי החל ,במשק המגזרים בכל מפוזרים טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום הקבוצה לקוחות .9.4.1  
יהציבור השוק .השונים המשק ממגזרי עסקיים בגופים וכלה ,הביטחון מערכת לרבות ,ומוניציפליים מממשלתיים  
ןמאופיי ,זאת לעומת ,העסקי השוק .והשירותים המחשוב בצורכי גידול מגמת עם ,הביקושים ברמת ביציבות מתאפיין  
םנמני בתחום הקבוצה לקוחות עם .העסק פועל בו לענף רלבנטיים ומגורמים המשק ממצב הנגזרת ,תנודתיות ביתר  
.טווח ארוך חיסכון בתחום )מנהלות חברות( מוסדיים גופים גם  
ךמס יותר או 10% היוו ממנו ההכנסות אשר טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי בתחום לקוח אין קבוצהל.9.4.2  
תמשכורו עיבוד שירותי מספקת הקבוצה ,זאת עם .2023 בדצמבר 31 ליום המאוחדים הכספיים בדוחותיה הכנסותיה  
.ישראל ומשטרת ס"שב ,ממשלה משרדי לעובדי ,טכנולוגיות פלטפורמות במגוון ,עבודה ושכר  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
41  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ילפ טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי בתחום )באחוזים( הקבוצה הכנסות התפלגות אודות פרטים הלןל.9.4.3  
:2023 -ו 2022 לשנים הלקוחות אוכלוסיית מאפייני פילוח  
2022 שנת  
תהכנסו מסך %  
2023 שנת  
תהכנסו מסך %  
חלקו מאפיין  
םבתחו הקבוצה  
)במאוחד(  
ח"ש באלפי  
םבתחו הקבוצה  
)במאוחד(  
ח"ש באלפי  
61%  
39%  
142,335  
92,050  
64%  
36%  
172,513  
98,056  
םעסקיי לקוחות  
םוציבוריי ממשלתיים גופים  
להכ סך  
100%  
234,385  
100%  
270,569  
תהזמנו צבר .9.5  
םהכספיי בדוחות כהכנסות הוכרו טרם אשר ,בלבד חתומים הזמנות או/ו הסכמים על מבוסס הקבוצה של ההזמנות צבר  
הלשנ הכנסות בחשבון נלקחו ,מוגבל אינו סיומן שמועד מהתקשרויות הכנסות לעניין .2023 בדצמבר 31 ליום החברה של  
,הקבוצה ללקוחות הניתנים טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי של המתמשך אופיים בשל ,החברה מניסיון .בלבד  
12 לתקופת הקבוצה פעילות היקף את משקף אינו ההזמנות צבר ,ההזמנה לתקופת מעבר כאמור שירותים למתן והצפי  
.יותר ארוכה לתקופה או הבאים החודשים  
31 וליום 2023 בדצמבר 31 ליום טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי בתחום הקבוצה מלקוחות ההזמנות צבר  
והי לא 2023 בשנת .בהתאמה ,ח"ש אלפי 628,029 -כ של ולסך ח"ש אלפי 640,331 -כ של לסך הסתכם 2022 בדצמבר  
. 2022 בדצמבר 31 ליום ההזמנות צבר מול בפועל מהותיים שינויים או ביטולים  
31 ליום )ח"ש באלפי( טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי בתחום הקבוצה של ההזמנות צבר התפלגות להלן  
:כדלהלן ,הבאות העתידיות ובתקופות 2023 בדצמבר  
חהדו לתאריך סמוך תקפות הזמנות בדצמבר 31 ליום תקפות הזמנות  
2023  
53,173  
68,420  
68,286  
70,327  
383,628  
643,834  
64,002  
66,337  
66,203  
68,161  
2024 שנת של הראשון ברבעון  
2024 שנת של השני ברבעון  
2024 שנת של השלישי ברבעון  
2024 שנת של הרביעי ברבעון  
ךואיל 2025 בשנת  
375,628  
640,331  
כ"סה  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
42  
2023 לשנת תקופתי דוח  
2022 בדצמבר 31 ליום תקפות הזמנות  
58,587  
60,964  
60,990  
63,133  
2023 שנת של הראשון ברבעון  
2023 שנת של השני ברבעון  
2023 שנת של השלישי ברבעון  
2023 שנת של הרביעי ברבעון  
ךואיל 2024 בשנת  
384,355  
628,029  
כ"סה  
,בהכנסות ההכרה מועדי .הקבוצה בידי שנתקבלו והזמנות חוזים על מבוססים לעיל בטבלאות המצוינים הנתונים  
.ימומשו אלו שהזמנות לכך וודאות ואין ,עתיד פני צופה מידע בבחינת הם ,ההכנסות היקף גם כמו  
תתחרו .9.6  
שאנו משאבי לניהול ובמערכות השכר בתחום שירות לשכת שירותי במתן העוסקים גופים מספר קיימים בישראל .9.6.1  
תמובילו על שמירה עם בבד בד ,השירות רמת את לשפר הקבוצה את מחייבת השונים הספקים בין התחרות .ונוכחות  
לגדו חלק .לקוחות בשימור להשקעה התחרות מחייבת כן כמו ופיתוח בתשתיות השקעה באמצעות טכנולוגית  
קחו פי על מכרזים בביצוע המחויבים ציבוריים או ממשלתיים גופים הם השכר פעילות בתחום הקבוצה של מלקוחותיה  
תלפנו נוהגים המכרזים חובת לחוק כפופים שאינם גופים גם .)"המכרזים חובת חוק"( 1992-ב"התשנ ,מכרזים חובת  
.הגבוהה התחרות את היא אף מגבירה זו עובדה ,החברה להערכת .מתחרות הצעות לקבלת שירותים ספקי למספר  
תשמחזיקו עצמאיים מחשוב גופי גם כמו ,טווח ארוך חיסכון בתחום מערכות המספקים גופים מספר קיימים כן כמו .9.6.2  
ןלמת מוכחת יכולת הגופים בפני להציג בכדי בפיתוח גדולות השקעות מחייבת בתחום התחרות .הביטוח מחברות חלק  
תהערכ פי על ואולם הבנקים עדיין הם המרכזיים המתחרים גמל קופות בתפעול כאשר ,הלקוח לדרישות מלא מענה  
תובעקבו הקרובות השנתיים במהלך מהתחום לצאת צפויים גמל קופות המתפעלים מהבנקים חלק לפחות החברה  
.המתפעלים הגורמים שוק בפלח משמעותיים שינויים צפויים זאת  
ללניהו מערכות בתחום הקבוצה של העיקריים המתחרים שהינם גופים מספר בישראל כיום פועלים ,הקבוצה הערכתל.9.6.3  
)ONE1 מקבוצת( לאוטומציה החברה ,יוניק ,)NESS כולל( טק-חילן קבוצת :וביניהם ,ושכר נוכחות אנוש משאבי  
לוטמ עוקץ מיכפל :ובינהם שכר לחישוב מדף תוכנות המספקים נוספים תוכנה בתי בישראל פועלים בנוסף ,וסינאל  
.וסינאל אמת זמן כגון בעבודה נוכחות מערכות פתרונות בתחום הפעילות חברות וכן  
תקופו תפעול בתחום הקבוצה של העיקריים המתחרים שהינם גופים מספר בישראל כיום פועלים ,הקבוצה להערכת .9.6.4  
קוהבנ מחשבים אמן ,FMR ,טפחות מזרחי בנק ,ההון שוק שירותי לאומי באמצעות לאומי בנק :ובניהם הגמל  
:הפנסיה קרנות תפעול ובתחום ,המורים של ההשתלמות קרנות ניהול למעט בתחום פעילותו את שהפסיק הבינלאומי  
.ונס סאפיינס  
ישרות מתן בשוק וחלקה ,28% -כ על עומד בישראל השכר בשוק חלקה ,הדוח לתאריך נכון ,הקבוצה הערכתל.9.6.5  
. 2% -כ על עומד טווח ארוך חסכון פתרונות  
ןבי מתבצעת ,הלקוחות בסיס והרחבת קיימים לקוחות שימור ידי על לרבות ,העסקית בסביבתה הקבוצה התמודדות .9.6.6  
המרוב השקעה הקבוצה משקיעה ,בנוסף .עסקיים ושותפים משנה קבלני ,ספקים עם פעולה שיתופי ידי על השאר  
.)pre-sale( מכירות-קדם בפעילות  
תותשומו ספקים .9.7  
אהי אותו האנושי ההון בעיקר הינם טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שרותי בתחום הקבוצה את המשמשות התשומות  
הטכנולוגי באמצעות ומופעלות ידה על שפותחו ייעודיות בתוכנות הקבוצה משתמשת כן כמו .לקוחותיה לרשות מעמידה  
ההפעל תוכנות באמצעות הפועל MF מרכזי במחשב וכן ,Microsoft-ו ORACLE של נתונים בסיס עם פתוחות מערכות של  
םתחליפי למצוא הקבוצה תידרש ,האמורים התוכנה יצרני פעילות הפסקת של במקרה .IBM ,Software A.G.מתוצרת  
.השכר בתחום אלה בספקים תלות לה יש ולפיכך ,עלות תוספת לקבוצה להיגרם עלולה כאמור החלפה של במקרה .אחרים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
43  
2023 לשנת תקופתי דוח  
הההפעל תוכנות באמצעות מופעלים מלם של המרכזיים שהמחשבים מכך נובעת הפעילות בתחום אלה בספקים התלות  
שלהשתמ להפסיק החברה בכוונת ,ואולם .אלה מספקים הרכישות מהיקף נובעת ואינה ,האמורים היצרנים מתוצרת  
ושנותר הלקוחות להסבת החברה פועלת שנים מספר מזה כי ,יצוין .בלבד לצפייה אלא 2025 משנת החל המרכזי במחשב  
.קטן ל"הנ בספקים בתלות הכרוך הסיכון הזמן שחולף ככל ולכן זו בטכנולוגיה  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה בתחום החברה פעילות.10  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה תחום על כללי מידע.10.1  
עמנו להוות היכולות וחדשניות ייחודיות טכנולוגיות פלטפורמות בעלות הזנק בחברות משקיעה הקבוצה זה פעילות בתחום  
הוכניס חדשניים מידע אבטחת מוצרי ,פינטק ,מלאכותית בינה כגון חדשים פעילות לתחומי כניסה ידי על לקבוצה צמיחה  
ראש 4cast הבת בחברת בהשקעה מתמקדת הקבוצה פעילות עיקר ,2023 בדצמבר 31 ליום נכון .בינלאומיים לשווקים  
.Decision Intelligence Artificial Intelligence החלטות קבלת בתהליך התומכת מלאכותית בינה פלטפורמה פיתחה  
:להלן( )מ"בע מי טו טוק טיק לשעבר( מ"בע ספיקסוויט חברת את גם 4castל בנוסף כולל התחום של הפורטפוליו  
35.72% -כ( מניותיה מהון 39.17% -בכ מחזיקה הקבוצה ח"הדו ולמועד 2023 בדצמבר 31 ליום נכון אשר )"ספיקסוויט"  
רהמוצ .דיבור לקויות עם בילדים לטפל תקשורת לקלינאיות לסיוע דיגיטלית פלטפורמה מפתחת ספיקסוויט .)מלא בדילול  
םטיפוליי משחקים באמצעות עצמאית שעובד הילד את למשב ומאפשרת שבודקת טכנולוגית על מבוסס ספיקסוויט של  
תלשוני רב הינה ספיקסוויט של הפלטפורמה .הטיפול וקיצור להאצת וגורם הקלינאית של מלא בפיקוח ,)אסינכרוני טיפול(  
שגמי טיפול מאפשרת ספיקסוויט של הפלטפורמה מרחוק טיפול של התקופה ברוח .ובאנגלית בעברית להיום נכון ופועלת  
.מקום ובכל החופשי בזמנם והילד קלינאית ואסינכרוני ,בבית והילד מרוחקת קלינאית – סינכרוני ,בקליניקה ורציף  
וב החלים ושינויים הזנק בחברות והשקעה הקמה תחום מבנה .10.1.1  
דתמי שלא ,וחדשניים צומחים לתחומים חשיפה ליצור ניתן הזנק חברות דרך - וחדשניים משבשים לתחומים חשיפה  
ךכ .פעילות תחומי מספר עם חברות דרך רק אלא ,הציבורי בשוק מספיק "נקייה" בצורה אליהם להיחשף ניתן  
םוהמענייני הצומחים לתחומים ישירה חשיפה ליצור ניתן מסוימות מלאכותית בינה בחברות השקעה דרך ,לדוגמה  
.העולמי בשוק ביותר  
ןנית הפרטיות החברות של הבחינה מתהליכי הנוצר הרב הידע את - גבוהה אסטרטגית חשיבות עם ידע צבירת  
טמב נקודת מציעות הזנק חברות ,המקרים של המוחלט ברוב .דומים בתחומים הפועל הארגון של בבחינה ליישם  
לע מעמיקה התבוננות ,לכן .אלו בשווקים השינויים באיתור והמהירות הזריזות החברות גם והן ,היעד שוקי על שונה  
. נכון המפה את להבין לסייע יכולה ,בשוק מזהות שהן הכשלים ועל לפתור מנסות הצעירות שהחברות הבעיות  
םלתהליכי בכפוף כי עולה בחום החברה של מהניסיון .אטרקטיבי סיכון-סיכוי יחס מחפשת החברה - תשואה  
םגופי .זה פעילות בתחום מאוד משמעותי הוא התשואה פוטנציאל ,עסקאות ובדיקת איתור של ויסודיים מעמיקים  
ויוכל ,עסקאות וניתוח בדיקה ,איתור יכולות עם ביחד ,השונים הטכנולוגיים בתחומים והתמחות ידע לבנות שישכילו  
.הארוך בטווח מאוד משמעותיות תשואות לספק  
ווברווחיות הזנק בחברות והשקעה הקמה בתחום הפעילות בהיקף שינויים .10.1.2  
תהתבגרו של עקבית למגמה האחרונות בשנים עדים אנו ,חדשות הזנק חברות הקמת בקצב לירידה במקביל  
,וגדלים הולכים סכומים שמגייסות ישראליות טק-היי חברות יותר על מצביעים הנתונים .המקומית טק-ההיי תעשיית  
ן כשה נמכרו ישראליות הזנק חברות בעבר אם .גבוה בהיקף עובדים המעסיקות ,וגדל הולך שלהן ההכנסות שהיקף  
זלמרכ המקרים ברוב והפכו ,דולרים מיליוני עשרות כמה של גיוס אחרי כשהן או עובדים עשרות כמה מעסיקות  
םמשמעותיי סכומים ולגייס פרטיות כחברות לצמוח ממשיכות הזנק חברות היום - לאומית-רב חברה של פיתוח  
םבשלבי הזנק בחברות בהשקעות עלייה הוא זו למגמה המשמעותי הביטוי .זאת המאפשרים ממשקיעים  
.מתקדמים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
44  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ושל הלקוחות במאפייני שינויים או הזנק בחברות והשקעה הקמה תחום של בשווקים התפתחויות .10.1.3  
תשמגייסו ההון בכמות ,היתר בין ,המתבטאת צמיחה ומתנופת משגשוג הישראלי טק- ההיי נהנה האחרונות בשנים  
רמשב פרוץ עם .ולתעסוקה הישראלי לייצוא טק-ההיי של ובתרומה "אקזיטים"ה בהיקף ,מקומיות הזנק חברות  
ההצמיח נמשכה ,המגיפה למרות ,אולם .הישראלי טק-בהיי גם יפגע העולמי שהמשבר חשש התעורר הקורונה  
תיו ישראל הזנק בחברות בהשקעות הצמיחה רוב .שנוצרו להזדמנויות מהר והגיב למשבר עמידות הוכיח והוא בענף  
לש תקדים חסרי בסכומים חלקם (Late Stage) - מתקדמים בשלבים חברות שגייסו הכסף בסכומי מעלייה נובעת  
.השקעה סבב בכל דולרים מיליוני מאות  
.מהמשק הייצוא מתוך משמעותי חלק להוות המשיך הישראלי טק-ההיי של חלקו כי לראות ניתן המאקרו מנתוני  
ימבל בכירים ניהול בתפקידי לעבוד להמשיך תמריץ יוצרת טק-ההיי בענף הממוצע השכר עליית ,היזמים מצד  
קנוש אשר ,הבינלאומיים הפיתוח מרכזי במספר האחרונות בשנים הצמיחה ,כן כמו .היזמות בעולם סיכון לקחת  
למע אף ומתגמלים העולמית הטכנולוגיה בחזית הנמצאים מאתגרים בתחומים תעסוקה מאפשרת ,400-ל כבר  
םבשלבי בה לעמוד מתקשות שהם לתחרות גורמת השכר עליית ,ההזנק חברות צד .טק-ההיי בענף הממוצע השכר  
.עמוקים כיסים עם חברות מול בחייהן מוקדמים  
לש לצמיחתם עדים אנו .מתקדמים בשלבים בוגרות הזנק בחברות ההשקעות גדלו האחרונות בשנים  
.ולבגרות לבשלות הגיעו וכעת קודמות בשנים שהוקמו חברות של תוצר הן אלה הזנק חברות – ישראלים יוניקורנים  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה תחום על מהותית להשפיע כדי בהם שיש טכנולוגיים שינויים .10.1.4  
ההצמיח גם .מתקדמים מדורות מהיר סלולארי אינטרנט תשתיות ופרישת הענן מחשוב של ביכולות מתמיד שיפור  
התמיכ עם Open source פתוחים לפתרונות והתקדמות החישוב יכולות התפתחות .המובייל אפליקציות בכלכלת  
םהתחו של הרחבה מאפשרת רק Multi-platform, Micro services כשירות עבודה כולל בפלטפורמות מרובה  
. מהירה יותר טכנולוגית והתפתחות  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה בתחום הקריטיים ההצלחה גורמי .10.1.5  
הוהשקע הקמה בתחום הקבוצה פעילות להצלחת מפתח גורמי הינם להלן המפורטים הגורמים ,החברה להערכת  
:הזנק בחברות  
םע מתמודדות אלו חברות .בשוק הקיימים בכלים מספק מענה מקבל שלא לצורך פתרון שנותנות החברות .א  
םאות ולפתור בשוק כשלים לאתר עליהן עדיין אבל ,אדירים ואנושיים פיננסיים משאבים עם ,ענק חברות  
הגבו כך כל הוא הזנק בחברות בהשקעה שהסיכון הסיבה זאת .יחסית מצומצם משאבים היקף עם זאת ולעשות  
.שלהן למשקיעים ערך הרבה כך כל משיאות שמצליחות שהחברות הסיבה גם וזאת  
המגיש לבוא יכול הוא לעיתים אבל ,חדשניים טכנולוגיים כלים דרך להגיע יכול ,בשוק מסוים לצורך פתרון אותו .ב  
ןשה כך ,פתרון של מסוים בסגנון "מושקעות" כך כל Legacy-ה חברות ,לעיתים .לשוק שונה מעט אסטרטגית  
.בשוק לשינויים עצמן ולהתאים שונה לחשוב מסוגלות לא  
הומבנ גולמית רווחיות ,צמיחה עם .הפיננסיות בתוצאות ביטוי לידי לבוא צריך ,שמבוצע שיבוש אותו ,בנוסף .ג  
יהעסק שהמודל לראות רצון בהחלט יש אבל ,Day 1-מ רווחיות לראות כוונה אין .אטרקטיביים תפעולי הוצאות  
הגדול חשיבות יש הגולמית לרווחיות ,לכן .מיידי לא הוא אם גם ,לרווחיות מסלול יש ושלחברה Scalable הוא  
השל הגולמית הרווחיות לשיעורי חזקה אינדיקציה לקבל ניתן ,חברה של דרכה בתחילת כבר ,לרוב שכן ,מאוד  
.והארוך הבינוני בטווח  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
45  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םבה החלים ושינויים הזנק בחברות והשקעה הקמה תחום של העיקריים והיציאה הכניסה מחסומי .10.1.6  
:כדלקמן הינם ,הזנק בחברות והשקעה הקמה לתחום העיקריים הכניסה מחסומי ,החברה להערכת  
דתשרו לא מתחרים מצד לשוק כניסה חסם המהווה משמעותי טכנולוגי עומק אין שבה חברה – טכנולוגי עומק .א  
.זמן לאורך רווחית כחברה  
עלהשקי והסכימו ובה בחברה אמון הביעו אשר משקיעים או משקיע יש שבה חברה רק - משקיעים/משקיע .ב  
.זמן לאורך לשרוד יכולים בחברה  
םעתידי אשר ומשמעותיים גדולים בשווקים ממוקדת אשר חברה רק – ומשמעותיים גדולים בשווקים פעילות .ג  
תלהכנסו צפי קיים לולא .הזנק בחברת בהשקעה כלכלית היתכנות על להצביע עשויה בעתיד רב הון להכניס  
.מוצדקת אינה כלל בחברה והשקעה יתכן בעתיד גדולות  
.בעתיד משמעותית לצמיחה הזנק חברת את להוביל מסוגל אשר ,ומנוסה איכותי מייסדים צוות .ד  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה תחום למוצרי תחליפים .10.1.7  
ההרב היא היום המציאות אבל .עצום והפוטנציאל גדולות וההבטחות התקוות .מקום בכל נמצאת מלאכותית בינה  
למו ההחלטות מקבלי אצל שקיפות וחוסר "שחורה קופסא" מייצרות כיום המיושמות התפיסות רוב .מפוארת פחות  
.בהמלצות מהימנות חוסר ומייצרות מלאכותית בינה בעזרת המידע ניתוח  
תהעסקיו בשאלות החלטות במקבלי שתתמוך מנת על מלאכותית בינה ידי על מידע בניתוח להצלחה המפתח  
ןלבי (Machine intelligence( מכונה בין המשלבת ומתודולוגיה בתפיסה תמונה ,המציאות מול אל הרלוונטיות  
רכאש הקרובות בשנים לתחום תחליפים רואה לא החברה .החלטות מקבל של אנושית ואינטואיציה חשיבה  
.ויתרחב יגדל רק Decision Intelligence Artificial Intelligence -ה עולם כל החברה להערכת  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה בתחום התחרות מבנה .10.1.8  
. ההזנק בחברות המשקיעים הגופים עיקר את מהוות אשר סיכון הון קרנות קיימות בשוק  
םושירותי מוצרים.10.2  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה תחום של העיקריים והשירותים המוצרים .10.2.1  
תללקוחו פותחה הפלטפורמה Decision Intelligence powered by AI של ייחודית פלטפורמה פיתחה קאסט4  
תקבל בתהליכי תמיכה היא הפלטפורמה של החוזקה .אזרחיים לתחומים גם התאמות אלו בימים ועוברת ביטחוניים  
.שונים לוורטיקליים להתאים ויכול Scalable המוצר .המשתנה והמציאות הארגון יעדי מול אל אמת בזמן החלטות  
.שונים תוכן בעולמות לקוחות מול יישמו עסקיים שותפים אשר פלטפורמה להוות הוא החברה של העסקי המודל לכן  
םוהשירותי למוצרים ביחס העיקריים בשווקים הקבוצה של בחלקה הצפויים מהותיים שינויים .10.2.2  
תקפיצ ומהווה העולמית הטכנולוגית החדשנות בתחומי לעסוק החברה את מביא אשר חדש תחום הינו התחום  
.ובינלאומיים חדשים לשווקים להיכנס לחברה מדרגה  
םושירותי מוצרים ורווחיות הכנסות פילוח.10.3  
10% היוו מהם ההכנסות אשר דומים שירותים או מוצרים קבוצת ,הזנק בחברות והשקעה הקמה בתחום היתה לא לקבוצה  
.2023 עד 2021 מהשנים באיזו תים מלם קבוצת הכנסות מסך יותר או  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
46  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םחדשי מוצרים.10.4  
הפותח הפלטפורמה ,Decision Intelligence powered by AI של ייחודית פלטפורמה פיתחה מ"בע מערכות קאסט4 חברת  
תהחלטו קבלת בתהליכי תמיכה היא הפלטפורמה של החוזקה .אזרחיים לתחומים אלו בימים ועוברת ביטחוניים ללקוחות  
אנמצ המוצר כיום .שונים לוורטיקליים להתאים ויכול Scalable המוצר .המשתנה והמציאות הארגון יעדי מול אל אמת בזמן  
םשוני בשווקים נמצאות אשר גדולות חברות של למערכות התממשקות יכולות לו לייצר מנת על מתקדמים פיתוח בשלבי  
.אמת בזמן החלטות למקבלי שונים תוכן בעולמות מענה לתת מנירה וריצה מתקדמות יכולות עם  
תלקוחו.10.5  
תמהותי להשפיע עשויה עמו ההתקשרות שהפסקת הזנק בחברות והשקעה הקמה בתחום לקוח קיים לא ,החברה להערכת  
.זה בתחום הקבוצה פעילות תוצאות על  
הוהפצ שיווק.10.6  
םשלה הקצה ללקוחות הפלטפורמה של vendor יהיו אשר עסקיים שותפים דרך שלה הפלטפורמה את תשווק 4cast  
•
למו המוצר מיישמי יהיו ,גדולים אינטגרטורים בעיקר ,השותפים כאשר תוכן עולמות הרבה תשרת הפלטפורמה ובכך  
.תוכן עולם בכל Scalable תהיה והפלטפורמה הקצה לקוח  
למו ומתן משא בתהליכי נמצאת – SAP חברת מול הצבאי בתחום פ"שת הסכם על 2022 במהלך חתמה 4cast  
.לקוחות מספר  
•
תהזמנו צבר.10.7  
.מהותיים לא בסכומים הינו זה לתחום הזמנות צבר ,הדוח לתאריך נכון  
תתחרו.10.8  
זהוכר בעולם ומפתח חדש תחום - Decision Intelligence Artificial Intelligence -ה בתחום פועלת החברה .10.8.1  
רבמספ לעבוד שיכולה הייחודית הטכנולוגית והפלטפורמה החברה יכולות בצמיחה כתחום Gartner י"ע 2021 בשנת  
תמפתחו שכיום החברות מעטות .תחרותי יתרון מהווים החלטות למקבלי אמת בזמן מענה מתן כולל שונים וורטיקלים  
IBM -ו Google כגון בשוק הגדולים השחקנים הם שמפתח מי זאת עם יחד Decision Intelligence AI -ל פלטפורמה  
.גדולות חברות עם פעולה שיתופי ביצירת הוא הנושא עם החברה של ההתמודדות מדרכי אחת ולכן  
:בתחום מתחרים .10.8.2  
Google Cloud Platform  
•
IBM Hybrid Cloud  
Peak AI  
Pyramid analytics  
•
•
•
םהשוני בורטיקלים משמעותיים עסקיים שותפים מול בעבודה היא התחרות עם להתמודד החברה של הדרך .10.8.3  
ןתוכ לעולמות בקלות להתממשק הפלטפורמה של הטכנולוגית ליכולת בנוסף זאת ,הפלטפורמה של vendor המהווים  
ראש דבר ,ברורה תמונה ומתן ההחלטות מקבל של התוכן לעולם התחברות כולל אמת בזמן חישובים ולהריץ שונים  
.תחרותי יתרון מייצרים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
47  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תהשקעו.10.9  
:)ח"ש באלפי( ההשקעה היקף  
םבשני כ"סה  
2020-2023  
2020 וכולל עד  
2021  
2022  
2023  
9,700  
-
3,300  
3,000  
6,300  
11,500  
3,000  
20,760  
5,185  
45,260  
11,185  
56,445  
תמערכו קאסט4  
טספיקסווי  
9,700  
14,500  
25,945  
להכ סך  
הבכללות הקבוצה לפעילות הנוגעים עניינים .ד  
יאנוש והון ארגוני מבנה .11  
םעובדי מצבת .11.1  
הבמשר( עובדים )הבנות החברות לרבות( תים מלם קבוצת העסיקה ,2022 בדצמבר 31 וליום 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
: שלהלן בטבלאות כמפורט אלטל חברת ועובדי פרילנסרים כולל לא )מלאה  
:תפקידים סוגי לפי התפלגות  
2022 בדצמבר 31 ליום  
2023 בדצמבר 31 ליום  
39  
36  
1,805  
2,552  
204  
ההנהל  
םומתכנתי פיתוח  
1,652  
2,441  
209  
תושירו תפעול ,תמיכה אנשי  
םוכספי אנוש משאבי ,לוגיסטיקה ,מנהלה  
תומכירו שיווק אנשי  
131  
119  
4,472  
4,716  
להכ סך  
.ומרכישות החברה פעילות בהיקף מגידול נבע העובדים במספר )נטו( הגידול  
:פעילות תחומי לפי התפלגות  
2022 בדצמבר 31 ליום  
2023 בדצמבר 31 ליום  
229  
241  
407  
הומט הנהלה  
ןוענ תשתיות תחום  
393  
3,454  
34  
3,193  
30  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה תחום  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה תחום  
חטוו ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי תחום  
להכ סך  
601  
606  
4,472  
4,716  
.ומרכישות החברה פעילות בהיקף מגידול נבע העובדים במספר )נטו( הגידול  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
48  
2023 לשנת תקופתי דוח  
הההעסק הסכמי של וטיבם הטבות.11.2  
ףבנוס ,כולל ומכירות בשיווק מהעוסקים חלק של השכר רכיב .אישיים עבודה חוזי פי- על מועסקים הקבוצה עובדי  
םביעדי עמידה בסיס על מענקים מהעובדים לחלק הקבוצה משלמת ,כן כמו .ממכירות משתנות עמלות ,הבסיס למשכורת  
םאחוזי בסיס על הנמדדים שנתיים למענקים זכאים )הבת חברות מנהלי בעיקר( הקבוצה ממנהלי חלק .ספציפיים  
לש הכספיים הדוחות בסיס על ,לשנה אחת נמדדים אלו מענקים .ניהולם תחת אשר החברות של השנתיים מהרווחים  
ינושא מבין ביותר הגבוהים התגמולים בעלי מחמשת אחד כל של ההעסקה תנאי עיקרי אודות לפירוט .הקבוצה חברות  
ההבכיר המשרה נושאי משלושת אחד כל של ההעסקה תנאי אודות וכן )שלה בנות בחברות או( בחברה הבכירה המשרה  
'ד בפרק 21 תקנה 'ר ,לעיל האמורים התגמולים בעלי חמשת עם נמנה לא אשר בחברה ביותר הגבוהים התגמולים בעלי  
.זה תקופתי לדוח  
לש רוחני וקניין סודיות לגבי הוראות ,פנסיונים להסדרים הפרשות ,חופשה לגבי מקובלות הוראות כוללים ההעסקה הסכמי  
.נייד טלפון או/ו חברה לרכב זכאות גם ולעיתים ,החברה  
תקרנו ,מנהלים ביטוח לפוליסות תשלומים באמצעות בחלקן מכוסות מעביד-עובד יחסי סיום בשל הקבוצה התחייבויות  
.הכספיים בדוחות מתאימה הפרשה באמצעות - ויתרתן ,פיצויים וקרנות פנסיה  
תמקצועיו הדרכות.11.3  
ההקבוצ עורכת זו במסגרת .עיסוקו ותחום העובד לסוג בהתאם לעובדיה מקצועיות בהדרכות משאבים משקיעה הקבוצה  
העובדי את הקבוצה שולחת ,בנוסף .פעילותה בתחומי טכנולוגיים בנושאים מקצועיות והדרכות עיון ימי לעובדיה  
הידיעת למיטב .גבוהה מקצועית רמה על לשמור מנת על ל"ובחו בישראל ולהשתלמויות לתערוכות ,לכנסים המקצועיים  
.מספקת הכשרה יש לעובדים ,החברה של  
ח"ש אלפי 2,430 -כ של בסך הסתכם פעילותה בתחומי ואימונים בהדרכות 2022 -ו 2023 בשנים הקבוצה השקעות סך  
.בהתאמה ,ח"ש אלפי 2,252 -כ של ובסך  
הבכיר הנהלה ועובדי משרה נושאי.11.4  
תבאמצעו ניהול שירותי מספקים או אישיים עבודה חוזי פי-על מועסקים הקבוצה של הבכירה וההנהלה המשרה נושאי  
העמיד בסיס על מענקים הבכירה וההנהלה המשרה מנושאי לחלק משלמות תים מלם קבוצת חברות .בבעלותם חברה  
.זה בדוח הכלול 'ד בפרק 21 תקנה 'ר נוספים לפרטים .ספציפיים ביעדים  
המשר לנושאי תגמול מדיניות.11.5  
,החברה של המשרה לנושאי מעודכנת תגמול מדיניות החברה של הכללית האסיפה אישרה 2023 בפברואר 14 ביום  
תועד אישור לאחר וזאת ,2023 בפברואר 11 מיום החל שנים 3 -ל בתוקף ,החברות לחוק )א(א267 בסעיף כמשמעותה  
27 ביום החברה שפרסמה הכללית האסיפה זימון אודות מיידי דוח 'ר נוספים לפרטים .החברה ודירקטוריון התגמול  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2022-01-123030 :אסמכתא 'מס( 2022 בדצמבר  
ןושוויו נשים לקידום ופועלת מגדרי שוויון של במדיניות ,הזדמנויות בשוויון דוגלת החברה – ולעובד לעובדת שווה שכר וקח.11.6  
ימעובד 48% .הדין פ"ע כנדרש דיווח שלה האינטרנט באתר החברה פרסמה 2023 בשנת .עובדיה של העסקה בתנאי  
.ולגיוון לשוויון ,פערים לצמצום ,נשים לקידום לפעול תמשיך החברה ,נשים הן החברה  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
49  
2023 לשנת תקופתי דוח  
הוהפצ שיווק.12  
תהלקוחו בסיס על לשמירה וכן הקבוצה של הלקוחות בסיס להרחבת מכוונים הקבוצה חברות של והמכירות השיווק מערכי.12.1  
רישי שיווק באמצעות הקבוצה חברות ות פועל המקרים במרבית .בלקוחות והטיפול השירות רמת שיפור ידי על ,הקיים  
תלרבו ,להם המוצע והשירותים המוצרים סל והרחבת הקיימים הלקוחות עם הרציף הקשר על שמירה תוך ,ועצמאי  
.שיווקי כיעד ידיה על שסומנו לארגונים יזומה פנייה באמצעות  
- על ייעודיים מכירות אנשי ידי- על מתבצעת שלה הפעילות תחומי בכל הקבוצה חברות של והמכירות השיווק פעילות עיקר.12.2  
תמפעילו חלק .גיאוגרפית חלוקה פי ועל )סקטוריאליים מגזרים( הלקוחות סוגי פי על ,המשווקים השונים המוצרים קווי פי  
.משנה מפיצי באמצעות מבוצע הקבוצה חברות של השיווק  
םקד ופעילות המוצר ניהול שירותי את המספקות מקצועיות חטיבות גם השיווק בתחום פועלות ,המכירות לאנשי בנוסף.12.3  
.ועוד התקשורת בכלי פרסום ,ללקוחות וכנסים עיון ימי ארגון באמצעות שיווק הוא נוסף רובד .)Pre-Sale( מכירות  
תלקוחו ידי על לעת מעת המפורסמים מחיר הצעות לקבלת ובהליכים מכרזים בהליכי משתתפות הקבוצה חברות .12.4  
לע מכרז לחובת כפוף אשר ,הממשלתי במגזר הן נפוצים פוטנציאליים ספקים מספר בין תחרותיים הליכים( פוטנציאליים  
.)הפרטי במגזר והן ,דין פי  
לע בהתבסס ,הקבוצה פעילות תחומי מכל ומוצרים פתרונות לשיווק פועל הקבוצה חברות של והמכירות השיווק מודל.12.5  
םבתחו לקוח עם קשרים למנף במטרה ,)One Stop Shop( ICT -ה בתחום פתרונות של כולל כמאגר הקבוצה תפיסת  
.הקבוצה של האחרים הפעילות לתחומי גם עמו ההתקשרות הרחבת לצורך אחד פעילות  
רחוז הון.13  
ףהשוט היחס.13.1  
. 1.07 -כ היה 2022 בדצמבר 31 וביום 1.31 -כ היה 2023 בדצמבר 31 ביום השוטף היחס  
ימלא.13.2  
רמהי מענה מתן ולצורך השוטפת פעילותה לשם ,מלאי מסוימים מוצרים ולגבי לעת מעת מחזיקה תים מלם קבוצת  
האל לצרכים הקבוצה מחזיקה אותו המלאי היקף .להם הניתן הכולל מהשירות כחלק וזאת הלקוחות של מיידיים לצרכים  
.הציוד יצרני של האספקה בזמני ובהתחשב השונים המוצרים של השיווק מערך ידי על נערכת אשר תחזית לפי נקבע  
ןהיצר ואשר הקצה ללקוחות למכור תתקשה לא להערכתה אשר מוצרים מלאי תים מלם קבוצת רוכשת מסוימים במקרים  
.הזדמנותי במחיר אותם מציע  
ימלא ימי 65 - כ על 2023 בשנת ועמדה ,הקלנדרית השנה של השונים הרבעונים בין דומה הקבוצה של המלאי מחזוריות  
.המלאי פריטי של והפחתה בדיקה לתקופה אחת לבצע נוהגת הקבוצה .בממוצע  
םספקי אשראי.13.3  
יהאשרא תקופת .ימים 90 + שוטף לבין ימים 14 בין כלל בדרך הנעות לתקופות אשראי מספקיה מקבלת הקבוצה  
ךלס הסתכם 2023 לשנת מספקים האשראי של הממוצע וההיקף ימים 73 -כ על 2023 בשנת עמדה מספקים הממוצעת  
.ח"ש מיליון 406 -כ של  
תלקוחו אשראי.13.4  
קבחל אולם ,ימים 90 + לשוטף ימים 30 + שוטף בין כלל בדרך הנעות לתקופות אשראי ללקוחותיה נותנת החברה  
תתקופ על עולה הממוצעת הלקוחות אשראי תקופת ,בפועל .האמורים האשראי מתנאי הלקוחות חורגים מהמקרים  
עהממוצ וההיקף ימים 74 -כ על עמדה 2023 בשנת הממוצעת הלקוחות אשראי תקופת .הלקוחות מול ההסכמית האשראי  
.ח"ש מיליון 716 -כ של לסך הסתכם 2023 לשנת הלקוחות אשראי של  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
50  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ןמימו.14  
ןמימו מקורות.14.1  
.ספקים אשראי באמצעות וכן ,)ארוך ולטווח קצר לטווח( בנקאי באשראי ,עצמי בהון פעילותה את מממנת הקבוצה .14.1.1  
. השונים הפעילות תחומי בין הפרדה ללא ,בנפרד חברה כל של ברמה נעשה הקבוצה פעילויות מימון  
:2023 בדצמבר 31 ליום הקבוצה לרשות שעמדו בנקאיים ממקורות ההלוואות בדבר פירוט להלן .14.1.2  
םבנקאיי אשראי ממקורות 2023 בדצמבר 31 ליום  
)שוטפות חלויות כולל( קצר זמן  
ךארו זמן  
רשיעו  
תריבי  
רשיעו  
תריבי  
רשיעו  
תריבי  
רשיעו  
תריבי  
םסכו  
םסכו  
תאפקטיבי ממוצעת )ח"ש באלפי( אפקטיבית ממוצעת )ח"ש באלפי(  
1.71%  
4.92%  
7.02%  
1.70%  
4.83%  
6.84%  
46,053  
28,809  
1.71%  
4.92%  
7.02%  
1.70%  
4.83%  
6.84%  
35,013  
27,292  
)צמודה לא קבועה ריבית( שקלי  
)צמודה לא קבועה ריבית( שקלי  
)פריים ריבית( שקלי  
177,754  
339,944  
252,616  
402,249  
םבנקאיי אשראי ממקורות כ"סה  
)הדוח למועד סמוך( 2024 במרץ 14 וליום 4.75% הייתה 2022 בדצמבר 31 ליום ,6.25% הייתה 2023 בדצמבר 31 ליום )P( הפריים ריבית שיעור )*(  
.0.25% + )P( הפריים ריבית הינו שקליות הלוואות בלקיחת הממוצעת הריבית שיעור הדוח למועד נכון 6% הייתה  
.2023 בדצמבר 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 17 -ו 14 ביאורים 'ר נוסף לפירוט  
.לעיל בטבלה כמפורט ובתנאיהן האשראי ביתרות מהותיים שינוים חלו לא ,הדוח לתאריך נכון  
יאשרא מסגרות.14.2  
: )ח"ש באלפי( וניצולן )ערבויות כולל( אשראי מסגרות בדבר פרטים להלן  
םליו מנוצלת לא מסגרת יתרת  
31.12.2023  
31.12.2023 ליום מסגרת ניצול  
יאשרא מסגרת  
77,462  
194,707  
283,816  
220,900  
776,885  
252,198  
129,822  
97,484  
-
329,660  
324,529  
381,300  
'א בנק  
'ב בנק  
'ג בנק  
'ד בנק  
כ"סה  
220,900  
1,256,389  
479,504  
יאשרא בקבלת הקבוצה על החלות מגבלות.14.3  
רבדצמב 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות )א(30 ביאור 'ר הקבוצה שיצרה שעבודים אודות לפירוט .14.3.1  
. 2023  
)סולו( החברה .14.3.2  
תפיננסיו מידה אמות או/ו התניות קיימות ולא בנקאיים מתאגידים אשראי אין לחברה 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
.הבנקים עם שנקבעו  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
51  
2023 לשנת תקופתי דוח  
'א בת חברה .14.3.3  
םהבנקי עם שנקבעו הפיננסיות המידה ואמות ההתניות בכל בת חברה עומדת 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
:להלן כמפורט ,בדצמבר 31 ביום לשנה אחת נבחנות אשר 8המהותיים האשראי הסכמי במסגרת  
םליו נכון נתונים  
הדריש  
תפיננסי התניה  
31.12.2023  
ח"ש מיליון 360 -כ  
30%  
ח"ש מיליון 100 -מ יפחת לא  
25% -מ יפחת לא  
ההחבר של ההון סך  
דהמאוח המאזן מסך ההון שעור  
ח"ש מיליון 157 -כ  
ח"ש מיליון 280 על יעלה לא  
דהמאוח במאזן נטו פיננסיות התחייבויות  
ןהמאז מסך נטו הפיננסית ההתחייבויות שיעור  
דהמאוח  
13%  
47% על יעלה לא  
ההחבר של המאוחדים בדוחות EBITDA -ה  
ח"ש מיליון 162 -כ  
ח"ש מיליון 50 -מ יפחת לא  
השנ בכל  
:להלן כמפורט נוספות פיננסיות התניות קיימות הבנקים במרבית  
סנכ שיעבוד למעט ,שעבוד כל ,ומראש בכתב הבנק הסכמת בלי ,ליצור לא מתחייבת החברה - שעבודים .א  
.רכישתו את שמימן הגוף לטובת החברה ידי-על שנרכש  
תהסכמ ללא ,1968-ח"התשכ ,ערך ניירות בחוק כהגדרתה בחברה בשליטה שינוי יחול לא - שליטה שינוי .ב  
.מראש הודעה שמאפשרת התניה קיימת מהבנקים בחלק .ובכתב מראש הבנק  
.ומראש בכתב הבנק אישור ללא אחרים של התחייבויות לפירעון תערוב לא החברה - 'ג לצד ערבויות .ג  
.1 -מ יקטן לא החברה של המאוחד השוטף היחס - שוטף יחס .ד  
ההחבר נכסי מסך 25% המהווים פעילות או/ו נכס תעביר או תמכור לא החברה - פעילות או נכס מכירת .ה  
אל החברה כן כמו .ומראש בכתב הבנק הסכמת קבלת ללא כלשהו שלישי לצד החברה פעילות מסך או/ו  
ח"ש מיליון 10 על עולה ושסכומה ,הרגיל העסקים במהלך שאינה ,עסקה או/ו השכרה ,מכירה כל תבצע  
.ומראש בכתב הבנק הסכמת את שתקבל מבלי  
'ג מסחרי בנק  
38,915  
'ב מסחרי בנק  
47,650  
'א מסחרי בנק  
120,007  
ח"ש אלפי  
השקיבל האשראי של מסולקת-הבלתי היתרה  
2023 בדצמבר 31 ליום ,מהבנקים הבת חברת  
8
.המפורטות הפיננסיות מהתניות חלק או כל להופיע עשויות כאמור האשראי מהסכמי אחד בכל כי ,יובהר  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
52  
2023 לשנת תקופתי דוח  
'ב בת חברה .14.3.4  
םהבנקי עם שנקבעו הפיננסיות המידה ואמות ההתניות בכל בת חברה עומדת 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
:להלן כמפורט ,בדצמבר 31 ביום לשנה אחת נבחנות שרא9המהותיים האשראי הסכמי במסגרת  
31.12.2023 ליום נכון נתונים  
ח"ש מיליון 107 -כ  
הדריש  
תפיננסי התניה  
לבכ החברה של המאוחדים בדוחות EBITDA -ה  
ח"ש מיליון 35 -מ יפחת לא  
םהעוקבי הרבעונים ארבעת  
ח"ש מיליון 99 -כ  
10%  
ח"ש מיליון 50 -מ יפחת לא  
8% -מ יפחת לא  
ההחבר של ההון סך  
דהמאוח המאזן מסך ההון שעור  
ןהמאז מסך נטו הפיננסית ההתחייבויות שיעור  
דהמאוח  
17%  
25% על יעלה לא  
'ד מסחרי בנק 'ג מסחרי בנק 'ב מסחרי בנק  
18,163 27,737 55,469  
'א מסחרי בנק  
86,004  
ח"ש אלפי  
יהאשרא של מסולקת-הבלתי היתרה  
םליו ,מהבנקים הבת חברת שקיבלה  
2023 בדצמבר 31  
םבשעבודי המובטחות בנקאיים לתאגידים התחייבויות וסך בנקאיות ערבויות.14.4  
126,736 -כ של כולל בסכום שלישיים לצדדים הקבוצה שנתנה בנקאיות ערבויות קיימות ,2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
.2022 בדצמבר 31 ליום נכון ח"ש אלפי 133,159 -כ של לסך בהשוואה ,ח"ש אלפי  
לש בסך 2023 בדצמבר 31 ליום נכון הסתכמו ,בשעבודים המובטחות בנקאיים לתאגידים הקבוצה התחייבויות  
.2022 בדצמבר 31 ליום נכון ח"ש אלפי 372,803 -כ של לסך בהשוואה ,ח"ש אלפי 395,769 -כ  
םומתקני קבוע רכוש.15  
:הקבוצה של העיקריים השכירות הסכמי להלן  
18,930 -כ של כולל בשטח משרדים בחברה השליטה בעל בשליטת מחברות הקבוצה שוכרת 2023 בדצמבר 31 ליום נכון.15.1  
םהסיבי 'ברח המצוי בנכס ר"מ 2,748 -כ של כולל בשטח משרדים ,תקווה בפתח 53 גיסין אבשלום 'ברח המצוי בנכס ר"מ  
תאודו לפרטים .בירושלים 5 המדע קריית 'ברח המצוי בנכס ר"מ 6,699 -כ של כולל בשטח משרדים וכן תקווה בפתח 18  
חפת 53 גיסין באבשלום למשרדיה ביחס בחברה השליטה בעלת בשליטת חברה עם החברה התקשרה בו שכירות הסכם  
.התקופתי הדוח של )"נוספים פרטים"( 'ד בפרק 22 תקנה 'ר ,תקווה  
םהממוקמי בנכסים ר"מ 2,242 -כ של כולל בשטח משרדים שלישי מצד שוכרת הקבוצה 2023 בדצמבר 31 ליום נכון.15.2  
.ויקנעם חיפה ,בירושלים  
שלרא הסמוך "הארץ לב" בפארק הממוקם ר"מ 4,000 -כ של בשטח שלישי מצד ג"כמרלו המשמש מבנה שוכרת הקבוצה .15.3  
.שירות ולמעבדות הקבוצה למחסני בעיקר המשמש העין  
.המפורטות הפיננסיות מהתניות חלק או כל להופיע עשויות כאמור האשראי מהסכמי אחד בכל כי ,יובהר 9  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
53  
2023 לשנת תקופתי דוח  
יהמרכז המחשב את בעיקר הכוללים ,שלה המחשב משאבי את בעיקר כולל הקבוצה של הקבוע הרכוש ,המבנים מלבד.15.4  
.החוץ מיקור יחידות את בעיקר המשרת ,מלם של  
רבדצמב 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 11 ביאור 'ר הקבוצה של הקבוע הרכוש אודות נוספים לפרטים.15.5  
. 2023  
ימיסו.16  
.2023 בדצמבר 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 26 ביאור 'ר התאגיד של מיסוי היבטי אודות לפרטים  
ההקבוצ פעילות על ופיקוח מגבלות.17  
:עיסוקן תחומי לפי בינלאומיים לתקנים להתאמה הישראלי התקנים ממכון איכות ניהול אישורי תים מלם בקבוצת חברותל.17.1  
ISO/IEC 27001 מידע אבטחת מערכת לניהול תקן , - ISO 90003 התכן ובקרת תוכנה לפיתוח תקן ,ISO 9001 - איכות תקן  
.ISO13485 - רפואי ציוד לספקי איכות לניהול ותקן ISO22301 - עסקית המשכיות מערכת לניהול תקן  
.הביטחון למשרד מוכר ספק אישור קיבלו הקבוצה מחברות חלק.17.2  
7.1.2 סעיף 'ר ,מידע במאגרי מחזיק היותה לאור הפרטיות הגנת דיני מכוח הקבוצה על החלות מגבלות בדבר לפרטים.17.3  
.לעיל  
.)לעיל 7.1.2 סעיפים 'ר( התקשורת ממשרד לאינטרנט גישה שירותי למתן ברישיונות מחזיקות בקבוצה חברות.17.4  
דממשר חופשי ייבוא צו פי על ייבוא היתרי הקבוצה מקבלת ,ל"בחו שונים מספקים ותוכנה חומרה מוצרי ייבוא לצורך.17.5  
.לתקופה אחת ומחודשים הספק לזהות בהתאם כלל בדרך ניתנים אלה היתרים .והתעסוקה המסחר התעשייה  
חביטו.18  
מ"בע תעשיה ופיתוח השקעות ערד את הכולל ,קבוצתי ביטוח מערך במסגרת ,בישראל ביטוח חברת באמצעות ,מבוטחת החברה  
וא בנות וחברות החברה ביניהן ,)ספציפית בפוליסה בנפרד בוטחו לא אשר( ידיה על המוחזקות וחברות )בחברה השליטה בעלת(  
תפוליס בכל שנקבע כולל לסכום עד סיכונים ,הפוליסות לתנאי בכפוף ,מכסות הביטוח במערך הכלולות הביטוח פוליסות .קשורות  
,מעבידים חבות ביטוח ,טרור ביטוח ,רווחים ואובדן רכוש ביטוח :הבאות הפוליסות את ,היתר בין ,כולל הביטוחי המערך .ביטוח  
רשב וביטוח אלקטרוני ציוד ביטוח ,מינית הטרדה ביטוח ,וכספים נאמנות ביטוח ,בהעברה סחורה ביטוח ,'ג צד אחריות ביטוח  
- בתת נמצאת אינה החברה ,החברה להערכת .Error or Omissions & Products Liability Insurance-ו סייבר ביטוח ,מכני  
.האמורות מהפוליסות לאיזו בקשר ביטוח  
.זה תקופתי לדוח 'ד בפרק 22 תקנה 'ר ,משרה נושאי אחריות ביטוח בדבר לפרטים  
םמשפטיי הליכים.19  
.מהותיים בסכומים משפטיות תביעות קיימות לא הקבוצה כנגד.19.1  
ההקרוב בשנה להתפתחות וצפי עסקית אסטרטגיה ,יעדים.20  
תלאספק אפשרות יצירת תוך ,ICT -ה בתחום ישראל במדינת מוביל גוף להיות להמשיך הינו הקבוצה של האסטרטגי היעד.20.1  
.)ONE STOP SHOP( הקבוצה ידי על זה בתחום המגוונים ללקוחות הנדרשים והמוצרים השירותים מכלול  
ןמגוו מיצוי תוך ,ICT -ה תחומי בכל ועוצמותיה יכולותיה ,עיסוקיה מגוון את ביטוי לידי להביא למטרה שמה הקבוצה  
.הקבוצה מרכיבי בין סינרגיה ליצירת האפשרויות  
תמע לבחון תמשיך הקבוצה כן כמו .ללקוחות חדשים מוצרים ומפתחת שונים בתחומים ופעילויות חברות רוכשת הקבוצה  
.פעילותה לתחומי משיקים או הקשורים שונים בתחומים ופעילויות חברות רכישת לעת  
,HP( בתחום העיקריים היצרנים עם הפעולה שיתופי ואת WINTEL -ה בתחום פעילותה את ולבסס לשמר החברה בכוונת  
תבכוונ .מיקרוסופט עם הפעולה שיתוף חיזוק לשם לפעול הקבוצה תמשיך ובמקביל )LENOVO -ו IBM ,DELL EMC  
תמערכו ,)Storage( האחסון מוצרי בתחום פעילותה הרחבת המשך לשם הקרובה בשנה ולפעול להמשיך גם הקבוצה  
תהקרובו בשנים להרחיב הקבוצה בכוונת .אלה בתחומים בישראל מוביל גוף להיות במטרה וזאת ,"המידע זמינות" -ו הגיבוי  
Data -ב התמקדות ,BI-ו AI של מודלים פיתוח ,ואנליטיקה BIG DATA ,המידע ואבטחת התקשורת בתחום פעילותה את  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
54  
2023 לשנת תקופתי דוח  
םמנוהלי ופתרונות מוצרים סל :הסייבר אבטחת תחום בפיתוח .מתמחים פתרונות וייצוג Data Engineering ,On Cloud  
.)Ciso as a service( CisoAAS-ו Siem-Soc שירותי ,)Cloud Security( ענן לסביבות מידע אבטחת ,רחב )MSSP(  
ןענ שירותי מגוון מתן ,והיברידי ציבורי ,הפרטי ענן תשתיות של ותחזוקה הקמה פתרונות את להרחיב החברה של בכוונתה  
ישיתופ ,הממשלתי למגזר מוכחת מתודולוגיה ,בנימבוס מובילות ,DevSecOps-ו ענן כלכלת ,ארכיטקטורה פיתוח :כגון  
.החברה של Data Center -ב אירוח ושירותי Vmware ,Azzure ,Aws עם פעולה  
ףשות להיות AWS י"ע נבחרה אשר Automat-IT ידי על בעיקר ל"לחו והתרחבות Cloud-ה בתחום בישראל צמיחה המשך.20.2  
.Re-stack-ה הסכם במסגרת באירופה אסטרטגי  
רמספ וקידום הפעילות היקף הרחבת הינו הקבוצה של העיקרי העסקי היעד עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום.20.3  
ההקבוצ בכוונת כאשר ,הבאות בשנים בתחום המובילים הגורמים כאחד החברה מיצוב בהמשך שיתמכו מפתח מהלכי  
םהיועצי בכמות בגידול וגם חדשים חוץ מיקור לאתרי כניסה של בדרך גם ,2024 בשנת אלו בתחומים פעילותה את להרחיב  
יתחומ מרכיבי בכל בתוצאות השיפור המשך וכן ופעילויות חברות רכישת ידי על גידול והן אורגני גידול הן ,החברה של  
תבמערכו וזכיות שיווק המשך .אחרים תוכנה ומוצרי החברה ידי על שפותחו תוכנה מוצרי של והפצה שיווק כולל הפעילות  
.מקומיות לרשויות ERP  
ל"ובחו בארץ פעולה ושיתופי עצמי פיתוח באמצעות וסימולציה החלטה תומכות מערכות בתחום הפעילות הרחבת.20.4  
םבתחו SAP עם הפעולה שיתוף הסכם יישום .חדשים לשווקים וכניסה הפוטנציאל מקסום לצורך וזאת ,קאסט4 באמצעות  
הפעול שיתוף הסכמי ,sustainability & risk management על בדגש ESG כגון נוספים לתחומים והתרחבות הביטחוני  
.ב"בארה Emergency -ה בתחום נוספים בחוזים זכייה ,בעולם מובילות חברות עם נוספים  
תבאמצעו( בתחום מובילה של מעמד להשגת לפעול הקבוצה בכוונת ,האלמנטרי הביטוח לענף תוכנה פתרונות בתחום.20.5  
ןוה חדשים ללקוחות הן ,בישראל הביטוח לענף התוכנה פתרונות במכירת הגידול המשך ידי-על ,היתר בין ,וזאת ,)קומטק  
,לקוחות ,פוליסה הפקת( אלמנטרי לביטוח לקצה מקצה ליבה מערכת ,קיימים ללקוחות משלימים מוצרים במכירת  
תאפשרו עם בענן מלאה ליבה מערכת - (Comtec cloud insurance solution) CCIS ,)פרודוקציה ,גביה ,תביעות  
,דרישה לפי פוליסה – IOD (insurance on demand) ,לקצה מקצה שלמה ביטוח כמערכת או מודולים לפי לשימוש  
– מלאה דיגיטציה ,שעה ,דקה ,שניה לפי ביטוח ,האלמנטרי הביטוח בענפי ביטוחי כיסוי כל של דרישה לפי וכיבוי הפעלה  
תחברו של הדיגיטל לממשקי הליבה מן שירותים מיקרו בנק ,קצה ולמשתמשי החברה למשתמשי מלאה דיגיטלית מערכת  
.הביטוח  
,הפעילות בתחום הגידול המשך הוא הקבוצה של העיקרי העסקי היעד טווח ארוך וחסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי בתחום .20.6  
,העולם ובשאר אמריקה בצפון היתר בין ,הפעילות הרחבת וכן ,ופעילויות חברות רכישת ידי על והן פיתוח ידי על הן  
ההמוביל השכר חברת( ADP עם הפעולה שיתוף והמשך בישראל SMB לפלח התרחבות המשך ,ורוסלר סינריון באמצעות  
.בישראל SAP פלטפורמת על )בעולם  
לע מהותית במידה המבוססים ,ויעד חזון בבחינת הם ,עתיד פני צופים הינם לעיל זה 20 בסעיף האמורים היעדים  
ןהשתלבות ועל ואחרות מדיניות ,חברתיות ,טכנולוגיות )וכלליות ענפיות( כלכליות התפתחויות לגבי והערכות ציפיות  
ןהחזו את לממש יכולתה עם בקשר לרבות ,יתממשו אכן והערכותיה ציפיותיה כי ודאות כל לחברה אין .באלה אלה  
םאינ ,טבעם שמעצם גורמים על גם מבוססים מבוטלת בלתי במידה אשר ,לעצמה שהעמידה היעדים את ולהשיג  
וא המוערכות התוצאות מן מהותי באופן שונות להיות עלולות החברה של הפעילות תוצאות כי ,מובהר .בשליטתה  
. להלן 22 בסעיף האמורים הסיכון מגורמי יותר או אחד יתממש אם היתר בין ,זה ממידע משתמעות  
תפעילו תיחום הסדר.21  
ינושא או( בחברה המשרה נושאי מבין מי לבין )הקבוצה חברות או( החברה בין פעילות תיחום הסדר קיים לא זה דוח למועד נכון  
וא( בחברה המשרה נושאי מבין למי אין ,זה דוח למועד נכון ,החברה ידיעת למיטב כי ,יצוין בנוסף .)הקבוצה בחברות המשרה  
.)הקבוצה חברות או( החברה של פעילותה בתחום נוספים עסקים )הקבוצה בחברות המשרה נושאי  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
55  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ןסיכו בגורמי דיון.22  
:שבפעילותה הייחודיים המאפיינים ומן הענף מן ,הכללית מסביבתה הנובעים סיכון בגורמי מתאפיינת תים מלם קבוצת פעילות  
םחיצוניי סיכון גורמי.22.1  
:כדלקמן ,ורווחיותה פעילותה אופי על להשפיע עשויים אשר ,חיצוניים בגורמים תלויה הקבוצה פעילות  
יכלכל מצב .22.1.1  
תבתקופו - בכלכלה והשפל הגאות במחזורי ניכרת במידה תלוי הקבוצה מספקת אותם ולשירותים למוצרים הביקוש  
תגדלו צמיחה של ובתקופות ICT -ה פעילות בתחום הוצאותיהם את מצמצמים וארגונים חברות ומיתון שפל  
,מהאמור ינבעו אשר אחרים וקיצוצים תעריפים הפחתות גם כמו ,הלקוחות הוצאות צמצום .זה בתחום ההוצאות  
םלגרו תוכל בשוק התעוררות .העסקיות בתוצאותיה ולפגיעה הקבוצה של המרווחים להקטנת להביא עלולים  
םתעריפי יועלו לא במקביל כאשר ,השכר בהוצאות גידול .בפרט ICT -ה ובשוק בכלל במשק שכר לעדכוני לדרישות  
תחרבו' ממלחמת הנובע הסיכון אודות לפרטים .הרווחיות לצמצום ומיידי בולט באופן לגרום עשוי ,לקוחות מול  
. זה בדוח הכלול הדירקטוריון בדוח 'ב סעיף 'ר 'ברזל  
תוריבי אינפלציה ,החליפין בשערי שינויים .22.1.2  
רהדול של החליפין בשער לשינויים בעיקר פעילותה במהלך חשופה תים מלם קבוצת ,לעיל 6.5 בסעיף כמפורט  
םהנכסי שווי ועל העסקיות תוצאותיה על המשפיעים ,ל"ובחו בארץ ריבית ושיעורי אינפלציה שיעורי ,ב"ארה  
.שלה וההתחייבויות  
ההמדינ בתקציבי תלות .22.1.3  
32%-כ( ח"ש מיליון 866 -כ של לסך 2023 -ו 2022 בשנים הסתכמו לה הקשורים וגופים מהמדינה הקבוצה הכנסות  
תתלו לחברה ,לאמור בהמשך .בהתאמה ,)החברה מהכנסות 36% -כ( ח"ש מיליון 1,096 -ו )החברה מהכנסות  
.החברה ותוצאות פעילות על השפעה להיות עשויה הממשלה במדיניות ולשינויים המדינה בתקציבי ועקיפה ישירה  
םענפיי סיכון גורמי.22.2  
ICT -ה בתחום וכלליים טכנולוגיים שינויים .22.2.1  
הפתרונותי את לשפר ביכולתה תלויה הקבוצה של הצלחתה .ומתמידות מהירות בהתפתחויות מאופיין ICT -ה שוק  
תהטכנולוגיו ההתפתחויות בקצב שיעמדו חדשות ותוכנה חומרה מערכות לרכוש או ולפתח ,הנוכחיים ומוצריה  
חתצלי שהקבוצה ביטחון כל אין .הלקוחות בצורכי לשינויים להגיב הקבוצה על ,בנוסף .המתפתחים הענף ותקני  
תטכנולוגיו עם להתמודד מנת על המתאים בזמן חדשים תוכנה ופתרונות חומרה מערכות לרכוש או לפתח ,לשפר  
לש רכישה או בפיתוח הקבוצה מצד כישלון או עיכוב כל .לקוחותיה של המשתנות דרישותיהם עם או/ו חדשות  
לע להשפיע עלולים הטכנולוגיים לשינויים תוכנה ופתרונות חומרה מערכות בהתאמת או טכנולוגיים שיפורים  
ךלכ מביאה ,חדשות מערכות מפותחות בה הגבוהה והתדירות הגדולה התחרותיות ,כן כמו .העסקיות תוצאותיה  
תוהנדס מערכתית-בין באינטגרציה ויכולות פרויקטים בניהול ידע ,מוכחות מערכות עם לחברות פונים שלקוחות  
לע לשמור הקבוצה תצליח לא אם .נמוכות ובעלויות במהירות טובים תוכנה פתרונות ליישם ביכולתן אשר ,תוכנה  
.להיפגע הכנסותיה עלולות ,תחרותיים במחירים המידע טכנולוגית בתחום עדכניים פתרונות מגוון להציע יכולתה  
רשכ ושינויי והפרויקטים התוכנה בתחום לעובדים בביקוש שינויים .22.2.2  
תפועל בהם בתחומים לעובדים בביקוש עלייה חלה ,בפרט טק-ההיי ובתחום בכלל כלכלית התאוששות של בזמנים  
ןה הקבוצה פעילות על להשפיע עלולה בביקוש זו עלייה .והפרויקטים התוכנה תחום ובראשם ,תים מלם קבוצת  
רשיעו .לקבוצה חדש אדם כוח בגיוס קשיים של בהיבט והן ,עובדים עזיבת של בהיבט הן ,השכר עלויות של בהיבט  
2023 - ו 2022 בשנים וכלליות והנהלה השיווק המכירה ,ההכנסות עלות מתוך עבודה שכר בגין הקבוצה הוצאות  
םבשני החברה הכנסות סך מתוך עבודה שכר בגין ההוצאות ושיעור ,בהתאמה 37.4% -וכ 37.9% -כ על עמד  
.בהתאמה ,מההכנסות 35.6% -וכ 36% -כ על עמד ,האמורות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
56  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ןמת להציע הקבוצה ביכולת לפגוע עלולה זה ביעד עמידה אי .הקבוצה מיעדי אחד הינה האנושי ההון על שמירה  
שבביקו שינויים אודות נוספים לפרטים .העסקיות בתוצאותיה לפגוע עלולה כן ועל ויעילים איכותיים פתרונות  
.לעיל 6.3 סעיף 'ר ,בתחום לעובדים  
ההקבוצ מפעילות הנובעים לקוחות אצל נזקים .22.2.3  
תלהקטנ .נזיקין תביעת לגרור עלול לתקנו ניתן שלא הקבוצה ידי על מוצר/שירות ממתן שנוצר לקוח אצל נזק  
םמסכו גבוהה תהא לא התביעה כי יטחון ב אין זאת עם יחד .לפעולותיה ביטוחי כיסוי לקיום דואגת הקבוצה ,הסיכון  
תאודו לפרטים .אחרת מסיבה הביטוחי הכיסוי תחולת לאי טענה תהא כי או ,כאמור החברה שהעמידה הביטוח  
.לעיל 18 סעיף 'ר ,החברה שמחזיקה ביטוחים  
עקבו במחיר פרויקטים תמחור .22.2.4  
רהתמחו .קבוע מחיר בסיס על בחוזים מהתקשרויות נגזרות )בענף אחרות חברות גם כמו( הקבוצה מהכנסות חלק  
תוחריגו שגויות הערכות של בסיכון נושאת הקבוצה .עתידיות עלויות הערכת על מבוסס אלה התחייבויות בגין  
עלביצו הדרושים המשאבים את במדויק להעריך הקבוצה של יכולתה אי .אלה התחייבויות עם בקשר בעלויות  
לעלו ,לכך שנקבעו במועדים התחייבויותיה את להשלים או עובדים שכר עלויות את להעריך ,קבוע במחיר פרויקט  
.העסקיות תוצאותיה על ולהשפיע הקבוצה ברווחי לפגוע  
)תוכנה ,חומרה( מוחשיים מוצרים לתמחור ולא ,אדם כוח עלויות לתמחור בנוגע בעיקר קיימת החשיפה ,ככלל  
םבתחו בהתקשרויות יותר ניכרת קבוע מחיר בסיס על בחוזים מהתקשרות הנובעת החשיפה .נתון שמחירם  
םג משמעותית פחות בצורה קיימת והיא ,ותחזוקה פיתוח משלבות אשר עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה  
תההתקשרו עלויות של מדויקת לא להערכה פחות סיכון קיים שבו ,עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה בתחום  
תמדויק הערכה על מקשה אשר ,והפרויקטים התוכנה בתחום המבוצעים הפרויקטים של הייחודי האופי נוכח בעיקר(  
.)ההתקשרות עלויות של  
רהמסח בשיטות שינויים .22.2.5  
קשיוו וכן ,בענף העוסקים של והמכירה הרכישה בהרגלי ושינויים טכנולוגיים משינויים כתוצאה המסחר בשיטות שינוי  
םעלולי ,גדולים לגופים ישירות מכירות או אלקטרוני מסחר באמצעות ישירות מכירות כגון יצרנים ידי על ישיר  
.רווחיותה על ולהשפיע הקבוצה של מכירותיה היקף את לצמצם  
םמחירי ושחיקת תחרות .22.2.6  
ףלהשתת הקבוצה נדרשת בהן בהתקשרויות ובפרט ,הקבוצה של הפעילות מתחומי בחלק החריפה התחרות  
םמובילי ,מסוימים בתחומים הנמוכים הכניסה חסמי גם כמו ,ההתקשרות לצורך מכרז- מעין או מכרז בהליכי  
התוצאותי על ולהשפיע הקבוצה ברווחי לפגוע עלולים אשר ,ההתקשרויות היקף להקטנת ולסיכון מחירים להורדת  
.לעיל 10.6 -ו 9.6 ,8.6 ,7.6 סעיפים 'ר ,הקבוצה פעילות תחומי על התחרות השפעת בדבר לפירוט .העסקיות  
םמכסי .22.2.7  
החומר מוצרי על היבוא מכסי בשיעור גידול .ל"בחו מספקים ללקוחותיה המשווקים מהמוצרים חלק רוכשת הקבוצה  
.העסקיות תוצאותיה על ולהשפיע הקבוצה ברווחי לפגוע עלול תוכנה או  
ההקבוצ לפעילות ייחודיים סיכון גורמי.22.3  
ימרכז במחשב תלות .22.3.1  
הפעילות בתחומי ללקוחותיה )ופנסיה גמל ומלם שכר מלם באמצעות( הקבוצה מספקת אותם מהשירותים חלק  
ההחבר של המחשבים במרכז הממוקמים שלו ההפעלה ותוכנת גדול מרכזי מחשב באמצעות ניתנים השונים  
במחש באמצעות המסופקים המוצרים של )End of life( E.O.L על לקוחותיה בפני הכריזה שכר מלם .בירושלים  
רותאפש משכית ממערכת תלושים והפקת שכר חישובי לבצע החברה תפסיק ואליך 01.01.2025 שמיום כך מרכזי  
תלמערכ לעבור צפויה הגמל קופות ניהול פעילות גם ,שנים שלוש למשך וזאת בלבד היסטוריים בנתונים צפיה בה  
הבקבוצ מרכזי מחשב יהיה לא זו תקופה לאחר כן על אשר ,מלא באופן פתוחות מערכות על מבוססת אשר מנגו  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
57  
 
2023 לשנת תקופתי דוח  
בבמחש מלהשתמש מנועה החברה תהיה שבו במקרה כי סיכון קיים ,המרכזי מהמחשב הסופית הירידה עד .כלל  
תמנ על .משמעותי באופן הקבוצה פעילות תפגע שהיא סיבה מכל אצלה המאוחסנים הלקוחות בנתוני או המרכזי  
תלמטר נוסף מרכזי מחשב החברה רכשה ,אלה מעין חירום למצבי הקשור בכל הקבוצה חשיפת את להקטין  
,המרכזי המחשב ללקוחות מחויבת החברה .בהרצליה הממוקם DR באתר ממוקם והוא עסקית המשכיות  
דלהעמי קושי שאין מראות והתוצאות ,התאוששות ניסוי נעשה שנה מידי .שעות 48 תוך הגיבוי באתר להתאוששות  
לש הנתונים את שוטף באופן הקבוצה מגבה ,בנוסף .החוזית מההתחייבות משמעותית קצר בזמן המתקן את  
תהמאוחסנו בכספות נשמר הנתונים גיבוי .השונים השירותים את ללקוחותיה מספקת היא בעזרתם ,לקוחותיה  
ההקבוצ .מאובטחת בצורה גיבוי קלטות ואחסון בשינוע המתמחה ,DATABANK בחברת הקבוצה למבנה מחוץ  
יבמצב חשיפתה מקטינה הלקוחות ונתוני המחשוב כוח לגיבוי הקשור בכל מועד מבעוד היערכותה כי מעריכה  
.חירום  
םמהותיי ספקים עם התקשרות .22.3.2  
קותיפס במידה ,זאת עם יחד .כלשהם בספקים תלות אין לקבוצה ,לעיל 10.7 -ו 9.7 ,8.7 ,7.7 בסעיפים כאמור  
תעלולו ,עמם ההתקשרות תנאי מהותי באופן ישתנו אם או המרכזיים מספקיה יותר או אחד עם הקבוצה התקשרות  
.מכך כתוצאה להיפגע הקבוצה הכנסות  
תלקוחו עם התקשרויות .22.3.3  
בהחש עם ההסכם למשל 'ר - מרכזיים לקוחות ביניהם( לקוחותיהן עם הקבוצה חברות של מהתקשרויותיהן חלק  
תארוכ התקשרות המסדירים הסכמים בלא ,הוק-אד הזמנות בסיס על מבוצעות )לעיל 8.4 בסעיף כאמור הכללי  
תלקוחו מאותם הזמנות קבלת-אי או אלה לקוחות ידי על ההסכם הארכת-אי של לאפשרות חשופה הקבוצה .טווח  
םע .)תקציבי אישור טעונה עמם וההתקשרות מכרז עריכת לחובת כפופים אשר הציבורי מהמגזר לקוחות - בפרט(  
םמה שכתוצאה ,הלקוח עם הקבוצה של הממושכים העבודה קשרי נוכח ,מסוימים במקרים מצטמצם זה סיכון ,זאת  
ךלצור הזמן משך בהתארכות או ללקוח גבוהות בעלויות כרוכה להיות עשויה חלופי גורם עם הלקוח התקשרות  
.ההתקשרות  
םמוחשיי בלתי נכסים .22.3.4  
ההקבוצ .אחרים מוחשיים בלתי ונכסים לקוחות תיקי ,מוניטין היתר בין כוללים הקבוצה של מוחשיים הבלתי הנכסים  
היחיד כל של החשיפה נבחנת במסגרתו אשר ,בספריה הרשום המוניטין של ערך לירידת בחינה לשנה אחת מבצעת  
םהגלו הסיכון ,נדרשות השקעות ,והתפעולית גולמית הרווחיות ,הצמיחה קצב ,הכנסות להיקף מזומנים מניבת  
םמוחשיי הבלתי הנכסים של ערך לירידת סממנים וקיימים במידה .הנדרשת והתשואה מזומנים מניבת ביחידה  
הבחינ מבוצעת )ב"וכיוצ מהרווחיות מהותית סטייה ,הסכמים ביטול ,בהכנסות משמעותית ירידה( השנה במהלך  
.ערך לירידת  
עמיד ואבטחת סייבר .22.3.5  
םאירועי ,מידע וזליגת סייבר אירועי ובחומרת בתכיפות ,בפרט ובישראל בכלל בעולם ,גידול חל האחרונות בשנים  
םשלה מהאטה ,מעניקה היא אותם המחשוב בשירותי ולפגוע הקבוצה של השוטפת לפעילותה להפריע עלולים אשר  
יאירוע יתרחשו אם .תחמיר ואף תימשך זו שמגמה הינו הצפי .רגיש מידע איסוף לחלופין או ,פעילותם למניעת עד  
,לקוחותיה פעילות או/ו פעילותה שיבוש כגון ,שליליות מהשלכות ולסבול בעלויות לשאת עלולה הקבוצה ,סייבר  
תלתביעו חשיפה וכן ,לקוחותיה אמון על תשפיע אשר במוניטין פגיעה ,לקוחותיה של או/ו הקבוצה של מידע גניבת  
לש העסקיות בתוצאותיה לפגיעה להביא עלול הדבר כאמור במקרים .כאמור אירועים של השלכות בגין משפטיות  
.הקבוצה  
תטכנולוגיו מערך על להגן במטרה )ומחשוביים מקצועיים ,ארגוניים( רבים ומשאבים מאמצים משקיעה הקבוצה  
.מידע אבטחת וסיכוני סייבר לאירועי האפשרות את ולמזער שלה המידע  
:הבאים והמשאבים הכלים ,התהליכים את הקבוצה מפעילה היתר בין  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
58  
2023 לשנת תקופתי דוח  
תהפרטיו והגנת המידע אבטחת ,הסייבר הגנת בתחום ונהלים מדיניות  
•
לוע ,הפרטיות והגנת המידע אבטחת ,הסייבר הגנת בתחום מפורט מדיניות מסמך פי על פועלת הקבוצה  
תלהתפתחויו בהתאם ,ועיתי שוטף באופן אלו מסמכים ומעדכנת ,זו ממדיניות הנגזרים מפורטים נהלים פי  
.המעודכנים ולצרכים  
o
ההתגוב דרכי ,הסיכון לזיהוי סייבר אירוע בניהול תפקידים בעלי מנחה "סייבר אירוע ניהול" נוהל  
NIST במתודת המוגדרים האבטחה תחומי חמישה על מבוסס והוא לאחרונה עודכן הנוהל .וההתאוששות  
.Cyber Security Framework  
o
עהמיד אבטחת בתחום לתקנים התעדות  
•
הוהתעד ) Information Security Management System( המידע אבטחת ניהול מערכת יש לקבוצה  
.ISO 27001 לתקן  
o
טבהיב אספקה שרשרת בתקן העומד מהותי כספק תים מלם של התעדה תהליך הותנע 2023 בשנת  
. 2024 שנת של ראשון רבעון במהלך זה תהליך להשלים הוא היעד .הלאומי הסייבר מערך של הסייבר  
o
COO - Chief Operating Officer  
,COO ,חדשה ארגונית פונקציה 2023 שנת במהלך אוישה ,קדימה לאתגרים הקבוצה היערכות במסגרת  
תא זה ובכלל האחוריות הביצוע יחידות את הקבוצה מפעילות ניכר בחלק המתאמת ,ל"סמנכ במעמד  
.DRP-ו BCP ,בסייבר וההגנה IT-ה פעילות  
•
•
CISO - Chief Information Security Officer  
:הם ותפקידיו ,COO-ה י"ע השוטפת בפעילות ומתואם ל"המנכ י"ע מונה )CISO( מידע אבטחת ממונה  
;מידע אבטחת והנחיות נהלים ולאכוף להטמיע ,לקבוע  
;הסייבר והגנת מידע אבטחת בנושאי הקבוצה ועובדי יחידות את מקצועית להנחות  
; אלו בתחומים ותהליכיים טכניים פתרונות של והטמעה יישום על להורות  
תהאפקטיביו ולבקרת תורפה נקודות לאיתור )Penetration Tests( חדירה ומבדקי סיכונים סקרי לבצע  
;במדיניות המוגדרת לתדירות בהתאם ,הקיימות ההגנות של  
o
o
o
o
;ומונעות מתקנות פעולות יישום ולוודא לגבש  
o
o
o
o
; חריג מידע אבטחת אירוע התרחשות בעת ,לצורך ובהתאם ,הנהלים לפי לפעול  
;אלו בתחומים הקבוצה עובדי מודעות להעלאת שוטף באופן לפעול  
זוריכו סיכון הערכות זאת בכלל ,אספקה שרשרת ניהול לדרישות בהתאם ספקים אחר מעקב לבצע  
;ספקים שאלוני במילוי הטיפול  
תא וליישם )"סייבר חוסן היגוי ועדת"( מידע לאבטחת הקבוצתית ההיגוי ועדת לו הדיווח את להכין  
;הנחיותיה  
o
SOC - Security operations center  
SIEM מערכת על התבססות תוך ,סייבר אירועי וטיפול זיהוי ,ניטור לצורך ,7*24 פועל SOC צוות  
ךלצור הלוגים ושמירת ואנומליות אירועים לניטור (Security Information and Event Management(  
.הצורך בעת תחקור  
•
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
59  
2023 לשנת תקופתי דוח  
רסייב מודיעין  
•
.סייבר במודיעין המתמחה חברה עם התקשרות בוצעה  
תהתגוננו ואופן איומים בנושא העובדים מודעות להעלאת פעולות  
עביצו :זאת בכלל ,הסייבר והגנת המידע אבטחת לנושאי העובדים מודעות להעלאת סדורה פעילות מתקיימת  
תבמערכ שימוש תוך Phishing תרגול שגרת ,העובדים כלל י"ע לתקופה ואחת ,חדשים עובדים י"ע לומדה  
תפעילו ,מיילים ,הרצאות ,סרטונים ,הדרכות הכולל לתקופה אחת מודעות שבוע קיום ,הנושא לטובת ייעודית  
םבתחומי המודעות העלאת לצורך ,העובדים לכלל מיילים של עיתית שליחה ,ועוד הקבוצה באתרי אקטיבית  
.אלו  
•
BCP - Business Continuity Plan :עסקית המשכיות תכנית  
•
•
ימצב ,חמורות תקלות בעת גם בקבוצה הקריטיים התהליכים של תפעולית רציפות להבטיח נועדה התוכנית  
רולאפש השבתה פוטנציאל בעלי אחרים ואירועים חשמל הפסקות ,סייבר התקפות ,טבע אסונות ,חירום  
המענ גם כוללת התוכנית .זה מסוג מאירועים כתוצאה נפגעו הקבוצה ששירותי במקרה מהירה התאוששות  
תהעסקי ההמשכיות למדיניות בהתאמה והוכנה )DRP – Disaster Recovery Planning( מאסון להתאוששות  
.הלקוחות עם ולהסכמים  
רסייב ביטוח רכישת  
יכלפ הקבוצה חבות ואת )המבוטח ,קרי( 'א לצד נזקים המבטחת ,סייבר סיכוני לביטוח פוליסה עורכת הקבוצה  
.סייבר אירועי עם בקשר שלישיים צדדים  
לתפעו והוצאות גולמי רווח אבדן ,היתר בין ,מבטח )'א צד( עצמה לקבוצה שיגרמו נזקים בגין הקיים הכיסוי  
יליוו הוצאות ,אבטחה אירוע עם בקשר הקבוצה שהוציאה הוצאות ,בפוליסה המבוטחים המקרים עקב נוספות  
.כופרה ואירועי חקירות מפני והתגוננות משפטי  
תהוצאו ,היתר בין כולל ,סייבר אירועי עם בקשר שלישיים צדדים כלפי הקבוצה חבות בגין הקיים הכיסוי  
.בפוליסה המפורטים לאירועים ביחס דין פי על אחראית הקבוצה להן הכספיות והתוצאות התגוננות  
םחדשי פעילות לתחומי כניסה .22.3.6  
ילתחומ התרחבות גם כמו ,חדשים פעילות ותחומי חדשים טכנולוגים לתחומים כניסה לעת מעת מבצעת החברה  
בלרו( בכניסה מדובר הדברים מטבע .זמן לאורך צמיחה להמשך עסקי פוטנציאל בהם יש אשר ,משיקים פעילות  
םלהיגר עלולים יוצא וכפועל ,בהם שנים רב מצטבר ניסיון אין לחברה אשר פעילות לתחומי )רכישות בסיס על  
.כאמור חדשים בתחומים קשיים בגין הפסדים לחברה  
םהסיכוני הערכת .22.3.7  
םייחודי וסיכונים ענפיים סיכונים ,חיצוניים סיכונים :טיבם פי-על לעיל שתוארו הסיכון גורמי מוצגים הבאה בטבלה  
,גדולה השפעה - הקבוצה עסקי על השפעתם פי-על ,החברה להערכות בהתאם ,דורגו אשר ,הקבוצה לפעילות  
:וקטנה בינונית  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
60  
2023 לשנת תקופתי דוח  
ההקבוצ פעילות על הסיכון גורם של ההשפעה מידת  
הקטנ  
תבינוני  
הגדול  
םחיצוניי סיכון גורמי  
)'ברזל חרבות' מלחמת השפעת כולל( כלכלי מצב  
תוריבי אינפלציה ,חליפין בשערי שינויים  
ההמדינ בתקציבי תלות  
+
+
+
םענפיי סיכון גורמי  
+
+
ICT-ה ובתחום כלליים טכנולוגיים שינויים  
רשכ ושינויי והפרויקטים התוכנה בתחום לעובדים בביקוש שינויים  
ההקבוצ מפעילות הנובעים לקוחות אצל נזקים  
עקבו במחיר פרויקטים תמחור  
רהמסח בשיטות שינויים  
+
+
+
+
+
םמחירי ושחיקת תחרות  
םמכסי  
ההקבוצ לפעילות ייחודיים סיכון גורמי  
ימרכז במחשב תלות  
+
+
+
+
םמהותיי ספקים עם התקשרות  
תלקוחו עם התקשרויות  
םמוחשיי בלתי נכסים  
+
עמיד ואבטחת סייבר  
+
םחדשי פעילות לתחומי כניסה  
יפנ צופה מידע כוללת ,הקבוצה על הסיכון גורמי של ההשפעה מידת זה ובכלל שלעיל הסיכון גורמי בדבר החברה הערכת  
העשוי הקבוצה .החברה של כוונות או הערכות כוללת וכן ,הדוח לתאריך נכון בחברה הקיימת אינפורמציה על המבוסס ,עתיד  
לש מהערכותיה שונה להיות עשויה ,יתממש אם ,סיכון גורם כל של והשפעתו נוספים סיכון לגורמי בעתיד חשופה להיות  
.החברה  
_______________  
מ"בע תים מלם  
2024 במרץ 19 :תאריך  
:ותפקידיהם החותמים שמות  
ןהדירקטוריו ר"יו ,איזנברג שלמה  
םהכספי בתחום הבכיר המשרה ונושא משותף ל"מנכ ,טוקר אילן  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
61  
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
2022 לשנת הדירקטוריון דוח  
2023 לשנת הדירקטוריון דוח את המניות לבעלי בזאת להגיש מתכבד )"החברה"( מ"בע תים מלם דירקטוריון  
.)"הקבוצה" או "תים מלם קבוצת" :יחד( שלה הבנות וחברות החברה פעילות את הכולל  
דהתאגי עסקי למצב הדירקטוריון הסברי - 'א חלק  
תהעסקי וסביבתה הקבוצה . א  
ההדרכ ,אינטגרציה ,יישום ,תכנון ,ייעוץ לרבות ICT -ה בתחום מוצרים ובמכירת שירותים מגוון במתן עוסקת תים מלם קבוצת  
םנתוני עיבוד ,מחשוב למערכות נוספים מקצועיים ושירותים תמיכה ,אחזקה שירותי מתן ,כוללות מחשוב מערכות של והטמעה  
ישירות מתן ,בתחומם מובילים בינלאומיים יצרנים של תשתית ותוכנות חומרה מוצרי שיווק ,תוכנות של עצמי פיתוח ,ותקשורת  
.ועוד טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי מתן ,תקשורת ציוד מכירת ,תקשורת מערכות ותחזוקת הקמת ,חוץ מיקור  
חטוו ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי ,עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה ,וענן התשתיות במגזרי פועלת תים מלם קבוצת  
תבאמצעו בעיקר )2023 בדצמבר 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 32 ביאור 'ר( הזנק בחברות והשקעה והקמה  
טאי אוטומט ,)"שכר מלם"( מ"בע שכר מלם ,)"מלם"( מ"בע מערכות מלם ,)"נטקום תים"( מ"בע נטקום תים :מוחזקות חברות  
.)"קאסט4"( מ"בע מערכות קאסט4 -ו )"מרטנס"( מ"בע מחשוב יועצי מרטנס ,)"איט אוטומט"( מ"בע  
תא כוללים לא הנתונים( 2022 שנת בסוף עובדים 4,472 -ל בהשוואה עובדים 4,716 תים מלם קבוצת העסיקה 2023 שנת בסוף  
.)50%-ב מוחזקת חברה שהינה אלטל חברת  
תהעסקי הסביבה . ב  
:שעיקרם ועולמיים מקומיים ואירועים ממגמות ישירות מושפעת החברה פועלת בה העסקית הסביבה  
)הדיווח תקופת לאחר( הפעילות תוצאות על "ברזל חרבות" מלחמת השלכות עם בקשר גילוי - "ברזל חרבות" מלחמת  
הלהאט הובילה המלחמה התמשכות .ישראל במדינת )"המלחמה" :להלן( "ברזל חרבות" מלחמת פרצה 2023 באוקטובר 7 ביום  
םמילואי אנשי גיוס ,בתשתיות פגיעה ,הארץ ובצפון בדרום מפעלים סגירת בעקבות היתר בין הישראלי במשק העסקית בפעילות  
.בישראל הכלכלית הפעילות לשיבוש ,וכן מראש ידועה שאינה לתקופה  
תבתחזי קיטון בעקבותיהם הביאו ,ותוצאותיה עצימותה ,להתמשכותה הקשור בכל במיוחד ,הגדולה הוודאות ואי המלחמה  
הלחימ זירות של פתיחה כגון ,התפתחות כל ,כן כמו .המדינה של לתוצר החוב וביחס הממשלתי בגירעון צפוי גידול ,הצמיחה  
םהאינדיקטורי כי ,לציין חשוב .זה למועד נכון הקיימות התחזיות את ולשנות להשפיע עלולה ,המלחמה התמשכות או נוספות  
תבפעילו ירידה לאחר זאת ,האחרונים בשבועות בפעילות הדרגתי שיפור על מצביעים הישראלי במשק הכלכלית לפעילות  
. הפיננסים בשווקים בתנודתיות התמתנות גם כמו ,המלחמה פרוץ שלאחר בשבועות העסקית  
תהפעילו תוצאות על המלחמה השלכות  
תעסקי והמשכיות שוטפת עבודה היבטי  
תשגר" ב לעבודה חזרה קצרה תקופה ולאחר ,מהבית עבודה של במתכונת בעבודה החברה המשיכה ,המלחמה פרוץ עם מיד  
רסדי באופן ומוצרים שירותים לספק ממשיכה והחברה כסדרה העבודה מתקיימת זה למועד .היברידית במתכונת "מלחמה  
,החברה עובדי אצל העניינים התפתחות אחר צמוד במעקב ,תדירים בקרה דיוני מקיימת החברה שהנהלת תוך ,ללקוחותיה  
.וספקיה לקוחותיה  
תונזילו מימון היבטי  
)מנוצלות בלתי אשראי ומסגרות מזומנים( נזילים אמצעים ביתרת היתר בין ביטוי מקבלת אשר ,גבוהה פיננסית איתנות לחברה  
.פעילות תחומי של רחב במגוון עסקי פיזור ,גבוהה  
םהמוזמני ותזרים שלה מנוצלות הבלתי האשראי מסגרות ,המזומנים יתרת עם יחד ,הפיננסית איתנותה כי מעריכה החברה  
לככ גם וזאת בהתחייבויותיה מלאה עמידה תוך ,השוטפת פעילותה את ולממן להמשיך לה יאפשרו ,מייצרת היא אותו השוטף  
.זמן לאורך ימשך המלחמה שמצב  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
1
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( העסקית הסביבה . ב  
תהפעילו תוצאות על השפעה  
םמגויסי עדיין החברה מעובדי 250 -כ ,הדוח פרסום למועד בסמוך ,למילואים גויסו החברה מעובדי 350 -כ ,המלחמה פרוץ עם  
םמילואי משרתי עובדים בגין המדינה של בלבד חלקי שיפוי לאור היתר בין ,החברה רווחיות על לרעה משפיע האמור .למילואים  
חהביטו חוק הצעת הוגשה לאחרונה כי יצויין )הרכב ואחזקת סוציאליות הפרשות ,הרווח רכיב אובדן על שיפוי היעדר זה ובכלל(  
הההצע פי על .שנה למשך ,2023 באוקטובר 7 לאחר 8 בצו שגוייסו עובדים עבור מעסיקים רטרואקטיבית לשפות שמטרתה לאומי  
הצפוי החברה ,תיושם זו חוק שהצעת ככל .לפחות ים 30 למשך מגוייסים לגבי ויחול המילואים מתגמול 20% עד יהיה השיפוי  
.לשיפוי זכאית להיות  
וא כולו הישראלי במשק הכלכלית הפעילות רמת על שלילית השפעה לה ותהיה תימשך שהמלחמה ככל ,והארוך הבינוני בטווח  
םמסוימי ממשלתיים וגופים משרדים על או/ו ,)'וכד תיירות ,קמעונאות ,ן" נדל ,תעשייה ,מסחר דוגמת( מסוימים פעילות מגזרי על  
תמלקוחו חלק על השפעה לכך להיות עלולה ,)המלחמה למימון הביטחון תקציב הגדלת לשם משרדים תקציבי קיצוץ דוגמת(  
עלהשפי או/ו לקוחות אותם של הרכש תקציבי וצמצום הביקושים להקטנת להביא או/ ו IT היקפי על להשפיע ובהתאמה ,החברה  
.שלהם התשלומים מוסר על  
,כאמור ההשפעות את למתן עשויים אשר החברה פעילות עם בקשר גורמים מספר ישנם ,לשלילה הפוטנציאליות ההשפעות לצד  
:אלו ובכלל  
.כלכלית ויציבים גדולים וגופים חברות הארי בחלקם ,לקוחות של גדול פיזור לחברה  
.ובריאות פיננסים ,ביטחון ,ציבוריים גופים ,ממשלה כגון חזקים בסקטורים ענפה פעילות לחברה  
הגבוה המלחמה של שליליות להשפעות חשיפתם ,ככלל ,אשר וקטנים בינוניים לקוחות מול מוגבל בהיקף פעילות לחברה  
.יחסית  
•
•
•
ההחבר של העתידית פעילותה על המלחמה של ההשפעה מידת ,רבה וודאות באי המאופיין דינמי באירוע שמדובר העובדה לאור  
תעלולו שלהשלכותיה הרי ,נוספות לזירות תסלים או/ו רב זמן תימשך והמלחמה היה ,החברה להערכת .זה למועד נכון ידועה אינה  
.בפרט החברה של פעילותה ועל בכלל הישראלית הכלכלה על משמעותיות שליליות השפעות להיות  
יכלכל מצב  
םהאינפלציוניי בלחצים מסוימת התמתנות חלה ,2022 בשנת ובעולם בארץ המחירים ברמות העלייה התעצמות של מגמה לאחר  
לש לרמה באינפלציה ירידה חלה בהתאם .המרכזיים הבנקים ידי על הריבית העלאות רקע על היתר בין ,2023 בשנת בעולם  
.הדוח למועד נכון ,)אחרונים חודשים 12 בסיס על שנתיים במונחים( בישראל 3%-וכ ב"בארה 3.4%-כ  
לע ב"בארה הריבית עומדת הדוח פרסום למועד שסמוך כך ,נמשכה המרכזיים הבנקים ידי על הריבית עליית ,לעיל כאמור  
ההעלי המשך )2024 בינואר 1 ביום ישראל בנק ידי על 0.25% של בשיעור הריבית הורדת לאחר( 4.5% -כ על ובישראל 5.5% -כ  
םופועלי החברה פועלת בהן במדינות הכלכלית הפעילות להאטת להביא עלולה טבעה מעצם ,ובעולם בישראל הריבית בשיעורי  
.לקוחותיה  
קבמש הריבית עליית ,זאת עם יחד ,פעילותה בהיקפי העלייה בהמשך אופיינה 2023 בשנת החברה פעילות ,לעיל האמור אף על  
.הנקי הרווח על לרעה משפיעה אשר החברה של המימון הוצאות לעליית מביאה  
ההחבר של הפיננסי והחוב היות ,היתר בין ,מהותית להיות צפויה לא ,פעילותה תוצאות על האינפלציה השפעת ,החברה להערכת  
ימהפרש בעיקר מושפע החברה להערכת אשר חומרה רכישת הינם החברה בהוצאות העיקריים הרכיבים כי יצוין עוד .צמוד אינו  
.עליו מוגבלת השפעה להיות צפויה ולאינפלציה טכנולוגי אדם כוח של והיצע ביקוש וממגמות עבודה שכר ,שער  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
2
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( העסקית הסביבה . ב  
ןלמיתו כך בעקבות ותוביל וממושכת גבוהה להיות תמשיך הריבית לעליית במקביל באינפלציה העלייה שמגמת ככל ,זאת עם יחד  
תבתוצאו לפגיעה כך ובעקבות החברה מלקוחות בחלק לפגיעה ואף ביקושים להקטנת להביא עלולים ,בישראל כלכלית ולהאטה  
ןהמימו עלויות עליית של בדרך הפעילות תוצאות על ,לרעה השפעה להיות עשויה הריבית עליית למגמת .החברה של פעילותה  
. פירעונן מועד שהגיע הלוואות שתחלפנה קבועה בריבית חדשות הלוואות בגין גם כמו משתנה בריבית הלוואות בגין  
יהכלכל המצב על ,לעיל המפורטים הגורמים של ,שתהיינה ככל ,העתידיות ההשפעות מלוא את להעריך החברה של ביכולתה אין  
הל יאפשרו שלה המזומנים יתרת עם יחד ,הפיננסית איתנותה כי מעריכה החברה .בפרט החברה של פעילותה ועל בישראל  
לבכ עמידה תוך ,ורכישות מיזוגים של בדרך לרבות ,עתידית בצמיחה להשקיע להמשיך ,השוטפת פעילותה את ולממן להמשיך  
.התחייבויותיה  
םהתממשות שמידת ,עתידיים לאירועים המתייחסים אחר ומידע אומדנים ,הערכות ,תחזיות כולל לעיל זה בסעיף האמור  
סבסי ששימשו העיקריים והנתונים העובדות .)עתיד פני צופה מידע( בלבד החברה של בשליטתה ואינה ודאית אינה  
יכפ הכל ,כלכליים מאקרו ולנתונים ולעובדות ,פעילותה באזורי ,ועסקיה החברה של הנוכחי למצב נוגעים זה למידע  
ןהסיכו מגורמי ותושפע ודאית אינה עתיד פני צופה המידע של התממשותו .זה דוח הכנת במועד לחברה שידועים  
,החברה פעילות על המשפיעים החיצוניים ובגורמים הכלכלית בסביבה מהתפתחויות וכן ,החברה פעילות את המאפיינים  
.החברה בשליטת אינם ובאופיים מראש להערכה ניתנים אינם אשר  
תהפעילו תוצאות .ג  
: )*( )ח"ש באלפי( הכספיות התוצאות עיקרי להלן  
םביו שהסתיימו חודשים לשלושה  
םביו שהסתיימה לשנה  
31.12.2022  
699,633  
31.12.2023  
919,468  
31.12.2022  
31.12.2023  
3,028,947  
340,429  
2,704,086  
331,883  
תהכנסו  
85,220  
98,601  
יגולמ רווח  
33,684  
4.8%  
51,475  
5.6%  
135,301  
5.0%  
146,210  
4.8%  
וושיעור רגילות מפעולות רווח  
61,130  
8.7%  
80,677  
8.8%  
241,113  
8.9%  
260,314  
8.6%  
)**( שיעורוו1EBITDA  
תהכנסו לאחר רגילות מפעולות רווח  
תאחרו )הוצאות(  
18,130  
46,075  
110,007  
146,313  
7,202  
22,557  
55,868  
64,197  
ינק רווח  
ההחבר ,הזנק בחברות והשקעה הקמה במגזר הכלולה קאסט4 בחברת החברה השקעת את כוללות הכספיות התוצאות )*(  
םבינלאומיי ולשווקים מלאכותית בינה כמו חדשים פעילות לתחומי כניסה של ממהלך כחלק קאסט4 בחברת להשקיע החליטה  
.4'ו סעיף 'ר נוסף למידע .תים מלם לקבוצת צמיחה מנוע להוות עשויה קאסט4 בחברת ההשקעה כי וסבורה  
,קבוע רכוש בגין הנזקפות והפחתות פחת הוצאות מנטרל EBITDA -ה ,אנליטיים לצרכים המחושב מדד הינו EBITDA -ה נתון )**(  
ההשפע לבטל כדי :השאר בין נועד והפחתות פחת נטרול .טווח ארוכת חכירה חוזי בגין שימוש זכויות וכן מוחשיים בלתי נכסים  
סבייחו או הפחת במדיניות חברות של שונה גישה ולנטרל החברות של ההשקעות מחזור לאורך חריגים בהיקפים השקעות של  
קמספ והוא מאחר EBITDA -ה לנתון רבה חשיבות מייחסת החברה .והפסד רווח דוח על השפעתה ואת ומיזוגים רכישות עלות  
.המתחרות החברות מול להשוואה בסיס ומהווה החברה פעילות תוצאות על חשוב מידע  
.והפחתות פחת הוצאות בתוספת מותאם תפעולי כרווח מחושב – "EBITDA" 1  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
3
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( הפעילות תוצאות .ג  
םביו שהסתיימה לשנה  
תהערו השינוי  
: בעיקר הושפעו ההכנסות  
31.12.2022  
31.12.2023  
.הפעילות מגזרי בכל אורגני מגידול .1  
לש עליה( ב"ארה הדולר של הממוצע החליפין בשער מעליה .2  
הבהשווא הדוח בתקופת הממוצע החליפין שער של 9.6% -כ  
. )אשתקד המקבילה לתקופה  
12.0%  
2,704,086  
3,028,947  
תהכנסו  
. 2022 -ו 2023 בשנים שנרכשו ופעילויות חברות רכישת .3  
ןהקיטו .החברה בהכנסות מהגידול בעיקר נובע הגולמי ברווח הגידול  
לתפעו בפעילות הפסד )1( :מ בעיקר נובע הגולמי הרווח בשיעור  
תוהפחתו בפחת מגידול ,היתר בין הנובע ופנסיה גמל קופות  
ההמקביל בתקופה למכירה זמין כנכס סווגה אשר בפעילות  
תובחירו 25-ה לכנסת הבחירות פרויקט קיום )2( ,אשתקד  
. 2022 בשנת להסתדרות  
331,883  
12.3%  
340,429  
11.2%  
יגולמ רווח  
יגולמ רווח שיעור  
2.6%  
לש היוונים מתחילת בעיקר נובע והפיתוח המחקר בהוצאות הקיטון  
SAP עם פעולה שיתוף הסכם על חתימה לאור קאסט4 -ב הוצאות  
תאחרו בחברות ופיתוח מחקר מהוצאות ומנגד )להלן 4'ז סעיף 'ר(  
.בקבוצה  
)13.5%(  
11,764  
10,174  
חופיתו מחקר הוצאות  
-
-
1.7%  
75,377  
76,686  
קושיוו מכירה הוצאות  
)1.9%(  
109,441  
107,359  
תוכלליו הנהלה הוצאות  
יהגולמ ברווח מהגידול בעיקר נובע רגילות מפעולות ברווח הגידול  
.כאמור  
135,301  
5.0%  
146,210  
4.8%  
תרגילו מפעולות רווח  
תרגילו מפעולות רווח שיעור  
8.1%  
241,113  
8.9%  
260,314  
8.6%  
EBITDA  
EBITDA שיעור  
.כאמור הגולמי ברווח מהגידול בעיקר נובע EBITDA -ב הגידול 8.0%  
רבעיק נובעות אשתקד המקבילה בתקופה אחרות הוצאות  
לגמ ותפעול מחשוב בפעילות מוחשיים בלתי נכסים מהפחתת  
רממעב כתוצאה נכסים מגריעת כתוצאה הון ומהפסד ופנסיה  
)הוצאות( הכנסות  
ונט ,אחרות  
-
)25,294(  
110,007  
103  
.החדש המשרדים למתחם החברה  
תרגילו מפעולות רווח  
)הוצאות( הכנסות לאחר  
תאחרו  
-
33.0%  
146,313  
:בעיקר נובע הגידול  
םמתאגידי באשראי מגידול כתוצאה ריבית בהוצאות גידול .1  
שברכו והשקעות חברות ברכישת השקעות בעקבות בנקאיים  
.החדש המשרדים למתחם החברה ממעבר כתוצאה קבוע  
.הריבית בשיעורי גידול .2  
ןהחליפי שער של מעליה כתוצאה שער הפרשי בגין מהוצאות .3  
ןהחליפי שער של 9.6%-כ של עליה( ב"ארה הדולר של הממוצע  
.)אשתקד המקבילה לתקופה בהשוואה הדוח בתקופת הממוצע  
רמעב בעקבות IFRS-16 חכירות בגין ריבית בהוצאות מגידול .4  
.ח"ש מיליון 5-כ של בסך החדש המשרדים למתחם החברה  
50.1%  
42,638  
64,301  
ונט ,מימון הוצאות  
םהפסדי בגין לראשונה נדחים מיסים מיצירת בעיקר נובע הגידול  
.אשתקד המקבילה בתקופה  
32.6%  
15,040  
19,941  
םמיסי הוצאות  
-
14.9%  
55,868  
64,197  
ינק רווח  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
4
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( הפעילות תוצאות .ג  
ושהסתיימ חודשים לשלושה  
םביו  
תהערו השינוי  
: בעיקר הושפעו ההכנסות  
31.12.2022 31.12.2023  
תתשתיו במגזר בעיקר ,הפעילות מגזרי בכל אורגני מגידול .1  
הכתוצא ,היתר בין ,הביטחוני בתחום ללקוחות ממכירות וענן  
תחרבו וממלחמת הביטחון משרד של השרתים במכרז מזכייה  
.ברזל  
31.4%  
699,633  
919,468  
תהכנסו  
לש עליה( ב"ארה הדולר של הממוצע החליפין בשער מעליה .2  
הבהשווא הדוח בתקופת הממוצע החליפין שער של 9.5% -כ  
. )אשתקד המקבילה לתקופה  
רבשיעו הקיטון .החברה בהכנסות מהגידול בעיקר נובע הגידול  
לגמ קופות תפעול בפעילות מהפסד בעיקר נובע הגולמי הרווח  
ראש בפעילות והפחתות בפחת מגידול ,היתר בין הנובע ופנסיה 15.7%  
םומקיו אשתקד המקבילה בתקופה למכירה זמין כנכס סווגה  
.אשתקד המקבילה בתקופה שבוצע 25-ה לכנסת הבחירות פרויקט  
85,220  
12.2%  
98,601  
10.7%  
יגולמ רווח  
יגולמ רווח שיעור  
רלאו קאסט4 -ב הוצאות של היוונים מתחילת בעיקר נובע הקיטון  
דומנג )להלן 4'ז סעיף 'ר( SAP עם פעולה שיתוף הסכם על חתימה )17.8%(  
.בקבוצה אחרות בחברות ופיתוח מחקר מהוצאות  
3,261  
2,679  
חופיתו מחקר הוצאות  
-
)3.2%(  
20,151  
28,124  
19,516  
24,931  
קושיוו מכירה הוצאות  
ןומקיטו שנמכרה חברה של מאיחוד מיציאה בעיקר נובע הקיטון  
.והפחתות בפחת  
) 11.4%(  
תוכלליו הנהלה הוצאות  
33,684  
4.8%  
51,475  
5.6%  
תרגילו מפעולות רווח  
תרגילו מפעולות רווח שיעור  
.כאמור הגולמי ברווח מהגידול בעיקר נובע הגידול 52.8%  
61,130  
8.7%  
80,677  
8.8%  
EBITDA  
EBITDA שיעור  
.כאמור הגולמי ברווח מהגידול בעיקר נובע EBITDA -ב הגידול 32.0%  
סשיוח מוחשי בלתי נכס מהפחתת נובעות הדוח בתקופת ההוצאות  
דאשתק המקבילה בתקופה אחרות הוצאות .שהוקפא לפרויקט  
במחשו בפעילות מוחשיים בלתי נכסים מהפחתת בעיקר נובעות  
)65.3%(  
)15,554(  
18,130  
)5,400(  
46,075  
ונט ,אחרות הוצאות  
.ופנסיה גמל ותפעול  
תרגילו מפעולות רווח  
תאחרו הוצאות לאחר  
154.1%  
:בעיקר נובע הגידול  
םמתאגידי באשראי מגידול כתוצאה ריבית בהוצאות גידול .1  
שברכו והשקעות חברות ברכישת השקעות בעקבות בנקאיים  
.החדש המשרדים למתחם החברה ממעבר כתוצאה קבוע  
.הריבית בשיעורי גידול .2  
ןהחליפי שער של מעליה כתוצאה שער הפרשי בגין מהוצאות .3  
רשע של 9.5%-כ של עליה( ב"ארה הדולר של הממוצע  
ההמקביל לתקופה בהשוואה הדוח בתקופת הממוצע החליפין  
.)אשתקד  
10.5%  
15,421  
17,039  
ונט ,מימון הוצאות  
םהפסדי בגין לראשונה נדחים מיסים מיצירת בעיקר נובע הגידול  
.אשתקד המקבילה בתקופה  
-
)3,995(  
6,739  
םמיסי )הכנסות( הוצאות  
213.2%  
7,202  
22,557  
ינק רווח  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
5
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
םמגזרי לפי הפעילות תוצאות ניתוח . ד  
םכמגזרי גם המדווחים ,פעילות מגזרי ארבעה לקבוצה .ICT - ה בתחום מחשוב ושירותי פתרונות במתן עוסקת תים מלם קבוצת  
)3( ;עסקיים ופתרונות פרויקטים ,התוכנה מגזר )2( ;וענן התשתיות מגזר )1( – החברה של המאוחדים הכספיים בדוחות עסקיים  
.הזנק בחברות והשקעה הקמה מגזר )4( -ו ;טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי מגזר  
ןוענ תשתיות מגזר  
םמחשבי ,אחסון מוצרי ,תשתית תוכנות ,היקפי ציוד ,מחשבים של ומכירה שיווק כוללת וענן התשתיות במגזר הקבוצה פעילות  
האחזק שירותי וביצוע מתן וכן ,כאמור מוצרים לגבי אינטגרטיביים תשתית פתרונות ותכנון ייעוץ ,תקשורת ומוצרי מרכזיים  
רבקש )דרישה פי על לקוחות אצל מקצועי אדם כוח והשמת Help Desk -ו תמיכה לרבות( הלקוח אצל אחרים מקצועיים ושירותים  
.סייבר ופתרונות ענן פתרונות ,לעיל האמורים המוצרים עם  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה מגזר  
הואינטגרצי יישום ,הטמעה ,תכנון ,ייעוץ ,פיתוח לרבות ,תוכנה פתרונות מתן כוללת והפרויקטים התוכנה במגזר הקבוצה פעילות  
ייד-על המפותחות בתוכנות והן CRM -ו ,ERP מערכות תשתית בתוכנות הן שימוש תוך ,ICT -ה בתחום מגוונים לפרויקטים  
ימוט שירותים הפעלת או תהליכים ניהול על כוללת או חלקית אחריות קבלת ,ותמיכה תחזוקה שירותי לרבות ,עצמה הקבוצה  
.דרישה פי על לקוחות אצל מקצועי אדם כח והשמת ומתמשך שוטף באופן ,הלקוח עבור טכנולוגיה  
חטוו ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי מגזר  
תבאמצעו שכר לחילול שירות לשכת שירותי מתן כוללת טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי במגזר הקבוצה פעילות  
ךארו וחיסכון פנסיוני תפעול שירותי ,נוכחות מערכות ,אנוש משאבי מערכות ,ארגוני מידע ותחקור לניהול מקיף פתרונות מגוון  
.)פנסיה קרנות השתלמות קרנות ,גמל קופות תפעול כולל( טווח  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה מגזר  
תטכנולוגיו פלטפורמות בעלות הזנק בחברות הקמה השקעות כוללת הזנק בחברות והשקעה הקמה במגזר הקבוצה פעילות  
םושווקי מלאכותית בינה כגון חדשים פעילות לתחומי הקבוצה את ולהכניס לקבוצה צמיחה מנוע להוות היכולות וחדשניות ייחודיות  
תמלאכותי בינה פלטפורמה פיתחה אשר מ"בע מערכות קאסט4 הבת חברת את כולל במגזר הפעילות עיקר .בינלאומיים  
.החלטות קבלת בתהליך התומכת  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
6
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( מגזרים לפי הפעילות תוצאות ניתוח . ד  
:)ח"ש באלפי( הקבוצה של הפעילות ממגזרי כספיים נתונים להלן  
:ביום שהסתיימה לשנה הכנסות  
תהערו השינוי  
יאורגנ מגידול בעיקר נובע בהכנסות הגידול  
31.12.2022  
31.12.2023  
תהתשתיו בתחום אורגני מגידול ,הענן בתחום  
להכול 2023 שנת של הרביעי ברבעון בעיקר  
תללקוחו התשתיות בתחום בהכנסות גידול  
המזכיי כתוצאה ,היתר בין ,הביטחוני בתחום  
תוממלחמ הביטחון משרד של השרתים במכרז  
עהממוצ החליפין בשער ומעליה .ברזל חרבות  
רשע של 9.6% - כ של עליה( ב"ארה הדולר של  
הבהשווא הדוח בתקופת הממוצע החליפין  
.)אשתקד המקבילה לתקופה  
13.0%  
10.0%  
1,324,482  
1,142,961  
1,496,044  
ןוענ תשתיות מגזר  
יבשרות אורגני מגידול בעיקר נובע הגידול  
טפרויק ומנגד ,מנוהלים ושירותים יועצים  
תלהסתדרו והבחירות 25-ה לכנסת הבחירות  
.2022 בשנת שבוצעו  
1,257,175  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה מגזר  
החבר של לאיחוד מכניסה בעיקר נובע הגידול  
יומשאב השכר בתחום אורגני ומגידול שנרכשה 15.4%  
.אנוש  
ןוחיסכו אנוש משאבי ,שכר שרותי מגזר  
חטוו ארוך  
270,569  
234,385  
205,192  
החבר של לאיחוד מכניסה בעיקר נובע הגידול  
יומשאב השכר בתחום אורגני ומגידול שנרכשה  
.אנוש  
לבנטרו( אנוש ומשאבי שכר שרותי מגזר  
) טווח ארוך חיסכון פעילות  
19.0%  
244,148  
-
128.5%  
2,258  
5,159  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה מגזר  
תהכנסו כ"סה  
12.0%  
2,704,086  
3,028,947  
ןחיסכו פעילות בנטרול( הכנסות כ"סה  
) טווח ארוך  
2,674,893  
3,002,526  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
7
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( מגזרים לפי הפעילות תוצאות ניתוח . ד  
:ביום שהסתיימה לשנה ושיעורו רגילות מפעולות רווח  
תהערו השינוי 31.12.2022 31.12.2023  
למהגידו בעיקר נובע ובשיעורו ברווח הגידול  
.כאמור בהכנסות  
51,414  
3.9%  
59,715  
4.0%  
16.1%  
ןוענ תשתיות מגזר  
.כאמור בהכנסות מגידול בעיקר נובע ברווח הגידול  
טמפרויק כתוצאה נובע הרווח בשיעור הקיטון  
תלהסתדרו והבחירות 25-ה לכנסת הבחירות  
.2022 בשנת שבוצעו  
62,397  
5.5%  
66,928  
5.3%  
7.3%  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה מגזר  
תבפח מגידול בעיקר נובע ובשיעורו ברווח הקיטון  
הסווג אשר טווח ארוך חיסכון בפעילות והפחתות  
,אשתקד המקבילה בתקופה למכירה זמין כנכס  
ישיעור עם שנרכשה חברה של לאיחוד מכניסה  
לש ומהשפעה המגזרי מהממוצע נמוכים רווחיות  
.ברזל חרבות מלחמת  
ןוחיסכו אנוש משאבי ,שכר שרותי מגזר  
חטוו ארוך  
50,304  
21.5%  
44,625  
16.5%  
) 11.3%(  
תבהכנסו מהגידול בעיקר נובע ברווח הגידול  
המכניס בעיקר נובע בשיעורו הקיטון .כאמור  
תרווחיו שיעורי עם שנרכשה חברה של לאיחוד  
תמלחמ של ומהשפעה המגזרי מהממוצע נמוכים  
ןמיליו 1-בכ הרווח את הקטינה אשר ברזל חרבות  
.ח"ש  
לבנטרו( אנוש ומשאבי שכר שרותי מגזר  
) טווח ארוך חיסכון פעילות  
55,778  
27.2%  
59,051  
24.2%  
5.9%  
דאשתק המקבילה ובתקופה הדוח בתקופת  
רבעיק ,קאסט4-ב להשקיע החברה המשיכה  
םלנכסי הוון חלקו אשר ב"בארה ובשיווק בפיתוח  
.)להלן 4'ז סעיף 'ר( מוחשיים בלתי  
)45.4%(  
)15,729(  
)13,085(  
)8,588(  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה מגזר  
תמיוחסו לא וכלליות הנהלה הוצאות  
רעבו שכירות דמי בגין מהוצאות בעיקר נובע הגידול  
יעתיד לגידול ישמשו אשר מאוישים לא שטחים 25.9%  
.הקבוצה בפעילות  
)16,470(  
135,301  
5.0%  
146,210  
4.8%  
תרגילו מפעולות רווח כ"סה  
8.1%  
חהרוו שיעור  
לבנטרו( רגילות מפעולות רווח כ"סה  
140,775  
5.3%  
160,636  
5.3%  
14.1%  
)טווח ארוך חיסכון פעילות  
חהרוו שיעור  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
8
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( מגזרים לפי הפעילות תוצאות ניתוח . ד  
:ביום שהסתיימה חודשים שלושה של לתקופה הכנסות  
תהערו השינוי 31.12.2022 31.12.2023  
םבתחו אורגני מגידול בעיקר נובע בהכנסות הגידול  
2023 שנת של הרביעי ברבעון בעיקר התשתיות  
,הביטחוני בתחום ללקוחות במכירות גידול הכולל  
לש השרתים במכרז מזכייה כתוצאה ,היתר בין  
למגידו ,ברזל חרבות וממלחמת הביטחון משרד 58.1%  
ןהחליפי בשער ומעליה הענן בתחום אורגני  
לש 9.5% - כ של עליה( ב"ארה הדולר של הממוצע  
הבהשווא הדוח בתקופת הממוצע החליפין שער  
.)אשתקד המקבילה לתקופה  
326,550  
516,325  
ןוענ תשתיות מגזר  
םיועצי בשרותי אורגני מגידול בעיקר נובע הגידול  
טמפרויק ההכנסות ומנגד מנוהלים ושירותים  
לש הרביעי ברבעון שבוצע 25-ה לכנסת הבחירות  
8.4%  
307,042  
332,955  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה מגזר  
.2022 שנת  
רהשכ בתחום אורגני מגידול בעיקר נובע הגידול  
תממלחמ שלילית השפעה ומנגד אנוש ומשאבי 5.6%  
.ברזל חרבות  
ןוחיסכו אנוש משאבי ,שכר שרותי מגזר  
חטוו ארוך  
64,806  
58,187  
68,406  
62,686  
רהשכ בתחום אורגני מגידול בעיקר נובע הגידול  
תממלחמ שלילית השפעה בנטרול אנוש ומשאבי 7.7%  
.ברזל חרבות  
לבנטרו( אנוש ומשאבי שכר שרותי מגזר  
) טווח ארוך חיסכון פעילות  
-
44.3%  
1,235  
1,782  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה מגזר  
תהכנסו כ"סה  
31.4%  
699,633  
919,468  
ןחיסכו פעילות בנטרול( הכנסות כ"סה  
) טווח ארוך  
31.9%  
693,014  
913,748  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
9
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( מגזרים לפי הפעילות תוצאות ניתוח . ד  
:ביום שהסתיימה חודשים שלושה של לתקופה הרווח ושיעור רגילות מפעולות רווח  
תהערו השינוי 31.12.2022 31.12.2023  
למהגידו בעיקר נובע ובשיעורו ברווח הגידול  
.כאמור בהכנסות  
12,482  
3.8%  
24,406  
4.7%  
ןוענ תשתיות מגזר  
95.5%  
תבהכנסו מגידול בעיקר נובע ובשיעורו ברווח הגידול  
דומנג מנוהלים ושירותים יועצים בתחום וברווח  
עשבוצ 25-ה לכנסת הבחירות מפרויקט ההכנסות  
.2022 שנת של הרביעי ברבעון  
18,806  
6.1%  
21,035  
6.3%  
11.9%  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה מגזר  
תבפח מגידול בעיקר נובע ובשיעורו ברווח הקיטון  
הסווג אשר טווח ארוך חיסכון בפעילות והפחתות  
דאשתק המקבילה בתקופה למכירה זמין כנכס  
.ברזל חרבות מלחמת של ומהשפעה  
ןוחיסכו אנוש משאבי ,שכר שרותי מגזר  
חטוו ארוך  
11,689  
11,187  
)4.3%(  
1.7%  
-
18.0%  
16.4%  
,כאמור בהכנסות מהגידול בעיקר נובע ברווח הגידול  
תמלחמ של מהשפעה בעיקר נובע בשיעורו והקיטון  
ןמיליו 1-בכ הרווח את הקטינה אשר ברזל חרבות  
.ח"ש  
לבנטרו( אנוש ומשאבי שכר שרותי מגזר  
) טווח ארוך חיסכון פעילות  
14,443  
24.8%  
14,695  
23.4%  
ההמשיכ אשתקד המקבילה ובתקופה הדוח בתקופת  
קובשיוו בפיתוח בעיקר ,קאסט4-ב להשקיע החברה  
'ר( ,מוחשיים בלתי לנכסים הוון חלקו אשר(ב"בארה  
.)להלן 4'ז סעיף  
)5,091(  
)4,202(  
)502(  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה מגזר  
תמיוחסו לא וכלליות הנהלה הוצאות  
רעבו שכירות דמי בגין מהוצאות בעיקר נובע הגידול  
יעתיד לגידול ישמשו אשר מאוישים לא שטחים 10.7%  
.הקבוצה בפעילות  
)4,651(  
33,684  
4.8%  
51,475  
5.6%  
תרגילו מפעולות רווח כ"סה  
52.8%  
חהרוו שיעור  
לבנטרו( רגילות מפעולות רווח כ"סה  
36,438  
5.2%  
54,983  
6.0%  
50.9%  
)טווח ארוך חיסכון פעילות  
חהרוו שיעור  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
10
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)המשך( מגזרים לפי הפעילות תוצאות ניתוח . ד  
: EBITDA ושיעור EBITDA  
םביו שהסתיימו חודשים לשלושה  
םביו שהסתיימה לשנה  
31.12.2022  
31.12.2023  
31.12.2022  
31.12.2023  
19,805  
6.1%  
31,414  
6.1%  
80,438  
6.1%  
88,111  
5.9%  
ןוענ תשתיות מגזר  
32,618  
10.6%  
34,984  
10.5%  
117,112  
10.2%  
120,255  
9.6%  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה מגזר  
70,093  
29.9%  
74,136  
27.4%  
ןוחיסכו אנוש משאבי ,שכר שרותי מגזר  
חטוו ארוך  
17,367  
26.8%  
18,719  
27.4%  
19,083  
32.8%  
19,584  
31.2%  
73,882  
36.0%  
78,462  
32.1%  
לבנטרו( אנוש ומשאבי שכר שרותי מגזר  
) טווח ארוך חיסכון פעילות  
)4,752(  
)3,908(  
)83(  
)14,593(  
) 11,937(  
)6,892(  
קהזנ בחברות והשקעה הקמה מגזר  
,מיוחסות לא וכלליות הנהלה הוצאות  
דהמאוח לדוח התאמות  
)4,357(  
)15,296(  
61,130  
8.7%  
80,677  
8.8%  
241,113  
8.9%  
260,314  
8.6%  
EBITDA כ"סה  
תפעילו בנטרול( ושיעורו EBITDA כ"סה  
62,846  
9.1%  
81,542  
8.9%  
244,902  
9.2%  
264,640  
8.8%  
) טווח ארוך חיסכון  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
11
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
יכספ מצב .ה  
:)ח"ש באלפי( 31.12.2022 למאזן בהשוואה 31.12.2023 ליום במאזן העיקריים השינויים להלן  
תהערו השינוי % 31.12.2022 31.12.2023  
.להלן 'ר 7.2%  
- כ של מזומנים ושווי במזומנים מגידול בעיקר נובע הגידול  
2,185,395 2,342,327  
ןהמאז סך  
יאלפ 51,000 - כ של בסך בלקוחות ומגידול ח"ש אלפי 62,000 10.7%  
.הדוח בתקופת החברה בהכנסות מהגידול בעיקר הנובע ח"ש  
1,186,837 1,313,588  
ףשוט רכוש  
-
)6.5%(  
145,620  
439,157  
136,096  
478,628  
ונט ,קבוע רכוש  
תפח מהוצאות ומנגד חברות מרכישת בעיקר נובע הגידול  
. והפחתות  
9.0%  
ונט ,מוחשיים בלתי נכסים  
-
)4.1%(  
320,256  
307,233  
ששימו זכות נכסי  
לש בסך בנקאיים מתאגידים באשראי מקיטון בעיקר נובע הקיטון  
םלתאגידי בהלוואות הגידול למול( ח"ש אלפי 184,000 -כ  
הלמכיר המוחזקות בהתחייבויות ומקיטון )ארוך לזמן בנקאיים )9.3%( 1,102,035  
דומנג בת חברה מכירת בעקבות ח"ש אלפי 18,000-כ של בסך  
999,063  
תשוטפו התחייבויות  
.ח"ש אלפי 113,000 -כ של בסך שירותים ונותני בספקים מגידול  
.ארוך לזמן בנקאיים מתאגידים בהלוואות מגידול נובע הגידול 45.7%  
500,804  
582,556  
586,255  
729,811  
613,453  
617,841  
ךארו לזמן התחייבויות  
ןהו  
קשחול מדיבידנד ומנגד לתקופה מהרווח בעיקר נובע הגידול  
5.3%  
.הדוח בתקופת  
קשחול מדיבידנד ומנגד לתקופה מהרווח בעיקר נובע הגידול  
5.4%  
ההחבר מניות לבעלי המיוחס הון  
.הדוח בתקופת  
,קאסט 4-ב לנכס הוונו אשר פיתוח מעלויות בעיקר נובע הקיטון  
חמהרוו ומנגד הדוח בתקופת שחולק מדיבידנד ,4'ז סעיף 'ר )8.0%(  
.לתקופה  
143,399  
134,825  
2נטו ,מוחשי הון  
. 31.12.2022 ביום 1.07 -לכ בהשוואה 1.31-לכ הסתכם 31.12.2023 ליום 3שוטף יחס  
.31.12.2022 ביום ח"ש אלפי 329,012 -לכ בהשוואה ח"ש אלפי 306,036 -בכ הסתכם 31.12.2023 יוםל4נטו ,פיננסי חוב  
.31.12.2022 ביום 26.6% -לכ בהשוואה 26.2% -בכ הסתכם 31.12.2023 ליום המאוחד המאזן מסך ההון שיעור  
.ומוניטין מוחשיים בלתי נכסים בנטרול כהון מוגדר – "נטו ,מוחשי הון" 2  
3
דלעמו החברה יכולת על מצביע והוא שלה השוטפות ההתחייבויות לבין החברה של במאזנה השוטפים הנכסים בין כיחס מוגדר – "שוטף יחס"  
רהקצ בטווח השוטפות בהתחייבויות  
.מזומנים ושווי מזומנים בנטרול ארוך ולזמן קצר לזמן בנקאיים מתאגידים כאשראי מוגדר – "נטו פיננסי חוב" 4  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
12
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)ח"ש באלפי( מימון ומקורות נזילות .ו  
םביו שהסתיימה לשנה  
תהערו 31.12.2022 31.12.2023  
למו אל החוזר ההון בסעיפי משינויים נובע השינוי עיקר  
.אשתקד המקבילה התקופה  
39,031  
220,660  
)74,989(  
תשוטפ מפעילות שנבעו מזומנים  
ההשקע לפעילות ששימשו מזומנים  
תחברו ומרכישת קבוע רכוש מרכישת נובע השינוי עיקר  
חהדו תקופת לעומת אשתקד המקבילה בתקופה  
השנרכש בחברה קודם מניות לבעל ששולם ומדיבידנד  
.אשתקד המקבילה בתקופה  
) 188,410(  
ךארו ולזמן קצר לזמן באשראי משינויים נובע השינוי עיקר  
.אשתקד המקבילה התקופה לעומת הדוח בתקופת  
152,781  
)83,534(  
ןמימו )לפעילות שימשו( מפעילות שנבעו מזומנים  
חהדו בתקופת עיקריים אירועים . ז  
דדיבידנ חלוקת החברה דירקטוריון אישר 2023 במרץ 20 ביום ,2022 לשנת החברה של הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .1  
.2023 באפריל 13 ביום ושולם ח"ש מיליון 11 -כ של כולל לסך הסתכם אשר למניה ח"ש 0.5 של בסך  
ההחבר כוונת על החברה דירקטוריון החליט 2023 במרץ 20 ביום ,החברה של הכללית הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .2  
שבחוד תשולם מחציתו אשר ,ח"ש מיליון 43.8 -כ של כולל סך קרי ,למניה ח"ש 2 של 2023 שנת בגין מינימאלי דיבידנד לחלק  
.2023 דצמבר בחודש ומחציתו 2023 יוני  
ןסינריו חברת ממניות 49.9% ליתרת ביחס לה שניתנה הרכש אופציית את המאוחדת החברה מימשה 2023 בינואר 31 ביום .3  
.סינריון מניות )100%( במלוא הרכישה לאחר ומחזיקה ח"ש מיליון 11.8 -כ של לסך בתמורה )"סינריון" :להלן( מ"בע מערכות  
Decision Intelligence powered by 4Cast פלטפורמת למכירת SAP עם הסכם על קאסט4 חתמה 2023 שנת בתחילת .4  
תללקוחו זמינה תהיה קאסט4 חברת של הייחודית הפלטפורמה ההסכם במסגרת .SAPS/4 HANA D&S ממערכת כחלק AI  
.המקוונת בחנות SAP של לקוחותיה ולכל הצבאי בתחום SAP S/4 HANA D&S  
ילמקבל מאפשרת הפלטפורמה .מלאכותית בינה מבוססת ,החלטות לקבלת ייחודית פלטפורמה מספקת קאסט4 חברת  
.במשימה עמידה וחיזוי האופרטיבי התכנון ,הכוחות מוכנות בחינת בסיס על למשימה כוחות להתאים הצבאי בתחום החלטות  
.למשימה ביותר המתאים המבצעי הכוח ולבניית הכוחות מוכנות לשיפור המלצות מתן תוך ,זאת כל  
חבדו כהוצאות קאסט4-ב ההשקעות כל את ורשמה היוונה לא החברה 2022 בדצמבר 31 ליום עד ,הזנק בחברת כמקובל  
.במוצר וההשקעה הפיתוח מהוצאות חלק מהוונת החברה 2023 מינואר החל ,כאמור ההסכם על החתימה לאור .והפסד רווח  
םפרויקטי אדיוסיסטמס ממניות 30% ליתרת ביחס לה שניתנה הרכש אופציית את בת חברה מימשה 2023 במרץ 27 ביום .5  
תנוספ תמורה הבת חברת שילמה ,כן כמו .2023 באפריל 13 ביום שולמה אשר ח"ש מיליון 16.5 -כ של לסך בתמורה מ"בע  
רלאח מחזיקה החברה .האופציה מימוש למועד עד חולקו שלא ברווחים המוכרת של חלקה עבור ח"ש מיליון 3.5 -כ של בסך  
השהינ מ"בע אדיוסיסטמס שינתה 2023 ספטמבר בחודש כי ,יצוין .פרויקטים אדיוסיסטמס מניות )100%( במלוא הרכישה  
.מ"בע הדרכה מלם -ל שמה את פרויקטים אדיוסיסטמס של בת חברה  
ההחבר דירקטוריון אישר 2023 במאי 23 ביום ,לעיל כאמור ,2023 לשנת החברה של הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .6  
.2023 ביוני 14 ביום ושולם ח"ש מיליון 21.9 -כ של כולל לסך הסתכם אשר למניה ח"ש 1 של בסך דיבידנד חלוקת  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
13
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
תהעוסק )"סקוואר אי"( מ"בע דב סקוואר אי חברת ממניות 51% לרכישת הסכם על בת חברה חתמה 2023 אוקטובר בחודש .7  
קבשו הפועלים מובילים וביטחוניים טכנולוגיים לקוחות של עשיר למגוון ,Front End -ה בעולמות וייעוץ פיתוח שירותי במתן  
רוהמוכ הבת חברת התקשרו הרכישה הסכם חתימת עם בבד בד .ח"ש מיליון 20 -כ של לסך בתמורה והישראלי הגלובאלי  
/ רכש אופציית ולמוכר הבת לחברת נתה הוק המניות בעלי הסכם במסגרת .)"המניות בעלי הסכם"( מניות בעלי בהסכם  
רכאש ,המניות בעלי בהסכם שנקבעו ובתנאים לתקופה וזאת ,סקוואר באי המוכר החזקות ליתרת ביחס )העניין לפי( מכר  
.שהוסכם גנון מנ לפי ייקבע האופציה מימוש מחיר  
יא בסיס על בעיקר ,והחליט ,'ברזל חרבות' מלחמת בהשלכות 2023 בנובמבר 19 מיום בישיבתו דן החברה דירקטוריון .8  
.2023 דצמבר בחודש דיבידנד חלוקת לבצע שלא ,שנוצרה הוודאות  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
14
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
םניהול ודרכי שוק לסיכוני חשיפה - 'ב חלק  
םניהול לצורכי שוק לסיכוני חשיפה בדבר איכותי ח"דו .ח  
הבחבר השוק סיכוני לניהול האחראי .1  
תאודו לפרטים( הכספים בתחום הבכיר המשרה ונושא משותף ל"מנכ ,טוקר אילן מר הינו השוק סיכוני לניהול האחראי שם  
.)2023 לשנת החברה של התקופתי בדוח 'ד בפרק 'א 26 תקנה 'ר טוקר מר  
ההחבר חשופה אליהם השוק סיכוני .2  
ב"ארה של הדולר של חליפין בשער שינוי .א  
םבמחירי נרכשות הקבוצה של מתשומותיה חלק .ב"ארה של לדולר צמודות או בדולר נקובות הקבוצה מהכנסות חלק  
ךלמש ב"ארה של הדולר של החליפין בשער לשינויים הקבוצה חשופה לעיל האמור לאור .ב"ארה הדולר לשער הצמודים  
ההקבוצ של הגולמי וברווח הקבוצה בהכנסות פוגע הדולר מול השקל של היציג בשערו תיסוף .המלאי גלגול תקופת  
.מגדילן הפיחות ואילו  
.3.1% -כ של בשיעור הדולר לעומת השקל של יסוף היה 31.12.2023 ליום ועד 01.01.2023 מיום החל  
.0.7% -כ של בשיעור הדולר לעומת השקל של יסוף היה הדוח פרסום ליום סמוך למועד ועד 01.01.2024 מיום החל  
האינפלצי משינוי הנובע סיכון .ב  
לע צמוד שאינו ללקוחות אשראי עודף ,לפיכך ,למדד או ב"ארה של לדולר צמוד אינו ללקוחות האשראי עיקר  
.באינפלציה לשינוי הקבוצה את חושף צמודות שאינן כספיות התחייבויות  
תבנקאיו הלוואות .ג  
. מדד צמודות או ב"ארה של החליפין לשער צמודות הלוואות אין לקבוצה ,הדוח ולמועד 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
קשו סיכוני בניהול התאגיד מדיניות .3  
תבפעילו מלעסוק ונמנעת משתנה שקלית וריבית קבועה שקלית בריבית הלוואות לקיחת של במדיניות נוקטת החברה  
יבנקא באשראי או ח"במט הלוואות לקיחת של אפשרות ,לעת מעת ,החברה שוקלת ,לכך מעבר .הנגזרים בשוק ספקולטיבית  
אלל החברה של האשראי עלויות את להוזיל המאפשרים בשוק מצבים לנצל מנת על וזאת משתנה בריבית קצר לזמן שקלי  
.ומוגבל סביר לסיכון מעבר סיכון לקיחת  
המימוש ואופן שוק סיכוני ניהול מדיניות על הפיקוח .4  
ילסיכונ הקבוצה של החשיפה מידת את ובוחנת השונים בשווקים ההתפתחויות אחרי שוטף באופן עוקבת החברה הנהלת  
לש במקרה .הקבוצה של ההלוואות בתמהיל שינויים ועל הסיכונים ניהול במדיניות שינויים על בהתאם ומחליטה שוק  
תקבל .השונים לאירועים מתאימות הנחיות במתן הצורך בחינת לשם ההנהלה מתכנסת השונים בשווקים חריגות התפתחויות  
ההחבר הנהלת להערכת .הדירקטוריון י"ע ומאושרת ההנהלה י"ע נעשית לרכישות הנדרש המימון והיקף סוג לגבי החלטות  
. הדוח בתקופת שוק מסיכוני שנבעו מהותיים רווחים או הפסדים לקבוצה נגרמו לא  
תרגישו מבחני .5  
. 2023 בדצמבר 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 28 ביאור 'ר הרגישות מבחני לפרוט  
)ח"ש באלפי( הצמדה בסיס דוח .6  
.2023 בדצמבר 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 28 ביאור 'ר הצמדה בסיס דוח לפרוט  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
15
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
יתאגיד ממשל היבטי - 'ג חלק  
הלקהיל תרומה .ט  
ךבס תרומות תים מלם קבוצת העניקה הדוח בתקופת .תרומות מתן מדיניות אין לחברה .תרומות מתן ידי- על לקהילה מסייעת החברה  
.וחסד רפואה ,חינוך למטרות וזאת ,ח"ש אלפי 921 -כ של כולל  
המשר ולנושאי עניין לבעלי תגמולים .י  
לש לתקופה בתוקף ,2023 בפברואר 14 ביום החברה של הכללית האסיפה ידי על אושרה אשר החברה של התגמול מדיניות במסגרת  
, 2024 באוקטובר 24 ביום ועודכנה ,)הקודמת התגמול מדיניות של תוקפה פקיעת מועד( 2023 בפברואר 11 מיום החל שנים שלוש  
ילנושא שייקבעו איכותיים אישיים מדדים או/ו כמותיים ביעדים עמידה פי על שנתי למענק זכאים יהיו בחברה המשרה נושאי כי נקבע  
ךמס פחת לא ,המענק ישולם בגינה הרלוונטית בשנה שוטפת מפעילות EBITDA -שה לכך בכפוף וכן ,דעת שיקול פי על או/ו המשרה  
ןמיליו 260 - לכ הסתכם 2023 בשנת החברה של EBITDA -ה סך כי ,יצוין זה בהקשר .)"התגמול מדיניות" :להלן( ח"ש מיליון 175 של  
.ח"ש  
יהשנת המענק מלוא את ל"למנכ הכפופים המשרה לנושאי להעניק יהיה ניתן כי ,היתר בין ,נקבע התגמול מדיניות במסגרת כי ,יצוין  
.דעת שיקול בסיס על שלא  
,2023 בינואר 31 ,2022 בדצמבר 27 בימים החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר )עצמה התגמול מדיניות זה ובכלל( נוספים לפרטים  
2023-01- ,2023-01-011119 ,2022-01-123030 :אסמכתאות 'מס( 2024 באוקטובר 24 -ו 2024 באוגוסט 16 ,2023 בפברואר 14  
.ההפניה דרך על כאן מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה ,2023-01-097576 -ו 2023-01-094437 ,014470  
ההחבר של התקופתי לדוח )נוספים פרטים( 'ד לפרק 21 בתקנה המפורט המשרה לנושאי הגמול כי ומצא בחן החברה דירקטוריון  
.התגמול מדיניות את תואם ,2023 לשנת  
יהפנימ המבקר בדבר גילוי .יא  
יפנימ מבקר( C.I.A תואר בעל במקצועו חשבון רואה( כהן דורון מר הינו 2005 בדצמבר 28 מיום החל החברה של הפנימי המבקר  
והשכלת הינם החברה של הפנימי כמבקר לתפקידו כהן דורון מר את המכשירים הכישורים ,החברה להערכת .))ב"בארה מוסמך  
חלדו )נוספים פרטים( 'ד בפרק 'א 26 תקנה 'ר כהן דורון מר אודות נוספים לפרטים .ואחרות ציבוריות חברות של פנימי כמבקר ועיסוקו  
.2022 לשנת החברה של התקופתי  
תמחלק שבו ,"מ"בע בקרה ניהול קנה פאהן" משרדו באמצעות ,חיצוני כגורם ,אישי כמינוי פנים ביקורת שירותי מעניק הפנימי המבקר  
.בתחומם ומומחים שונות מיומנויות בעלי עובדים הכוללת פנימית ביקורת  
- ב"התשנ ,הפנימית הביקורת לחוק 8 סעיף ובהוראות החברות לחוק )ב(146 סעיף בהוראות עומד ,הודעתו פי על ,הפנימי המבקר  
האלי קשור גוף של או החברה של ערך בניירות מחזיק אינו הפנימי המבקר ,החברה ידיעת למיטב .)"הפנימית הביקורת חוק"( 1992  
. אליה קשור גוף עם או החברה עם אחרים מהותיים קשרים או מהותיים עסקיים קשרים לו קיימים ולא  
תועד להמלצת בהתאם ,2005 בדצמבר 27 ביום החברה דירקטוריון ידי על אושר פנימי כמבקר כהן דורון מר של מינויו :המינוי דרך  
ףבהיק בהתחשב ,היתר בין ,החברה של הפנימי כמבקר לכהן מתאים שנמצא לאחר אושר המבקר של מינויו .החברה של הביקורת  
.פעילותה ומורכבות החברה של פעילותה  
2023 בשנת בחברה פנים בביקורת לו הכפופים העובדים וצוות הפנימי המבקר העסקת היקף :בחברה הפנים מבקר העסקת היקף  
תרמ את כמשקף הצדדים ידי על שהוערך לאחר ,השנתית העבודה תכנית במסגרת וזאת שעות 710 -כ היה )בנות חברות כולל(  
.הנדרשת הביקורת ביצוע לצורך הפנימי מהמבקר הנדרשת ההשקעה  
,החברה דירקטוריון לדעת .ח"ש אלפי 142 -כ של בסך כולל תגמול הפנימי למבקר החברה שילמה ,2023 בשנת לעבודתו בתמורה  
.החברות את לבקר בבואו הפנים מבקר של דעתו שיקול על להשפיע כדי בו יהיה ולא סביר הינו התגמול  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
16
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
)בנות חברות כולל( בחברה הביקורת תכנית  
: הינם בחברה שנתית והרב השוטפת הביקורת תכנית בקביעת העיקריים השיקולים  
.בחברה שבוצע סיכונים הערכת סקר .א  
.והיקפם העסקיות פעילויותיהן מהות ,שלהן הארגוני המבנה ,הקבוצה וחברות החברה גודל .ב  
.ושנתיות שנתיות רב עבודה לתכניות הפנים מבקר הצעות .ג  
,עברו בשנים פנים ביקורת נושאי ,הפנימי המבקר הצעות על היתר בין בהתבסס והדירקטוריון הביקורת ועדת חברי הצעות .ד  
. והדירקטוריון הביקורת ועדת של שוטפות בישיבות שנידונו ונושאים  
. ממנה לסטות דעת שיקול הפנימי המבקר בידי מותירה אינה העבודה תכנית  
תהביקור בביצוע מנחים מקצועיים תקנים  
םהינ ,לחברה הפנים מבקר הודעת פי על ,בחברה הפנים ביקורת את הפנימי המבקר עורך פיהם על המקובלים המקצועיים התקנים  
.בישראל הפנימיים המבקרים לשכת ידי על המפורסמים התקנים  
םהפני מבקר על הממונה זהות  
לש הביקורת ועדת ר"ויו ,אדמיניסטרטיבי כממונה החברה דירקטוריון ר"יו הינו החברה של הפנימי המבקר על הארגוני הממונה  
.מקצועי כממונה החברה  
2023 שנת במהלך ביקורת ועדת ישיבות  
יממצא על בכתב וחשבון דין הוגש בהם המועדים פירוט להלן .ביקורת דוחות 3 החברה של הפנימי המבקר הגיש הדוח בתקופת  
תבועד דיון התקיים בהם והמועדים הביקורת ועדת ראש וליושב המשותפים לים"למנכ ,הדירקטוריון ראש ליושב הפנימי המבקר  
:המבקר בממצאי הביקורת  
חבדו הדיון מועד  
2023 אוגוסט  
2023 אוגוסט  
2023 נובמבר  
חהדו הגשת מועד  
2023 יולי  
חהדו מספר  
1 מספר דוח  
2 מספר דוח  
3 מספר דוח  
2023 יולי  
2023 נובמבר  
רהמבק פעילות את הדירקטוריון והערכת ;הפנימי המבקר ומעמד עצמאות  
לבגוד בהתחשב סבירים הינם החברה של הפנימי המבקר של העבודה ותכנית הפעילות ורציפות אופי ,החברה דירקטוריון להערכת  
רלמבק .הפנימית הביקורת מטרות את להגשים כדי בהם ויש ,ובהיקפם העסקיות פעילויותיה במהות ,שלה הארגוני במבנה ,החברה  
תלמערכו אמצעית בלתי גישה זה ובכלל 1992 - ב"התשנ ,הפנימית הביקורת לחוק 9 בסעיף כאמור חופשית גישה ניתנה הפנימי  
.כספיים לנתונים לרבות ,החברה של המידע  
רמבק חשבון רואה שכר בדבר גילוי .יב  
.'ושות זהר אלמגור בריטמן משרד הינו החברה של המבקר החשבון רואה  
לש לסך הסתכם לקבוצה אחרים ושירותים מס שירותי ,ביקורת שירותי עבור 2023 שנת בגין החברה של ח"רו של הטרחה שכר  
.ח"ש אלפי 1,610 -כ של לסך הטרחה שכר הסתכם 2022 בשנת .ח" ש אלפי 1,821 -כ  
ןלמת המוערך לתעריף בהתאם ,החשבון רואי משרד נציגי ובין החברה הנהלת בין מ"במו נקבע החברה של החשבון רואה טרחת שכר  
. החברה דירקטוריון ידי על ומאושר שמושקעות השעות כמות על המתבסס השירותים  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
17
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
ההחבר של המבקר ח"רו של תלותו אי .יג  
תלהשקעו חברה ישרס של בת חברה ,)"חוצבים הר נכסי"( מ"בע חוצבים הר נכסי בין שכירות הסכם נחתם 2014 מאי חודש במהלך  
'ושות זהר אלמגור בריטמן ח"רו משרד לבין ,בחברה השליטה בעלת ,מ"בע תעשיה ופיתוח השקעות ערד בשליטת חברה שהינה מ"בע  
.)בהתאמה ,"השכירות הסכם" -ו "המבקר"( החברה של המבקר ח"רו שהינו  
10 בת לתקופה חניה מקומות ומספר ר"מ 1,180 -כ של בשטח משרדים למבקר חוצבים הר נכסי השכירה השכירות הסכם במסגרת  
יודמ השכירות דמי .חודשים 50 בת שכירות לתקופת נוספת אופציה ולאחריה שנים 10 בת נוספת שכירות לתקופת אופציה עם שנים  
םחוצבי הר לנכסי העמיד המבקר .זה מסוג בעסקאות כמקובל הינם ,התשלום תנאי גם כמו ,חוצבים הר לנכסי המבקר שישלם הניהול  
,חשבונה על המושכר בשטח מסוימות התאמה עבודות לבצע התחייבה חוצבים הר נכסי .זה מסוג בעסקאות כנהוג מסוימות בטוחות  
.המבקר לצרכי להתאימו מנת על וזאת  
תניירו רשות לעמדת ובהתאם ,החברה של המבקר ח"רו הינו 'ושות זוהר אלמגור בריטמן ח"רו משרד זה למועד נכון כי העובדה לאור  
: להלן כמפורט ובמגבלות בעובדות לעמידה כפוף השכירות קיום ,)"הרשות"( ערך  
םתלויי ואינם מראש מוסדרים ,להם תוספת או עדכון שינוי לרבות ,)הניהול הסכם לרבות( השכירות בהסכם הפרמטרים כל .1  
; לצרכן המחירים למדד בהצמדה למעט ,חיצוניים בגורמים או להסכם הצדדים מן מי של דעת בשיקול  
.ממנו הנדרשת התלות באי פוגמים ,ויתעוררו במידה ,להסכם הצדדים בין דעות חילוקי כל כי המבקר על מראש מוסכם .2  
העלי ידווח כאמור מחלוקת של מקרה בכל .יישובה לאופן קשר ללא מחלוקת של קיומה מעצם הינה התלות באי הפגיעה  
;כמבקר כהונתו לסיום מיידית יפעל ובמקביל לרשות המבקר  
םמהסכ הנובע היבט בכל בעתיד מעורבים יהיו לא ואף כה עד מעורבים היו לא החברה בביקורת שיטפלו במבקר השותפים .3  
; השכירות  
תהשכירו תשלומי בין כלשהי בדרך הקושרות שהוא סוג מכל התחשבנויות או ,באלה היוצא וכל התאמות ,קיזוזים ייערכו לא .4  
;הטרחה שכר תשלום לבין  
םהנהוגי לאלו דומים שיהיו ,הטרחה שכר מנגנוני יוגדרו ובו הביקורת לעניין בכתב התקשרות הסכם המבוקר עם ייערך .5  
תלרשו מוקדמת פנייה יחייבו נתוניה או ההתקשרות בהיקף מהותיים שינויים .דומים מאפיינים בעלי מבוקרים עבור במשרד  
. המבקר תלות אי לגבי בנדרש עמידתם בדבר בשאלה  
. לעיל המפורטים והמגבלות העובדות בכל והחברה המבקר עומדים ,זה למועד נכון  
ןבדירקטוריו מגדרי גיוון . יד  
רושיעו 60% הינו הדירקטוריון חברי מכלל הגברים ששיעור כך ,נשים 2 -ו גברים 3 - חברים 5 החברה דירקטוריון מונה ,זה למועד נכון  
.40% הינו הנשים  
.הדירקטוריון הרכב לגיוון בנוגע מדיניות אימצה לא החברה זה למועד נכון כי ,יצוין כן  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
18
2023 לשנת הדירקטוריון דוח  
ההקבוצ של הפיננסי הדיווח עם בקשר גילוי הוראות - 'ד חלק  
םקריטיי חשבונאים אומדנים .טו  
םהמשפיעי ואומדנים הערכות לבצע החברה הנהלת את מחייבת מקובלים חשבונאיים עקרונות פי על הכספיים הדוחות הכנת  
.מותנים והתחייבויות לנכסים בקשר וכן והוצאות הכנסות ,התחייבויות ,הנכסים של המדווחים הערכים על  
.העניין בנסיבות בהתחשב רלוונטים הינם שלדעתה נוספים גורמים ועל העבר ניסיון על האומדנים את מבססת החברה הנהלת  
.שונים תנאים או הנחות תחת אלו מהערכות שונות שתהיינה יכול בפועל התוצאות  
.ופעילויות חברות של הראשונית הרכישה בעת שנוצר העלות עודף בייחוס ,קריטי חשבונאי אומדן זיהתה החברה הנהלת  
תומיומנו ניסיון בעלי ופנימיים חיצוניים שווי במעריכי החברה נעזרת ,השונים המאזן לסעיפי העלות עודף ייחוס עבודת לביצוע  
ראש האומדנים את השווי מעריכי ובעזרת בעצמה החברה בוחנת ,תקופה מדי ,בנוסף .זה מסוג ועבודות שווי הערכות בהכנת  
תהנהל איתרה לא ,הכספיים הדוחות פרסום לתאריך ונכון )מיוחס הלא המוניטין שווי את כולל( הראשונות השווי בהערכות ניתנו  
סבבסי שהונחו המהותיים והתחזיות האומדנים ,ההנחות בין משמעותיים פערים או האומדן בסך מהותי שינוי בביצוע צורך החברה  
.בפועל אלה של התממשותם ובין השווי הערכות  
יבמגזר בעיקר( החברה של השונים בפרויקטים לקבל הכנסות ברישום קריטי חשבונאי אומדן זיהתה החברה הנהלת בנוסף  
לע המבוססים החברה של הפרויקטים מנהלי הערכת על מבוסס לקבל ההכנסות רישום .)חוץ והמיקור והפרויקטים התוכנה  
.הפרויקטים לסיום שידרשו האדם שעות וכמות הזמן למשך מקצועיים אומדנים  
,המצטבר ניסיונה על המתבססות החברה הנהלת בהערכות שינויים עם בשילוב ,ל"הנ המומחים את שמשמשות בהנחות שינויים  
תותוצאו החברה של הכספי מצבה על להשפיע ובכך ,והפסד רווח לדוח נזקפים אשר ההוגן השווי בסכום לשינויים להביא יכולים  
תלדוחו 4 ביאור 'ר החברה של הכספיים הדוחות בהכנת המשמשים הקריטיים החשבונאיים האומדנים לתיאור .פעולותיה  
.2023 לשנת החברה של הכספיים  
חהדיוו תקופת לאחר עיקריים אירועים . טז  
םבתחו העולמית רוסלר חברת של העסקית פעילותה את ,שכר מלם של בת חברה ,סינריון רכשה 2024 בפברואר 1 ביום .1  
,הלטינית אמריקה ,אירופה ,ב"ארה ,לרבות העולם ברחבי פועלת רוסלר .ח"ש מיליון 8 -כ של לסך בתמורה הכניסה בקרת  
.בשנה שקלים מיליוני עשרות של שנתי מכירות היקף עם וישראל הודו ,אוסטרליה  
.ובעולם בארץ שכר מלם של וההתפתחות הצמיחה מגמת את ממשיכה הפעילות רכישת  
הז בשלב לקבוע שלא וכן ,2023 שנת בגין נוסף דיבידנד חלוקת לבצע שלא החברה דירקטוריון החליט 2024 במרץ 19 ביום .2  
םלצמצ והרצון "ברזל חרבות" מלחמת לאור במשק הוודאות אי לאור בעיקר וזאת ,2024 שנת בגין דיבידנד חלוקת מדיניות  
.החברה של המימון והוצאות נטו הפיננסי החוב את  
.הדוח בתקופת הישגיהם על ,ומנהליה הקבוצה לעובדי הערכה מביע הדירקטוריון  
2024 ,במרץ 19  
_____________________  
רטוק אילן  
ההמשר ונושא משותף ל"מנכ  
_____________________  
גאיזנבר שלמה  
ןהדירקטוריו ר"יו  
םהכספי בתחום הבכיר  
www.malamteam.com | מ"בע תים לם
19
מ"בע תים מלם  
2023 לשנת כספיים דוחות  
מ"בע תים מלם  
2023 לשנת כספיים דוחות  
םהענייני תוכן  
דעמו  
2-4  
רהמבק החשבון רואה דוחות  
םהכספיי הדוחות  
5-6  
7
יהכספ המצב על מאוחדים דוחות  
דוהפס רווח על מאוחדים דוחות  
8
להכול הרווח על מאוחדים דוחות  
ןבהו השינויים על מאוחדים דוחות  
םהמזומני תזרימי על מאוחדים דוחות  
םהמאוחדי הכספיים לדוחות ביאורים  
9-11  
12-13  
14-49  
לש המניות לבעלי המבקרים החשבון רואי דוח  
מ"בע תים מלם  
אמבו  
-ו 2023 בדצמבר 31 לימים )"החברה" – להלן( מ"בע תים מלם של המצורפים הכספי המצב על המאוחדים הדוחות את ביקרנו  
םהשני משלוש אחת לכל המזומנים ותזרימי בהון השינויים ,הכולל הרווח ,הפסד או הרווח על המאוחדים הדוחות ואת 2022  
ואחריותנ .החברה של וההנהלה הדירקטוריון באחריות הינם אלה כספיים דוחות .2023 בדצמבר 31 ביום שהסתיימה בתקופה  
.ביקורתנו על בהתבסס אלה כספיים דוחות על דיעה לחוות היא  
םהנכסי מכלל 3.05% -וכ 5.59% -כ מהווים באיחוד הכלולים נכסיהן אשר שאוחדו חברות של הכספיים הדוחות את ביקרנו לא  
,0.89% -וכ 2.74% -וכ 7.3%-כ מהוות באיחוד הכלולות והכנסותיהן ,בהתאמה 2022-ו 2023 בדצמבר 31 לימים המאוחדים  
ןאות של הכספיים הדוחות .בהתאמה ,2021-ו 2022 ,2023 בדצמבר 31 בימים שהסתיימו לשנים המאוחדות ההכנסות מכלל  
ןאות בגין שנכללו לסכומים מתייחסת שהיא ככל ,דעתנו וחוות לנו הומצאו שדוחותיהם אחרים חשבון רואי ידי על בוקרו חברות  
.האחרים החשבון רואי דוחות על מבוססת ,חברות  
תהדע לחוות הבסיס  
הרוא של פעולתו דרך( חשבון רואי בתקנות שנקבעו תקנים לרבות ,בישראל מקובלים ביקורת לתקני בהתאם ביקורתנו את ערכנו  
ןביטחו של סבירה מידה להשיג במטרה ולבצעה הביקורת את לתכנן מאיתנו נדרש אלה תקנים פי-על .1973-ג"התשל ,)חשבון  
תשבדוחו ובמידע בסכומים התומכות ראיות של מדגמית בדיקה כוללת ביקורת .מהותית מוטעית הצגה הכספיים בדוחות שאין  
הוההנהל הדירקטוריון ידי על שנעשו המשמעותיים האומדנים ושל שיושמו החשבונאות כללי של בחינה גם כוללת ביקורת .הכספיים  
םמספקי האחרים החשבון רואי ודוחות שביקורתנו סבורים אנו .בכללותה הכספיים בדוחות ההצגה נאותות הערכת וכן החברה של  
.דעתנו לחוות נאות בסיס  
תהדע חוות  
למכ ,נאות באופן משקפים ל"הנ המאוחדים הכספיים הדוחות ,אחרים חשבון רואי של הדוחות ועל ביקורתנו על בהתבסס ,לדעתנו  
תתוצאו ואת 2022-ו 2023 בדצמבר 31 לימים שלה המאוחדות והחברות החברה של הכספי המצב את ,המהותיות הבחינות  
םבהתא 2023 בדצמבר 31 ביום שהסתיימה בתקופה השנים משלוש אחת לכל שלהן המזומנים ותזרימי בהון השינויים ,פעולותיהן  
.2010-ע"התש ,)שנתיים כספיים דוחות( ערך ניירות תקנות והוראות )IFRS( בינלאומיים כספי דיווח לתקני  
,"כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי של ביקורת" בישראל חשבון רואי לשכת של 911 )ישראל( ביקורת לתקן בהתאם ,גם ביקרנו  
יבלת דעת חוות כלל 2024 במרץ 19 מיום שלנו והדוח 2023 בדצמבר 31 ליום החברה של כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי את  
.אפקטיבי באופן רכיבים אותם של קיומם על מסויגת  
תבביקור מפתח ענייני  
ילפ ,ואשר החברה לדירקטוריון ,לתקשרם היה שנדרש או ,תוקשרו אשר העניינים הם להלן המפורטים בביקורת מפתח ענייני  
ןבי ,כוללים אלה עניינים .השוטפת לתקופה המאוחדים הכספיים הדוחות בביקורת ביותר משמעותיים היו ,המקצועי דעתנו שיקול  
ולגבי דעתנו שיקול )2( וכן הכספיים בדוחות מהותיים לגילויים או לסעיפים ,להתייחס עשוי או ,מתייחס )1( :אשר עניין כל ,היתר  
םהכספיי הדוחות על דעתנו חוות וגיבוש ביקורתנו במסגרת מענה ניתן אלה לעניינים .במיוחד מורכב או סובייקטיבי ,מאתגר היה  
ןואי בכללותם המאוחדים הכספיים הדוחות על דעתנו חוות את משנה אינו להלן אלה עניינים של התקשור .בכללותם המאוחדים  
.מתייחסים הם שאליהם הגילויים או הסעיפים על או אלה עניינים על נפרדת דעת חוות באמצעותו נותנים אנו  
2
.ג.12 -ו 1.ב.4 ביאורים ראה – מזומנים מניבת ליחידה ערך ירידת בחינת  
)"היחידה" :להלן( פנסיה וקרנות גמל קופות תפעול בתחום החברה פעילות של נטו התפעוליים הנכסים סך 2023 ,בדצמבר 31 ליום  
הבמיד ,דיווח תקופת כל בתום ,המאוחדים הכספיים לדוחות .ג.12-ו 1.ב.4 בביאורים כמתואר .ח"ש מיליון 68 -כ של בסך הינם  
תמיריד הפסד של רישום נדרש האם לקבוע בכדי היחידה של השבה בר הסכום את אומדת החברה ,ערך לירידת סימנים וקיימים  
)DCF( הפעילות של העתידי המזומנים תזרים היוון בגישת ההוגן השווי קביעת באמצעות נעשה השבה בר הסכום קביעת .ערך  
תהכנסו של התחזיות קביעת לצורך ,היתר בין ,משמעותיות הנחות ולהניח מהותי דעת שיקול להפעיל ההנהלה את ומחייבת  
ההפרש ברישום הצורך בבחינת תלוי בלתי חיצוני שווי במעריך נעזרת החברה .ההיוון ושיעור תפעול מרווחי ,עתידיות והוצאות  
.היחידה ערך לירידת  
,היחידה פעילות אופי לאור ,לעיל שצוינו המשמעותיות ההנחות לגבי ונרחב סובייקטיבי דעת שיקול להפעיל נדרשת החברה הנהלת  
םוהביצועי זה בתחום הפועלים לגופים ביחס ברגולציה אפשריים שינויים ,הפנסיה וקרנות הגמל קופות תפעול בשוק השינויים  
ףוהיק אופי קביעת לגבי דעת שיקול להפעיל כן גם נדרש הביקורת במסגרת ,בהתאם .לתחזיות בהשוואה היחידה של ההיסטוריים  
תיריד בחינת כי זיהינו ,לכן .לביצועה הדרושים המיוחדים והידע המיומנות מידת לרבות ,אלה נושאים לבדוק בכדי הביקורת מאמצי  
.בביקורת מפתח עניין הינו זו מזומנים מניבת ליחידה ערך  
תובדיק הפנימית הבקרה סביבת הבנת :הבאים הנהלים את ,היתר בין ,כללו זה מפתח לעניין הקשורים ,שביצענו הביקורת נהלי  
ךער לירידת הסימנים זיהוי אופן לגבי בביקורת דעת שיקול הפעלת ;ודיווח סגירה תהליך במסגרת החברה של הבקרות אפקטיביות  
תהמשמעותיו ההנחות בדיקת ,השווי הערכת במסגרת שימוש נעשה בה המתודולוגיה הערכת ;נטו התפעוליים הנכסים ומדידת  
,ההיוון שיעור לגבי רגישות ניתוחי ביצוע ;החברה השתמשה בהם הבסיסיים הנתונים של והדיוק השלמות לרבות לעיל שצוינו  
ילגב ההנהלה להערכות הקשורים תומכים מסמכים קבלת ;ההנהלה בתחזיות שנכללו וההוצאות ההכנסות והיקף ,הצמיחה שיעורי  
תא ולאתגר לבחון ,להבין בכדי השווי מעריך ועם ההנהלה עם שיחות ביצוע ;השיחלוף ועלויות העתידיות המזומנים תזרימי תחזיות  
,השבה בר הסכום בבדיקת מטעמנו כלכלי מומחה של מעורבות ;השיחלוף ועלויות העתידיות המזומנים תזרימי תחזיות קביעת אופן  
.ההיוון ושיעור המתודולוגיה לרבות  
'ושות זהר אלמגור בריטמן  
ןחשבו רואי  
A Firm in the Deloitte Global Network  
2024 ,במרץ 19 ,אביב תל  
3
מ"בע תים מלם של המניות לבעלי המבקרים החשבון רואי דוח  
יכספ דיווח על פנימית בקרה רכיבי של ביקורת בדבר  
1970-ל"התש ,)ומיידיים תקופתיים דוחות( ערך ניירות בתקנות )ג( ב9 לסעיף בהתאם  
ירכיב .2023 בדצמבר 31 ליום )"החברה" ביחד להלן( בנות וחברות מ"בע תים מלם של כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי ביקרנו  
חדיוו על אפקטיבית פנימית בקרה לקיום אחראים החברה של וההנהלה הדירקטוריון .הבאה בפיסקה כמוסבר נקבעו אלה בקרה  
אהי אחריותנו .ל"הנ לתאריך התקופתי לדוח המצורפת כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי של האפקטיביות את ולהערכתם כספי  
.ביקורתנו על בהתבסס החברה של כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי על דיעה לחוות  
תביקור" בישראל חשבון רואי לשכת של 911 )ישראל( ביקורת לתקן בהתאם נקבעו שבוקרו כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי  
תלרבו ,הארגון ברמת בקרות )1( :הינם אלה רכיבים .)"911 )ישראל( ביקורת תקן" להלן( "כספי דיווח על פנימית בקרה רכיבי של  
תבקרו )3( ;ההכנסות תהליך על בקרות )2( ;מידע מערכות של כלליות ובקרות כספי דיווח של והסגירה העריכה תהליך על בקרות  
.)"המבוקרים הבקרה רכיבי" להלן מכונים יחד אלה כל( למלאי רכש על בקרות )5( ;מלאי על בקרות )4( ;עובדים הטבות על  
תלזהו במטרה ולבצעה הביקורת את לתכנן מאיתנו נדרש זה תקן פי-על .911 )ישראל( ביקורת לתקן בהתאם ביקורתנו את ערכנו  
.המהותיות הבחינות מכל אפקטיבי באופן קויימו אלה בקרה רכיבי אם ביטחון של סבירה מידה ולהשיג המבוקרים הבקרה רכיבי את  
החולש שקיימת הסיכון הערכת ,המבוקרים הבקרה רכיבי זיהוי ,כספי דיווח על פנימית בקרה לגבי הבנה השגת כללה ביקורתנו  
ןהסיכו על בהתבסס בקרה רכיבי אותם של והתפעול התכנון אפקטיביות של והערכה בחינה וכן ,המבוקרים הבקרה ברכיבי מהותית  
וביקורתנ .לנסיבות בהתאם כנחוצים שחשבנו כאלה אחרים נהלים ביצוע גם כללה ,בקרה רכיבי אותם לגבי ,ביקורתנו .שהוערך  
ךולפיכ ,הכספי הדיווח עם בקשר המהותיים התהליכים כלל על פנימית מבקרה להבדיל ,המבוקרים הבקרה לרכיבי רק התייחסה  
ההבקר רכיבי בין הדדיות להשפעות התייחסה לא ביקורתנו ,כן כמו .בלבד המבוקרים הבקרה לרכיבי מתייחסת דעתנו חוות  
ושביקורתנ סבורים אנו .כאלה אפשריות השפעות בחשבון מביאה אינה דעתנו חוות ,ולפיכך מבוקרים שאינם כאלה לבין המבוקרים  
.לעיל המתואר בהקשר דעתנו לחוות נאות בסיס מספקת  
וכמ .מוטעית הצגה לגלות או למנוע שלא עשויים ,בפרט מתוכה ורכיבים ,בכלל כספי דיווח על פנימית בקרה ,מובנות מגבלות בשל  
תמתאימו לבלתי תהפוכנה שבקרות לסיכון חשופה כלשהי נוכחית אפקטיביות הערכת בסיס על העתיד לגבי מסקנות הסקת ,כן  
.לרעה תשתנה הנהלים או המדיניות של הקיום שמידת או בנסיבות שינויים בגלל  
.2023 בדצמבר 31 ליום המבוקרים הבקרה רכיבי את ,המהותיות הבחינות מכל ,אפקטיבי באופן קיימה החברה ,לדעתנו  
-ו 2023 בדצמבר 31 לימים החברה של המאוחדים הכספיים הדוחות את ,בישראל מקובלים ביקורת לתקני בהתאם ,גם ביקרנו  
תדע חוות כלל ,2024 במרץ 19 מיום ,שלנו והדוח 2023 בדצמבר 31 ביום שהסתיימה בתקופה השנים משלוש אחת ולכל 2022  
.האחרים המבקרים החשבון רואי דוחות ועל ביקורתנו על בהתבסס כספיים דוחות אותם על מסויגת בלתי  
'ושות זהר אלמגור בריטמן  
ןחשבו רואי  
A Firm in the Deloitte Global Network  
2024 ,במרץ 19 ,אביב תל  
4
מ"בע תים מלם  
יהכספ המצב על מאוחדים דוחות  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
רביאו  
םנכסי  
םשוטפי נכסים  
םמזומני ושווי מזומנים  
תלקוחו  
החוב ויתרות חייבים  
ימלא  
286,337
348,829
741,117
124,287
78,151
5
6
7
8
26  
690,133
100,276
74,351
9,396
21,204
םשוטפי מיסים נכסי  
1,160,493  
26,344
1,313,588  
-
םשוטפי נכסים כ"סה  
הלמכיר המוחזקים נכסים  
םשוטפי נכסים כ"סה  
1,186,837
1,313,588
םשוטפי לא נכסים  
ךארו לזמן חובה ויתרות השקעות  
יהמאזנ השווי שיטת לפי המטופלות השקעות  
ונט ,קבוע רכוש  
16,802
40,432
145,620
439,157
320,256
6,652
19,019
42,728
136,096
478,628
307,233
10,371
10  
9
11  
12  
13  
18  
26  
ונט ,מוחשיים בלתי נכסים  
ששימו זכות נכסי  
ונט ,לעובדים הטבות בגין נכסים  
םנדחי מיסים נכסי  
29,639
34,664
998,558
1,028,739
םשוטפי לא נכסים כ"סה  
2,185,395
2,342,327
םנכסי כ"סה  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
5
מ"בע תים מלם  
יהכספ המצב על מאוחדים דוחות  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
רביאו  
ןוהו התחייבויות  
תשוטפו התחייבויות  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
436,201
252,616
462,476
228,898
4,085
50,988
999,063  
-
14  
15  
16  
26  
13  
349,137
247,037
1,226
םשירותי ונותני ספקים  
תזכו ויתרות זכאים  
םשוטפי מיסים בגין התחייבויות  
החכיר בגין התחייבויות של שוטפות חלויות  
תשוטפו התחייבויות כ"סה  
49,970
1,083,571  
18,464
הלמכיר המוחזקות התחייבויות  
תשוטפו התחייבויות כ"סה  
1,102,035
999,063
תשוטפו לא התחייבויות  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
ונט ,לעובדים הטבות בגין התחייבויות  
םנדחי מיסים התחייבויות  
179,148
14,047
15,434
276,926
15,249
500,804
402,249
14,093
16,305
268,564
28,600
729,811
17  
18  
26  
13  
19  
החכיר בגין התחייבויות  
תאחרו התחייבויות  
תשוטפו לא התחייבויות כ"סה  
ןהו  
תרגילו מניות הון  
ןהו וקרנות מניות על פרמיה  
םעודפי  
4,464
150,911
466,928
(36,048)
586,255  
4,464
147,766
501,659
(36,048)
617,841  
רבאוצ מניות  
ההחבר מניות לבעלי המיוחס הון  
(3,699)
(4,388)
השליט מקנות שאינן זכויות  
582,556
613,453
20  
ןהו כ"סה  
2,185,395
2,342,327
ןוהו התחייבויות כ"סה  
ףמשות ל"מנכ - בסון שי  
ההמשר ונושא משותף ל"מנכ - טוקר אילן  
םהכספי בתחום הבכיר  
ןהדירקטוריו ר"יו - איזנברג שלמה  
2024 ,במרץ 19 :הכספיים הדוחות אישור תאריך  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
6
מ"בע תים מלם  
דוהפס רווח על מאוחדים דוחות  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
רביאו  
2,269,435
1,960,362
309,073
2,704,086
2,372,203
331,883
3,028,947
םומשירותי מעבודות ,ממכירות הכנסות  
םוהשירותי העבודות ,המכירות עלות  
יגולמ רווח  
2,688,518
340,429
21  
5,521
67,104
102,871
11,764
75,377
109,441
10,174
76,686
107,359
חופיתו מחקר הוצאות  
קושיוו מכירה הוצאות  
תוכלליו הנהלה הוצאות  
22  
23  
24  
175,496
133,577
196,582
135,301
194,219
146,210
תהוצאו כ"סה  
תרגילו מפעולות רווח  
(13,883)
119,694
(25,294)
110,007
103
)ב13-ו ג12 באור ראה( נטו ,אחרות )הוצאות( הכנסות  
146,313
ונט ,אחרות הוצאות לאחר רגילות מפעולות רווח  
1,638
(31,033)
(29,395)
2,815
(45,453)
(42,638)
3,563
(67,864)
(64,301)
ןמימו הכנסות  
ןמימו הוצאות  
ונט ,מימון הוצאות כ"סה  
25  
26  
1,179
91,478
3,539
70,908
2,126
84,138
תמוחזקו חברות של ברווח החברה חלק  
ההכנס על מיסים לפני רווח  
הההכנס על מיסים  
(23,942)
(15,040)
(19,941)
67,536
55,868
64,197
הלשנ רווח  
:ל מיוחס  
67,787
(251)
56,047
(179)
63,883
314
םהא החברה מניות בעלי  
השליט מקנות שאינן זכויות  
67,536  
55,868  
64,197  
.נ.ע ח"ש 0.1 בת )ח"בש( אחת רגילה למניה רווח  
ההחבר מניות לבעלי המיוחס  
3.09
2.55
2.93
לומדול בסיסי למניה רווח  
בבחישו ששימש המניות הון של המשוקלל הממוצע  
הלמני הרווח  
21,895,230  
21,895,230  
21,895,230  
לומדול בסיסי  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
7
מ"בע תים מלם  
להכול הרווח על מאוחדים דוחות  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
67,536
55,868
64,197
הלשנ רווח  
ראח כולל )הפסד( רווח  
ונט ,הפסד או לרווח בעתיד יסווגו לא אשר סכומים  
(385)
(21)
4,712
77
3,720
(30)
סממ נטו ,מוגדרת הטבה בגין נטו )נכס( ההתחייבות של מחדש מדידות  
יהשוו שיטת לפי המטופלות השקעות של האחר הכולל בהפסד חלק  
סממ נטו ,המאזני  
(406)  
4,789  
3,690  
כ"סה  
ונט ,הפסד או לרווח בעתיד יסווגו אשר סכומים  
ץחו פעילויות בגין תרגום הפרשי  
(171)
(577)
495
5,284
332
4,022
הלשנ אחר כולל )הפסד( רווח  
הלשנ כולל רווח כ"סה  
66,959
61,152
68,219
:ל מיוחס לשנה כולל רווח כ"סה  
םהא החברה מניות בעלי  
67,223
(264)
61,319
(167)
67,905
314
השליט מקנות שאין זכויות  
66,959  
61,152  
68,219  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
8
מ"בע תים מלם  
ןבהו השינויים על מאוחדים דוחות  
תמניו  
ההחבר  
תהמוחזקו  
ייד על  
להכ סך  
ילבעל מיוחס  
תמניו  
ןשאינ זכויות  
תמקנו  
לע פרמיה  
תמניו  
להכ סך  
השליט  
ההחבר  
ההחבר  
םעודפי  
ןהו וקרנות  
תמניו הון  
ח"ש אלפי  
582,556
64,197
(3,699)
314
586,255
63,883
(36,048)
466,928
63,883
150,911
-
4,464
2023 בינואר 1 ליום יתרה  
-
-
הלשנ )הפסד( רווח  
4,022
-
4,022
-
-
3,690
332
332
-
-
הלשנ אחר כולל רווח  
68,219
314
67,905
67,573
הלשנ כולל )הפסד( רווח כ"סה  
(32,842)
(480)
(4,000)
-
(480)
(523)
(32,842)
-
(3,477)
-
-
-
(32,842)
-
-
-
-
-
םששול דיבידנד  
השליט מקנות שאינן לזכויות ששולם דיבידנד  
השליט מקנות שאינן זכויות רכישת  
-
-
(3,477)
613,453
(4,388)
617,841
(36,048)
501,659
147,766
4,464
2023 בדצמבר 31 ליום הון  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
9
מ"בע תים מלם  
ןבהו השינויים על מאוחדים דוחות  
תמניו  
ההחבר  
תהמוחזקו  
ייד על  
להכ סך  
ילבעל מיוחס  
תמניו  
ןשאינ זכויות  
תמקנו  
לע פרמיה  
תמניו  
להכ סך  
השליט  
ההחבר  
ההחבר  
םעודפי  
ןהו וקרנות  
תמניו הון  
ח"ש אלפי  
577,296
55,868
(2,377)
(179)
579,673
56,047
(36,048)
460,841
56,047
150,416
-
4,464
2022 בינואר 1 ליום יתרה  
-
-
הלשנ )הפסד( רווח  
5,284
12
5,272
-
-
4,777
495
495
-
-
הלשנ אחר כולל הפסד  
61,152
(167)
61,319
60,824
הלשנ כולל )הפסד( רווח כ"סה  
(54,737)
(1,155)
-
(54,737)
-
-
-
(54,737)
-
-
-
-
-
םששול דיבידנד  
(1,155)
השליט מקנות שאינן לזכויות ששולם דיבידנד  
582,556
(3,699)
586,255
(36,048)
466,928
150,911
4,464
2022 בדצמבר 31 ליום הון  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
10  
מ"בע תים מלם  
ןבהו השינויים על מאוחדים דוחות  
תמניו  
ההחבר  
תהמוחזקו  
ייד על  
להכ סך  
ילבעל מיוחס  
תמניו  
ןשאינ זכויות  
תמקנו  
לע פרמיה  
תמניו  
להכ סך  
השליט  
ההחבר  
ההחבר  
םעודפי  
ןהו וקרנות  
תמניו הון  
ח"ש אלפי  
599,972
67,536
(1,055)
(251)
601,027
67,787
(36,048)
470,079
67,787
162,532
-
4,464
2021 בינואר 1 ליום יתרה  
-
-
הלשנ רווח  
(577)
(13)
(564)
-
-
(393)
(171)
(171)
-
-
הלשנ אחר כולל )הפסד( רווח  
הלשנ כולל )הפסד( רווח כ"סה  
66,959
(264)
67,223
67,394
(76,632)
(1,148)
(300)
-
(1,148)
(300)
(76,632)
-
-
-
(76,632)
-
-
-
-
-
-
םששול דיבידנד  
השליט מקנות שאינן לזכויות ששולם דיבידנד  
השליט מקנות שאינן לזכויות שהוכרז דיבידנד  
תמוחזק בחברה מניות רכישת  
-
-
-
-
(11,555)
390
(11,945)
579,673
-
-
(11,945)
-
השליט מקנות שאינן מזכויות  
577,296
(2,377)
(36,048)
460,841
150,416
4,464
2021 בדצמבר 31 ליום הון  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
11  
מ"בע תים מלם  
םהמזומני תזרימי על מאוחדים דוחות  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
תשוטפ פעילות – מזומנים תזרימי  
67,536
55,868
64,197
הלשנ רווח  
תשוטפ מפעילות המזומנים תזרימי להצגת הדרושות התאמות  
)'א נספח(  
142,213
(16,837)
156,463
209,749
39,031
220,660
תשוטפ פעילות - נטו מזומנים  
ההשקע פעילות – מזומנים תזרימי  
עקבו רכוש רכישת  
(38,244)
670
(86,659)
123
(18,825)
97
עקבו רכוש ממימוש תמורה  
(18,456)
(20,251)
(35,564)
סלנכ הוונו אשר פיתוח ועלויות מוחשיים בלתי נכסים רכישת  
רבאו ראה( כלולות בחברות והשקעות ,פעילויות ,חברות רכישת  
)א27  
הרא( מאוחדת חברה רכישת בגין קצר לזמן נדחית תמורה תשלום  
)2'ב27 באור  
(24,821)
-
(63,513)
-
(19,845)
(11,850)
(3,616)
(1,194)
(2,110)
-
(22,000)
6,000
(724)
11,722
תופעילויו חברות רכישת בגין מותנות התחייבויות בגין תשלום  
)'ב נספח ראה( מאוחדת בחברה השקעה מימוש  
השנרכש בחברה קודם מניות לבעל ששולם דיבידנד  
יהמאזנ השווי שיטת לפי המטופלות מהשקעות דיבידנד  
-
-
-
-
(85,661)
(188,410)
(74,989)
ההשקע פעילות - נטו מזומנים  
ןמימו פעילות - מזומנים תזרימי  
ךארו לזמן הלוואות קבלת  
ךארו לזמן הלוואות פירעון  
ונט ,בנקאיים מתאגידים קצר לזמן אשראי  
החכיר בגין התחייבויות פירעון  
234,000
(144,037)
(46,033)
(67,170)
(4,875)
273,500
(158,997)
162,498
(67,389)
(939)
490,000
(297,728)
(152,756)
(65,285)
(486)
תופעילויו חברות רכישת בגין נדחות התחייבויות בגין תשלום  
םששול דיבידנד  
השליט מקנות שאינן לזכויות ששולם דיבידנד  
רבאו ראה( שליטה מקנות שאינן מזכויות רכש אופציית מימוש  
)1'א27  
(76,632)
(1,148)
(54,737)
(1,155)
(32,842)
(480)
-
-
-
(19,957)
(4,000)
(8,945)
השליט מקנות שאינן מזכויות מוחזקת בחברה מניות רכישת  
(114,840)
(253)
152,781
853
(83,534)
355
ןמימו פעילות – נטו מזומנים  
תהמוחזקו מזומנים יתרות על חליפין בשערי השינויים השפעת  
ץחו במטבע  
8,995
273,087
282,082
4,255
282,082
286,337
62,492
286,337
348,829
םמזומני ושווי במזומנים נטו עליה  
ההשנ לתחילת מזומנים ושווי מזומנים יתרת  
ההשנ לסוף מזומנים ושווי מזומנים יתרת  
ןמיו )*(  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
12  
מ"בע תים מלם  
םהמזומני תזרימי על מאוחדים דוחות  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
םהמזומני תזרימי להצגת הדרושות התאמות - 'א נספח  
תשוטפ מפעילות  
:מזומנים בתזרימי כרוכות שאינן והוצאות הכנסות  
תמוחזקו חברות ברווחי החברה חלק  
תוהפחתו פחת  
(1,179)
(3,539)
(2,126)
57,920
63,556
(7,727)
1,533
4,548
-
65,592
60,852
(10,959)
(659)
9,373
-
4,662
125,322  
62,819
56,685
(8,753)
1,158
14,279
(5,503)
(34)
ששימו זכות נכסי פחת  
ונט ,נדחים מסים  
ונט ,לעובדים הטבות בגין התחייבויות / נכסים  
)*( IFRS16 מימון הוצאות  
)4 'ב 27 באור ראה( מאוחדת חברה ממימוש רווח  
ןהו )רווח( הפסד  
-
118,651  
118,525  
:והתחייבויות רכוש בסעיפי שינויים  
תבלקוחו )עליה( ירידה  
ךארו לזמן חובה ויתרות בחייבים עליה  
יבמלא )עליה( ירידה  
םשירותי ונותני בספקים )ירידה( עליה  
תזכו יתרות בזכאים )ירידה( עליה  
71,074
(16,458)
(6,627)
(23,932)
(495)
(102,015)
(23,519)
(36,557)
352
(47,827)
(28,325)
(3,527)
110,598
7,019
19,580
23,562  
142,213  
(142,159)  
(16,837)  
37,938  
156,463  
תמאוחד בחברה השקעה מימוש - 'ב נספח  
הלמכיר המוחזקים נכסים  
7,169  
(5,799)  
(2,564)  
-
-
-
-
-
26,344  
(18,464)  
(1,661)  
5,503  
הלמכיר המוחזקות התחייבויות  
)מזומנים ושווי מזומנים למעט( חוזר הון  
ןהו רווח  
(1,194)  
-
11,722  
חהדו בתקופת במזומן שלא פעילות - 'ג נספח  
62,304  
10,448  
250,837  
-
43,662  
-
החכיר בגין התחייבויות כנגד שימוש זכות נכסי  
תלקוחו כנגד מוחשיים בלתי נכסים  
םזכאי כנגד שליטה מקנות שאינן לזכויות שהוכרז דיבידנד  
תזכו ויתרות  
300  
-
-
ןבמזומ וריבית מסים תשלומי - 'ד נספח  
165  
(7,863)  
(4,548)  
4,914  
71  
(16,428)  
(9,373)  
2,553  
295  
(43,371)  
(14,279)  
3,683  
תריבי תקבולי  
תריבי תשלומי  
IFRS16 חכירות בגין ריבית תשלומי  
םמסי תקבולי  
(37,540)  
(34,304)  
(39,459)  
םמסי תשלומי  
ןמיו )*(  
.מהם נפרד בלתי חלק מהווים הכספיים לדוחות הביאורים  
13  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
יכלל  
-
1 ביאור  
:ופעילותה החברה של כללי תיאור  
,)"הקבוצה"( מוחזקות חברות ובאמצעות במישרין ,החברה .בישראל התאגדה )"החברה" – להלן( מ"בע תים מלם .א  
לש והטמעה הדרכה ,אינטגרציה ,יישום ,תכנון ,ייעוץ לרבות IT-ה בתחום מוצרים ובמכירת שירותים מגוון במתן עוסקת  
םנתוני עיבוד ,מחשוב למערכות נוספים מקצועיים ושירותים תמיכה ,אחזקה שירותי מתן ,כוללות מחשוב מערכות  
םהנגזרי תוכנה ושרותי אנוש ומשאבי שכר שירות ,חוץ מיקור בשיטת מחשוב ושירותי פתרונות מגוון ,ותקשורת  
.32 בביאור מוצג החברה של פעילות מגזרי על נוסף מידע .האמורה מהפעילות  
.מ"בע תעשיה ופתוח השקעות ערד הינה הקבוצה של הסופית האם החברה  
.א"בת ערך לניירות בבורסה למסחר רשומים החברה של הערך ניירות  
)הדיווח תקופת לאחר( הפעילות תוצאות על "ברזל חרבות" מלחמת השלכות עם בקשר גילוי - "ברזל חרבות" מלחמת .ב  
ההמלחמ התמשכות .ישראל במדינת )"המלחמה" :להלן( "ברזל חרבות" מלחמת פרצה 2023 באוקטובר 7 ביום  
הפגיע ,הארץ ובצפון בדרום מפעלים סגירת בעקבות היתר בין הישראלי במשק העסקית בפעילות להאטה הובילה  
.בישראל הכלכלית הפעילות לשיבוש ,וכן מראש ידועה שאינה לתקופה מילואים אנשי גיוס ,בתשתיות  
ןקיטו בעקבותיהם הביאו ,ותוצאותיה עצימותה ,להתמשכותה הקשור בכל במיוחד ,הגדולה הוודאות ואי המלחמה  
הפתיח כגון ,התפתחות כל ,כן כמו .המדינה של לתוצר החוב וביחס הממשלתי בגירעון צפוי גידול ,הצמיחה בתחזית  
בחשו .זה למועד נכון הקיימות התחזיות את ולשנות להשפיע עלולה ,המלחמה התמשכות או נוספות לחימה זירות של  
,האחרונים בשבועות בפעילות הדרגתי שיפור על מצביעים הישראלי במשק הכלכלית לפעילות האינדיקטורים כי ,לציין  
םבשווקי בתנודתיות התמתנות גם כמו ,המלחמה פרוץ שלאחר בשבועות העסקית בפעילות ירידה לאחר זאת  
.הפיננסים  
תהפעילו תוצאות על המלחמה השלכות  
תעסקי והמשכיות שוטפת עבודה היבטי  
הלעבוד חזרה קצרה תקופה ולאחר ,מהבית עבודה של במתכונת בעבודה החברה המשיכה ,המלחמה פרוץ עם מיד  
םומוצרי שירותים לספק ממשיכה והחברה כסדרה העבודה מתקיימת זה למועד .היברידית במתכונת "מלחמה שגרת"ב  
םהענייני התפתחות אחר צמוד במעקב ,תדירים בקרה דיוני מקיימת החברה שהנהלת תוך ,ללקוחותיה סדיר באופן  
.וספקיה לקוחותיה ,החברה עובדי אצל  
תונזילו מימון היבטי  
יבלת אשראי ומסגרות מזומנים( נזילים אמצעים ביתרת היתר בין ביטוי מקבלת אשר ,גבוהה פיננסית איתנות לחברה  
.פעילות תחומי של רחב במגוון עסקי פיזור ,גבוהה )מנוצלות  
םותזרי שלה מנוצלות הבלתי האשראי מסגרות ,המזומנים יתרת עם יחד ,הפיננסית איתנותה כי מעריכה החברה  
המלא עמידה תוך ,השוטפת פעילותה את ולממן להמשיך לה יאפשרו ,מייצרת היא אותו השוטף המוזמנים  
.זמן לאורך ימשך המלחמה שמצב ככל גם וזאת בהתחייבויותיה  
ןעדיי החברה מעובדי 250 -כ ,הדוח פרסום למועד בסמוך ,למילואים גויסו החברה מעובדי 350 -כ ,המלחמה פרוץ עם  
םעובדי בגין המדינה של בלבד חלקי שיפוי לאור היתר בין ,החברה רווחיות על לרעה משפיע האמור .למילואים מגויסים  
הלאחרונ כי יצויין )הרכב ואחזקת סוציאליות הפרשות ,הרווח רכיב אובדן על שיפוי היעדר זה ובכלל( מילואים משרתי  
7 לאחר 8 בצו שגוייסו עובדים עבור מעסיקים רטרואקטיבית לשפות שמטרתה לאומי הביטוח חוק הצעת הוגשה  
30 למשך מגוייסים לגבי ויחול המילואים מתגמול 20% עד יהיה השיפוי ההצעה פי על .שנה למשך ,2023 באוקטובר  
.לשיפוי זכאית להיות צפויה החברה ,תיושם זו חוק שהצעת ככל .לפחות ים  
יהישראל במשק הכלכלית הפעילות רמת על שלילית השפעה לה ותהיה תימשך שהמלחמה ככל ,והארוך הבינוני בטווח  
םוגופי משרדים על או/ו ,)'וכד תיירות ,קמעונאות ,ן"נדל ,תעשייה ,מסחר דוגמת( מסוימים פעילות מגזרי על או כולו  
ךלכ להיות עלולה ,)המלחמה למימון הביטחון תקציב הגדלת לשם משרדים תקציבי קיצוץ דוגמת( מסוימים ממשלתיים  
יתקציב וצמצום הביקושים להקטנת להביא או/ו IT היקפי על להשפיע ובהתאמה ,החברה מלקוחות חלק על השפעה  
.שלהם התשלומים מוסר על להשפיע או/ו לקוחות אותם של הרכש  
14  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( כללי  
-
1 ביאור  
תא למתן עשויים אשר החברה פעילות עם בקשר גורמים מספר ישנם ,לשלילה הפוטנציאליות ההשפעות לצד  
:אלו ובכלל ,כאמור ההשפעות  
.כלכלית ויציבים גדולים וגופים חברות הארי בחלקם ,לקוחות של גדול פיזור לחברה  
.ובריאות פיננסים ,ביטחון ,ציבוריים גופים ,ממשלה כגון חזקים בסקטורים ענפה פעילות לחברה  
ההמלחמ של שליליות להשפעות חשיפתם ,ככלל ,אשר וקטנים בינוניים לקוחות מול מוגבל בהיקף פעילות לחברה  
.יחסית גבוהה  
•
•
•
תהעתידי פעילותה על המלחמה של ההשפעה מידת ,רבה וודאות באי המאופיין דינמי באירוע שמדובר העובדה לאור  
,נוספות לזירות תסלים או/ו רב זמן תימשך והמלחמה היה ,החברה להערכת .זה למועד נכון ידועה אינה החברה של  
ההחבר של פעילותה ועל בכלל הישראלית הכלכלה על משמעותיות שליליות השפעות להיות עלולות שלהשלכותיה הרי  
.בפרט  
תהחשבונאי המדיניות עיקרי  
-
2 ביאור  
)IFRS( בינלאומיים כספי דיווח תקני יישום לגבי הצהרה  
.א  
)"IFRS תקני" – להלן( בינלאומיים כספי דיווח לתקני בהתאם נערכו הקבוצה של המאוחדים הכספיים הדוחות  
תהחשבונאי המדיניות עיקרי .(IASB) בינלאומיים חשבונאות לתקני הוועדה ידי על שפורסמו להם ופרשנויות  
.אלה מאוחדים כספיים בדוחות המוצגות הדיווח תקופות כל לגבי עקבי באופן יושמו בהמשך המפורטים  
תתקנו" – להלן( 2010-ע"התש ,)שנתיים כספיים דוחות( ערך ניירות לתקנות בהתאם ערוכים הכספיים הדוחות  
.)"כספיים דוחות  
.ב  
.ג  
יהכספ המצב על דוח הצגת מתכונת  
.שוטפים ולא שוטפים לפריטים בחלוקה הכספי המצב על בדוח והתחייבויות נכסים מציגה הקבוצה  
ךלהימש ועשוי משנה יותר הינו התפעולי המחזור והקמה ביצוע לעבודות בהתייחס .תפעוליים מחזורים שני לקבוצה  
תלעבודו ביחס ,לפיכך .שנה על עולה אינו התפעולי המחזור ,הפעילויות ליתר בהתייחס .שנים שלוש עד שנתיים  
תפעילו לאותה הקשורים וההתחייבויות הנכסים ,משנה ארוכה התפעולי המחזור תקופת אשר ,והקמה ביצוע  
.התפעולי למחזור בהתאם השוטפים וההתחייבויות הנכסים במסגרת במאזן מסווגים  
םמזומני ושווי מזומנים  
.ד  
.ה  
ןלזמ פיקדונות וכן מיידית למשיכה הניתנים פיקדונות ,מיידי למימוש הניתנים מזומנים כוללים מזומנים ושווי מזומנים  
.חודשים שלושה על עולה אינו ,בהם ההשקעה במועד ,פירעונם מועד ואשר בהם בשימוש מגבלה אין אשר קצוב  
םמאוחדי כספיים דוחות  
יכלל  
ייד על הנשלטות ,ישויות ושל החברה של הכספיים הדוחות את כוללים הקבוצה של המאוחדים הכספיים הדוחות  
,זכויות לה שיש או ,חשופה היא כאשר מושקעת בחברה שולטת משקיעה חברה .בעקיפין או במישרין ,החברה  
תבאמצעו תשואות אותן על להשפיע יכולת לה יש וכאשר ,במושקעת מהחזקתה הנובעות משתנות לתשואות  
.המושקעת על כוח הפעלת  
דוהפס הרווח בדוחות נכללים הדיווח תקופת במהלך מומשו או שנרכשו בנות חברות של הפעילות תוצאות  
ךלצור .העניין לפי ,השליטה הופסקה בו למועד עד או השליטה הושגה בו מהמועד החל החברה של המאוחדים  
.חברתיות-הבין וההוצאות ההכנסות ,היתרות ,העסקאות כל במלואן מבוטלות ,האיחוד  
םעסקי צירופי  
.ו  
תנמדד העסקים צירוף עלות .הרכישה בשיטת שימוש תוך נמדדות עסק המהוות מאוחדות וחברות פעילויות רכישת  
ההקבוצ ידי על שהונפקו הון מכשירי ,שהתהוו התחייבויות ,שניתנו נכסים של )ההחלפה למועד( המצרפי ההוגן כשווי  
.העסקים צירוף טרם הנרכשת בישות הקבוצה החזקות של ההוגן השווי ,בנרכשת השליטה להשגת בתמורה  
15  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( החשבונאית המדיניות עיקרי  
-
2 ביאור  
תמקנו שאינן הזכויות של ההוגן השווי בתוספת ,הרכישה עלות עודף בגובה נמדד עסקים מצירוף הנובע מוניטין  
דבמוע שהוכרו התלויות וההתחייבויות ההתחייבויות ,המזוהים הנכסים של נטו ההוגן בשווי החברה חלק על ,שליטה  
תבהתחייבויו ,המזוהים בנכסים נטו ההוגן בשווי הקבוצה זכויות סך ,חוזרת הערכה לאחר ,אם .הרכישה  
.והפסד ברווח מיידית מוכר העודף ,העסקים צירוף עלות על עולה שהוכרו תלויות ובהתחייבויות  
,הוגן בשווי עוקבות ובתקופות לראשונה ההכרה במועד נמדדת ,עסקים צירוף בגין מותנית תמורה בגין התחייבות  
.הפסד או לרווח נזקפים ההוגן בשווי שינויים כאשר  
השליט מקנות שאינן הזכויות לבעלי מכר אופציית  
תזכויו בעלי אשר באופן ,בקבוצה בנות בחברות שליטה מקנות שאינן הזכויות לבעלי מוענקות אשר מכר אופציות  
ההקבוצ של המאוחדים הכספיים בדוחות ומוצגות מטופלות ,מניותיהם את לרכוש הקבוצה את לחייב יכולים אלו  
הבגוב הכספי המצב על בדוח פיננסית בהתחייבות הקבוצה מכירה ,לכך בהתאם .הזכויות בעלי ידי על מומשו כאילו  
תמקנו שאינן בזכויות מכירה אינה הקבוצה ,כן כמו .האופציות מימוש בעת הצפוי הפדיון סכום של הנוכחי הערך  
סהמיוח כרווח מניות לאותן המשויך בנות חברות אותן של הרווחים בחלק מכירה כן ועל ,האופציה נשואות שליטה  
םמוכרי ,שליטה מקנות שאינן הזכויות לבעלי מניות אותן בגין המשולמים דיבידנדים .האם החברה של המניות לבעלי  
.הקבוצה ידי על מימון כהוצאות  
יהנוכח הערך את דיווח תקופת כל בסוף אומדת החברה ,המכר אופציות בגין הפיננסית ההתחייבויות מדידת לצורך  
,הספציפי הרכישה הסכם לפי האופציה של המימוש תוספת לקביעת הנוסחה על בהתבסס הצפוי הפידיון סכום של  
.העסקים צירוף במועד שנקבע המקורי האפקטיבית הריבית בשיעור שימוש תוך  
עקבו רכוש  
.ז  
עקבו רכוש הפחתת  
סביח משמעותית עלות בעל פחת-בר קבוע רכוש פריט של מרכיב כל לגבי בנפרד מבוצעת הקבוע הרכוש הפחתת  
יהצפו השימושיים החיים אורך פני על הישר הקו שיטת לפי שיטתי באופן מבוצעת ההפחתה .הפריט של העלות לסך  
םהחיי בתום צפוי שייר ערך של בחשבון הבאה תוך המיועד לשימושו מוכן הנכס בו מהמועד הפריט מרכיבי של  
.השימושיים  
:כדלקמן הינו הפחת בחישוב שימוש נעשה בהם הפחת ושיעורי השימושיים החיים אורך  
תפח שיעורי  
םשימושיי חיים אורך  
םשני  
%
תמדפסו ,צילום מכונות ,מחשבים  
יהיקפ וציוד  
20-33  
15-20  
7
3-5  
5-7  
15  
ברכ כלי  
ימשרד וציוד ריהוט  
רובמושכ במבנה שיפורים  
תהשכירו לתקופת בהתאם השכירות לתקופת בהתאם  
ןלמוניטי פרט ,מוחשיים בלתי נכסים  
.ח  
והינ מוגדר שימושיים חיים אורך בעלי מוחשיים בלתי נכסים בהפחתת שימוש נעשה בו השימושיים החיים אורך  
:כדלקמן  
םהשימושיי החיים אורך  
םשני 5-7  
םשני 1-4  
םשני 5-10  
םשני 5-10  
הטכנולוגי  
תתחרו לאי התחייבות  
התוכנ פיתוח  
תלקוחו קשרי/לקוחות תיקי  
16  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( החשבונאית המדיניות עיקרי  
-
2 ביאור  
:הבאות הקבוצות לפי ,היווצרותם לאופן בהתאם ונמדדים מוכרים החברה של מוחשיים הבלתי הנכסים  
דבנפר שנרכשו מוחשיים בלתי נכסים .1  
.שנצברו ערך מירידת והפסדים הפחתה בניכוי העלות לפי מוצגים בנפרד שנרכשו מוחשיים בלתי נכסים  
חופיתו מחקר עלויות - פנימי באופן שנוצרו מוחשיים בלתי נכסים .2  
.והשתתפויות מענקים בניכוי ,התהוותן במועד והפסד לרווח נזקפות מחקר פעילויות בגין עלויות  
ןבגי )פנימי פרויקט של הפיתוח משלב או( הקבוצה של הפיתוח מפעילויות פנימי באופן שנוצר מוחשי בלתי נכס  
:הבאים התנאים כל בהתקיים ,והשתתפויות מענקים בניכוי ,מוכר שירותים למתן תוכנה פיתוח  
;למכירה או לשימוש זמין יהיה שהוא כך הנכס להשלמת )Technical Feasibility( טכנית היתכנות קיימת  
;למוכרו או בו ולהשתמש הנכס את להשלים הקבוצה בכוונת  
•
•
•
•
•
;למוכרו או בו ולהשתמש הנכס את להשלים הקבוצה של ביכולתה  
;לקביעה ניתן עתידיות כלכליות הטבות יפיק הנכס שבו האופן  
שולשימו הפיתוח להשלמת זמינים ואחרים פיננסיים ,)Technical( טכניים משאבים הקבוצה בידי קיימים  
ןוכ ;למכירתו או בנכס  
.מהימן באופן למדידה ניתנות ,לנכס לייחסן שניתן הפיתוח במהלך עלויות  
•
דבמוע והפסד לרווח נזקפות הפיתוח עלויות ,פנימי באופן שנוצר מוחשי בלתי בנכס להכיר ניתן לא כאשר  
.התהוותן  
םעסקי צירופי במסגרת שנרכשו מוחשיים בלתי נכסים  
.3  
םעומדי הם כאשר ממוניטין בנפרד מוכרים הינם עסקים צירופי במסגרת שנרכשו מוחשיים בלתי נכסים  
.ההוגן בשוויים העסקים צירוף במועד יוכרו כאלה מוחשיים בלתי נכסים .לזיהוי וניתנים נכס בהגדרת  
ילפ מוצגים עסקים צירופי במסגרת שנרכשו מוחשיים בלתי נכסים ,הראשונית להכרה העוקבות בתקופות  
.שנצברו ערך מירידת והפסדים הפחתה בניכוי עלותם  
ימלא  
.ט  
תעלויו ,הרכישה עלויות כל את כוללת המלאי עלות .שלו נטו מימוש השווי לבין עלותו מבין הנמוך לפי מוצג מלאי  
.הנוכחיים ומצבו למיקומו המלאי בהבאת שהתהוו אחרות עלויות וכן ומשתנות קבועות תקורה עלויות ,ישירות עבודה  
."ראשון יוצא ראשון נכנס" בשיטת נקבעת וחלפים היקפי וציוד מחשבים מלאי עלות  
םפיננסיי נכסים  
.י  
יכלל  
םמזומני תזרימי גביית שמטרתו עסקי במודל מוחזקים שהם מאחר ,מופחתת בעלות נמדדים לקוחות  
.חוזיים  
.1  
יפיננס נכס גריעת  
.2  
ההחבר או ,הפיננסי מהנכס המזומנים תזרימי לקבלת החוזיות הזכויות פקעו כאשר נגרע פיננסי נכס  
םלשל מחויבות עצמה על נטלה או הפיננסי מהנכס המזומנים תזרימי לקבלת החוזיות הזכויות את העבירה  
יממש באופן העבירה ובנוסף ,משמעותי עיכוב ללא ,השלישי לצד במלואם שהתקבלו המזומנים תזרימי את  
םהסיכוני כל את ממשי באופן הותירה לא ואף העבירה לא או לנכס הקשורים וההטבות הסיכונים כל את  
.הנכס על השליטה את העבירה אך לנכס הקשורים וההטבות  
םהתנאי מתקיימים כאשר כגריעה מטופלת לקוחות של אשראי ושוברי )Factoring( לקוחות מכירת עסקת  
.לעיל כאמור  
חלרוו נזקף להתקבל אמורה או שהתקבלה תמורה לבין בספרים ערכו בין ההפרש, פיננסי נכס גריעת בעת  
.והפסד  
17  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( החשבונאית המדיניות עיקרי  
הבהכנס הכרה .יא  
-
2 ביאור  
תממכיר הכנסה בגין לקבל זכאית שהקבוצה התמורה או/ו שהתקבלה התמורה של ההוגן השווי לפי נמדדת הכנסה  
.וכדומה הנחות ,להחזרות אומדנים בניכוי מוצגת ההכנסה .הרגיל העסקים במהלך שירותים ממתן או סחורות  
הלמדיד ניתנות והעלויות ההכנסה וכן לקבוצה יזרמו מהעסקה הכלכליות שההטבות שצפוי במידה מוכרת ההכנסה  
.מהימנה  
החומר ממכירת הכנסה .1  
תהנמכרו הסחורות על השליטה העברת עם ,זמן בנקודת הפסד או ברווח מוכרות חומרה ממכירת הכנסות  
ההחומר על הבעלות בו המועד שהוא ,ללקוח החומרה מסירת במועד מועברת השליטה כלל בדרך .ללקוח  
.ללקוח מועברים ממנה הנובעים המשמעותיים וההטבות והסיכונים  
םשירותי מהספקת הכנסה .2  
לע המופקות ההטבות את וצורך מקבל הלקוח בה התקופה פני על ,זמן לאורך מוכרות שירותים ממתן הכנסות  
םתשלו גובה החברה .השירותים סופקו שבהן הדיווח לתקופות בהתאם מוכרות ההכנסות .החברה ביצועי ידי  
תתקופ טרום להיות יכולים התשלומים כאשר ,ספציפיים בהסכמים שסוכמו התשלום לתנאי בהתאם מלקוחותיה  
םע החוזה בגין בהתחייבות או בנכס החברה מכירה ובהתאם ,השירות מתן תקופת לאחר או השירות מתן  
.הלקוח  
ההקמ חוזה פי על עבודות .3  
ךלאור מוכרות והעלויות ההכנסות ,הקמה חוזה פי על עבודה של התוצאה את מהימן באופן לאמוד ניתן כאשר  
םבהתא ,כלל בדרך ,נמדד ההשלמה שיעור .הדיווח תקופת לתום נכון ,העבודה של ההשלמה לשלב בהתאם זמן  
ךלצור החזויות העלויות כל סך לבין שבוצעה העבודה בגין הדיווח תקופת לתום שנוצרו העלויות שבין ליחס  
.ההשלמה שלב את מייצגות שאינן עלויות ולמעט ,החוזה השלמת  
הגבוה ברמה צפוי אם רק ההקמה חוזה בהכנסות נכללים ותמריצים תביעות תשלומי ,העבודה בהיקף שינויים  
רתתבר התמורה להשתנות הקשורה הודאות אי כאשר יתרחש לא שהוכרו ההכנסות בסכום משמעותי שביטול  
.מכן לאחר  
"ביותר הסביר הסכום" בשיטת כלל בדרך משתמשת החברה ,המשתנה התמורה של ההשפעה בקביעת  
התמור סכומי של בתחום ביותר הסביר שהוא היחיד בסכום בהתחשב נקבע העסקה מחיר לפיה ,בתקן המצוינת  
.בחוזה אפשריים  
הלגוב עד מוכרות ההכנסות ,הקמה חוזה פי על עבודה של התוצאה את מהימן באופן למדוד ניתן לא כאשר  
.התהוו הן בה בתקופה כהוצאה מוכרות החוזה עלויות .שיושבו צפוי ואשר החוזה ביצוע בגין שנוצרו העלויות  
תמידי נזקף הצפוי ההפסד ,החוזה מהקמת ההכנסות על יעלה החוזה להקמת העלויות כל שסך צפוי כאשר  
.והפסד לרווח  
ימשמעות מימון רכיב לגבי פרקטית בהקלה בחירה .4  
,משמעותי מימון רכיב של השפעות בגין התמורה סכום את להתאים שלא הפרקטית בהקלה בחרה הקבוצה  
ושהובטח השירותים/הסחורות העברת מועד בין שהתקופה ,בחוזה ההתקשרות במועד צופה והקבוצה מאחר  
.שנה על יעלה לא התשלום מועד לבין ללקוח  
דכנג במלואה מוכרת ההתחייבות של ההוגן שוויה ,במזומן המסולקת בהענקה מוחלפת הונית הענקה כאשר  
.ההון  
18  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( החשבונאית המדיניות עיקרי  
-
2 ביאור  
תחכירו חשבונאית מדיניות  
רכחוכ הקבוצה  
.יב  
טלמע ,החוכר היא בהם החכירה חוזי כל בגין מאידך חכירה ובהתחייבות מחד שימוש זכות בנכס מכירה הקבוצה  
ההקבוצ מכירה אלה בחכירות .נמוך ערך בעלי נכסים של וחכירות )חודשים 12 עד של לתקופה( קצר לטווח חכירות  
.החכירה תקופת פני על ישר קו בסיס על תפעולית כהוצאה החכירה בתשלומי  
רמאח דומים מאפיינים בעלות רכב כלי חכירות של לתיק IFRS 16 הוראות את מיישמת הקבוצה ,מעשית כהקלה  
ימהות באופן שונות יהיו לא לתיק התקן יישום של הכספיים הדוחות על ההשפעות כי סביר באופן מצפה והקבוצה  
.בתיק הכלולות הבודדות לחכירות זה תקן יישום מאשר  
,התחילה במועד משולמים שאינם החכירה תשלומי של הנוכחי הערך לפי לראשונה נמדדת החכירה התחייבות  
רבשיעו משתמשת הקבוצה ,זה שיעור בנקל לקבוע ניתן לא אם .בחכירה הגלום הריבית בשיעור שימוש תוך מהוונים  
.שלה התוספתי הריבית  
םכלשה חכירה תשלומי ,החכירה התחייבות של לראשונה המדידה מסכום מורכבת שימוש זכות הנכס של העלות  
יבניכו העלות לפי נמדד שימוש זכות נכס ,מכן לאחר .ראשוניות ישירות ועלויות לפניו או התחילה במועד שבוצעו  
.ערך מירידת והפסדים נצבר פחת  
לבכ לטפל זאת ובמקום חכירה מרכיבי חכירה שאינם רכיבים להפריד לא לחוכר מאפשר IFRS 16 ,מעשית כהקלה  
תמעשי בהקלה השתמשה הקבוצה .יחיד חכירה כרכיב אליו הקשורים חכירה שאינם כלשהם וברכיבים חכירה רכיב  
.זו  
םהמזומני תזרימי על בדוח שהתקבלו ודיבידנדים וריבית ששולמו ודיבידנדים ריבית סיווג  
.יג  
ההקבוצ ידי על והתקבלה ששולמה ריבית .העקיפה השיטה פי על מוצג שוטפת מפעילות המזומנים תזרימי על הדוח  
םהנובעי המזומנים תזרימי .שוטפת פעילות במסגרת המזומנים תזרימי על בדוח מסווגים שהתקבלו דיבידנדים וכן  
םע ספציפי באופן לייחסם ניתן כן אם אלא ,שוטפת פעילות במסגרת מסווגים עקיפים ומיסים ההכנסה על ממסים  
.מימון פעילות במסגרת מסווגים ששולמו דיבידנדים .מימון פעילות או השקעה פעילות  
הההצמד ובסיס חליפין שערי  
.יד  
.ח"ש הוא החברה של הפעילות מטבע .1  
:המדד ועל הדולר של החליפין שער על נתונים להלן .2  
ןהחליפי שער  
עידו מדד  
תנקודו  
ןבגי מדד  
תנקודו  
רהדול של היציג  
ח"ש  
:הכספיים הדוחות תאריך  
2023 בדצמבר 31 ליום  
2022 בדצמבר 31 ליום  
138.50  
134.02  
138.37  
134.39  
3.627  
3.519  
:והמדד הדולר של )ירידה( העליה שיעור בדבר נתונים להלן .3  
ןהחליפי שער  
עידו מדד  
%
ןבגי מדד  
%
רהדול של היציג  
%
:השינוי שיעורי  
2023 בדצמבר 31 ביום שנסתיימה לשנה  
2022 בדצמבר 31 ביום שנסתיימה לשנה  
3.34  
5.27  
2.96  
5.26  
3.07  
13.15  
19  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
ושפורסמ ופרשנויות חדשים כספי דיווח תקני  
תקודמו דיווח תקופות על או/ו הנוכחית התקופה על המשפיעים לתקנים ותיקונים חדשות פרשנויות ,חדשים תקנים  
-
3 ביאור  
)חשבונאית מדיניות לגבי גילוי בדבר( "כספיים דוחות הצגת" IAS 1 תיקון  
•
ילגב מידע ."חשבונאית מדיניות לגבי מהותי מידע"ב "משמעותית חשבונאית מדיניות" המונח את מחליף התיקון  
ןנית ,ישות של הכספיים בדוחות הכלול אחר מידע עם יחד נחשב הוא כאשר ,אם מהותי הוא חשבונאית מדיניות  
לע מקבלים כלליות למטרות כספיים בדוחות העיקריים שהמשתמשים ההחלטות על סביר באופן ישפיע כי לצפות  
.כספיים דוחות אותם בסיס  
םשאינ אחרים תנאים או אירועים ,לעסקאות המתייחס חשבונאית מדיניות לגבי שמידע מבהיר התיקון ,בנוסף  
יאופ בגלל מהותי להיות עשוי חשבונאית מדיניות לגבי מידע .גילוי לגביו לתת צורך ואין מהותי אינו ,מהותיים  
ילגב מידע כל לא ,זאת עם .מהותיים אינם הסכומים אם גם ,אליו הקשורים האחרים התנאים או האירועים ,העסקאות  
.מהותי כשלעצמו הוא אחרים תנאים או אירועים ,מהותיות לעסקאות הנוגע החשבונאית המדיניות  
.לאחריו או 2023 בינואר 1 ביום המתחילות שנתיות דיווח לתקופות ולהבא מכאן של באופן מיושם התיקון  
.האמור לתיקון בהתאם החשבונאית המדיניות ביאור את התאימה החברה ,התיקון לאור  
)שוטפות כלא או כשוטפות התחייבויות סיווג בדבר( "כספיים דוחות הצגת" IAS 1 תיקון  
•
ןהתיקו .)2020 תיקון :להלן( שוטפות כלא או כשוטפות התחייבויות סיווג בדבר IAS 1-ל תיקון פורסם 2020 בשנת  
עמושפ ואינו הדיווח תקופת לתום שקיימות הזכויות על מבוסס שוטפות כלא או כשוטפות ההתחייבויות סיווג כי הבהיר  
.זו זכות למימוש הישות של מהצפי  
הבעמיד מותנית הסילוק לדחיית הזכות אם כי והבהיר מותנית בלתי זכות של לקיומה ההתייחסות את הסיר התיקון  
תבחינ אם גם ,הדיווח תקופת לתום שנקבעו המידה באמות עומדת הישות אם קיימת הזכות ,פיננסיות מידה באמות  
.יותר מאוחר למועד המלווה ידי על נעשית המידה באמות העמידה  
תסחורו ,מזומן העברת להיות יכול סילוק כי להבהיר מנת על "סילוק" למונח הגדרה נוספה התיקון במסגרת ,כן כמו  
דלצ ,ההתחייבות תנאי לפי אם כי הובהר ,זה בהקשר .שכנגד לצד עצמה הישות של הוניים מכשירים או ושירותים  
תכשוטפ ההתחייבות סיווג על משפיע אינו זה תנאי ,הישות של ההוניים במכשירים סילוק לדרוש אופציה יש שכנגד  
."הצגה :פיננסיים מכשירים" IAS 32-ל בהתאם נפרד הוני כרכיב מסווגת האופציה אם שוטפת כלא או  
יעיתו על או הסכום על ולא הכספי המצב על בדוח שוטפות כלא או כשוטפות התחייבויות סיווג על רק משפיע התיקון  
.להן הקשורות ובהוצאות בהכנסות או התחייבויות באותן ההכרה  
רהבהי אשר )2022 תיקון :להלן( פיננסיות מידה אמות עם התחייבויות סיווג בדבר נוסף תיקון פורסם 2022 באוקטובר  
לש זכותה על משפיעות ,לפניה או הדיווח תקופת בסוף בהן לעמוד נדרשת הישות אשר פיננסיות מידה אמות רק כי  
לבפוע נבחנת בהן העמידה אם גם ,הדיווח תקופת לאחר חודש 12 לפחות למשך התחייבות סילוק לדחות הישות  
.הדיווח תקופת לאחר  
המיד באמות תעמוד שהישות לכך כפופה ההתחייבות סילוק את לדחות הישות של זכותה אם כי קובע 2022 תיקון  
םהכספיי הדוחות למשתמשי יאפשר אשר גילוי לתת נדרשת הישות ,הדיווח תקופת לאחר חודש 12 בתוך פיננסיות  
.בכך הגלום הסיכון את להבין  
ענקב 2022 ותיקון 2020 תיקון של התחילה מועד .כנם על נותרו 2020 תיקון במסגרת שפורסמו התיקונים יתר  
ילשנ שיבוצע ובתנאי אפשרי מוקדם יישום .לאחריו או 2024 בינואר 1 ביום המתחילות שנתיות דיווח לתקופות  
.זמנית בו התיקונים  
)חשבונאיים אומדנים הגדרת בדבר( "וטעויות חשבונאיים באומדנים שינויים ,חשבונאית מדיניות" IAS 8 תיקון  
•
ההחדש ההגדרה לפי חשבונאיים אומדנים ."חשבונאיים אומדנים" בהגדרת הוחלפה "חשבונאי באומדן שינוי" הגדרת  
."במדידה ודאות לאי הכפופים הכספיים בדוחות כספיים סכומים" הם  
,בנוסף .טעות של תיקון אינו חדשות התפתחויות או חדש ממידע הנובע חשבונאי באומדן שינוי כי מבהיר התיקון  
םחשבונאיי באומדנים שינוי מהוות חשבונאי אומדן לפיתוח המשמשת מדידה בטכניקת או בנתון שינוי של ההשפעות  
.קודמת בתקופה טעויות מתיקון נובעים אינם שינויים אותם אם  
.החברה על מהותית השפעה לו היתה ולא אלו בדוחות יושם התיקון  
20  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( שפורסמו ופרשנויות חדשים כספי דיווח תקני  
-
3 ביאור  
Pillar מכללי הנובעים נדחים במיסים החשבונאי לטיפול זמני חריג בדבר( "הכנסה על מיסים" IAS 12 תיקון  
)II  
•
יהמינימל הגלובלי המס לשיעור הנוגעות הנחיות )OECD( כלכלי ולפיתוח פעולה לשיתוף הארגון פרסם 2022 במרץ  
יאתגר עם להתמודדות OECD -ה של מהפרויקט כחלק ,)Pillar 2 כללי( "Pillar 2" במסגרת שהוסכם 15% בגובה  
בר שארגונים להבטיח נועדו אשר כללים של מערכת קובעים Pillar 2 כללי .הכלכלה של מהדיגיטציה הנובעים המס  
םפעילי הם שבו השיפוט מתחומי אחד בכל ,מס ישלמו ,אירו מיליון 750 מעל של מאוחד הכנסות מחזור עם לאומיים  
.שיפוט תחום באותו שנוצרה מההכנסה 15% לפחות של בשיעור  
ההכנס על מיסים על חל שהתקן להבהיר מנת על IAS 12 של התחולה את תיקן IASB-ה ,ההנחיות פרסום בעקבות  
.Pillar 2 כללי יישום לצורך למעשה הושלמה חקיקתם אשר או נחקקו אשר מס מחוקי הנובעים  
תובהתחייבויו בנכסי תכיר לא שישות כך ,נדחים למיסים בהקשר IAS 12 מהוראות זמני פטור כולל התיקון ,בנוסף  
.האמור הפטור יישום אודות גילוי לתת נדרש .אודותם גילוי תיתן ולא ,Pillar 2 מכללי הנובעים נדחים מיסים  
יואיכות כמותי ולמידע Pillar 2 לכללי הקשורים השוטפים המיסים לסכומי השאר בין ,נוספים גילויים לתת דורש התיקון  
.Pillar 2 מכללי כתוצאה מס לתשלום הישות של החשיפה את להבין הדוחות למשתמשי שיעזור  
םבהתא למפרע ומיושם 2023 במאי התיקון פרסום עם מיידי לתוקף נכנס יישומו על גילוי ומתן הפטור לגבי התיקון  
1 ביום המתחילות שנתיות דיווח לתקופות מחייב לתוקף נכנסו בתיקון שנוספו הגילוי דרישות שאר .IAS 8 להוראות  
.מכן לאחר או 2023 בינואר  
.כאמור הפטור את מיישמת החברה  
ןבאומד וודאות לחוסר מפתח וגורמי חשבונאית מדיניות ביישום דעת שיקולי  
-
4 ביאור  
תחשבונאי מדיניות ביישום דעת שיקולי  
.א  
,מסוימים במקרים ,החברה הנהלת נדרשת ,לעיל 2 בביאור המתוארת ,הקבוצה של החשבונאית המדיניות ביישום  
םשאינ והתחייבויות נכסים של הפנקסני לערכם בקשר והנחות לאומדנים בנוגע נרחב חשבונאי דעת שיקול להפעיל  
םהנחשבי אחרים וגורמים העבר ניסיון על מבוססים ,הקשורות וההנחות האומדנים .אחרים ממקורות בנמצא בהכרח  
.אלה מאומדנים שונות להיות עשויות בפועל התוצאות .כרלוונטיים  
קר מוכרים החשבונאיים באומדנים שינויים .שוטף באופן ההנהלה בידי נבחנים ,שבבסיסם וההנחות האומדנים  
תובתקופו האמורה בתקופה מוכרים או תקופה אותה על רק משפיע והשינוי במידה באומדן שינוי בוצע בה בתקופה  
.העתידיות התקופות על והן הנוכחית התקופה על הן משפיע השינוי בהם במקרים עתידיות  
ןבאומד וודאות לחוסר מפתח גורמי  
.ב  
םאחרי מוחשיים בלתי ונכסים מוניטין ערך ירידת .1  
םהא לקבוע במטרה מוחשיים הבלתי נכסיה של בספרים הערך את הקבוצה בוחנת ,דיווח תקופת כל בתום  
-בר סכום נאמד ,כאמור סימנים וקיימים במידה .אלו נכסים של ערך ירידת על המעידים כלשהם סימנים קיימים  
תא לאמוד ניתן לא כאשר .בכלל אם ,שנוצר ערך מירידת ההפסד סכום את לקבוע במטרה הנכס של השבה  
האלי המזומנים-מניבת היחידה של ההשבה-בר הסכום את הקבוצה אומדת ,בודד נכס של השבה-בר הסכום  
.הנכס שייך  
םליו( ח"ש אלפי 208,146 הינו מוניטין למעט מוחשיים בלתי נכסים של בספרים הערך 2023 בדצמבר 31 ליום  
.)ח"ש אלפי 191,858 :2022 בדצמבר 31  
תיחידו של השימוש שווי של אומדן החברה הנהלת מבצעת ,מוניטין של ערך ירידת חלה האם הקביעה לצורך  
םהמזומני תזרימי אומדן את הקבוצה מחשבת השימוש שווי חישוב לצורך .המוניטין הוקצה להן מזומנים מניבות  
בלחש בכדי המתאים הניכיון שיעור את וכן ,המזומנים מניבות מהיחידות אחת מכל הנובעים ,הצפויים העתידיים  
.הנוכחי הערך את  
תמיריד ההפסד מוקצה ,יחידה אותה של בספרים מערכה נמוך מזומנים מניבה יחידה של השבה בר סכום כאשר  
המוקצ ,מכן לאחר .המזומנים מניבת ליחידה המיוחס כלשהו מוניטין של בספרים הערך להפחתת ראשית הערך  
םלערכ יחסי באופן ,המזומנים מניבת היחידה של אחרים לנכסים ,נותרה אם ,ערך מירידת ההפסד יתרת  
.עוקבות בתקופות מבוטל אינו מוניטין של ערך מירידת הפסד .בספרים  
:2022 בדצמבר 31 ליום( ח"ש אלפי 270,482 הינו המוניטין של בספרים הערך 2023 בדצמבר 31 ליום  
.12 ביאור ראה נוספים לפרטים .)ח"ש אלפי 247,299  
21  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( באומדן וודאות לחוסר מפתח וגורמי חשבונאית מדיניות ביישום דעת שיקולי  
-
4 ביאור  
םעובדי הטבות .2  
לש רב מספר על מתבסס לעובדיה פנסיה ולתוכנית פיטורין פיצויי לתשלום החברה התחייבות של הנוכחי הערך  
.היוון שיעור לרבות ,הנחות של רב במספר שימוש תוך ,אקטוארית הערכה בסיס על נקבעים אשר ,נתונים  
ןפיטורי פיצויי לתשלום הקבוצה התחייבויות של הפנקסני ערכן על להשפיע עשויים האקטואריות בהנחות שינויים  
בחו אגרות של התשואה שיעור על בהתבסס ,לשנה אחת ההיוון שיעור את אומדת הקבוצה .פנסיה ותשלומי  
ןהניסיו בסיס ועל ,בשוק השוררים התנאים על בהתבסס נקבעות אחרות מפתח הנחות .גבוהה באיכות קונצרניות  
.18 ביאור ראה ,שימוש הקבוצה עשתה בהן ההנחות אודות נוספים לפרטים .בקבוצה שנצבר  
םמשפטיי להליכים הפרשות .3  
תמסתמכ ,לרעתה תתממשנה הן כי הסבירות וקביעת ,אלה תביעות של המשפטית הנפקות בחינת לצורך  
םעמדת את מגבשים החברה של שיועציה לאחר .ומקצועיים משפטיים יועצים של דעת חוות על החברה הנהלת  
ששי או בתוצאותיה לשאת תצטרך החברה אם בין ,התביעה לנשוא באשר החברה של סיכוייה ואת המשפטית  
.בכלל אם ,הכספיים בדוחות לרשום יש אותו הסכום את החברה הנהלת אומדת ,אותה לדחות ביכולתה  
םלהליכי הפרשה נזקפה בגינן ח"ש אלפי 2,202 -כ של כולל כספי בסכום תביעות 5 ועומדות תלויות הקבוצה נגד  
.ח"אש 400 של בסך משפטיים  
חפיתו עלויות היוון .4  
םמוחשיי בלתי בנכסים להכרה לתנאים בהתאם ,תוכנות פיתוח בגין השכר עלויות היוון את בוחנת החברה  
.פנימי באופן שנוצרו  
םמזומני ושווי מזומנים  
-
5 ביאור  
:ההרכב  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
282,226  
4,111  
338,103  
10,726  
םבבנקי ויתרות מזומנים  
רקצ לזמן פיקדונות  
286,337  
348,829  
תלקוחו  
-
6 ביאור  
:ההרכב .א  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
605,377  
91,070  
)6,314(  
667,668  
81,161  
)7,712(  
םפתוחי חובות  
ללקב הכנסות  
יאשרא להפסדי הפרשה בניכוי  
690,133  
741,117  
.לקבוצה פיננסי להפסד ויגרום החוזיות בהתחייבויותיו יעמוד לא שכנגד שהצד לסיכון מתייחס אשראי סיכון  
תהמיוחסו המגבלות .אשראי מגבלות ומגדירה ,ללקוח המוענק האשראי איכות את אומדת הקבוצה ,חדש לקוח קבלת טרם  
יבתשלומ עמידתו ועל ,שנתקבל חדש מידע על בהתבסס ,יותר קרובות לעיתים או ,לשנה אחת נבחנות הקבוצה ללקוחות  
.קודמים חובות  
תלקוחו מחויבים לא ,זו בתקופה .ימים 90-100 -כ הינה שירותים הספקת/סחורות במכירת הממוצעת האשראי תקופת  
.חריגים במקרים אלא בתשלום פיגור על ריבית בתשלומי הקבוצה  
.השוטפת הדיווח בתקופת שבוצעו מהותיות בהנחות או האמידה בטכניקות שינוי חל לא  
22  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( לקוחות  
-
6 ביאור  
םפיננסיי בקשיים נמצא שהלקוח כך על המצביע מידע קיים כאשר מסופקים לחובות לקוחות חובות מפרישה הקבוצה  
םהינ הסכומים כאשר או ,רגל פשיטת או פירוק להליכי נכנס הלקוח כאשר ,למשל .החוב להשבת ריאלי סיכוי ואין חמורים  
.מבניהם המוקדם ,שנה מעל של בפיגור  
102,532 :2022 בדצמבר 31 ליום( ח"ש אלפי 135,699 -כ של סך כוללת 2023 בדצמבר 31 ליום הקבוצה לקוחות יתרת  
אל ,החייבים של האשראי איכות ועל שלה העבר ניסיון על בהתבסס ,הקבוצה אולם ,חלף פירעונם מועד אשר ,)ח"ש אלפי  
תחובו בגין בביטחונות מחזיקה אינה הקבוצה .לגבייה ניתנים הם ולהערכתה מאחר ,בגינם אשראי להפסדי הפרשה ביצעה  
.אלה  
:מסופקים לחובות הפרשה בגינם נכללה ולא להם שנקבע האשראי מימי שחרגו הלקוחות חובות גיול .ב  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
ח"ש אלפי  
39,977  
2 0 2 3  
םימי 0-30  
58,012  
18,233  
11,413  
32,909  
32,426  
10,587  
34,674  
םימי 31-60  
םימי 61-90  
השנ ועד ימים 90 מעל  
102,532  
135,699  
להכ סך  
:מסופקים לחובות בהפרשה תנועה .ג  
ההפרש כ"סה  
תלחובו  
םמסופקי  
תלחובו הפרשה  
ןבגי מסופקים  
םספציפיי לקוחות  
תלחובו הפרשה  
סבסי על מסופקים  
תקבוצתי בחינה  
ח"ש אלפי  
4,888  
101  
6,213  
101  
1,325  
-
2022 בינואר 1 ליום יתרה  
ונט ,השנה תנועה  
6,314  
1,398  
4,989  
1,378  
1,325  
20  
2023 בינואר 1 ליום יתרה  
ונט ,השנה תנועה  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
7,712  
6,367  
1,345  
יהאשרא הענקת ממועד הלקוח של האשראי באיכות שינויים הקבוצה בוחנת ,לקוחות חובות של הפירעון סבירות בקביעת  
.לענפים מחולק והיותו גדול הלקוחות בסיס היות לאור ,מוגבל האשראי סיכוני ריכוז .הדיווח למועד ועד  
םמסופקי לחובות הפרשה בגינם שבוצעה הלקוחות חובות גיל .ד  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
1,376  
4,938  
6,314  
1,396  
6,316  
7,712  
השנ עד  
השנ מעל  
להכ סך  
החוב ויתרות חייבים  
:ההרכב  
-
7 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
86,179  
5,701  
2,038  
108,858  
4,178  
שמרא הוצאות  
םלספקי מקדמות  
5,910  
תמוסדו  
6,358  
5,341  
תאחרו חובה ויתרות חייבים  
100,276  
124,287  
23  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
ימלא  
-
8 ביאור  
:ההרכב  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
71,848  
75,878  
2,273  
יהיקפ וציוד חומרה ,מחשבים  
םחלפי  
2,503  
74,351  
78,151  
תמוחזקו בחברות השקעה  
:ומוחזקות מאוחדות חברות  
-
9 ביאור  
)הדוח פרסום למועד נכון( :הקבוצה של והמוחזקות המאוחדות החברות פירוט  
תבזכויו ההחזקה שיעור  
תמאוחד חברות בהון  
תומוחזקו  
תמדינ  
רבדצמב 31 ליום  
תהתאגדו  
ההחבר שם  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
%
%
ןבמישרי מוחזקות  
מ"בע מערכות מלם  
מ"בע נטקום תים  
100.0  
100.0  
100.0  
50.0  
100.0  
-
100.0  
100.0  
100.0  
50.0  
100.0  
100.0  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
מ"בע קומטק  
מ"בע טכנולוגיסטיקה טל אל  
מ"בע מערכות קאסט4  
מ"בע סייבר מלם  
לבישרא במישרין מוחזקות שאינן  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
-
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
80.0  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
לישרא  
מ"בע תוכנה תים  
מ"בע תים מלם איט אוטומט  
מ"בע למידע המומחים - אי.איי.טי  
מ"בע צילומעתיק  
מ"בע שכר מלם  
מ"בע ופנסיה גמל מלם  
מ"בע מערכות סינריון  
מ"בע מחשוב יועצי מרטנס  
מ"בע סופטוור אנד סקיוריטי אינפוביי  
מ"בע דיגיטל מלם  
מ"בע והשמה גיוס מלם  
מ"בע טכנולוגיות פיונט  
מ"בע מחשבים מערכות סילברנט  
מ"בע מידע מערכות וביצוע תכנון ראשים  
מ"בע תוכנה טכנולוגיות מוסט  
מ"בע 2011 אלטרנו  
מ"בע תוכנה מוצרי מקיט  
מ"בע דיפנס מלם  
)מ"בע אדיוסיסטמס לשעבר( מ"בע הדרכה מלם  
מ"בע וסליקה תפעול שירותי איט פיי  
מ"בע אומניטק טייפ אי  
70.0  
80.0  
51.0  
80.0  
51.0  
50.0  
32.0  
-
מ"בע דב סקוואר אי  
מ"בע סיידורמלם  
מ"בע .איי.איי מיג  
50.0  
-
24  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( מוחזקות בחברות השקעה  
-
9 ביאור  
תבזכויו ההחזקה שיעור  
תמאוחד חברות בהון  
תומוחזקו  
תמדינ  
רבדצמב 31 ליום  
תהתאגדו  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ל"בחו במישרין מוחזקות שאינן  
Automat IT LLC  
100.0  
100.0  
-
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
ב"ארה  
האנגלי  
הגרמני  
דספר  
ב"ארה  
ב"ארה  
ב"ארה  
הקנד  
Automat IT UK  
Automat IT Germany  
Automat IT Spain  
-
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
100.0  
TIE - The information Experts U.S.A. Inc  
Netcom Systems Inc  
4Cast Inc  
Synerion north America Inc  
Synerion USA Inc  
ב"ארה  
:המאזני השווי לשיטת בהתאם המוצגות כלולות לחברות ביחס מצרפי מידע  
םביו שהסתיימה לשנה  
רבדצמב 31  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
40,432  
3,539  
77  
42,728  
2,126  
)30(  
יהמאזנ השווי שיטת לפי בספרים השקעה  
חברוו הקבוצה חלק  
ראח כולל )הפסד( ברווח הקבוצה חלק  
לכול ברווח הקבוצה חלק  
3,616  
2,096  
ךארו לזמן חובה ויתרות השקעות - 10 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
1,250  
1,389  
תפיקדונו  
15,552  
17,630  
תאחרו חובה ויתרות השקעות  
16,802  
19,019  
25  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
ונט ,קבוע רכוש - 11 ביאור  
םשיפורי  
הבמבנ  
רובמושכ  
תמכונו ,מחשבים  
תמדפסו ,צילום  
יהיקפ וציוד  
להכ - סך  
דוציו ריהוט  
ח"ש אלפי  
ברכ כלי  
תעלו  
2022 בינואר 1 ליום יתרה  
258,792  
55,980  
86,659  
)50,138(  
)1,202(  
76,286  
619  
48,353  
)11,697(  
)91(  
30,782  
1,189  
11,965  
)12,867(  
)94(  
2,085  
81  
61  
)198(  
-
149,639  
54,091  
26,280  
)25,376(  
)1,017(  
דלאיחו כניסה  
תרכישו  
תגריעו  
הלמכיר כמוחזק סיווג  
350,091  
113,470  
30,975  
2,029  
203,617  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
200  
18,825  
)7,551(  
16  
4,281  
-
134  
1,456  
)23(  
-
24  
)224(  
50  
13,064  
)7,304(  
דלאיחו כניסה  
תרכישו  
תגריעו  
361,565  
117,767  
32,542  
1,829  
209,427  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
רשנצב פחת  
2022 בינואר 1 ליום יתרה  
דלאיחו כניסה  
188,879  
44,091  
18,386  
)45,727(  
)1,158(  
204,471  
36,444  
315  
3,466  
)10,718(  
)89(  
24,391  
172  
1,773  
)10,050(  
)71(  
1,450  
62  
124  
)75(  
-
126,594  
43,542  
13,023  
)24,884(  
)998(  
תפח הוצאות  
תגריעו  
הלמכיר כמוחזק סיווג  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
29,418  
16,215  
1,561  
157,277  
28,486  
)7,488(  
225,469  
6,433  
-
35,851  
1,862  
)23(  
18,054  
95  
)161(  
1,495  
20,096  
)7,304(  
170,069  
תפח הוצאות  
תגריעו  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
:מופחתת עלות יתרת  
2023 בדצמבר 31 ליום  
136,096  
145,620  
81,916  
84,052  
14,488  
14,760  
334  
468  
39,358  
46,340  
2022 בדצמבר 31 ליום  
26  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
ונט ,מוחשיים בלתי נכסים - 12 ביאור  
הוהתנוע ההרכב  
.א  
יבלת נכסים  
יקשר  
ןמוניטי  
כ"סה  
םאחרי מוחשיים  
תלקוחו  
תמוחזקו בחברות  
ח"ש אלפי  
תעלו  
742,748  
272,179  
221,542  
14,309  
249,027  
2022 בינואר 1 ליום יתרה  
77,239  
20,251  
)11,742(  
23,119  
20,251  
-
39,811 לאיחוד וכניסה ופעילויות חברות רכישת  
-
-
חפיתו עלויות היוון  
הלמכיר המוחזקים לנכסים מיון  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
)6,852(  
)4,890(  
828,496  
315,549  
228,999  
283,948  
38,240  
35,564  
-
35,564  
15,057  
-
23,183  
-
דלאיחו וכניסה ופעילויות חברות רכישת  
חפיתו עלויות היוון  
902,300  
351,113  
244,056  
307,131  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
ההפחת  
345,902  
143,240  
171,118  
31,544  
2022 בינואר 1 ליום יתרה  
26,574  
20,632  
)3,769(  
10,733  
15,527  
-
15,841  
-
)3,769(  
-
5,105  
-
ההפחת  
)להלן 'ג סעיף ראה( פעילות הפחתת  
הלמכיר המוחזקים לנכסים מיון  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
389,339  
169,500  
183,190  
36,649  
34,333  
19,238  
15,095  
-
ההפחת  
423,672  
188,738  
198,285  
36,649  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
:מופחתת עלות  
478,628  
439,157  
162,375  
146,049  
45,771  
45,809  
270,482  
247,299  
2023 בדצמבר 31 ליום  
2022 בדצמבר 31 ליום  
תשנתי ערך ירידת בחינת  
.ב  
תלמדיד הבסיס  
המוקצ מוניטין  
הליחיד  
49,134  
תמניב יחידה  
םמזומני  
ההשב בר סכום  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ששימו שווי  
ןהוג שווי  
'א פעילות  
'ב פעילות  
'ג פעילות  
'ד פעילות  
'ה פעילות  
'ו פעילות  
'ז פעילות  
'ח פעילות  
'ט פעילות  
'י פעילות  
תאחרו  
41,583  
32,055  
28,993  
25,754  
23,183  
12,423  
10,818  
10,503  
-
ששימו שווי  
36,036  
270,482  
כ"סה  
27  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( נטו ,מוחשיים בלתי נכסים  
-
12 ביאור  
תתחזיו על המבוסס שימוש שווי חישוב באמצעות נקבע העיקריות המזומנים מניבות היחידות של השבה בר הסכום  
ןבי :2022( 25% -לכ 14% -כ בין של בטווח מס לפני ניכיון ושיעור שנים חמש של לתקופה DCF - מזומנים תזרימי  
רומשוע קבוע שנתי צמיחה בשיעור שימוש תוך חושבו השנים חמש לתקופת מעבר מזומנים תזרימי .)26% -ל 15%  
יניתוח בוצעו .חברה כל פועלת בהם הספציפיים בשווקים המשוער הגידול לקצב הזהה ,שנה לכל 2% -ל 1% בין של  
תמניבו היחידות של השבה בר הסכום הרגישות בניתוח בהתחשב וגם המפתח מהנחות אחת כל לגבי רגישות  
.בספרים ערכן על עולה מזומנים  
:הן השימוש שווי בחישוב ששימשו המפתח הנחות  
תמתבססו החברות הנחות ,הדיווח בשנת החברות של השוק נתח על בהתבסס חושב השוק נתח - שוק נתח  
.ההנהלה תחזיות על מתבסס אשר ,הצמיחה שיעור למעט ,העבר ניסיון על  
•
•
תבשנ חברה כל של הממוצע הגולמי הרווח שיעורי על בהתבסס חושב הגולמי הרווח שיעור - גולמי רווח שיעור  
רשיפו על מתבסס אשר ,הגולמית ברווחיות השיפור למעט ,העבר ניסיון על מתבססות החברות הנחות ,הדיווח  
.החברה ביעילות צפוי  
הופנסי גמל ותפעול מחשוב פעילות - 'ט פעילות  
.ג  
םבספרי מערכו גבוה הפעילות שווי ,ופנסיה גמל ותפעול מחשוב פעילות שווי את החברה בחנה 2023 שנת במהלך  
ךבס ערך בירידת )"הבת חברת"( החברה של בת חברה הכירה 2022 שנת במהלך .ערך ירידת בוצעה לא כן על  
.מוחשיים בלתי נכסים של בערכם ירידה בגין ח"ש אלפי 20,632 של  
,בעיקרם ,שנבעו האחרונות בשנים הפנסיה וקרנות וההשתלמות הגמל קופות תפעול בשוק שחלו השינויים בעקבות  
הלרגולצי ביחס בציפיות משינויים וכן ,נכסים אותם של המנהלים בגופים וקונסולידציה מיזוגים ,מרכישות כתוצאה  
תקופו תפעול בתחום הפעילות של ערך לירידת סממנים קיימים אלה שינויים בשל .גופים מאותם חלק על שתחול  
,לפיכך .)"היחידה" :להלן( טווח ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי למגזר המשתייכות הפנסיה וקרנות גמל  
ןבגי ערך לירידת הפרשה ברישום הצורך את הבת חברת בחנה ,IAS36 בינלאומי חשבונאות בתקן לקבוע ובהתאם  
.תלוי ובלתי חיצוני שווי מעריך בסיוע היחידה פעילות  
לע ,מכירה עלויות בניכוי הוגן שווי לחישוב בהתאם נקבע ח"ש מיליון 72 -כ של בסך היחידה של השבה בר הסכום  
ךהמש או בתחום הפעילות עיקר מכירת - הבת חברת בפני העומדים אפשריים תרחישים שני של שקלול בסיס  
.התייעלות וביצוע תפעול מערכות מיזוג תוך פעילות  
:מכירה עלויות בניכוי ההוגן השווי בקביעת ששימשו המפתח הנחות פירוט להלן  
לש ארוך לטווח הצמיחה שיעורי לרבות ,מהתרחישים אחד בכל הצפויות וההוצאות ההכנסות אומדן  
.)2.5%-1% :2022( 0.2%-1%  
-
.)התרחישים לשני 14.59% :2022( התרחישים לשני 13.86% הינו ההיוון שיעור  
.לעיל שצוין כפי מהתרחישים אחד כל להתקיימות ההסתברות  
-
-
ששימו ונעשה מאחר ההוגן השווי מדרג לפי 3 ברמה המסווגת מדידה הינה לעיל כאמור ההוגן השווי מדידת  
.לצפייה ניתנים שאינם בנתונים משמעותי  
:החברה של הפעילות למגזרי מוניטין הקצאת  
.ד  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
36,555  
130,565  
80,179  
36,555  
153,748  
80,179  
ןוענ תשתיות ממגזר חברות  
םעסקיי ופתרונות פרויקטים ,תוכנה ממגזר חברות  
חטוו ארוך וחיסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי ממגזר חברות  
247,299  
270,482  
28  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
החכיר בגין והתחייבויות שימוש זכות נכסי - 13 ביאור  
תהבעלו ידי על מובטחת החכירה לתשלומי הקבוצה התחייבויות .רכב וכלי ן"נדל לחכירות בהסכם התקשרה הקבוצה .א  
.הנכסים על המחכיר של המשפטית  
החבר באמצעות( החברה התקשרות את )הביקורת ועדת אישור לאחר( החברה דירקטוריון אישר 2020 ביוני 2 ביום .ב  
דער ידי על המוחזקת ,)"ישרס"( )המלאה בבעלותה בת חברה באמצעות( מ"בע להשקעות חברה ישרס עם )בת  
חבפת שמוקם בפרויקט משרדים מתחם לשכירות בהסכם ,בחברה השליטה בעלת ,מ"בע תעשיה ופיתוח השקעות  
תהבנו וחברות החברה של המרכזי המשרדים קמפוס הקמת לטובת ישמש אשר ,)"הפרויקט"( ישרס ידי על תקווה  
.המרכז באזור כיום החברה שוכרת אותם שטחים ויחליפו שלה  
ונמסר אשר ,)"המושכר"( חניות 600 -כ ובנוסף ,ר"מ 18,700 -כ של ברוטו בשטח משרדים מתחם הינו המושכר  
.מעטפת ברמת לחברה  
דע של בהיקף שטחים לשכור ,ההתקשרות ממועד שנתיים למשך ,)תמורה ללא( אופציה הוענקה לחברה כן כמו  
לש בהיקף שטחים לשכור ,נוספות שנתיים למשך )בתמורה( אופציה וכן ההסכם לתנאי תנאים באותם ר"מ 1,400 -כ  
רויתו על למשכיר תים מלם הודיעה המאזן תאריך לאחר ,תנאים באותם )ל"הנ השטח מתוך( ר"מ 2,100-כ עד  
.)בתמורה( האופציה  
ןברבעו התקבל אשר אכלוס אישור וקבלת החברה ידי על במושכר העבודות השלמת במועד החלה השכירות תקופת  
תדע לשיקול ועוקבות נוספות תקופות שלוש ותינתנה שנים 10 של ראשונית לתקופה ותהיה 2022 שנת שלך השלישי  
.)שנים 4 -כ בת אחרונה ותקופה שנים 5 בנות תקופות שתי( החברה  
1.1 -כ של כולל בסך חודשיים שכירות דמי הראשונות השנים חמש במשך למשכירה החברה תשלם המושכר בגין  
תמתקופו אחת שבכל ,יצוין .)לעיל כאמור נוסף לשטח האופציה מימוש ללא לשטחים מתייחס הסכום( ח"ש מיליון  
תעלו שיהיו ניהול דמי למעט( השכירות מרכיבי אחד כל בגין 5% של בשיעור יעלו החודשיים השכירות דמי האופציה  
.)שנקבע מרווח בתוספת  
םבהתא ,החברה הכירה זאת לאור .החדש המשרדים למתחם החברה עברה 2022 שנת של השלישי הרבעון במהלך  
ךבס חכירה בגין ובהתחייבויות שימוש זכות בנכסי 2022 שנת של השלישי ברבעון IFRS16 בינלאומי חשבונאות לתקן  
ההכיר החדשים למשרדים החברה מהמעבר כתוצאה 2022 שנת של השלישי ברבעון כן כמו .ח"ש מיליון 192 -כ של  
םטר שהיו הקבוע הרכוש בסעיף כלולים שהיו נכסים מגריעת כתוצאה ח"ש מיליון 4 -כ של בסך הון בהפסד החברה  
.)וציוד וריהוט במושכר שיפורים( המעבר  
29  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( חכירה בגין והתחייבויות שימוש זכות נכסי - 13 ביאור  
ששימו זכות נכסי .ג  
כ"סה  
ברכ כלי  
םמבני  
ח"ש אלפי  
תעלו  
206,316  
56,944  
1,152  
38,971  
)38,596(  
)2,791(  
149,372  
528  
211,866  
)9,038(  
-
2022 בינואר 1 ליום  
1,680  
250,837  
)47,634(  
)2,791(  
דלאיחו כניסה  
תתוספו  
תגריעו  
הלמכיר כמוחזק סיווג  
408,408  
55,680  
352,728  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
43,662  
)41,039(  
411,031  
42,953  
)41,039(  
57,594  
709  
-
353,437  
תתוספו  
תגריעו  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
רנצב פחת  
2022 בינואר 1 ליום  
תפח הוצאות  
65,896  
60,852  
)38,596(  
88,152  
2,886  
39,646  
)38,596(  
3,936  
63,010  
21,206  
-
תגריעו  
84,216  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
56,685  
)41,039(  
103,798  
41,650  
)41,039(  
4,547  
15,035  
-
99,251  
תפח הוצאות  
תגריעו  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
307,233  
320,256  
53,047  
51,744  
254,186  
268,512  
2023 בדצמבר 31 ליום מופחתת עלות  
2022 בדצמבר 31 ליום מופחתת עלות  
)שוטפות חלויות כולל( חכירה בגין התחייבויות .ד  
כ"סה  
ברכ כלי  
םמבני  
ח"ש אלפי  
תמופחת עלות  
2022 בינואר 1 ליום  
דלאיחו כניסה  
תתוספו  
תבהתחייבויו קיטון  
ןמימו הוצאות  
תגריעו  
144,223  
1,680  
250,837  
)67,389(  
9,373  
54,075  
1,152  
38,971  
)37,854(  
732  
90,148  
528  
211,866  
)29,535(  
8,641  
)9,037(  
-
)9,037(  
)2,791(  
-
)2,791(  
הלמכיר כמוחזק סיווג  
326,896  
54,285  
272,611  
2022 בדצמבר 31 ליום יתרה  
43,662  
)65,285(  
14,279  
42,953  
)42,380(  
730  
709  
)22,905(  
13,549  
תתוספו  
תבהתחייבויו קיטון  
ןמימו הוצאות  
319,552  
55,588  
263,964  
2023 בדצמבר 31 ליום יתרה  
30  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( חכירה בגין והתחייבויות שימוש זכות נכסי - 13 ביאור  
:המזומנים תזרימי על ובדוח והפסד ברווח שהוכרו סכומים .ה  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
63,556  
67,170  
4,548  
60,852  
67,389  
9,373  
56,685  
65,285  
14,279  
ששימו זכות נכסי בגין פחת הוצאות  
תחכירו בגין ששולמו הוצאות  
החכיר התחייבויות בגין ריבית הוצאות  
םאחרי אשראי ומנותני בנקאיים מתאגידים אשראי - 14 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
183,356  
252,845  
30,600  
222,016  
רקצ לזמן והלוואות יתר משיכת  
)17 ביאור ראה( ארוך לזמן התחייבויות של שוטפות חלויות  
436,201  
252,616  
:)**( )*( בנקאיים מתאגידים אשראי ותנאי סכומי להלן  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
323,356  
83,512  
29,333  
436,201  
177,754  
46,053  
28,809  
252,616  
)0.15% - 0.70%( +פריים - צמוד לא  
)1.62% - 2.25%( קבועה ריבית - צמוד לא  
)4.40% - 6.35%( קבועה ריבית - צמוד לא  
:2022 בדצמבר 31 ליום( 6% הינו הפריים ריבית שיעור ,הכספיים הדוחות אישור ולמועד 2023 בדצמבר 31 ליום נכון )*(  
.)4.75%  
.'ז 28 באור גם ראה )**(  
םשירותי ונותני ספקים - 15 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
269,189  
79,948  
372,363  
90,113  
םפתוחי חשבונות  
םלשל הוצאות  
349,137  
462,476  
תזכו ויתרות זכאים - 16 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
128,179  
22,415  
45,610  
14,063  
2,183  
128,418  
28,173  
45,757  
16,219  
10,331  
-
רשכ בגין ומוסדות עובדים  
תמוסדו  
תמלקוחו ומקדמות מראש הכנסות  
םלשל הוצאות  
תומותני נדחית התחייבות  
השליט מקנות שאינן לזכויות מכר אופציית  
34,587  
247,037  
228,898  
31  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
םבנקאיי מתאגידים אשראי - 17 ביאור  
:ההרכב .א  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
431,993 624,265  
)252,845( )222,016(  
םבנקאיי לתאגידים התחייבויות  
תשוטפו חלויות - בניכוי  
179,148  
402,249  
: )**( )*( הריבית ושיעורי ההצמדה בסיס .ב  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
190,000  
165,021  
76,972  
487,098  
81,066  
56,101  
624,265  
)0.15% - 0.70%( +פריים - צמוד לא  
)1.62% - 2.25%( קבועה ריבית - צמוד לא  
)4.40% - 6.35%( קבועה ריבית - צמוד לא  
431,993  
רבדצמב 31 ליום( 6% הינו הפריים ריבית שיעור ,הכספיים הדוחות אישור ולמועד 2023 בדצמבר 31 ליום נכון )*(  
.)4.75% :2022  
.'ז 28 באור גם ראה )**(  
:הפרעון מועדי .ג  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
252,845  
222,016  
189,521  
156,950  
55,778  
תשוטפו חלויות - ראשונה שנה  
השניי שנה  
91,824  
55,143  
32,181  
431,993  
תשלישי שנה  
ךואיל רביעית שנה  
624,265  
.'א 30 ביאור ראה :שעבודים .ד  
.'ג 30 ביאור ראה - פיננסיות התניות .ה  
םלעובדי הטבות - 18 ביאור  
:ההרכב .א  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
:מוגדרת להטבה תכניות במסגרת העסקה סיום לאחר הטבות  
)7,395(  
)3,722(  
ונט ,ופיטורין פרישה פיצויי בגין התחייבויות  
:קצר לזמן אחרות עובדים הטבות  
)23,825(  
(32,150)  
)לחופשה הפרשה בעיקר( קצר לטווח היעדרויות בגין לפיצוי זכאות  
:הכספי המצב על בדוח הצגה  
:עובדים הטבות בגין נכסים  
:עובדים הטבות בגין התחייבויות  
6,652  
)14,047(  
)7,395(  
10,371  
)14,093(  
)3,722(  
:הכספי המצב על בדוח הצגה  
)23,825(  
(32,150)  
)זכאים במסגרת( קצר לזמן אחרות עובדים הטבות  
32  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( לעובדים הטבות - 18 ביאור  
:העסקה סיום לאחר הטבות .ב  
תמוגדר להפקדה תוכניות .1  
תבע לעובד פיצויים לשלם מאוחדות וחברות החברה את מחייבים בישראל פיטורין פיצויי וחוק העבודה דיני  
בחישו .)אחרות ספציפיות נסיבות תחת העבודה מקום את העוזבים עובדים לרבות( פרישה או פיטורין  
ראש העובד משכורת על ומבוסס בתוקף העסקה הסכם פי על מתבצע מעביד-עובד יחסי סיום בשל ההתחייבות  
.הפיצויים לקבלת הזכות את יוצרת ,ההנהלה לדעת  
-ג''תשכ ,פיטורין פיצויי לחוק 14 לסעיף בהתאם והרווחה העבודה ממשרד אישור מאוחדות ולחברות לחברה  
,ביטוח בחברות בפוליסות או/ו פנסיה בקרנות השוטפות הפקדותיה פיו על ,הקבוצה מעובדי חלק עבור ,1963  
תבפוליסו מפקידה הקבוצה .לעיל כאמור הסכומים הופקדו בגינם ,לעובדים נוספת התחייבות מכל אותה פוטרות  
םלשל משתמעת או משפטית מחויבות תהיה לא לקבוצה .עובדיה של החודשי מהשכר 75% מנהלים ביטוחי  
תלשירו המתייחסות העובד הטבות כל את לשלם כדי נכסים מספיק יהיו לא לתכנית אם נוספים תשלומים  
.הקודמות ובתקופות השוטפת בתקופה העובד  
םבשליטת אינם שהם מאחר הכספיים בדוחות מוצגים אינם המנהלים ביטוחי בפוליסות הנצברים הסכומים  
םוכוללי הקבוצה חברות שם על מאושרות פיצויים בקופות מופקדים היעודה כספי .הקבוצה חברות של ובניהולם  
קבחו המפורטות ההוראות בקיום מותנית היעודה כספי משיכת .הדיווח תקופת לתום עד שנצברו הרווחים את  
.פיטורין פיצויי  
תמוגדר להטבה תוכניות .2  
יכלל .א  
ןופיטורי פרישה פיצויי בגין התחייבות  
תבע לעובד פיצויים לשלם מאוחדות וחברות החברה את מחייבים בישראל פיטורין פיצויי וחוק העבודה דיני  
בחישו .)אחרות ספציפיות נסיבות תחת העבודה מקום את העוזבים עובדים לרבות( פרישה או פיטורין  
ההאחרונ המשכורת על ומבוסס בתוקף העסקה הסכם פי על מתבצע מעביד-עובד יחסי סיום בשל מחויבות  
ההעבוד שנות במספר בהתחשב וכן הפיצויים לקבלת הזכות את יוצרת ,ההנהלה לדעת ,אשר העובד של  
.שלו  
,דובין אלן ידי על בוצעה האקטוארית הערכה .אקטוארית בהערכה שימוש תוך חושבה האמורה המחויבות  
לש המתייחסות והעלויות מוגדרת להטבה המחויבות של הנוכחי הערך .בישראל האקטוארים אגודת חבר  
.החזויה הזכאות יחידת בשיטת שימוש תוך נמדדו ,עבר ושירותי שוטף שירות  
חהדיוו תקופת לתום העיקריות האקטואריות ההנחות .ב  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
%
5.30  
3.07  
5.17  
2.81  
ןההיוו שיעורי  
םחזויי משכורות העלאות שיעורי  
הועזיב תחלופה שיעורי  
17.83  
17.55  
תעיקריו אקטואריות להנחות רגישות ניתוחי .ג  
םלתו האקטואריות בהנחות סביר באופן אפשריים שינויים על בהתבסס נקבעו שלהלן הרגישות ניתוחי  
:ההנחות בין הקיימת כלשהי הדדית בתלות מתחשב אינו הרגישות ניתוח .הדיווח תקופת  
-ב קטנה הייתה מוגדרת להטבה המחויבות ,אחת אחוז בנקודת )קטן( גדל היה ההיוון שיעור אם  
.)ח"ש אלפי 4,028 -ב גדלה( ח"ש אלפי 2,982  
•
•
תמוגדר להטבה המחויבות ,אחת אחוז בנקודת )קטן( גדל היה חזויים משכורות העלאות שיעור אם  
.)ח"ש אלפי 2,663 -ב קטנה( ח"ש אלפי 3,514 -ב גדלה הייתה  
33  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( לעובדים הטבות - 18 ביאור  
תמוגדר הטבה תכנית בגין המחויבות של הנוכחי בערך התנועה .ד  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
193,816  
173,842  
-
5,514  
7,573  
)15,921(  
הפתיח יתרת  
דלאיחו כניסה  
ףשוט שירות עלות  
1,969  
9,405  
4,149  
תריבי עלות  
וששולמ הטבות  
(23,140)  
:מחדש מדידות בגין )רווחים( הפסדים  
רהעב ניסיון בגין משינויים הנובעים אקטואריים )רווחים( הפסדים  
תפיננסיו בהנחות משינויים הנובעים אקטואריים רווחים  
3,841  
(16,198)  
173,842  
)1,305(  
)1,696(  
168,007  
הסגיר יתרת  
סכנכ שהוכרה תכנית נכסי של ההוגן בשווי התנועה .ה  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
הפתיח יתרת  
180,975  
552  
4,113  
38  
6,515  
(19,507)  
166,447  
-
7,608  
)1,791(  
5,791  
)15,599(  
דלאיחו כניסה  
תתכני נכסי על התשואה  
םלתגמולי העברה  
קהמעסי ידי על הפקדות  
וששולמ הטבות  
:מחדש מדידות בגין )הפסדים( רווחים  
רהעב ניסיון בגין משינויים הנובעים אקטואריים )הפסדים( רווחים  
(6,239)  
1,829  
166,447  
164,285  
הסגיר יתרת  
ההעסק הסכמי של וטיבם הטבות .ו  
,כולל ומכירות בשיווק מהעוסקים חלק של השכר רכיב .אישיים עבודה חוזי פי-על מועסקים הקבוצה עובדי  
לע מענקים מהעובדים לחלק הקבוצה משלמת ,כן כמו .ממכירות משתנות עמלות ,הבסיס למשכורת בנוסף  
םשנתיי למענקים זכאים )הבת חברות מנהלי בעיקר( הקבוצה ממנהלי חלק .ספציפיים ביעדים עמידה בסיס  
תאח נמדדים אלו מענקים .ניהולם תחת אשר החברות של השנתיים מהרווחים אחוזים בסיס על הנמדדים  
.הקבוצה חברות של הכספיים הדוחות בסיס על ,לשנה  
המשר לנושאי הטבות .3  
תמעודכנ תגמול מדיניות החברה של המניות בעלי של הכללית האסיפה אישרה 2023 בפברואר 14 ביום .א  
2023 בפברואר 11 מיום החל שנים שלוש של תקופה למשך בתוקף תהיה אשר בחברה המשרה לנושאי  
תהכללי האסיפה אישרה 2023 באוקטובר 24 ביום .)הקודמת התגמול מדיניות של תוקפה פקיעת מועד(  
להתגמו מדיניות במסגרת .כאמור שאושרה התגמול מדיניות את לעדכן החברה של המניות בעלי של  
םלתשלו הסף תנאי לגביו התקיימו בו במקרה רק משרה לנושאי ישולם השנתי המענק כי נקבע העדכנית  
הבגינ הרלוונטית בשנה שוטפת מפעילות EBITDA -שה לכך בכפוף וכן ,כאמור תנאים שנקבעו ככל ,המענק  
.ח"ש מיליון 175 של מסך יפחת לא ,המענק ישולם  
ההאסיפ התנגדות אף על ,התגמול ועדת אישור לאחר ,החברה דירקטוריון אישר 2020 במרץ 17 ביום .ב  
.החברה של משותף ל"כמנכ המכהן ,טוקר אילן מר של העסקתו תנאי את לעדכן הכללית  
ןיכה במסגרתו בהסכם בסון שי מר עם החברה התקשרות את החברה דירקטוריון אישר 2022 ביולי 3 ביום .ג  
טבאוגוס 1 מיום החל בתוקף ,מערכות ומלם נטקום תים ל"כמנכ וכן החברה של משותף ל"מנכ בתפקיד  
.2022  
34  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( לעובדים הטבות - 18 ביאור  
יכ )2022 ביוני 29 מיום התגמול ועדת של אישורה לאחר( החברה דירקטוריון אישר 2022 ביולי 3 ביום .ד  
להח תעודכן שכר מלם של ל"וכמנכ החברה של משותף ל"כמנכ המכהן טוקר אילן מר של משרתו היקף  
ףבהיק לגידול יחסי באופן יעודכנו הקיימים העסקתו ותנאי( 80% של משרה להיקף 2023 בינואר 1 מיום  
איה אשר שנתי לבונוס טוקר מר זכאי יהא 2023 משנת החל כי ,אושר כן כמו .)80% -ל 70% -מ משרתו  
.שנקבעו לתנאים בהתאם ,80% של משרה היקף בגין ח"ש אלפי 800 של מקסימאלי שנתי לסך מוגבל  
תאחרו התחייבויות - 19 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
1,922  
14,661  
1,092  
תופעילויו חברות רכישת בגין התחייבות  
תוהסתגלו למחלה הפרשה  
תאחרו התחייבויות  
1,608  
11,719  
15,249  
12,847  
28,600  
תהמניו הון - 20 ביאור  
:המניות הון .א  
2022 בדצמבר 31  
עונפר מונפק ם ו ש ר  
21,895,230 50,000,000 21,895,230  
2023 בדצמבר 31  
עונפר מונפק  
ם ו ש ר  
50,000,000  
ח"ש 0.1 בנות רגילות מניות  
תהמניו מהון 19.39% -כ המהוות ,שלה מניות 4,246,420 -ב החברה החזיקה הכספיים הדוחות אישור למועד נכון .ב  
קלחו 308 בסעיף כמשמען רדומות מניות הינן כאמור שנרכשו המניות ,החברות חוק להוראות בהתאם .שלה המונפק  
.החברה ידי-על מוחזקות הינן עוד כל ,בגינן דיבידנד בקבלת או/ו הצבעה בזכות החברה את מזכות אינן והן ,החברות  
תחלוק החברה דירקטוריון אישר 2023 במרץ 20 ביום ,2022 לשנת החברה של הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .ג  
.2023 באפריל 13 ביום ושולם ח"ש מיליון 11 -כ של כולל לסך הסתכם אשר למניה ח"ש 0.5 של בסך דיבידנד  
תכוונ על החברה דירקטוריון החליט 2023 במרץ 20 ביום ,החברה של הכללית הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .ד  
ראש ,ח"ש מיליון 43.8 -כ של כולל סך קרי ,למניה ח"ש 2 של 2023 שנת בגין מינימאלי דיבידנד לחלק החברה  
.2023 דצמבר בחודש ומחציתו 2023 יוני בחודש תשולם מחציתו  
תהמותני בלבד 2023 שנת בגין החברה של הדיבידנד מדיניות הצהרת בגדר הינו לעיל זה בביאור האמור כי ,מובהר  
,עת בכל רשאי יהא החברה דירקטוריון כי ,יובהר עוד .חלוקה כל טרם החברה דירקטוריון של ספציפיות בהחלטות  
תלשנו או/ו 2023 שנת בגין ל"הנ הדיבידנד מדיניות את לשנות ,הדין להוראות ובהתאם עסקיים בשיקולים בהתחשב  
.כלל לחלקם שלא להחליט או כדיבידנד שיחולקו הסכומים את  
ןדירקטוריו אישר 2023 במאי 23 ביום ,לעיל כאמור ,2023 לשנת החברה של הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .ה  
יביונ 14 ביום ושולם ח"ש מיליון 21.9 -כ של כולל לסך הסתכם אשר למניה ח"ש 1 של בסך דיבידנד חלוקת החברה  
.2023  
סבסי על בעיקר ,והחליט ,'ברזל חרבות' מלחמת בהשלכות 2023 בנובמבר 19 מיום בישיבתו דן החברה דירקטוריון  
.2023 דצמבר בחודש דיבידנד חלוקת לבצע שלא ,שנוצרה הוודאות אי  
.ו  
35  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( המניות הון - 20 ביאור  
:האחרונות השנתיים במהלך במזומן וחילקה הכריזה שהחברה הדיבידנדים חלוקת פירוט להלן .ז  
דדיבידנ  
הלמני דיבידנד  
ח"בש  
ח''ש באלפי  
החלוק תאריך  
ההכרז תאריך  
1
0.5  
1
1
0.5  
21,895  
10,947  
21,895  
21,895  
10,947  
2023 ביוני 14  
2023 באפריל 13  
2022 בדצמבר 10  
2022 ביוני 16  
2023 במאי 23  
2023 במרץ 20  
2022 בנובמבר 22  
2022 במאי 24  
2022 באפריל 10  
2022 במרץ 21  
םוהשירותי העבודות ,המכירות עלות - 21 ביאור  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
1,124,335  
725,624  
27,392  
1,439,639 1,586,288  
ץחו ועבודות חומרה  
דעוב הטבות בגין הוצאות  
תוהפחתו פחת  
848,655  
24,608  
52,796  
43,062  
960,140  
38,711  
50,931  
56,248  
52,495  
37,102  
ששימו זכות נכסי פחת  
תאחרו  
1,966,948  
)6,586(  
1,960,362  
2,408,760 2,692,318  
)36,557( )3,800(  
2,372,203 2,688,518  
םוחלפי חומרה מוצרי במלאי שינויים  
חופיתו מחקר הוצאות - 22 ביאור  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
5,375  
-
146  
11,341  
75  
9,788  
86  
300  
דעוב הטבות בגין הוצאות  
תוהפחתו פחת  
תאחרו  
348  
5,521  
11,764  
10,174  
קושיוו מכירה הוצאות - 23 ביאור  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
57,974  
1,948  
29  
62,469  
4,499  
16  
59,306  
8,206  
9
דעוב הטבות בגין הוצאות  
םפרסו  
תוהפחתו פחת  
תאחרו  
7,153  
8,393  
9,165  
67,104  
75,377  
76,686  
36  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
תוכלליו הנהלה הוצאות - 24 ביאור  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
48,398  
16,616  
11,443  
26,414  
102,871  
51,248  
18,367  
8,056  
31,770  
109,441  
47,752  
18,613  
5,753  
35,241  
107,359  
דעוב הטבות בגין הוצאות  
תוהפחתו פחת  
ששימו זכות נכסי פחת  
תאחרו  
ונט ,מימון הוצאות - 25 ביאור  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
:מימון הכנסות  
רקצ לזמן והלוואות פיקדונות  
תואחרו והצמדה שער הפרשי  
.א  
.ב  
31  
1,607  
1,638  
147  
2,668  
2,815  
1,072  
2,491  
3,563  
:מימון הוצאות  
3,257  
3,126  
4,548  
3,934  
16,168  
5,238  
9,814  
9,373  
2,827  
18,201  
9,944  
29,458  
14,279  
715  
רקצ זמן הלוואות בגין ריבית הוצאות  
ךארו זמן הלוואות בגין ריבית הוצאות  
IFRS16 חכירות בגין ריבית הוצאות  
םעסקי צירופי בגין התחייבות בגין הוצאות  
13,468  
תאחרו מימון והוצאות שער הפרשי  
31,033  
45,453  
67,864  
הההכנס על מיסים - 26 ביאור  
:כדלקמן הכספי המצב על בדוח המוצגות מיסים יתרות .א  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
:שוטפים מיסים )התחייבויות( נכסי  
םשוטפי מיסים נכסי  
9,396  
)1,226(  
8,170  
21,204  
)4,085(  
17,119  
םשוטפי מיסים התחייבויות  
כ"סה  
:נדחים מיסים )התחייבויות( נכסי  
םנדחי מיסים נכסי  
29,639  
)15,434(  
14,205  
34,664  
)16,305(  
18,359  
םנדחי מיסים התחייבויות  
כ"סה  
37  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( ההכנסה על מיסים - 26 ביאור  
םנדחי מיסים יתרות .ב  
:כדלהלן מפורטים נדחה מס )התחייבויות( נכסי הרכב  
םליו יתרה  
רבדצמב 31  
2023  
םליו יתרה  
רבינוא 1  
2023  
חברוו הוכר  
ראח כולל  
חברוו הוכר  
דוהפס  
/רכישות  
םמימושי  
ח"ש אלפי  
םזמניי הפרשים  
שורכו מוחשיים בלתי נכסים  
עקבו  
)19,860(  
-
2,841  
)3,910(  
)18,791(  
)70,664(  
73,497  
7,559  
1,516  
26,311  
-
-
2,995  
)1,689(  
1,369  
179  
-
-
78  
-
-
)73,659(  
75,186  
7,223  
1,337  
22,909  
ששימו זכות נכסי  
ששימו זכות התחייבויות  
תהפרשו  
)1,111(  
-
-
םמסופקי חובות  
3,402  
םהפסדי  
18,359  
)1,111(  
9,097  
)3,832(  
14,205  
כ"סה  
םליו יתרה  
רבדצמב 31  
2022  
םליו יתרה  
רבינוא 1  
2022  
חברוו הוכר  
ראח כולל  
חברוו הוכר  
דוהפס  
/רכישות  
םמימושי  
ח"ש אלפי  
םזמניי הפרשים  
שורכו מוחשיים בלתי נכסים  
עקבו  
)18,791(  
-
)624(  
)3,787(  
)14,380(  
)73,659(  
75,186  
7,223  
1,337  
22,909  
)41,362(  
42,015  
60  
148  
10,637  
-
-
)32,297(  
33,171  
8,281  
1,189  
6,118  
ששימו זכות נכסי  
ששימו זכות התחייבויות  
תהפרשו  
)1,407(  
289  
-
6,154  
-
-
םמסופקי חובות  
םהפסדי  
14,205  
)1,407(  
10,874  
2,656  
2,082  
כ"סה  
יהאפקטיב המס .ג  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
91,478  
70,908  
23%  
84,138  
23%  
ההכנס על מיסים לפני רווח כ"סה  
יסטטוטור מס שיעור  
23%  
21,040  
16,309  
19,351  
יסטטוטור מס שיעור לפי מס הוצאות  
:בגין במס )חיסכון( תוספת  
יבניכו מותרות שאינן הוצאות  
תכלולו חברות בהפסדי החברה חלק  
409  
)271(  
3,390  
691  
)814(  
9,134  
612  
)489(  
5,067  
םנדחי מיסים נכסי בגינם הוכרו שלא מס לצורכי והטבות הפסדים  
םנדחי מיסים נכסי בגינם הוכרו שלא מס לצורכי והטבות הפסדים  
חהדיוו בתקופת נדחים מיסים בגינם הוכרו אשר ,בעבר  
ףמועד מפעל בעלות חברות מס שיעור בגין התאמה  
תקודמו שנים בגין מיסים  
)370(  
-
)208(  
)48(  
)10,009(  
)3,332(  
)348(  
31  
-
58  
)329(  
)951(  
ונט ,אחרים הפרשים  
23,942  
15,040  
19,941  
דוהפס רווח בדוח שהוצגו כפי הכנסה על מיסים כ"סה  
38  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( ההכנסה על מיסים - 26 ביאור  
ףנוס מידע .ד  
:סופיות מס שומות .1  
.2018 המס שנת וכולל עד כסופיות נחשבות או סופיות מס שומות העיקריות המוחזקות ולחברות לחברה  
תהבאו לשנים להעברה מס לצרכי הפסדים .2  
אל .ח"ש מיליון 397 -כ של בסך הבאות לשנים המועברים מס לצרכי עסקיים הפסדים מאוחדות ולחברות לחברה  
הבקבוצ ולחברות לחברה יש כן כמו ,ח"ש מיליון 283 -כ של בסכום עסקיים הפסדים בגין נידחים מיסים נרשמו  
.נדחים מיסים נרשמו לא בגינם אשר ח"ש מיליון 36 -כ של בסך בעתיד הון רווחי כנגד ניצול ברי הון הפסדי  
חהדיוו בתקופת מהותיים ואירועים עסקאות - 27 ביאור  
2023 בשנת ופעילויות חברות רכישת .א  
סאדיוסיסטמ ממניות 30% ליתרת ביחס לה שניתנה הרכש אופציית את בת חברה מימשה 2023 במרץ 27 ביום .1  
.2023 באפריל 13 ביום שולמה אשר ח"ש מיליון 16.5 -כ של לסך בתמורה )"אדיוסיסטמס" :להלן( פרויקטים  
אשל ברווחים המוכרת של חלקה עבור ח"ש מיליון 3.5 -כ של בסך נוספת תמורה הבת חברת שילמה ,כן כמו  
.אדיוסיסטמס מניות )100%( במלוא הרכישה לאחר מחזיקה החברה .האופציה מימוש למועד עד חולקו  
יא"( מ"בע דב סקוואר אי חברת ממניות 51% לרכישת הסכם על בת חברה חתמה 2023 אוקטובר בחודש .2  
םטכנולוגיי לקוחות של עשיר למגוון ,Front End -ה בעולמות וייעוץ פיתוח שירותי במתן העוסקת )"סקוואר  
תחתימ עם בבד בד .ח"ש מיליון 20 -כ של לסך בתמורה והישראלי הגלובאלי בשוק הפועלים מובילים וביטחוניים  
יבעל הסכם במסגרת .)"המניות בעלי הסכם"( מניות בעלי בהסכם והמוכר הבת חברת התקשרו הרכישה הסכם  
,סקוואר באי המוכר החזקות ליתרת ביחס )העניין לפי( מכר / רכש אופציית ולמוכר הבת לחברת הוקנתה המניות  
.שהוסכם מנגנון לפי ייקבע האופציה מימוש מחיר כאשר ,המניות בעלי בהסכם שנקבעו ובתנאים לתקופה וזאת  
:הדוח בתקופת שנרכשו וההתחייבויות הנכסים ניתוח .3  
ןהוג שווי  
הברכיש  
ילשוו התאמה  
ןהוג  
יפנקסנ ערך  
ח"ש אלפי  
5,092  
-
-
5,092  
םמזומני ושווי מזומנים  
םשוטפי נכסים  
3,938  
3,938  
-
38,240  
38,240  
םמוחשיי בלתי נכסים  
255  
)9,705(  
-
255  
)3,610(  
םאחרי שוטפים לא נכסים  
תשוטפו התחייבויות  
)6,095(  
)14,329(  
)14,329(  
-
תשוטפו לא התחייבויות  
םנדחי מיסים התחייבויות  
)3,536(  
19,955  
)3,536(  
14,280  
-
5,675  
4,982  
הבחבר השקעה  
24,937  
:נטו מזומנים זרימת  
ח"ש אלפי  
24,937  
(5,092)  
ההרכיש עלות כ"סה  
םמזומני ושווי מזומנים בניכוי  
19,845  
ונט ,מזומנים זרימת כ"סה  
)"טייפ אי"( מ"בע אומניטק טייפ אי של המניות מהון נוספים 20% מוחזקת חברה רכשה 2023 אוגוסט בחודש .4  
.80% של לשיעור טייפ באי אחזקתה את הגדילה ובכך ח"ש מיליון 4 של לסך בתמורה  
39  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( הדיווח בתקופת מהותיים ואירועים עסקאות - 27 ביאור  
2022 בשנת ופעילויות חברות רכישת .ב  
ךלס בתמורה )"צילומעתיק"( מ"בע צילומעתיק חברת לרכישת הסכם על בת חברה חתמה 2022 אפריל בחודש .1  
לש גדול מגוון ומשווקת מתקדמים משרדי מיכון שירותי במתן ומתמחה עוסקת צילומעתיק .ח"ש מיליון 22.9 של  
תפתרונו שירותי מתן וכן ,XEROX-ו SHARP חברות מוצרי את היתר בין הכוללים ,עסקי ומיכון טכנולוגיה מוצרי  
.הושלמה והעסקה שנדרשו הרגולטורים האישורים כל התקבלו 2022 יוני בחודש .המאובטחת ההדפסה בתחום  
מ"בע מערכות סינריון חברת ממניות 50.1% לרכישת הסכם על מאוחדת חברה חתמה 2022 ביולי 1 ביום .2  
48 של בסכום לסינריון המאוחדת החברה שהעמידה בעלים הלוואת מתן וכן הנקוב ערכן תמורת )"סינריון"(  
םשעוני לרבות עובדים ונוכחות אנוש משאבי לניהול תוכנה פתרונות במתן ומתמחה עוסקת סינריון .ח"ש מיליון  
/ רכש אופציית סינריון של המניות ולבעלי המאוחדת לחברה הוקנתה ההסכם במסגרת .כניסה בקרת ומערכות  
תבתוצאו המותנית בתמורה ,2023 מאי חודש לסוף עד וזאת ,בסינריון ההחזקות ליתרת ביחס )העניין לפי( מכר  
.הושלמה והעסקה שנדרשו המתלים התנאים הושלמו 2022 יולי בחודש .ח"ש מיליון 12 עד של בגובה סינריון  
תממניו 49.9% ליתרת ביחס לה שניתנה הרכש אופציית את המאוחדת החברה מימשה 2023 בינואר 31 ביום  
.סינריון מניות )100%( במלוא הרכישה לאחר ומחזיקה ח"ש מיליון 11.8 -כ של לסך בתמורה סינריון  
:הדוח בתקופת שנרכשו וההתחייבויות הנכסים ניתוח .3  
ןהוג שווי  
הברכיש  
ילשוו התאמה  
ןהוג  
יפנקסנ ערך  
ח"ש אלפי  
11,604  
-
-
11,604  
25,634  
םמזומני ושווי מזומנים  
םשוטפי נכסים  
25,634  
77,239  
67,753  
9,486  
םמוחשיי בלתי נכסים  
22,403  
(56,420)  
6,154  
)12,351(  
16,249  
)44,069(  
םאחרי שוטפים לא נכסים  
תשוטפו התחייבויות  
(2,787)  
-
(2,787)  
תשוטפו לא התחייבויות  
םנדחי מיסים התחייבויות  
(6,649)  
71,024  
)6,649(  
54,907  
-
16,117  
4,093  
תבחברו השקעה  
75,117  
:נטו מזומנים זרימת  
ח"ש אלפי  
75,117  
ההרכיש עלות כ"סה  
(11,604)  
םמזומני ושווי מזומנים בניכוי  
63,513  
ונט ,מזומנים זרימת כ"סה  
םפיננסיי מכשירים - 28 ביאור  
ןההו ניהול מדיניות .א  
תהעצמ תוך "חי עסק"כ ולהתקיים להמשיך תוכלנה בקבוצה החברות כי להבטיח מנת על הונה את מנהלת הקבוצה  
תבמדיניו שינויים חלו לא 2023 בשנת .מיטבי לחוב הון יחס שימור באמצעות וזאת ,בהונה המחזיקים של התשואה  
.2022 לשנת ביחס הקבוצה של ההון ניהול  
יבניכו ,17 -ו 14 בביאורים המתוארים וארוך קצר לזמן האשראי את הכולל ,נטו מחוב מורכב החברה של ההון מבנה  
.בהון השינויים על בדוח כמתואר עודפים ויתרות הון קרנות ,מונפק הון הכולל וההון מזומנים ושווי מזומנים  
40  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( פיננסיים מכשירים - 28 ביאור  
:השנה לתום המינוף יחס  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
615,349 654,865  
(286,337) )348,829(  
בחו  
םמזומני ושווי מזומנים  
ונט חוב  
329,012  
582,556  
1.77  
306,036  
613,453  
2.00  
ןהו  
ונט חוב למול הון יחס  
:החשבונאית המדיניות עיקרי .ב  
והוכר לפיו והבסיס המדידה בסיס ,להכרה התנאים כולל ,שאומצו והשיטות החשבונאית המדיניות עיקרי לגבי פרטים  
.2 בביאור מובאים ,הון ומכשירי פיננסיות התחייבויות ,פיננסיים נכסים של קבוצה לכל ביחס וההוצאות ההכנסות  
:פיננסיים סיכונים ניהול מטרות .ג  
,מטבע סיכון לרבות( שוק סיכוני :כגון ,שונים פיננסים למכשירים הקשורים לסיכונים אותה חושפות הקבוצה פעילויות  
לניהו תכנית .ריבית שיעור בגין מזומנים תזרים וסיכון אשראי סיכון ,)מחיר וסיכון ריבית שיעור בגין הוגן שווי סיכון  
םהפיננסי הביצועים על אפשריות שליליות השפעות למינימום לצמצום בפעולות מתמקדת הקבוצה של הכוללת הסיכונים  
.לסיכונים חשיפות לגדר נגזרים פיננסים במכשירים משתמשת אינה הקבוצה .הקבוצה של  
.הכספים בתחום הבכיר המשרה ונושא משותף ל"מנכ טוקר אילן מר ידי על מבוצע הסיכונים ניהול  
:ריבית סיכון .ד  
יואשרא קצר זמן אשראי לעת מעת הקבוצה צורכת השוטפת פעילותה שבמהלך מכיוון ריבית לסיכון חשופה הקבוצה  
.הקבוצה של המימון בעלויות לגידול תביא הפריים ריביות בשיעור עלייה .הפריים ריביות על המבוסס ארוך זמן  
ךבהמש המובא נזילות סיכון ניהול לגבי בחלק מתוארת פיננסיים והתחייבויות נכסים על ריבית לשיעורי הקבוצה חשיפות  
.זה ביאור  
:הדוח בתקופת הפריים ריבית בשיעור השינויים להלן  
:2022 בדצמבר 31 ליום( 6% הינו הפריים ריבית שיעור ,הכספיים הדוחות אישור ולמועד 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
.)4.75%  
:חוץ מטבע סיכון .ה  
םהצמודי במחירים נרכשות הקבוצה של מתשומותיה חלק .לדולר צמודות או בדולר נקובות הקבוצה מהכנסות חלק  
ףתיסו .המלאי גלגול תקופת למשך הדולר של החליפין בשער לשינויים הקבוצה חשופה ,האמור לאור .הדולר לשער  
תלהערכ .מגדילן הפיחות ואילו שלה הגולמי וברווח הקבוצה בהכנסות פוגע הדולר כלפי השקל של היציג בשערו  
יחלק באופן מקזזת ,כאמור מהמכירות חלק גם מתבצעת שבו הדולר במטבע הספקים עם החברה התקשרות ,החברה  
.עסקאות אותן של הגולמי הרווח על הדולר של החליפין שער של התנודתיות השפעת את  
דלמוע ועד החשבונית הפקת ממועד הלקוחות יתרות לגבי הדולר של החליפין בשער לשינוי חשופה הקבוצה ,כן כמו  
.התשלום  
41  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( פיננסיים מכשירים - 28 ביאור  
:2023 בדצמבר 31 ליום נכון )ח"ש אלפי( ח"למט הרגישים הפיננסיים המכשירים של הכספיות ביתרות השינויים  
םמהשינויי )הפסד( רווח מהשינויים )הפסד( רווח  
לש ירידה  
10%  
)7,258(  
)20,096(  
)180(  
25,440  
716  
לש ירידה  
5%  
)3,629(  
)10,048(  
)90(  
12,720  
358  
לש עליה  
5%  
3,629  
10,048  
90  
לש עליה  
10%  
7,258  
20,096  
180  
היתר  
72,578  
200,958  
1,795  
)254,408(  
)7,163(  
שרגי מכשיר  
םמזומני ושווי מזומנים  
תלקוחו  
ךארו לזמן חובה ויתרות חייבים  
םשירותי ונותני ספקים  
םזכאי  
)12,720(  
)358(  
)25,440(  
)716(  
)1,378(  
)689(  
13,760  
689  
1,378  
תהתחייבויו בניכוי נכסים כ"סה  
:2022 בדצמבר 31 ליום נכון )ח"ש אלפי( ח"למט הרגישים הפיננסיים המכשירים של הכספיות ביתרות השינויים  
םמהשינויי )הפסד( רווח מהשינויים )הפסד( רווח  
לש ירידה  
10%  
)5,572(  
)12,846(  
)120(  
לש ירידה  
5%  
)2,786(  
)6,423(  
)60(  
לש עליה  
5%  
לש עליה  
10%  
5,572  
12,846  
120  
היתר  
55,710  
128,467  
1,193  
)115,028(  
)6,110(  
שרגי מכשיר  
םמזומני ושווי מזומנים  
תלקוחו  
ךארו לזמן חובה ויתרות חייבים  
םשירותי ונותני ספקים  
םזכאי  
2,786  
6,423  
60  
)5,751(  
)306(  
11,502  
612  
5,751  
306  
)11,502(  
)612(  
)6,424(  
)3,212(  
64,232  
3,212  
6,424  
תהתחייבויו בניכוי נכסים כ"סה  
רבדצמב 31 ליום נכון )ח"ש אלפי( לצרכן המחירים למדד הרגישים הפיננסיים המכשירים של ההוגן בשווי השינויים  
:2023  
םמהשינויי )הפסד( רווח  
םמהשינויי )הפסד( רווח  
לש ירידה  
2%  
לש ירידה  
1%  
לש עליה  
1%  
לש עליה  
2%  
היתר  
שרגי מכשיר  
5,280  
2,640  
)263,964(  
)2,640(  
)5,280(  
הדיר שכר - חכירה בגין התחייבויות  
רבדצמב 31 ליום נכון )ח"ש אלפי( לצרכן המחירים למדד הרגישים הפיננסיים המכשירים של ההוגן בשווי השינויים  
:2022  
םמהשינויי )הפסד( רווח  
םמהשינויי )הפסד( רווח  
לש ירידה  
2%  
לש ירידה  
1%  
לש עליה  
1%  
לש עליה  
2%  
היתר  
שרגי מכשיר  
5,452  
2,726  
)272,611(  
)2,726(  
)5,452(  
הדיר שכר - חכירה בגין התחייבויות  
יאשרא סיכון ניהול .ו  
הלקבוצ .וממשלתיים ציבוריים וממוסדות גבוהה פיננסית איתנות בעלות מחברות הכנסותיה רוב את מקבלת הקבוצה  
םתשלומי היסטוריית להם לקוחות עם התקשרות לאחר מתבצעות שירותים ומתן מכירות כי המבטיחה מדיניות אף  
שלבק הקבוצה חברות לנכון שמוצאות היכן ,העתידיים התשלומים להבטחת מתאימים בטחונות המצאת תוך נאותה  
.זאת  
ןבאופ מבצעות הקבוצה חברות .יום 90-100 -כ הינה שירותים אספקת/סחורות במכירת הממוצעת האשראי תקופת  
תמבצעו הקבוצה חברות שלהם הסביבתיים הפיננסיים התנאים בדיקת תוך ,ללקוחותיהן הניתן האשראי הערכת שוטף  
עומיד עבר ניסיון ,מסוימים לקוחות של האשראי סיכון על המשפיעים גורמים על בהתבסס ,מסופקים לחובות הפרשה  
.אחר  
לע הערכות שוטף באופן מבצעת הקבוצה .שונים פיננסיים במוסדות מזומנים ושווי מזומנים מחזיקות הקבוצה חברות  
.השונים הפיננסיים המוסדות של היחסית האשראי איתנות  
42  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( פיננסיים מכשירים - 28 ביאור  
תונזילו ריבית סיכון טבלאות .ז  
םנגזרי פיננסיים מכשירים מהוות שאינן פיננסיות התחייבויות  
תמהוו אינן אשר ,פיננסיות התחייבויות בגין הקבוצה של הנותרים החוזיים הפירעון מועדי את מפרטות הבאות הטבלאות  
תהפיננסיו ההתחייבויות של מהוונים הבלתי המזומנים תזרימי על בהתבסס נערכו הטבלאות .נגזר פיננסי מכשיר  
ןוה ריבית בגין הן תזרימים כוללת הטבלה .אותן לפרוע להידרש עשויה הקבוצה בו ביותר המוקדם המועד על בהתבסס  
.קרן בגין  
םשני ארבע  
ךואיל  
ששלו  
םשני  
כ"סה  
םשנתיי  
השנ עד  
תריבי שיעור  
%
ח"ש אלפי  
2023 שנת  
517,698  
81,066  
56,101  
462,476  
183,141  
51,278  
137,915 150,751  
177,754  
46,053  
28,809  
462,476  
183,141  
P+(0.15- 0.7)  
1.62-2.25  
המשתנ ריבית שקלי  
הקבוע ריבית שקלי  
הקבוע ריבית שקלי  
םספקי  
םזכאי  
אל אחרות התחייבות  
תשוטפו  
-
11,234  
23,779  
4,500  
7,801  
14,991  
4.40-6.35  
-
-
-
-
-
-
18,605  
16,340  
651  
651  
963  
465,516  
341,190  
21,573  
33,784  
68,969  
החכיר בגין התחייבויות  
1,784,603  
413,308  
179,174 223,956  
968,165  
םשני ארבע  
ךואיל  
ששלו  
םשני  
כ"סה  
םשנתיי  
השנ עד  
תריבי שיעור  
%
ח"ש אלפי  
2022 שנת  
373,356  
165,021  
76,972  
349,137  
201,427  
10,000  
11,681  
10,500  
20,000  
23,587  
11,556  
20,000  
46,241  
25,583  
323,356  
83,512  
29,333  
349,137  
201,427  
P+(0.1- 0.6)  
1.45-2.25  
4.40-4.98  
המשתנ ריבית שקלי  
הקבוע ריבית שקלי  
הקבוע ריבית שקלי  
םספקי  
םזכאי  
אל אחרות התחייבות  
תשוטפו  
-
-
-
-
-
-
3,530  
1,608  
961  
961  
-
488,659  
363,772  
21,887  
33,367  
69,633  
החכיר בגין התחייבויות  
1,658,102  
397,561  
77,991 126,152  
1,056,398  
רבדצמב 31 ליום( 6% הינו הפריים ריבית שיעור ,הכספיים הדוחות אישור ולמועד 2023 בדצמבר 31 ליום נכון )*(  
.)4.75% :2022  
םפיננסיי מכשירים של הוגן שווי .ח  
סבהתייח נקבע פעילים בשווקים נסחרים ואשר סטנדרטיים תנאים עם פיננסיים והתחייבויות נכסים של ההוגן השווי  
.מצוטטים שוק למחירי  
הזה הכספיים בדוחות מופחתת בעלות המוצגים הפיננסיים והתחייבויות הנכסים של ההוגן שווים כי סבורה הקבוצה  
.הפנקסני לערכם בקירוב  
43  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( פיננסיים מכשירים - 28 ביאור  
:כספיות יתרות של הצמדה תנאי .ט  
2023 בדצמבר 31 ליום  
הבהצמד  
דלמד  
םהמחירי  
ןלצרכ  
ץחו במטבע  
הבהצמד או  
ואלי  
אל פריטים  
םכספיי  
כ"סה  
ההצמד ללא  
ח"ש אלפי  
םנכסי  
םמזומני ושווי מזומנים  
תלקוחו  
החוב ויתרות חייבים  
ימלא  
348,829  
741,117  
145,491  
78,151  
-
-
-
276,251  
540,159  
143,696  
-
-
-
-
-
72,578  
200,958  
1,795  
78,151  
15,990  
-
-
19,019  
2,887  
142  
ךארו לזמן חובה יתרות  
,לפיצויים יעודה ,נדחים מיסים  
,קבוע רכוש ,אחרות השקעות  
ששימו זכות ונכסי אחר רכוש  
1,009,720 1,003,779  
2,342,327 1,097,920  
5,941  
968,934  
-
-
142  
275,331  
תהתחייבויו  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
םשירותי ונותני ספקים  
תזכו ויתרות זכאים  
252,616  
462,476  
232,983  
-
-
-
252,616  
208,068  
225,820  
-
-
-
-
254,408  
7,163  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
ךארו לזמן  
ךארו לזמן אחרות התחייבויות  
ייחס סיום בשל התחייבות  
ונט ,מעביד עובד  
402,249  
28,600  
-
-
402,249  
28,600  
-
-
-
-
14,093  
16,305  
319,552  
-
16,305  
-
14,093  
-
-
-
-
-
-
-
םנדחי מיסים  
החכיר בגין התחייבויות  
319,552  
1,728,874  
16,305  
1,131,446  
319,552  
261,571  
613,453  
1,081,615  
)162,512( )319,410(  
13,760  
)התחייבויות( נכסים עודף  
44  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( פיננסיים מכשירים - 28 ביאור  
2022 בדצמבר 31 ליום  
הבהצמד  
דלמד  
םהמחירי  
ןלצרכ  
ץחו במטבע  
הבהצמד או  
ואלי  
אל פריטים  
םכספיי  
כ"סה  
ההצמד ללא  
ח"ש אלפי  
םנכסי  
םמזומני ושווי מזומנים  
תלקוחו  
החוב ויתרות חייבים  
ימלא  
286337  
690,133  
109,672  
74,351  
-
-
-
230,627  
561,666  
108,479  
-
-
55,710  
128,467  
-
-
-
-
1,193  
74,351  
10,805  
-
-
16,802  
5,997  
ךארו לזמן חובה יתרות  
,לפיצויים יעודה ,נדחים מסים  
,קבוע רכוש ,אחרות השקעות  
ששימו זכות ונכסי אחר רכוש  
981,756  
26,344  
2,185,395 1,071,306  
975,104  
11,046  
6,652  
15,298  
928,719  
-
-
-
-
-
הלמכיר המוחזקים נכסים  
185,370  
תהתחייבויו  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
םשירותי ונותני ספקים  
תזכו ויתרות זכאים  
436,201  
349,137  
248,263  
-
-
-
436,201  
234,109  
242,153  
-
-
-
-
115,028  
6,110  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
ךארו לזמן  
ךארו לזמן אחרות התחייבויות  
ייחס סיום בשל התחייבות  
ונט ,מעביד עובד  
םנדחי מיסים  
החכיר בגין התחייבויות  
הלמכיר המוחזקות התחייבויות  
179,148  
15,249  
-
-
179,148  
15,249  
-
-
-
-
14,047  
15,434  
326,896  
18,464  
-
15,434  
-
709  
16,143  
14,047  
-
54,285  
14,965  
1,190,157  
-
-
-
-
-
-
272,611  
2,790  
275,401  
1,602,839  
121,138  
582,556  
1,055,163  
)261,438( )275,401(  
64,232  
)התחייבויות( נכסים עודף  
םקשורי וצדדים עניין בעלי עם עסקאות - 29 ביאור  
:כללי  
.א  
.מ"בע תעשייה ופתוח השקעות ערד הינה החברה של האם חברת  
:קשורים וצדדים עניין לבעלי שניתנו הטבות  
.ב  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
םקשורי וצדדים עניין לבעלי הטבות  
1,337  
5,722  
2
1,141  
5,056  
3
1,311  
לפעי דירקטוריון ר"ליו ונלוות שכר  
4,545  
םמשותפי לים"למנכ ונלוות שכר  
םהמקבלי מספר  
2
391  
4
404  
4
429  
הבחבר אחרים לדירקטורים גמול  
םהמקבלי מספר  
4
-
683  
1
335  
1
ראח  
-
םהמקבלי מספר  
45  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
תוהתקשרויו תלויות התחייבויות - 30 ביאור  
םשעבודי .א  
.לבנקים התחייבויותיהן הבטחת לטובת ,)פסו פרי( שווה בדרגה כלליים שוטפים שעבודים קיימים בנות לחברות  
395,769 -בכ 2023 בדצמבר 31 ליום נכון הסתכמו ,בשעבודים המובטחות בנקאיים לתאגידים הקבוצה התחייבויות  
.2022 בדצמבר 31 ליום נכון ח"ש אלפי 372,803 -כ של לסך בהשוואה ,ח"ש אלפי  
תערבויו .ב  
127,682 -כ של כולל בסכום שלישיים לצדדים הקבוצה שנתנה בנקאיות ערבויות קיימות ,2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
.2022 בדצמבר 31 ליום נכון ח"ש אלפי 133,159 -כ של לסך בהשוואה ,ח"ש אלפי  
תפיננסיו התניות .ג  
'א בת חברה .1  
םהבנקי עם שנקבעו הפיננסיות המידה אמות בשל התניותיה בכל הבת חברת עומדת 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
:להלן כמפורט ,המהותיים האשראי הסכמי במסגרת  
לבפוע  
הדריש  
תהפיננסי ההתניה  
ח"ש מיליון 360 -כ  
30%  
ח"ש מיליון 100 - מ יפחת לא  
25% - מ יפחת לא  
ההחבר של ההון סך  
דהמאוח המאזן מסך ההון שעור  
ח"ש מיליון 157 -כ  
ח"ש מיליון 280 על יעלה לא  
דהמאוח במאזן נטו פיננסיות התחייבויות  
ןהמאז מסך נטו הפיננסית ההתחייבויות שיעור  
דהמאוח  
13%  
47% על יעלה לא  
ההחבר של המאוחדים בדוחות EBITDA -ה  
ח"ש מיליון 162 -כ  
ח"ש מיליון 50 -מ יפחת לא  
השנ בכל  
:להלן כמפורט נוספות פיננסיות התניות קיימות הבנקים במרבית  
סנכ שיעבוד למעט ,שעבוד כל ,ומראש בכתב הבנק הסכמת בלי ,ליצור לא מתחייבת החברה - שעבודים .א  
.רכישתו את שמימן הגוף לטובת החברה ידי-על שנרכש  
תהסכמ ללא 1968 - ח"התשכ ,ערך ניירות בחוק כהגדרתה בחברה בשליטה שינוי יחול לא - שליטה שינוי .ב  
.מראש הודעה שמאפשרת התניה קיימת מהבנקים בחלק .ובכתב מראש הבנק  
.ומראש בכתב הבנק אישור ללא אחרים של התחייבויות לפירעון תערוב לא החברה - 'ג לצד ערבויות .ג  
םבסכו הינה ,2023 בדצמבר 31 ליום ,אלו מבנקים הבת חברת שקיבלה נטו ,האשראי של מסולקת-הבלתי היתרה  
.ח"ש אלפי 206,572 -כ של כולל  
'ב בת חברה .2  
םהבנקי עם שנקבעו הפיננסיות המידה אמות בשל התניותיה בכל הבת חברת עומדת 2023 בדצמבר 31 ליום נכון  
:להלן כמפורט ,המהותיים האשראי הסכמי במסגרת  
לבפוע  
הדריש  
תהפיננסי ההתניה  
ההחבר של המאוחדים בדוחות EBITDA -ה  
ח"ש מיליון 107 -כ  
ח"ש מיליון 35 -מ יפחת לא  
םהעוקבי הרבעונים ארבעת בכל  
ח"ש מיליון 99 -כ  
ח"ש מיליון 50 - מ יפחת לא  
8% - מ יפחת לא  
ההחבר של ההון סך  
10%  
דהמאוח המאזן מסך ההון שעור  
ןהמאז מסך נטו הפיננסית ההתחייבויות שיעור  
דבלב האחרונים השנתיים בדוחות - המאוחד  
17%  
25% על יעלה לא  
46  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( והתקשרויות תלויות התחייבויות - 30 ביאור  
:להלן כמפורט נוספת פיננסית התניה קיימות הבנקים במרבית  
.ומראש בכתב הבנק אישור ללא אחרים של התחייבויות לפירעון תערוב לא החברה - 'ג לצד ערבויות  
ההינ ,2023 בדצמבר 31 ליום ,אלו מבנקים הבת חברת שקיבלה נטו ,האשראי של מסולקת-הבלתי היתרה  
ח"ש אלפי 167,069 -כ  
ןמימו מפעילויות הנובעות בהתחייבויות שינויים - 31 ביאור  
םהנובעי שינויים הן כוללת הטבלה ,מימון מפעילויות הנובעות הקבוצה של בהתחייבויות השינויים את מפרטת שלהן הטבלה  
יתזרימ שלגביהן התחייבויות הינן מימון מפעילויות הנובעות התחייבויות .במזומנים שאינם שינויים והן מזומנים מתזרימי  
.מימון מפעילויות מזומנים כתזרימי המזומנים תזרימי על בדוח ,יסווגו עתידיים מזומנים תזרימי או ,סווגו מזומנים  
םבמזומני שאינם שינויים  
םליו יתרה  
2023 בדצמבר 31  
תחכירו  
תחדשו  
יבשוו שינויים  
ןהוג  
םמזומני תזרימי  
םעסקי צירופי מימון מפעילות 2023 בינואר 1  
םליו יתרה  
ח"ש אלפי  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
רקצ לזמן  
252,616  
402,249  
319,552  
6,070  
-
-
-
-
-
-
-
-
-
)183,585(  
223,101  
)51,006(  
)486(  
436,201  
179,148  
326,896  
861  
ךארו לזמן הלוואות  
החכיר התחייבויות  
43,662  
-
5,695  
תנדחי תמורה  
980,487  
43,662  
-
5,695  
)11,976(  
943,106  
כ"סה  
םבמזומני שאינם שינויים  
יבשוו שינויים  
םליו יתרה  
2022 בדצמבר 31  
תחכירו  
תחדשו  
םמזומני תזרימי  
םליו יתרה  
ןהוג  
םעסקי צירופי מימון מפעילות 2022 בינואר 1  
ח"ש אלפי  
םבנקאיי מתאגידים אשראי  
רקצ לזמן  
436,201  
179,148  
326,896  
861  
-
-
-
-
-
)2,502(  
263,912  
13,089  
)58,016(  
)939(  
174,791  
166,059  
144,223  
1,692  
-
)1,110(  
-
ךארו לזמן הלוואות  
החכיר התחייבויות  
241,799  
-
108  
תנדחי תמורה  
943,106  
241,799  
108  
)3,612(  
218,046  
486,765  
כ"סה  
ימגזר דיווח - 32 ביאור  
יכלל .א  
ייד-על סדיר באופן נסקרים אשר ,הקבוצה מרכיבי אודות הפנימיים הדיווחים בסיס על מזוהים תפעוליים מגזרים .1  
.התפעוליים המגזרים ביצועי והערכת משאבים הקצאת לצורך הקבוצה של הראשי התפעוליות ההחלטות מקבל  
:הקבוצה של הפעילות מגזרי מפורטים להלן .2  
ןותכנו ייעוץ ,מחשוב מערכות ,מחשבים של ותחזוקה שיווק כולל - )"וענן תשתיות" מגזר להלן( וענן תשתיות .1  
ןענ פתרונות ,דרישה פי על לקוחות אצל מקצועי אדם כוח ואספקת כאמור מוצרים לגבי תשתית פתרונות  
.סייבר ופתרונות  
קשיוו ,פיתוח כולל - )"עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה" מגזר להלן( עסקיים ופתרונות פרויקטים ,תוכנה .2  
תלקוחו אצל תוכנה ותחזוקת לפיתוח מקצועי אדם כוח אספקת ,ארגוני מחשוב ,תוכנה מערכות של ותחזוקה  
חהלקו עבור טכנולוגיה מוטי שירותים הפעלת או תהליכים ניהול על כוללת או חלקית אחריות קבלת ,החברה  
.ומתמשך שוטף באופן  
ךארו וחסכון אנוש משאבי ,שכר שירותי" מגזר להלן( - טווח ארוך וחסכון נוכחות ,אנוש משאבי ,שכר שירותי .3  
עמיד ולתחקור לניהול מקיף פתרונות מגוון באמצעות שכר לחילול שירות כלשכת משמשת החברה - )"טווח  
.טווח ארוך וחיסכון נוכחות מערכות ,אנוש משאבי מערכות ,שכר מערכות :וביניהם ,ארגוני  
תבחברו והשקעה הקמה כולל - )"הזנק בחברות והשקעה הקמה" מגזר להלן( הזנק בחברות והשקעה הקמה .4  
.וחדשניות ייחודיות טכנולוגיות פלטפורמות בעלות הזנק  
47  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( מגזרי דיווח - 32 ביאור  
:ההרכב .ב  
ההקמ  
הוהשקע  
תבחברו  
קהזנ  
,שכר שירותי  
שאנו משאבי  
ךארו וחיסכון  
חטוו  
,תוכנה  
םפרויקטי  
תופתרונו  
םעסקיי  
תהתאמו  
דלמאוח  
כ " ה ס  
ןוענ תשתיות  
ח"ש אלפי  
םביו שהסתיימה לשנה  
2023 בדצמבר 31  
םחיצוניי מלקוחות - הכנסות  
תמגזריו בין  
3,028,947  
-
-
5,159  
270,569  
10,844  
1,257,175  
4,823  
1,496,044  
37,101  
)52,768(  
-
3,028,947  
)52,768(  
5,159  
281,413  
1,261,998  
1,533,145  
רמגז הכנסות כ"סה  
תוהפחתו פחת  
119,504  
162,680  
1,174  
-
1,696  
34,911  
44,625  
53,327  
66,928  
28,396  
59,715  
)8,588(  
ימגזר תפעולי )הפסד( רווח  
)16,470(  
146,210  
תמיוחסו לא משותפות הוצאות  
תרגילו מפעולות רווח  
103  
-
-
-
103  
-
ונט ,אחרות הכנסות  
)64,301(  
ונט ,מימון הוצאות  
לש ברווח החברה חלק  
תשיט לפי המטופלות השקעות  
סממ נטו ,המאזני השווי  
2,126  
84,138  
)19,941(  
64,197  
-
-
-
2,126  
-
ההכנס על מיסים לפני רווח  
הההכנס על מיסים  
הלשנ רווח  
ההקמ  
,שכר שירותי  
,תוכנה  
םפרויקטי  
תופתרונו  
םעסקיי  
הוהשקע  
תבחברו  
קהזנ  
שאנו משאבי  
ךארו וחיסכון  
חטוו  
תהתאמו  
דלמאוח  
כ " ה ס  
ןוענ תשתיות  
ח"ש אלפי  
םביו שהסתיימה לשנה  
2022 בדצמבר 31  
2,704,086  
-
-
2,258  
1,400  
234,385  
10,368  
1,142,961  
4,042  
1,324,482  
50,489  
םחיצוניי מלקוחות - הכנסות  
תמגזריו בין  
)66,299(  
2,704,086  
)66,299(  
3,658  
244,753  
1,147,003  
1,374,971  
רמגז הכנסות כ"סה  
תוהפחתו פחת  
126,444  
148,386  
1,148  
-
1,136  
40,421  
50,304  
54,715  
62,397  
29,024  
51,414  
)15,729(  
ימגזר תפעולי )הפסד( רווח  
)13,085(  
135,301  
תמיוחסו לא משותפות הוצאות  
תרגילו מפעולות רווח  
)25,294(  
)42,638(  
)452(  
)109(  
)20,812(  
)2,088(  
3,539  
)1,833(  
ונט ,אחרות הוצאות  
ונט ,מימון הוצאות  
לש ברווח החברה חלק  
תשיט לפי המטופלות השקעות  
סממ נטו ,המאזני השווי  
3,539  
70,908  
)15,040(  
55,868  
-
-
-
-
ההכנס על מיסים לפני רווח  
הההכנס על מיסים  
הלשנ רווח  
48  
מ"בע תים מלם  
םהכספיי לדוחות ביאורים  
)המשך( מגזרי דיווח - 32 ביאור  
ההקמ  
הוהשקע  
תבחברו  
קהזנ  
,שכר שירותי  
שאנו משאבי  
ךארו וחיסכון  
חטוו  
,תוכנה  
םפרויקטי  
תופתרונו  
)*( עסקיים  
תהתאמו  
דלמאוח  
כ " ה ס  
ןוענ תשתיות  
ח"ש אלפי  
םביו שהסתיימה לשנה  
2021 בדצמבר 31  
םחיצוניי מלקוחות - הכנסות  
תמגזריו בין  
2,269,435  
-
-
604  
1,400  
217,549  
9,485  
989,574  
6,196  
1,061,708  
37,789  
)54,870(  
2,269,435  
121,476  
)54,870(  
2,004  
227,034  
39,616  
53,208  
995,770  
53,771  
68,785  
1,099,497  
26,131  
רמגז הכנסות כ"סה  
תוהפחתו פחת  
1,139  
-
819  
)8,107(  
30,572  
144,458  
)10,881(  
133,577  
ימגזר תפעולי )הפסד( רווח  
תמיוחסו לא משותפות הוצאות  
תרגילו מפעולות רווח  
)13,883(  
)29,395(  
-
-
-
-
)13,883(  
-
-
-
ונט ,אחרות הוצאות  
ונט ,מימון הוצאות  
לש ברווח החברה חלק  
תשיט לפי המטופלות השקעות  
סממ נטו ,המאזני השווי  
1,179  
91,478  
)23,942(  
67,536  
-
1,179  
ההכנס על מיסים לפני רווח  
הההכנס על מיסים  
הלשנ רווח  
.ח"ש מיליון 9 של בסך ביטוח שיפוי בגין הוצאות הקטנת כוללות המגזר תוצאות )*(  
חהדיוו תקופת לאחר עיקריים אירועים - 33 ביאור  
תהעולמי רוסלר חברת של העסקית פעילותה את ,שכר מלם של בת חברה ,סינריון רכשה 2024 בפברואר 1 ביום .א  
,אירופה ,ב"ארה ,לרבות העולם ברחבי פועלת רוסלר .ח"ש מיליון 8 -כ של לסך בתמורה הכניסה בקרת בתחום  
.בשנה שקלים מיליוני עשרות של שנתי מכירות היקף עם וישראל הודו ,אוסטרליה ,הלטינית אמריקה  
.ובעולם בארץ שכר מלם של וההתפתחות הצמיחה מגמת את ממשיכה הפעילות רכישת  
עלקבו שלא וכן ,2023 שנת בגין נוסף דיבידנד חלוקת לבצע שלא החברה דירקטוריון החליט 2024 במרץ 19 ביום .ב  
"ברזל חרבות" מלחמת לאור במשק הוודאות אי לאור בעיקר וזאת ,2024 שנת בגין דיבידנד חלוקת מדיניות זה בשלב  
.החברה של המימון והוצאות נטו הפיננסי החוב את לצמצם והרצון  
49  
מ"בע תים מלם  
2023 לשנת נפרד כספי מידע  
מ"בע תים מלם  
דנפר כספי מידע  
םהענייני תוכן  
דעמו  
2
3
רהמבק החשבון רואה של מיוחד דוח  
יהכספ המצב על נתונים  
4
להכול הרווח על נתונים  
5-6  
7-10  
םהמזומני תזרימי על נתונים  
דנפר כספי מידע בדבר נוספים נתונים  
דלכבו  
מ"בע תים מלם של המניות בעלי  
הארי קרית ,53 גיסין אבשלום 'רח  
התקוו פתח  
,.נ.ג.א  
דנפר כספי מידע על המבקר החשבון רואה של מיוחד דוח :הנדון  
1970-ל"התש ,)ומיידיים תקופתיים דוחות( ערך ניירות לתקנות 'ג9 תקנה לפי  
מ"בע תים מלם של 1970-ל"התש ,)ומידיים תקופתיים דוחות( ערך ניירות לתקנות 'ג9 תקנה לפי המובא הנפרד הכספי המידע את ביקרנו  
.2023 בדצמבר 31 ביום הסתיימה שבהן שהאחרונה השנים משלוש אחת ולכל 2022 -ו 2023 בדצמבר 31 לימים )"החברה" – להלן(  
סבהתבס הנפרד הכספי המידע על דיעה לחוות היא אחריותנו .החברה של וההנהלה הדירקטוריון באחריות הינו הנפרד הכספי המידע  
.ביקורתנו על  
6,721 - כ של לסך הסתכם בהן ההשקעות סך אשר מוחזקות חברות של הכספיים הדוחות מתוך הנפרד הכספי המידע את ביקרנו לא  
םהסתכ אלה מוחזקות מחברות )הפסד( הרווח ואשר ,בהתאמה ,2022 - ו 2023 בדצמבר 31 לימים ח"ש אלפי 24,774 - וכ ח"ש אלפי  
,2021 -ו 2022 ,2023 בדצמבר 31 בימים שהסתיימו לשנים ח"ש אלפי )1,471( -וכ ,ח"ש אלפי 8,715 -וכ ח"ש אלפי 9,437 -כ של לסך  
תמתייחס שהיא ככל ,דעתנו וחוות ,לנו הומצאו שדוחותיהם אחרים חשבון רואי ידי על בוקרו חברות אותן של הכספיים הדוחות .בהתאמה  
.האחרים החשבון רואי דוחות על מבוססת ,חברות אותן בגין שנכללו לסכומים  
גלהשי במטרה ולבצעה הביקורת את לתכנן מאיתנו נדרש אלה תקנים פי-על .בישראל מקובלים ביקורת לתקני בהתאם ביקורתנו את ערכנו  
םבסכומי התומכות ראיות של מדגמית בדיקה כוללת ביקורת .מהותית מוטעית הצגה הנפרד הכספי במידע שאין ביטחון של סבירה מידה  
לוש הנפרד הכספי המידע בעריכת שיושמו החשבונאיים הכללים של בחינה גם כוללת ביקורת .הנפרד הכספי במידע הכלולים ובפרטים  
ואנ .הנפרד הכספי המידע של ההצגה נאותות הערכת וכן החברה של וההנהלה הדירקטוריון ידי על שנעשו המשמעותיים האומדנים  
.דעתנו לחוות נאות בסיס מספקים האחרים החשבון רואי ודוחות שביקורתנו סבורים  
םבהתא ,המהותיות הבחינות מכל ,ערוך הנפרד הכספי המידע ,אחרים חשבון רואי של הדוחות ועל ביקורתנו על בהתבסס ,לדעתנו  
. 1970-ל"התש ,)ומיידיים תקופתיים דוחות( ערך ניירות לתקנות 'ג9 תקנה להוראות  
'ושות זהר אלמגור בריטמן  
ןחשבו רואי  
A Firm in the Deloitte Global Network  
2024 ,במרץ 19 ,אביב תל  
2
מ"בע תים מלם  
יהכספ המצב על נתונים  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
ףנוס מידע  
םנכסי  
םשוטפי נכסים  
םמזומני ושווי מזומנים  
)מוחזקות חברות כולל( חובה ויתרות חייבים  
תמוחזקו בחברות השקעות  
םשוטפי מיסים נכסי  
11,418  
12,960  
7,567  
-
21,469  
8,786  
-
2
1,347  
41,673  
21,874  
םשוטפי נכסים כ"סה  
םשוטפי לא נכסים  
תמוחזקו בחברות השקעות  
ךארו לזמן חובה ויתרות מוחזקות לחברות הלוואות  
ונט ,קבוע רכוש  
524,426  
43,448  
-
561,850  
67,680  
30  
ששימו זכות נכסי  
תחכירו בגין לקבל הכנסות  
ונט ,לעובדים הטבות בגין נכסים  
9,597  
3,128  
184  
9,232  
2,634  
153  
126  
221  
5
םנדחי מיסים נכסי  
580,909  
641,800  
םשוטפי לא נכסים כ"סה  
622,582  
663,674  
םנכסי כ"סה  
ןוהו התחייבויות  
תשוטפו התחייבויות  
םשירותי ונותני ספקים  
1,117  
6,277  
969  
495  
46  
1,710  
5,797  
977  
3
5
תזכו ויתרות זכאים  
החכיר בגין התחייבויות של שוטפות חלויות  
החכיר בגין זכאים של שוטפות חלויות  
םשוטפי מיסים התחייבויות  
523  
-
8,904  
9,007  
תשוטפו התחייבויות כ"סה  
תשוטפו לא התחייבויות  
החכיר בגין התחייבויות  
8,731  
2,633  
8,561  
2,111  
החכיר בגין זכאים  
16,059  
26,154  
תמוחזק בחברה נכסים על התחייבויות עודף  
27,423  
36,826  
תשוטפו לא התחייבויות כ"סה  
ןהו  
תרגילו מניות הון  
ןהו וקרנות מניות על פרמיה  
םעודפי  
4,464  
150,911  
466,928  
)36,048(  
586,255  
4,464  
147,766  
501,659  
)36,048(  
617,841  
רבאוצ מניות  
ההחבר מניות לבעלי המיוחס הון כ"סה  
4
622,582  
663,674  
ןוהו התחייבויות כ"סה  
ףמשות ל"מנכ - בסון שי  
ההמשר ונושא משותף ל"מנכ - טוקר אילן  
םהכספי בתחום הבכיר  
ןהדירקטוריו ר"יו - איזנברג שלמה  
2024 ,במרץ 19 :הכספיים הדוחות אישור תאריך  
3
מ"בע תים מלם  
להכול הרווח על נתונים  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
10,753  
10,753  
11,537  
11,537  
15,430  
15,430  
ימסחר בשם ומשימוש ניהול דמי ,בהוצאות מהשתתפות הכנסות  
תהכנסו כ"סה  
9,586  
9,586  
11,452  
11,452  
15,185  
15,185  
תוכלליו הנהלה ,מכירה הוצאות  
תהוצאו כ"סה  
1,167  
-
85  
) 452(  
) 367(  
245  
5,503  
5,748  
תרגילו מפעולות רווח  
תאחרו )הוצאות( הכנסות  
1,167  
תאחרו הוצאות לאחר אחרות מפעולות )הפסד( רווח  
1,053  
) 204(  
849  
911  
) 428(  
483  
922  
) 489(  
433  
ןמימו הכנסות  
ןמימו הוצאות  
ונט ,מימון הכנסות  
66,252  
55,977  
57,917  
סממ נטו ,מוחזקות חברות ברווחי החברה חלק  
ההכנס על מיסים לפני רווח  
68,268  
481  
56,093  
46  
64,098  
215  
ההכנס על מיסים  
67,787  
56,047  
63,883  
ההחבר של המניות לבעלי המיוחס לשנה רווח  
סממ נטו ,אחר כולל )הפסד( רווח  
ונט, הפסד או לרווח בעתיד יסווגו לא אשר סכומים  
ונט ,מוגדרת הטבה בגין נטו )נכס( ההתחייבות של מחדש מדידות  
סממ  
) 393(  
4,777  
3,690  
ונט, הפסד או לרווח בעתיד יסווגו אשר סכומים  
) 171(  
) 564(  
495  
5,272  
332  
4,022  
ץחו פעילויות בגין תרגום הפרשי  
סממ נטו ,לשנה אחר כולל )הפסד( רווח  
הלשנ כולל רווח כ"סה  
67,223  
61,319  
67,905  
4
מ"בע תים מלם  
םהמזומני תזרימי על נתונים  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
תשוטפ פעילות – מזומנים תזרימי  
67,787  
56,047  
63,883  
הלשנ רווח  
חנספ( שוטפת לפעילות המזומנים תזרימי להצגת הדרושות התאמות  
)59,029(  
8,758  
)53,353(  
2,694  
)61,360(  
2,523  
)'א  
תשוטפ פעילות – נטו מזומנים סך  
ההשקע פעילות - מזומנים תזרימי  
עקבו רכוש רכישת  
ונט ,מאוחדות חברות מ/ל הלוואות  
תומוחזקו מאוחדות מחברות דיבידנד  
תמאוחד חברה ממכירת תמורה  
)25(  
20,242  
47,364  
3,000  
)10(  
) 9,527(  
75,000  
-
)32(  
) 3,794(  
29,733  
12,578  
) 5,186(  
) 3,000(  
) 3,000(  
הבחבר השקעה  
67,581  
62,463  
33,299  
ההשקע פעילות - נטו מזומנים סך  
ןמימו פעילות - מזומנים תזרימי  
)76,632(  
) 1,175(  
)54,737(  
) 1,307(  
)32,842(  
) 1,438(  
םששול דיבידנד  
)*( חכירה בגין התחייבויות פירעון  
)77,807(  
)56,044(  
)34,280(  
ןמימו פעילות - נטו מזומנים סך  
) 1,468(  
3,773  
2,305  
9,113  
2,305  
1,542  
11,418  
12,960  
םמזומני ושווי במזומנים )ירידה( עליה  
ההשנ לתחילת מזומנים ושווי מזומנים יתרת  
ההשנ לסוף מזומנים ושווי מזומנים יתרת  
11,418  
ןמיו )*(  
5
מ"בע תים מלם  
םהמזומני תזרימי על נתונים  
רבדצמב 31 ביום שהסתיימה לשנה  
2 0 2 1  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
תשוטפ לפעילות המזומנים תזרימי להצגת הדרושות התאמות - 'א נספח  
:המזומנים בתזרימי כרוכות שאינן והוצאות הכנסות  
)66,252(  
413  
1,139  
30  
)55,977(  
)57,917(  
תמוחזקו חברות ברווחי החברה חלק  
תוהפחתו פחת  
187  
1,148  
248  
2
1,174  
467  
ששימו זכות נכסי פחת  
)*( IFRS16 מימון הוצאות  
)16(  
)26(  
-
)61(  
28  
452  
)96(  
36  
) 5,503(  
ונט ,נדחים מיסים  
ונט ,לעובדים הטבות בגין בנכסים )עליה( ירידה  
ןהו )רווח( הפסד  
)64,712(  
)53,975(  
)61,837(  
:והתחייבויות רכוש בסעיפי שינויים  
ךארו לזמן ויתרות בחייבים ירידה  
םשירותי ונותני בספקים )ירידה( עליה  
4,856  
)49(  
876  
1,326  
) 383(  
) 321(  
557  
593  
) 673(  
תזכו ויתרות בזכאים )ירידה( עליה  
5,683  
622  
477  
)59,029(  
)53,353(  
)61,360(  
חהדו בתקופת במזומן שלא פעילות -'ב נספח  
החכיר בגין התחייבויות כנגד שימוש זכות נכסי  
809  
9,403  
-
809  
2,700  
3,280  
תמוחזקו בחברות השקעות כנגד חובה ויתרות חייבים  
ןבמזומ ומיסים ריבית תשלומי -'ג נספח  
) 307(  
41  
) 367(  
48  
) 1,586(  
35  
םמיסי תשלומי  
תריבי תקבולי  
)30(  
) 248(  
) 467(  
IFRS16 חכירות בגין ריבית תשלומי  
ןמיו )*(  
6
מ"בע תים מלם  
םהנפרדי הכספיים לדוחות נוסף מידע  
יכלל  
-
1 ביאור  
יכלל . א  
ךער ניירות לתקנות העשירית והתוספת 'ג9 תקנה להוראות בהתאם ערוכים החברה של הנפרדים הכספיים הדוחות  
. 1970- ל"התש )ומיידיים תקופתיים דוחות(  
תהגדרו .ב  
.מ"בע תים מלם - החברה  
:חשבונאית מדיניות .ג  
םהמאוחדי הכספיים לדוחות 2 בביאור המפורטת החשבונאית למדיניות בהתאם ערוך החברה של הנפרד הכספי המידע  
תחברו בגין המזומנים ותזרימי ההוצאות ,ההכנסות ,ההתחייבויות ,הנכסים לסכומי פרט 2023 לשנת החברה של  
:להלן כמפורט ,מוחזקות  
טלמע ,אם כחברה עצמה לחברה המיוחסים המאוחדים בדוחות ערכם בגובה מוצגים וההתחייבויות הנכסים .1  
.מוחזקות בחברות השקעות  
םהמאוחדי בדוחות המציגים ההתחייבויות סך בניכוי הנכסים סך של נטו כסכום מוצגות מוחזקות בחברות השקעות .2  
.מוניטין לרבות ,המוחזקות החברות בגין כספי מידע החברה של  
העצמ לחברה המיוחסים המאוחדים בדוחות הכלולות וההוצאות ההכנסות את משקפים וההוצאות ההכנסות סכומי .3  
.מוחזקות חברות בגין והוצאות הכנסות סכומי למעט ,אחר כולל רווח לבין הפסד או רווח בין בפילוח ,אם כחברה  
תבדוחו המציגים ההוצאות סך בניכוי ההכנסות סך של נטו כסכום מוצג מוחזקות חברות בתוצאות החברה חלק .4  
ןבי בפילוח ביטולה או מוניטין ערך ירידת לרבות ,מוחזקות חברות בגין פעילות תוצאות החברה של המאוחדים  
.אחר כולל רווח לבין הפסד או רווח  
,אם כחברה עצמה לחברה המיוחסים המאוחדים בדוחות הכלולים הסכומים את משקפים המזומנים תזרימי סכומי .5  
.מוחזקות חברות בגין המזומנים תזרימי סכומי למעט  
.אם כחברה עצמה לחברה המיוחס הסכום בגובה מוצגות מוחזקות מחברות נתקבלו או/ו שניתנו הלוואות .6  
תנמדדו ,המאוחדים הדוחות במסגרת בוטלו אשר מוחזקות חברות עם עסקאות בגין והוצאות והכנסות יתרות .7  
תנמדדו היו בו אופן באותו ,הכולל הרווח ועל הכספי המצב על בנתונים הרלוונטיים הסעיפים במסגרת ומוצגות  
)כתוספת( בניכוי מוצגים שנדחו נטו )הפסדים( רווחים .שלישיים צדדים מול מבוצעות היו אילו ,אלו עסקאות ומוצגות  
.מוחזקות בחברות והשקעות מוחזקות חברות )הפסדי( ברווחי החברה חלק מסעיפי  
החוב ויתרות חייבים  
-
2 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2  
2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
2,185  
17,478  
1,806  
989  
4,583  
1,995  
7,567  
םלספקי ומקדמות מראש הוצאות  
תקשורו חברות  
תאחרו חובה ויתרות חייבים  
21,469  
7
מ"בע תים מלם  
םהנפרדי הכספיים לדוחות נוסף מידע  
תזכו ויתרות זכאים  
-
3 ביאור  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
3,309  
1,602  
137  
4,653  
954  
190  
-
רשכ בגין ומוסדות עובדים  
תמוסדו  
תקשורו חברות  
םאחרי זכאים  
1,229  
6,277  
5,797  
יעצמ הון  
-
4 ביאור  
תהמניו מהון 19.39% -כ המהוות ,שלה מניות 4,246,420 -ב החברה החזיקה הכספיים הדוחות אישור למועד נכון .א  
קלחו 308 בסעיף כמשמען רדומות מניות הינן כאמור שנרכשו המניות ,החברות חוק להוראות בהתאם .שלה המונפק  
.החברה ידי-על מוחזקות הינן עוד כל ,בגינן דיבידנד בקבלת או/ו הצבעה בזכות החברה את מזכות אינן והן ,החברות  
תחלוק החברה דירקטוריון אישר 2023 במרץ 20 ביום ,2022 לשנת החברה של הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .ב  
. 2023 באפריל 13 ביום ושולם ח"ש מיליון 11 - כ של כולל לסך הסתכם אשר למניה ח"ש 0.5 של בסך דיבידנד  
תכוונ על החברה דירקטוריון החליט 2023 במרץ 20 ביום ,החברה של הכללית הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך .ג  
ומחצית אשר ,ח"ש מיליון 43.8 -כ של כולל סך קרי ,למניה ח"ש 2 של 2023 שנת בגין מינימאלי דיבידנד לחלק החברה  
.2023 דצמבר בחודש ומחציתו 2023 יוני בחודש תשולם  
תהמותני בלבד 2023 שנת בגין החברה של הדיבידנד מדיניות הצהרת בגדר הינו לעיל זה בביאור האמור כי ,מובהר  
,עת בכל רשאי יהא החברה דירקטוריון כי ,יובהר עוד .חלוקה כל טרם החברה דירקטוריון של ספציפיות בהחלטות  
תלשנו או/ו 2023 שנת בגין ל"הנ הדיבידנד מדיניות את לשנות ,הדין להוראות ובהתאם עסקיים בשיקולים בהתחשב  
.כלל לחלקם שלא להחליט או כדיבידנד שיחולקו הסכומים את  
ןדירקטוריו אישר 2023 במאי 23 ביום ,לעיל כאמור ,2023 לשנת החברה של הדיבידנד חלוקת למדיניות בהמשך . ד  
יביונ 14 ביום ושולם ח"ש מיליון 21.9 -כ ל ש כולל לסך הסתכם אשר למניה ח"ש 1 של בסך דיבידנד חלוקת החברה  
. 2023  
יא בסיס על בעיקר ,והחליט ,'ברזל חרבות' מלחמת בהשלכות 2023 בנובמבר 19 מיום בישיבתו דן החברה דירקטוריון .ה  
.2023 דצמבר בחודש דיבידנד חלוקת לבצע שלא ,שנוצרה הוודאות  
:האחרונות השנתיים במהלך במזומן וחילקה הכריזה שהחברה הדיבידנדים חלוקת פירוט להלן .א  
הלמני דיבידנד  
ח"בש  
דדיבידנ  
ח''ש באלפי  
החלוק תאריך  
ההכרז תאריך  
1
0.5  
1
1
0.5  
21,895  
10,947  
21,895  
21,895  
10,947  
2023 ביוני 14  
2023 באפריל 13  
2022 בדצמבר 10  
2022 ביוני 16  
2023 במאי 23  
2023 במרץ 20  
2022 בנובמבר 22  
2022 במאי 24  
2022 באפריל 10  
2022 במרץ 21  
8
מ"בע תים מלם  
םהנפרדי הכספיים לדוחות נוסף מידע  
הההכנס על מיסים  
-
5 ביאור  
:כדלהלן הכספי המצב על בדוח המוצגות מיסים יתרות .א  
רבדצמב 31 ליום  
2 0 2 2 2 0 2 3  
ח"ש אלפי  
:שוטפים מיסים )התחייבויות( נכסי  
םשוטפי מיסים נכסי  
-
1,347  
-
)46(  
םשוטפי מיסים התחייבויות  
)46(  
1,347  
כ"סה  
:נדחים מיסים נכסי  
םנדחי מיסים נכסי  
221  
126  
םנדחי מיסים יתרות .ב  
םליו יתרה  
2023 בדצמבר 31  
לכול ברווח הוכר  
ראח  
חברוו הוכר  
דוהפס  
םליו יתרה  
2023 בינואר 1  
ח"ש אלפי  
םזמניי הפרשים  
תהפרשו  
151  
70  
221  
)1(  
-
)1(  
51  
45  
96  
101  
25  
126  
ראח  
םליו יתרה  
2022 בדצמבר 31  
לכול ברווח הוכר  
ראח  
חברוו הוכר  
דוהפס  
םליו יתרה  
2022 בינואר 1  
ח"ש אלפי  
םזמניי הפרשים  
תהפרשו  
101  
25  
126  
) 104(  
39  
22  
61  
166  
3
169  
-
ראח  
) 104(  
9
מ"בע תים מלם  
םהנפרדי הכספיים לדוחות נוסף מידע  
םפיננסיי והתחייבויות נכסים  
:מטבע וסוגי הצמדה בסיסי לפי פיננסיים התחייבויות נכסים קבוצות ניתוח  
-
6 ביאור  
2023 בדצמבר 31 ליום  
אל פריטים  
םכספיי  
דלמד בהצמדה  
ןלצרכ המחירים  
וא חוץ במטבע  
ואלי בהצמדה  
כ"סה  
ההצמד ללא  
ח"ש אלפי  
םנכסי  
םמזומני ושווי מזומנים  
החוב ויתרות חייבים  
12,960  
8,914  
67,680  
-
-
12,360  
8,914  
56,495  
-
-
-
600  
-
-
11,185  
ךארו לזמן חובה יתרות  
תהשקעו ,לפיצויים יעודה  
ינכס ,קבוע רכוש ,אחרות  
רואח שימוש זכות  
574,120  
663,674  
571,333  
582,518  
2,787  
-
-
-
80,556  
600  
תהתחייבויו  
םשירותי ונותני ספקים  
תזכו ויתרות זכאים  
1,710  
5,797  
12,172  
-
-
-
1,710  
5,797  
2,634  
-
-
-
-
-
9,538  
החכיר בגין התחייבויות  
םנכסי על התחייבויות עודף  
תמוחזק בחברה  
26,154  
45,833  
26,154  
26,154  
-
-
-
-
10,141  
9,538  
617,841  
556,364  
70,415  
) 9,538(  
600  
)התחייבויות( נכסים עודף  
2022 בדצמבר 31 ליום  
אל פריטים  
םכספיי  
דלמד בהצמדה  
ןלצרכ המחירים  
וא חוץ במטבע  
ואלי בהצמדה  
כ"סה  
ההצמד ללא  
ח"ש אלפי  
םנכסי  
םמזומני ושווי מזומנים  
החוב ויתרות חייבים  
11,418  
21,469  
43,448  
-
-
10,876  
21,469  
37,448  
-
-
-
542  
-
-
6,000  
ךארו לזמן חובה יתרות  
תהשקעו ,לפיצויים יעודה  
ינכס ,קבוע רכוש ,אחרות  
רואח שימוש זכות  
546,247  
622,582  
542,935  
548,935  
3,312  
-
-
-
73,105  
542  
תהתחייבויו  
םשירותי ונותני ספקים  
תזכו ויתרות זכאים  
1,117  
6,323  
12,828  
16,059  
-
1,117  
6,323  
3,128  
-
-
-
-
9,700  
-
-
-
החכיר בגין התחייבויות  
םנכסי על התחייבויות עודף  
תמוחזק בחברה  
16,059  
36,327  
16,059  
10,568  
62,537  
9,700  
-
586,255  
532,876  
) 9,700(  
542  
)התחייבויות( נכסים עודף  
חהדיוו תקופת לאחר עיקריים אירועים  
-
7 ביאור  
הז בשלב לקבוע שלא וכן ,2023 שנת בגין נוסף דיבידנד חלוקת לבצע שלא החברה דירקטוריון החליט 2024 במרץ 19 ביום  
םלצמצ והרצון "ברזל חרבות" מלחמת לאור במשק הוודאות אי לאור בעיקר וזאת ,2024 שנת בגין דיבידנד חלוקת מדיניות  
.החברה של המימון והוצאות נטו הפיננסי החוב את  
10  
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
ההחבר על נוספים פרטים  
www.malamteam.com  
ההחבר על נוספים פרטים - תקופתי ח"לדו רביעי פרק  
מ"בע תים מלם  
:החברה שם  
:החברות ברשם חברה 'מס  
:כתובת  
52-003462-0  
התקוו- פתח ,אריה-קרית ,53 גיסין אבשלום  
03-9278300  
:טלפון  
03-9278203  
:פקס  
toker@malamteam.com  
:האלקטרוני הדואר כתובת  
2023 בדצמבר 31 :הכספי המצב על ח"הדו תאריך  
2024 במרץ 19  
:ח"הדו תאריך  
:ח"הדו תקופת  
2023 בדצמבר 31 ביום שנסתיימה השנה  
םמאוחדי רבעוניים והפסד רווח דוחות תמצית - א10 תקנה  
כ"סה  
10-12/23  
7-9/23  
4-6/23  
1-3/23  
ח"ש באלפי  
3,028,947  
2,688,518  
919,468  
820,867  
705,966  
622,550  
702,493  
625,871  
701,020  
619,230  
תהכנסו  
תההכנסו עלות  
יגולמ רווח  
340,429  
98,601  
83,416  
76,622  
81,790  
חופיתו מחקר הוצאות  
קושיוו מכירה הוצאות  
תוכלליו הנהלה הוצאות  
תהוצאו כ"סה  
10,174  
76,686  
2,679  
2,876  
2,442  
2,177  
19,516  
18,644  
18,457  
20,069  
107,359  
194,219  
24,931  
47,126  
27,809  
49,329  
27,706  
48,605  
26,913  
49,159  
146,210  
51,475  
34,087  
28,017  
32,631  
תרגילו מפעולות רווח  
ונט ,אחרות )הוצאות( הכנסות  
103  
)5,400(  
46,075  
-
-
5,503  
38,134  
)14,006(  
146,313  
)64,301(  
34,087  
)19,399(  
28,017  
)13,857(  
תאחרו הוצאות לאחר רגילות מפעולות רווח  
ונט ,מימון הוצאות  
)17,039(  
תהמטופלו חברות של ברווח החברה חלק  
סממ נטו ,המאזני השווי שיטת לפי  
2,126  
260  
430  
847  
589  
84,138  
) 19,941(  
64,197  
29,296  
)6,739(  
22,557  
15,118  
)4,969(  
10,149  
15,007  
)2,999(  
12,008  
24,717  
)5,234(  
19,483  
ההכנס על מיסים לפני רווח  
הההכנס על מיסים הוצאות  
הלתקופ נקי רווח  
:ל מיוחס  
השליט מקנות שאינן זכויות  
ההחבר מניות בעלי  
314  
63,883  
107  
22,450  
)25(  
10,174  
561  
11,447  
)329(  
19,812  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
1
ךהער ניירות בתמורת שימוש - 'ג10 תקנה  
.רלוונטי לא  
31.12.2023 ליום המהותיות וכלולות בנות בחברות השקעות רשימת - 11 תקנה  
ימאזנ ערך  
ןבמאז(  
תעלו  
תהמניו מספר  
תהלוואו  
רשיעו  
תמותאמ  
)ח"ש אלפי(  
.נ.ע כ"סה  
ייד על המוחזק  
ההחבר  
המני סוג  
ההחבר שם  
)החברה )ח"ש אלפי( החזקה  
)ח"ש אלפי(  
185,354  
32,749  
34,928  
3,710  
406,321  
13,800  
9,450  
100%  
100%  
100%  
100%  
4,955,970  
4,059,493  
1,467,483  
200  
4,955,970  
4,059,493  
1,467,483  
200  
הרגיל  
הרגיל  
הרגיל  
הרגיל  
מ"בע מערכות מלם  
מ"בע קומטק  
-
-
מ"בע נטקום תים  
מ"בע מערכות קאסט4  
98,984  
)26,154(  
45,260  
ח"הדו בתקופת כלולות ובחברות בנות בחברות בהשקעות שינויים - 12 תקנה  
רבדצמב 31 ליום החברה של המאוחדים הכספיים לדוחות 9 באור 'ר כלולות ובחברות בנות בחברות בהשקעות שינויים אודות למידע  
.2023  
)ח"ש באלפי( מהן התאגיד והכנסות המהותיות וכלולות בנות חברות של הכנסות - 13 תקנה  
,ניהול דמי  
השקיבל ריבית  
ההחבר  
)הפסד( רווח  
סמ לאחר  
)הפסד( רווח  
סמ לפני  
דדיבידנ  
תהשתתפו  
ההחבר שם  
תואחרו בהוצאות  
)בנות חברות כולל( מ"בע מערכות מלם  
מ"בע קומטק  
586  
-
206  
1,026  
5,000  
3,500  
21,000  
-
5,900  
1,000  
7,775  
-
33,645  
3,062  
28,140  
) 10,587(  
44,249  
4,004  
36,011  
) 10,447(  
)בנות חברות כולל( מ"בע נטקום תים  
מ"בע מערכות קאסט4  
תהלוואו רשימת :14 תקנה  
.החברה של מעיסוקיה אחד אינו הלוואות מתן  
הבבורס מסחר - 20 תקנה  
.החברה שהנפיקה ערך ניירות )"הבורסה" :להלן( מ"בע אביב- בתל ערך לניירות בבורסה למסחר נרשמו לא הדוח בתקופות  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
2
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
םכהונת עם בקשר ,שבשליטתה בחברה או בחברה הבכירה המשרה נושאי מבין ביותר הגבוהים התגמולים בעלי מחמשת אחד לכל 2023 בשנת שניתנו התגמולים פירוט להלן  
:]ח"ש באלפי[ )העניין לפי( בשליטתה בחברה או בחברה  
םאחרי תגמולים  
* שירותים בעבור תגמולים  
םהתגמולי מקבל פרטי  
כ"סה  
ידמ  
תשכירו  
/עמלה  
ראח  
סמבוס תשלום  
ההחזק שיעור  
דהתאגי בהון  
ףהיק  
המשר  
ראח  
תריבי  
ץייעו דמי ניהול דמי  
קמענ  
רשכ  
דתפקי  
םש  
תמניו  
השלמ מר  
גאיזנבר  
1,311  
2,683  
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
833  
1,474  
-
-
-
2478  
-
-
114.48%  
-
35%  
לפעי דירקטוריון ר"יו  
1,209  
המלא  
הנכד חברה ל"מנכ  
ןנורמ אבי מר  
ההחבר של משותף ל"מנכ  
2,348  
-
-
-
-
-
-
400  
1,948  
-
המלא תים הבנות חברות ל"ומנכ  
תמערכו ומלם נטקום  
ןבסו שי מר  
,החברה של משותף ל"מנכ  
רהבכי המשרה נושא  
ל"ומנכ הכספים בתחום  
-
2,197  
-
-
-
-
-
-
350  
1,847  
-
80%  
רטוק אילן מר  
רשכ מלם  
2,080  
1,549  
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,080  
-
-
-
1,000  
560  
-
-
-
המלא  
המלא  
הנכד חברה ל"מנכ  
תב חברה ל"מנכ  
ןקשט זיו מר  
989  
ןתית יסים נ מר  
.רכב בגין עלויות וכוללים לחברה עלות במונחי הם שלעיל בטבלה המפורטים הסכומים *  
1
גאיזנבר מר אודות נוספים לפרטים .החברה של המניות מהון 65.04% -כ המחזיקה ,בחברה השליטה בעלת ,מ"בע תעשיה ופיתוח השקעות בערד השליטה בעל הינו איזנברג מר בנוסף .ישירה בהחזקה  
.להלן 26 -ו )א(21 תקנות 'ר העסקתו ותנאי  
.להלן )א(21 תקנה 'ר איזנברג למר שאושר 2023 בגין שנתי מענק אודות לפרטים 2  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
3
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
ללעי נמנה לא אשר ,בחברה כהונתם עם בקשר ,בחברה ביותר הגבוהים התגמולים בעלי הבכירה המשרה נושאי משלושת אחד לכל 2023 בשנת שניתנו התגמולים פירוט  
:]ח"ש באלפי[  
םאחרי תגמולים  
* שירותים בעבור תגמולים  
םהתגמולי מקבל פרטי  
כ"סה  
1,488  
ידמ  
/עמלה  
ראח  
סמבוס תשלום  
ההחזק שיעור  
דהתאגי בהון  
ףהיק  
המשר  
ראח  
-
תריבי  
ץייעו דמי ניהול דמי  
קמענ  
366  
רשכ  
-
דתפקי  
םש  
תשכירו  
-
תמניו  
-
ראלד מר  
רברוקמאיי  
-
-
-
1,122  
-
המלא  
םכספי מנהל  
.רכב בגין עלויות וכוללים לחברה עלות במונחי הם שלעיל בטבלה המפורטים הסכומים *  
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
לפעי דירקטוריון ר"יו - איזנברג שלמה מר . א  
רהאמו למועד עד כאשר ,2014 בנובמבר 15 מיום החל פעיל דירקטוריון ר"כיו מכהן ,בחברה השליטה בעל ,איזנברג שלמה מר  
.בחברה ודירקטור ראשי עסקים מנהל ,ל"כמנכ איזנברג מר כהן  
2020 באוקטובר 13 ביום שהתקיימה )והדירקטוריון התגמול ועדת אישור לאחר( החברה של הכללית האסיפה לאישור בהתאם  
2023 באוקטובר 24 ביום שהתקיימה החברה של כללית ולאסיפה ) 2020 בנובמבר 15 מיום החל נוספות שנים לשלוש בתוקף(  
לש בהיקף ידיו על המועמדים לשירותים בתמורה איזנברג מר זכאי ,)2023 בנובמבר 15 מיום החל נוספות שנים לשלוש בתוקף(  
םתנאי בצירוף ,לצרכן המחירים למדד צמוד ,)2024 פברואר לחודש נכון( ח"ש 38,100 -כ של בסך חודשי שכר משרה 35%  
- ו 13 משכורות וכן ,)וטלפון הוצאות החזר ,השתלמות קרן ,מנהלים ביטוח לפוליסת הפרשה( כמקובל שונות והטבות סוציאליים  
63,100 -כ של חודשי לסך המסתכמת העסקתו עלות בגובה( מהחברה איזנברג מר זכאי לו התגמול .סוציאליים תנאים ללא 14  
.כדין מס חשבונית כנגד ,מ"מע בתוספת ,איזנברג מר של בשליטתו לחברה משולם )2024 פברואר לחודש נכון ,ח"ש  
שבשימו הכרוכות ההוצאות מכל 35% -ב ונושאת ,איזנברג מר לרשות רכב העמדת מעלות 35% -ב משתתפת החברה ,בנוסף  
םסיו עם .זו הטבה בגין איזנברג מר על מוטל אשר המס תשלום את מגלמת החברה .קנסות תשלום למעט ,ובאחזקתו ברכב  
אלל( משכורת לו תשולם במהלכם אשר חודשים שישה של הסתגלות לתקופת איזנברג מר זכאי יהא שהיא סיבה מכל העסקתו  
.)סוציאליים תנאים  
ישנת מענק  
ההמותנ בונוס מנגנון )והדירקטוריון התגמול ועדת אישור לאחר( החברה של הכללית האסיפה אישרה 2020 באוקטובר 13 ביום  
תשלמו ולמען( )כולל( 2023 עד 2021 לשנים ביחס בחברה פעיל דירקטוריון ר"כיו כהונתו בגין איזנברג שלמה למר ביעדים  
ןמנגנו )והדירקטוריון התגמול ועדת אישור לאחר( החברה של הכללית האסיפה אישרה 2023 באוקטובר 24 ביום כי ,יצוין התמונה  
,))כולל( 2026 עד 2024 לשנים ביחס בחברה פעיל דירקטוריון ר"כיו כהונתו בגין איזנברג שלמה למר ביעדים המותנה בונוס  
:כדלקמן  
2% של בשיעור למענק זכאי איזנברג מר יהא ,ח"ש מיליון 40 של סך על יעלה 3החברה של המניות לבעלי הנקי שהרווח במקרה  
קלמענ זכאי איזנברג מר יהא לא ח"ש מיליון 85 על העולה רווח בגין .ח"ש מיליון 85 ועד ח"ש מיליון 40 שמעל העודף הרווח על  
.נוסף  
ןלמנגנו בהתאם ,איזנברג מר זכאי ח"ש מיליון 63.9 -כ של לסך הסתכם 2023 לשנת החברה של המניות לבעלי הנקי והרווח היות  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה נכלל זה מענק סכום( תוצאתי ממענק כולו מורכב אשר ח"ש אלפי 478 -כ של בסך שנתי למענק ,ל"הנ  
םמיידיי דיווחים 'ר ,ושיפוי לביטוח וזכאותו סמכויותיו לרבות ,לעיל כאמור איזנברג מר של כהונתו תנאי עם בקשר נוספים לפרטים  
,2023-01-097576 -ו 2023-01-094437 :אסמכתאות 'מס( 2023 באוקטובר 24 - ו 2023 באוגוסט 16 בימים החברה שפרסמה  
.ההפניה דרך על בזאת מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה  
םנטקו ותים מ"בע מערכות מלם ל"ומנכ החברה של משותף ל"מנכ - בסון שי מר .ב  
םמל ל"ומנכ החברה של משותף ל"כמנכ 2022 באוגוסט 1 מיום החל המכהן ,בסון שי מר של העסקתו הסכם עיקרי פירוט להלן  
:בסון מר של העסקתו הסכם עיקרי פירוט להלן .100% של משרה בהיקף וזאת ,נטקום ותים מערכות  
םותנאי ח"ש 4,400 של חודשי בסך רכב אחזקת בתוספת ח"ש אלפי 130 - כ של בסך )ברוטו( חודשית למשכורת זכאי בסון מר  
.לחודש ח"ש אלפי 162 -כ של בסך הסתכמה 2023 בדצמבר 31 ליום לחברה שעלותה ,מקובלים סוציאליים  
.מראש ימים 90 בכתב ההסכם סיום על למשנהו הצדדים אחד יודיע אם אלא ,קצובה בלתי לתקופה הינו ההעסקה הסכם  
3
הבדוחותי שיפורסם כפי ,החברה של המניות לבעלי המיוחס ,במאוחד החברה של הנקי הרווח כ"סה – "החברה של המניות לבעלי הנקי הרווח"  
הל שקדמה בשנה כאשר ,המאוחדים השנתיים הכספיים בדוחות שנתי רווח החברה הציגה מסוימת ובשנה במידה .החברה של המאוחדים הכספיים  
קהמענ חישוב לצורך החברה של השנתי הרווח מסך בלבד העוקבת הקודמת בשנה שהוצג ההפסד יקוזז ,הכספיים בדוחותיה הפסד החברה הציגה  
. השנתי  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
5
ישנת לבונוס מוגבל אשר ,להלן כמפורט ,החברה מניית משווי הנגזר שנתי לבונוס בסון מר זכאי העסקתו לתנאי בהתאם  
קלמענ זכאי יהא לא בסון מר בהן בשנים ,העסקתו להסכם בהתאם כי ,יצוין זאת עם יחד .ח"ש מיליון 1 של לסך עד מקסימאלי  
,החברה ודירקטוריון התגמול ועדת של דעתם שיקול פי על שנתי למענק זכאי ויהא יכול אזי ,החברה מניית משווי הנגזר שנתי  
.ח"ש אלפי 500 של סך על יעלה לא אשר  
: השנתי הבונוס חישוב אופן  
עהממוצ למחיר ביחס )להלן זה מונח כהגדרת( שנה בסוף הממוצע המחיר עלה שבו לשיעור בהתאם ייקבע השנתי הבונוס סכום  
יהשנת בבונוס בסון מר את תזכה החברה מניית במחיר 15% של בשיעור עלייה כאשר ,)להלן זה מונח כהגדרת( שנה בתחילת  
. לינארי באופן שנה מידי יחושב השנתי הבונוס סכום .המקסימאלי  
ישלפנ )קלנדריים ימים( ימים 30 - ב 4בבורסה החברה מניית של הממוצע הסגירה שער ,משמע "שנה בתחילת הממוצע המחיר"  
.הרלוונטית השנה של בינואר 1 יום שלאחר )קלנדריים ימים( ימים 30 -וב ,הרלוונטית השנה של בינואר 1 יום  
םיו שלפני )קלנדריים ימים( ימים 30 -ב בבורסה החברה מניית של הממוצע הסגירה שער ,משמע "שנה בסוף הממוצע המחיר"  
.הרלוונטית השנה של בדצמבר 31 יום שלאחר )קלנדריים ימים( ימים 30 -וב ,הרלוונטית השנה של בדצמבר 31  
טלמע ,)החברה של המניות בהון שינויים לרבות( כלשהן להתאמות כפוף אינו זה חישוב לצורך החברה מניית מחיר כי ,מובהר  
םשני בין קיזוז יהיה לא כי ,מובהר ספק להסרת ,כן כמו .הון איחוד או פיצול של במקרה והתאמות דיבידנד חלוקות בגין התאמות  
.עצמה בפני תעמוד שנה וכל  
,2023 שנת בתחילת הממוצע מהמחיר נמוך היה 2023 שנת בסוף הממוצע שהמחיר העובדה לאור כי ,יצוין לעיל לאמור בהמשך  
ןדירקטוריו החליט ,לעיל לאמור ובהמשך ,זאת עם יחד .החברה מניית משווי הנגזר שנתי לבונוס 2023 שנת בגין זכאי לא בסון מר  
2023 שנת בגין ח"ש אלפי 400 של בסך דעת בשיקול שנתי מענק ,התגמול ועדת של אישורה לאחר ,בסון למר להעניק החברה  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה נכלל זה מענק סכום( )חודשיות משכורות 3 -לכ השווה(  
םבימי החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר ,השנתי למענק ביחס לרבות ,בסון מר של העסקתו תנאי עם בקשר נוספים לפרטים  
רהאמו המידע אשר ,)בהתאמה ,2022-01-081918 -ו 2022-01-083047 :אסמכתאות 'מס( 2022 באוגוסט 9 -ו 2022 ביולי 4  
.ההפניה דרך על בזאת מובא בהם  
הנכד חברה ל"מנכ - נורמן אבי מר .ג  
יאב מר לבין )החברה של ,בעקיפין ,מלאה בבעלות( החברה של נכדה חברה בין ל"מנכ שירותי למתן הסכם עיקרי פירוט להלן  
:הנכדה החברה ל"כמנכ המכהן ,נורמן  
תבאמצעו ל"המנכ שירותי את מספק 2011 ינואר מחודש והחל 2008 מאי מחודש החל הנכדה החברה ל"כמנכ מכהן נורמן מר  
יחודש לתשלום נורמן מר זכאי לשירותים בתמורה .)לעת מעת עודכן אשר( הצדדים בין להסכם ובהתאם המלאה בבעלותו חברה  
.מקובלות הוצאות בתוספת רכב לשירותו לקבל זכאי נורמן מר ,כן כמו .לצרכן המחירים למדד צמוד ,ח"ש אלפי 123 -כ של בסך  
.מראש ימים 30 בכתב ההסכם סיום על למשנהו הצדדים אחד יודיע אם אלא ,קצובה בלתי לתקופה הינו הצדדים בין ההסכם  
לנכל זה מענק סכום( שנקבעה מענק לנוסחת בהתאם ח"ש אלפי 1,209 של בסכום שנתי למענק נורמן מר זכאי 2023 שנת בגין  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה  
4
.)"הבורסה"( מ"בע אביב בתל ערך לניירות הבורסה  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
6
רשכ מלם ל"ומנכ הכספים בתחום הבכיר המשרה נושא ,משותף ל"מנכ - טוקר אילן מר . ד  
:החברה של משותף ל"כמנכ טוקר מר של העסקתו הסכם עיקרי פירוט להלן  
תחודשי למשכורת טוקר מר היה זכאי , 2023 בשנת משרה 80% של בהיקף ,החברה של משותף ל"כמנכ טוקר מר של כהונתו בגין  
םותנאי ח"ש 4,400 של חודשי בסך רכב אחזקת בתוספת ,לצרכן המחירים למדד צמוד ,ח"ש אלפי 119 -כ של בסך )ברוטו(  
וסמכויותי כי ,יצוין .לחודש ח"ש אלפי 157 -כ של בסך הסתכמה 2023 בדצמבר 31 ליום לחברה שעלותה ,מקובלים סוציאליים  
םע בקשר סמכויות וכן ההון שוק עם הקשר ו הקבוצה ברמת והדיווחים הכספים נושא על כוללת אחריות כוללות טוקר מר של  
רמ ,כן כמו .הקבוצה חברות לבין )סולו( החברה בין הממשק וכן הקבוצה חברות על פיקוח ,)סולו( החברה של השוטפת פעילותה  
.שכר מלם ל"כמנכ גם זה למועד נכון מכהן טוקר  
.מראש ימים 90 בכתב ההסכם סיום על למשנהו הצדדים אחד יודיע אם אלא ,קצובה בלתי לתקופה הינו ההעסקה הסכם  
ןלמנגנו בהתאם ,החברה מניית משווי הנגזר שנתי למענק טוקר מר זכאי 2023 שנת בגין ,טוקר מר של העסקתו לתנאי בהתאם  
דע של מקסימאלי שנתי למענק מוגבל יהא אשר ,לעיל )ב(21 בתקנה המפורט ,בסון מר של השנתי המענק למנגנון זהה שהינו  
םבשני ,העסקתו להסכם בהתאם כי ,יצוין זאת עם יחד .)זו בשנה משרתו היקף לאור( 2023 שנת בגין ח"ש אלפי 800 של לסך  
תועד של דעתם שיקול פי על שנתי למענק זכאי ויהא יכול אזי ,החברה מניית משווי הנגזר שנתי למענק זכאי יהא לא טוקר מר בהן  
.ח"ש אלפי 400 של סך על יעלה לא אשר ,החברה ודירקטוריון התגמול  
,2023 שנת בתחילת הממוצע מהמחיר נמוך היה 2023 שנת בסוף הממוצע שהמחיר העובדה לאור כי ,יצוין לעיל לאמור בהמשך  
ןדירקטוריו החליט ,לעיל לאמור ובהמשך ,זאת עם יחד .החברה מניית משווי הנגזר שנתי לבונוס 2023 שנת בגין זכאי לא טוקר מר  
2023 שנת בגין ח"ש אלפי 350 של בסך דעת בשיקול שנתי מענק ,התגמול ועדת של אישורה לאחר ,טוקר למר להעניק החברה  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה נכלל זה מענק סכום( )חודשיות משכורות 3 -לכ השווה(  
רבפברוא 25 ,2020 בינואר 15 בימים החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר ,טוקר מר של העסקתו תנאי עם בקשר נוספים לפרטים  
עהמיד אשר ,)בהתאמה ,2020-01-022315 -ו 2020-01-016099 ,2020-01-006066 :אסמכתאות 'מס( 2020 במרץ 17 -ו 2020  
.ההפניה דרך על בזאת מובא בהם האמור  
9 - ו 2022 ביולי 4 בימים החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר ,ואילך 2023 שנת בגין טוקר למר השנתי הבונוס אודות לפרטים  
לע בזאת מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה ,2022-01-081918 -ו 2022-01-083047 :אסמכתאות 'מס( 2022 באוגוסט  
. ההפניה דרך  
ףהיק את לעדכן )התגמול ועדת של אישורה לאחר( החברה דירקטוריון אישר 2024 במרץ 19 ביום כי ,יצוין התמונה שלמות למען  
להגידו לאור היתר בין וזאת ,2024 באפריל 1 מיום החל בתוקף ,)80% של משרה היקף חלף( משרה 90% -ל טוקר מר של משרתו  
,יצוין עוד .העדכני המשרה להיקף יחסי באופן יעודכן טוקר מר זכאי לו )ומשתנה קבוע( התגמול כי ,יצוין .הקבוצה פעילות בהיקף  
.רכב אחזקת בגין לתשלום עוד זכאי יהא לא טוקר מר ל"הנ מהמועד החל כי  
הנכד חברה ל"מנכ - קשטן זיו מר . ה  
ןהמכה ,קשטן זיו מר לבין )החברה של ,בעקיפין ,מלאה בבעלות( נכדה חברה בין ל"מנכ שירותי למתן הסכם עיקרי פירוט להלן  
:הנכדה החברה ל"כמנכ  
ההמלא בבעלותו חברה באמצעות ל"המנכ שירותי את ומספק ,2019 במרץ 3 מיום החל הנכדה החברה ל"כמנכ מכהן קשטן מר  
יאלפ 90 -כ של בסך חודשי לתשלום קשטן מר זכאי לשירותים בתמורה .)לעת מעת עודכן אשר( הצדדים בין להסכם ובהתאם  
םסיו על למשנהו הצדדים אחד יודיע אם אלא ,קצובה בלתי לתקופה הינו הצדדים בין ההסכם .לצרכן המחירים למדד צמוד ,ח"ש  
ימינימאל שווי ולפי בתקופה וזאת ,הנכדה החברה ותונפק ככל או ימכרו הנכדה החברה ומניות ככל .מראש ימים 30 בכתב ההסכם  
ישנת למענק קשטן מר זכאי 2023 שנת בגין .זו הנפקה / מכירה בגין פעמי חד לבונוס זכאי יהא קשטן מר ,הצדדים בין שנקבעו  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה נכלל זה מענק סכום( שנקבעה מענק לנוסחת בהתאם ח"ש אלפי 1,000 של בסכום  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
7
תב חברה של ל"מנכ – תיתן ניסים מר .ו  
:)החברה של מלאה בבעלות( בת חברה ל"כמנכ תיתן ניסים מר של העסקתו הסכם עיקרי פירוט להלן  
2023 בדצמבר 31 ליום לחברה שעלותה ,ח"ש אלפי 60 של בסך חודשית למשכורת תיתן ניסים מר זכאי ההעסקה הסכם פי על  
םשאינ והטבות סוציאליים לתנאים תיתן מר זכאי ,ההעסקה להסכם בהתאם ,בנוסף .לחודש ח"ש אלפי 77 - כ של בסך הסתכמה  
תהוצאו בכל ותישא נייד וטלפון רכב תיתן מר לרשות תעמיד הבת החברה כי ההעסקה בהסכם נקבע כן .מהמקובל חורגים  
םימי 60 בכתב ההסכם סיום על למשנהו הצדדים אחד יודיע אם אלא ,קצובה בלתי לתקופה הינו ההעסקה הסכם .אחזקתם  
הז מענק סכום( שנקבעו מדידים ליעדים בהתאם ח"ש אלפי 560 של בסכום שנתי למענק תיתן מר זכאי 2023 שנת בגין .מראש  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה נכלל  
ההחבר של הכספים מנהל – ברוקמאייר אלדר מר . ז  
דמוע מאותו והחל ,נטקום ותים מערכות מלם של כספים ל"וכסמנכ החברה כחשב ברוקמאייר מר כהן 2023 בינואר 31 ליום עד  
הובתמור ,עצמאי שירותים כנותן שירותיו את מספק ברוקמאייר מר .כאמור כחשב תפקידו חלף החברה של הכספים כמנהל מכהן  
ידמ לשנה אחת לקבל ברוקמאייר מר זכאי ,בנוסף .)רכב אחזקת הכולל( ח"ש אלפי 83 -כ של בסך חודשי לתשלום זכאי לכך  
דאח יודיע אם אלא ,קצובה בלתי לתקופה הינה הצדדים בין ההתקשרות .ח"ש אלפי 122 של לסך המסתכמים נוספים ניהול  
יאלפ 366 של בסכום שנתי למענק ברוקמאייר מר זכאי 2023 שנת בגין .מראש ימים 60 בכתב ההסכם סיום על למשנהו הצדדים  
.)זו 21 שבתקנה בטבלה נכלל זה מענק סכום( דעת לשיקול בהתאם ח"ש  
)דירקטורים למעט( 2023 שנת בגין בחברה משרה לנושאי שנתי מענק . ח  
םביו ועודכנה ,2023 בפברואר 14 ביום החברה של הכללית האסיפה ידי על אושרה אשר החברה של התגמול מדיניות במסגרת  
להתגמו מדיניות של תוקפה פקיעת מועד( 2023 בפברואר 11 מיום החל שנים שלוש של לתקופה בתוקף ,2024 באוקטובר 24  
םאיכותיי אישיים מדדים או/ו כמותיים ביעדים עמידה פי על שנתי למענק זכאים יהיו בחברה המשרה נושאי כי נקבע ,)הקודמת  
םישול בגינה הרלוונטית בשנה שוטפת מפעילות EBITDA -שה לכך בכפוף וכן ,דעת שיקול פי על או/ו המשרה לנושאי שייקבעו  
תבשנ החברה של EBITDA - ה סך כי ,יצוין זה בהקשר .)"התגמול מדיניות" :להלן( ח"ש מיליון 175 של מסך פחת לא ,המענק  
.ח"ש מיליון 260 -לכ הסתכם 2023  
קהמענ מלוא את ל"למנכ הכפופים המשרה לנושאי להעניק יהיה ניתן כי ,היתר בין ,נקבע התגמול מדיניות במסגרת כי ,יצוין  
.דעת שיקול בסיס על שלא השנתי  
רבינוא 31 ,2022 בדצמבר 27 בימים החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר )עצמה התגמול מדיניות זה ובכלל( נוספים לפרטים  
,2023-01-011119 ,2022-01-123030 :אסמכתאות 'מס( 2023 באוקטובר 24 -ו 2023 באוגוסט 16 ,2023 בפברואר 14 ,2023  
.ההפניה דרך על כאן מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה ,2023-01-097576 -ו 2023-01-094437 , 2023-01-014470  
םתגמול לבין המשרה נושאי תרומת בין והקשר )המענקים לרבות( המשרה לנושאי התגמול לקביעת השיקולים בעניין לפירוט  
םותואמי וסבירים הוגנים המשרה לנושאי התגמולים את ומצא בחן החברה דירקטוריון .הדירקטוריון לדוח 'ג סעיף 'ר ,הדיווח בשנת  
.החברה של התגמול מדיניות את  
םדירקטורי תגמול .ט  
יאלפ 429 - כ של לסך הסתכם ,פעיל דירקטוריון ר"יו שאינם ,2023 בשנת דירקטורים גמול בגין החברה ששילמה הכולל התשלום  
רלדירקטו והוצאות גמול בדבר כללים( החברות לתקנות בהתאם ,החברה דירקטוריון החליט 2008 באפריל 9 ביום .ח"ש  
םלדירקטורי המשולם ההשתתפות וגמול השנתי הגמול את לעדכן ,)"הגמול לתקנות התיקון"( 2008-ח"התשס ,)תיקון()חיצוני  
ההאסיפ להחלטת בהתאם .הגמול לתקנות בתיקון הקבועים הסכומים פי על לגמול זכאים יהיו שהם כך ,בחברה החיצוניים  
םלדירקטורי המשולם לגמול )הדירקטוריון ר"יו למעט( בחברה הדירקטורים זכאים ,2008 ביוני 4 מיום החברה של הכללית  
ףסעי 'ר ,החברה של התגמול במדיניות הכלולים ,פעיל דירקטוריון ר"יו שאינם ,דירקטורים כהונת תנאי אודות לפרטים .החיצוניים  
2023-01- :אסמכתא 'מס( 2023 באוגוסט 16 מיום כללית אסיפה זימון אודות המיידי לדיווח צורפה אשר התגמול למדיניות 11  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)094437  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
8
הבחבר השליטה בעל של שמו - א21 תקנה  
ךער ניירות כמות  
ח"הדו פרסום ליום  
* )והצבעה הון( ההחזקה שיעור  
ךער נייר של וסדרה סוג ,שם  
קהמחזי שם  
התעשי ופיתוח השקעות ערד  
) 100% בת חברה כולל( מ"בע  
65.04%  
14,241,001  
65.04%  
14.48%  
-
14.48%  
-
גאיזנבר שלמה  
3,171,120  
4,246,420  
)רדומות מניות( מ"בע תים מלם  
79.52%  
כ"סה  
אמל בדילול גם שינוי אין *  
:להלן( החברה של האם חברת ,מ"בע תעשיה ופיתוח השקעות ערד הינה בחברה השליטה בעלת ,החברה ידיעת למיטב  
לכבע )איזנברג תרזה רעייתו עם יחד( איזנברג שלמה במר רואה החברה ,התקופתי ח"הדו פרסום למועד נכון .)"ערד"  
.בערד אחזקותיו דרך ,בחברה השליטה  
יאיש עניין בהן יש השליטה שלבעל או השליטה בעל עם עסקאות - 22 תקנה  
הבאישור אישי עניין יש בחברה השליטה שלבעל או בחברה השליטה בעל עם עסקה כל בדבר ,החברה ידיעת למיטב ,פרטים יובאו להלן  
31 יום לאחר או 2023 בשנת בה התקשרו החברה של קשורות חברות או בשליטתה חברות או שהחברה ,)"שליטה בעל עם עסקה"(  
:זה דוח במועד בתוקף עדיין שהיא או ,זה דוח למועד ועד 2023 בדצמבר  
המשר נושאי ושיפוי ביטוח ,פטור  
ההחבר ודירקטוריון התגמול ועדת ,החברה של הכללית האסיפה ידי על שאושרה כפי ,החברה של התגמול למדיניות 9 לסעיף בהתאם  
רכאמו ביטוח פוליסת חידוש או/ו הארכה או בחברה משרה נושאי של אחריות ביטוח פוליסת רכישת ,לעת מעת ,לאשר מוסמכים  
ןמיליו 15 של מסך יפחת לא הפוליסה אחריות שגבול לכך בכפוף ,הכללית האסיפה באישור צורך ללא ,)"ביטוח פוליסת רכישת"(  
רהדול של השנתי הפיחות שיעור בתוספת והכל ,ביטוח ולתקופת למקרה ב"ארה דולר מיליון 20 של סך על יעלה ולא ב"ארה דולר  
דע של בתוספת ,ב"ארה דולר אלפי 80 של סך על תעלה לא הפוליסה בגין השנתית הפרמיה ;)שיהיה ככל( החדש לשקל ביחס ב"ארה  
אהי הביטוח פוליסת ברכישת ושההתקשרות ;ב"ארה דולר אלפי 120 על תעלה לא מקרה שבכל שנתית לפרמיה ועד שנה מדי 20%  
חביטו פוליסת לחברה זה למועד נכון .התחייבויותיה או רכושה ,החברה רווחיות על מהותי באופן להשפיע עשויה ואינה שוק בתנאי  
.לעיל המפורטים התנאים בכל העומדת ,בתוקף משרה נושאי אחריות  
ינושא אחריות ביטוח תנאי כי מחדש לאשר )התגמול ועדת של אישורה לאחר( החברה דירקטוריון החליט 2023 באוגוסט 16 ביום  
םשני לשלוש בתוקף ,פעיל דירקטוריון ר"כיו המכהן בחברה השליטה בעל ,איזנברג שלמה מר על לחול ימשיכו החברה של המשרה  
.2000-ס"התש ,)עניין בעלי עם בעסקאות הקלות( החברות לתקנות ב1 לתקנה בהתאם וזאת ,2023 באוגוסט 24 מיום החל נוספות  
'ר נוספים לפרטים .בחברה והדירקטורים המשרה נושאי יתר של הביטוח לתנאי זהים איזנברג למר מחדש אושרו אשר הביטוח תנאי  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2023-01-094431 :אסמכתא 'מס( 2023 באוגוסט 16 מיום מיידי דיווח  
ןוכ ,והביטוח השיפוי תנאי עם בקשר ,החברה תקנון את לתקן החברה של הכללית האסיפה החליטה ,2011 באוקטובר 30 ביום כי ,יצוין  
,החברה כלפי הזהירות חובת הפרת עקב נזק בשל מאחריותם המשרה לנושאי פטור הענקת המאפשרת הוראה החברה לתקנון להוסיף  
' מס תיקון להוראות בהתאם החברה תקנון תוקן ,בנוסף .בה המשרה לנושאי החברה העניקה אשר השיפוי כתבי תיקון ,לכך ובהתאם  
.)"החברות חוק" :להלן( 1999-ט"התשנ ,החברות לחוק 16  
,בחברה השליטה בעל ,איזנברג שלמה למר מחדש להעניק 2023 באוקטובר 24 ביום אישרה החברה של הכללית האסיפה כי ,יצוין עוד  
.בחברה המשרה נושאי יתר על שחל כפי ,2023 באוקטובר 30 מיום בתוקף ,לשיפוי התחייבות כתב ,פעיל דירקטוריון ר"כיו המכהן  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
9
2023-01- :אסמכתאות 'מס( 2023 באוקטובר 24 -ו 2023 באוגוסט 16 בימים החברה שפרסמה מיידיים דיווחים 'ר נוספים לפרטים  
.ההפניה דרך על בזאת מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה ,2023-01-097576 -ו 094437  
,)משרה ונושאי דירקטורים( המשרה נושאי כלל לגבי אחיד באופן חלים משרה לנושאי מאחריות ופטור שיפוי ,ביטוח תנאי כי ,יובהר  
רוהפטו השיפוי ,הביטוח תנאי לרבות ,החברה של התגמול מדיניות אודות נוספים לפרטים .החברה של התגמול מדיניות את ותואמים  
2023 באוגוסט 16 מיום החברה של הכללית האסיפה זימון אודות מיידי דיווח 'ר ,ח"הדו לתאריך נכון בתוקף אשר ,משרה לנושאי  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)2023-01-094437 :אסמכתא 'מס( עצמה התגמול מדיניות את הכולל  
תהחברו לחוק )4(270 בסעיף המנויות עסקאות  
הבחבר פעיל דירקטוריון ר"יו  
.לעיל 21 תקנה 'ר ,החברה של פעיל דירקטוריון ר"כיו ,בחברה השליטה בעל ,איזנברג שלמה מר של העסקתו תנאי בדבר לפרטים  
הבחבר השליטה בעל בשליטת חברה לבין )המלאה בבעלותה בת חברה באמצעות( החברה בין שכירות עסקת  
תלהשקעו חברה ישרס עם )בת חברה באמצעות( החברה התקשרות את ,החברה ודירקטוריון הביקורת ועדת אישרו 2020 ביוני 2 ביום  
דער ידי על 2024 בינואר 30 ליום עד )61.29% -כ( הוחזקה אשר ,)"המשכירה" :להלן( )מלאה בבעלות בת חברה באמצעות( מ"בע  
חבפת )אוליבקס פרויקט( גיסין בפארק משרדים מתחם לשכירות בהסכם ,בחברה השליטה בעלת ,מ"בע תעשיה ופיתוח השקעות  
"ההסכם" :להלן( שלה הבנות וחברות החברה של משרדים קמפוס הקמת לטובת השאר בין ישמשו אשר ,)"הפרויקט" :להלן( תקווה  
לבע הינו בערד השליטה בעל זה למועד נכון גם כי ,התמונה שלמות למען יצוין .)בהתאמה ,"הקבוצה"-ו "השכירות הסכם" או  
.במשכירה השליטה בעלת ,מ"בע אחזקות בישרס השליטה  
לש ר"מ 225 -וכ חניות 500-כ ובנוסף ,)גגות שטח ר"מ 350 -כ בנוסף( ר"מ 16,700 -כ של ברוטו בשטח משרדים מתחם הינו המושכר  
.מעטפת ברמת 2022 יולי בחודש לחברה נמסרו אשר ,)"המושכר" :להלן( תקווה בפתח תעסוקה בפארק בפרויקט המוקמים מחסנים  
םנוספי שטחים לשכור ,)להלן כהגדרתו( הקובע למועד עד למימוש הניתנת )תמורה ללא( אופציה לחברה הוענקה ההסכם במסגרת  
דהמוע לאחר שנתיים עד למימוש הניתנת )בתמורה( אופציה וכן ,)"הנוסף השטח" :להלן( ההסכם בתנאי ר"מ 5,800 -כ של בהיקף  
יכ הודיעה החברה אשר ,ההסכם לתנאי זהים בתנאים ,)ל"הנ השטחים מתוך( ר"מ 3,500 -כ עד של בהיקף שטחים לשכור ,הקובע  
.עליה מוותרת היא  
תתקופ החלה ,חשבונה על ,במושכר התאמה עבודות לבצע סיימה שהחברה ולאחר ,אכלוס אישור קבלת לאחר ,2022 יולי בחודש  
.)"הקובע המועד" :ולהלן לעיל( השכירות  
הותקופ שנים 5 בנות תקופות שתי( החברה דעת לשיקול ועוקבות נוספות תקופות שלוש וניתנו שנים 10 של לתקופה הינה השכירות  
תולפחו בכתב תודיע החברה אם אלא ,אוטומטי באופן לתוקף תיכנסנה אשר ,)"האופציה תקופות" :להלן( )שנים 4 -כ בת אחרונה  
חהשט לכל ביחס ההסכם את לסיים רצונה על ,העניין לפי ,הנוספות השכירות תקופות תום או/ו השכירות תקופת תום לפני ימים 180  
.חלקו או המושכר  
ךס ,הראשונות השנים חמש במשך )1( :משרדים :כדלקמן ,השימוש לסוג בהתאם ,חודשיים שכירות דמי למשכירה משלמת החברה  
;מ"מע בתוספת ר"למ ח"ש 55 של סך ,)כולל( העשירית השנה ועד השישית מהשנה החל )2( ;מ"מע בתוספת ר"למ ח"ש 51 של  
תהראשונו השנים בחמש .שנשכרו החניות לכמות בהתאם ,חניה מקום בגין מ"מע בתוספת ח"ש 450-500 :חניות ;עלות ללא :מחסנים  
ידמ נקבעו כן .)נוסף לשטח אופציה מימוש ללא לשטחים מתייחס הסכום( ח"ש מיליון 1.1 -כ של לסך יסתכמו החודשיים השכירות דמי  
.להלן כמפורט למדד הצמדה כוללים אינם לעיל הסכומים כי ,יצוין .)שנקבע מרווח בתוספת עלות( ניהול  
דלצ .)ניהול דמי למעט( השכירות מרכיבי אחד כל בגין 5% של בשיעור יעלו החודשיים השכירות דמי ,האופציה מתקופות אחת בכל  
.מהותי שאינו בהיקף בסכום במושכר ושיפורים בהשקעות המשכירה תשתתף אופציה תקופת כל מימוש בעת האמור  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
10
דהמד של השינוי לשיעור בהשוואה 2020 פברואר חודש בגין לצרכן המחירים במדד לעליה צמודים הינם הניהול ודמי השכירות דמי  
גמסו בהסכמים כמקובל בטחונות למשכירה העמידה החברה ההסכם במסגרת .תשלום כל של בפועל ביצועו לפני שיתפרסם האחרון  
.זה  
,במסגרתו השכירות הסכם עדכון את ,בהתאמה ,החברה ודירקטוריון הביקורת ועדת אישורו 2022 במרץ 21 -ו 2022 במרץ 15 בימים  
, )ברוטו( ר"מ 17,600 -כ הינו העדכני המושכר השטח העדכון שלאחר כך ,הנוסף מהשטח חלק מימוש על החברה הודיעה ,היתר בין  
םהסכ פי על לחברה שהושכרו וחניות מחסנים ,גג כולל לא ל"הנ המושכר שטח כי ,יצוין .השכירות הסכם הוראות פי על שיימדד  
. שתשכור ככל ,בהמשך שתשכור נוספים שטחים או/ו השכירות  
רלאח ,2000-ס"התש ,)ענין בעלי עם בעסקאות הקלות( החברות לתקנות )5(1 לסעיף בהתאם אושרה השכירות בהסכם ההתקשרות  
.הרגיל העסקים ובמהלך שוק בתנאי ,החברה לטובת הנה העסקה כי קבעה הביקורת שוועדת  
2020-01- :אסמכתא 'מס( 2020 ביוני 3 ביום החברה שפרסמה מיידי דיווח 'ר ,השכירות בהסכם ההתקשרות אודות נוספים לפרטים  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור המידע אשר ,)056877  
תזניחו עסקאות  
והורחב ,היתר בין ,במסגרתו ,1970-ל"תש ,)ומיידיים תקופתיים דוחות( ערך ניירות לתקנות תיקון לתוקף נכנס 2008 באוגוסט 5 ביום  
:להלן( אישי עניין בהן יש שליטה שלבעל או שליטה בעל עם עסקאות עם בקשר ציבוריות חברות על החלות הדיווח מחובות חלק  
ראש עסקאות למעט זאת ,החברות בחוק זה מונח כהגדרת ,"חריגות עסקאות" אינן אשר לעסקאות גם ,)"שליטה בעל עסקאות"  
."זניחות עסקאות" הינן כי ,האחרונים הכספיים בדוחות נקבע מסוגן עסקאות לגבי  
םע או ,בחברה השליטה בעלת ,)"ערד" :להלן( מ"בע ותעשיה פיתוח השקעות ערד עם שונות בעסקאות החברה מתקשרת לעיתים  
.)"הקשורים הצדדים" :להלן( בהן אישי עניין )בה העניין מבעלי למי או( לערד אשר שונות בעסקאות או ,ערד של בשליטתה חברות  
תשכירו הסכמי ,בשליטתה חברות או לערד מחשוב מוצרי מכירות ,למשל כוללות ,הקשורים הצדדים עם כאמור החברה התקשרויות  
חהביטו בתחום פוליסות ורכישת ,)ניהול הסכמי לרבות( בשליטתה וחברות )"ישרס" :להלן( מ"בע להשקעות חברה ישרס עם  
ןואינ שוק ובתנאי החברה של הרגיל העסקים במהלך נערכות האמורות העסקאות .ערד בשליטת חברות עם בשיתוף האלמנטרי  
.הכספיות תוצאותיה ועל החברה על מהותית השפעה בעלות  
םכספיי חות"דו עריכת( ערך ניירות בתקנות כאמור זניחות רף לראשונה לאמץ ,החברה דירקטוריון החליט ,2009 במרץ 25 ביום  
תעסקאו על הגילוי חובת לעניין והן הדיווח חובת לעניין הן משותף יהיה אשר ,שליטה בעל עסקאות עם בקשר ,1993 -ג"תשנ ,)שנתיים  
.הכספיים בדוחות שליטה בעל  
:הבאים התנאים כל בה יתקיימו אם "זניחה עסקה" -כ תחשב ,שליטה בעל עסקת כי ,קבע החברה דירקטוריון  
ךבמהל ונעשית החברה לטובת שהינה ,קשורים לצדדים מחשוב שירותי או/ו קמעונאיים מוצרים למכירת החברה של התקשרות .א  
תמההכנסו 1% על עולות אינן כאמור ההתקשרות בגין השנתיות ההכנסות כאשר ,שוק ובתנאי החברה של הרגיל העסקים  
ךשס ובלבד ,ההתקשרות למועד שקדמה בשנה החברה של השנתיים המאוחדים הכספיים חות"בדו החברה של השנתיות  
םהשנתיי הכספיים חות"בדו השנתיות מההכנסות 3% על עולה אינו כאמור קמעונאיים מוצרים ממכירת השנתיות ההכנסות  
.ההתקשרות למועד שקדמה בשנה המאוחדים  
לש הרגיל העסקים במהלך ונעשית החברה לטובת שהינה ,קשורים מצדדים שירותים קבלת/לרכישת החברה של התקשרות .ב  
המכיר הוצאות( התפעוליות מההוצאות 1% על עולות אינן כאמור ההתקשרות בגין השנתיות ההוצאות כאשר ,שוק ובתנאי החברה  
דלמוע שקדמה בשנה החברה של השנתיים המאוחדים הכספיים חות"בדו החברה של השנתיות )וכלליות הנהלה והוצאות ושיווק  
תהשנתיו התפעוליות מההוצאות 3% על עולה אינו כאמור שירותים מרכישת השנתיות ההוצאות כל שסך ובלבד ,ההתקשרות  
.ההתקשרות למועד שקדמה בשנה המאוחדים השנתיים הכספיים חות"בדו  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
11
לש הרגיל העסקים במהלך ונעשית החברה לטובת שהינה ,קשורים לצדדים שירותים הענקת/למכירת החברה של התקשרות .ג  
ההחבר של השנתיות מההכנסות 1% על עולות אינן כאמור ההתקשרות בגין השנתיות ההכנסות כאשר ,שוק ובתנאי החברה  
תממכיר השנתיות ההכנסות שסך ובלבד ,ההתקשרות למועד שקדמה בשנה החברה של השנתיים המאוחדים הכספיים חות"בדו  
דלמוע שקדמה בשנה המאוחדים השנתיים הכספיים חות"בדו השנתיות מההכנסות 3% על עולה אינו כאמור שירותים  
. ההתקשרות  
תונעשי החברה לטובת שהינה ,קשורים מצדדים )הנכסים בגין ניהול שירותי קבלת כולל( נכסים לשכירת החברה של התקשרות .ד  
תמההוצאו 1% על עולות אינן כאמור ההתקשרות בגין השנתיות ההוצאות כאשר ,שוק ובתנאי החברה של הרגיל העסקים במהלך  
,העניין לפי ,השנתיות )המכר עלות( הגולמיות ההוצאות או/ו השנתיות )וכלליות הנהלה והוצאות ושיווק מכירה הוצאות( התפעוליות  
תההוצאו כל שסך ובלבד ,ההתקשרות למועד שקדמה בשנה החברה של השנתיים המאוחדים הכספיים חות"בדו החברה של  
,העניין לפי ,השנתיות הגולמיות ההוצאות או/ו השנתיות התפעוליות מההוצאות 3% על עולה אינו כאמור נכסים משכירת השנתיות  
.ההתקשרות למועד שקדמה בשנה המאוחדים השנתיים הכספיים חות"בדו  
תונעשי החברה לטובת שהינה ,קשורים צדדים עם ביחד 'ג מצד מוצרים או שירותים של משותפת לרכישה החברה של התקשרות .ה  
ההינ בהתקשרות וההוצאות העלויות חלוקת כי קבעה הביקורת וועדת ואשר ,שוק ובתנאי החברה של הרגיל העסקים במהלך  
תמההוצאו 2% על עולות אינן כאמור ההתקשרות בגין השנתיות ההוצאות כאשר ,העניין בנסיבות בהתחשב ושוויונית הוגנת  
םהכספיי חות"בדו החברה של ,השנתיות )וכלליות הנהלה והוצאות ושיווק מכירה הוצאות ,המכר עלות( והגולמיות התפעוליות  
רכאמו שירותים מרכישת השנתיות ההוצאות כל שסך ובלבד ,ההתקשרות למועד שקדמה בשנה החברה של השנתיים המאוחדים  
דלמוע שקדמה בשנה המאוחדים השנתיים הכספיים חות"בדו השנתיות והגולמיות התפעוליות מההוצאות 4% על עולה אינו  
.ההתקשרות  
םהעסקי במהלך ושנעשית החברה לטובת שהינה ,קשורים צדדים עם החברה של התקשרות כל תהיה זניחה עסקה בגדר ,כן כמו  
ההחבר הכנסות מסך 0.5% על עולות אינן אחת לשנה לחברה ממנה הצפויות ההכנסות ואשר ,שוק ובמחירי החברה של הרגיל  
1% על עולות אינן לחברה ממנה הצפויות שההוצאות או ;ההתקשרות למועד שקדמה בשנה המאוחדים השנתיים הכספיים חות"בדו  
םהשנתיי המאוחדים הכספיים חות"בדו החברה של השנתיות )וכלליות הנהלה והוצאות ושיווק מכירה הוצאות( התפעוליות מההוצאות  
.העניין לפי ,ההתקשרות למועד שקדמה בשנה החברה של  
סוביח בהן מתקשרת שהחברה סוג מאותו האפשר ככל דומות לעסקאות ביחס ייבחנו לעיל כאמור לעסקאות ביחס השוק תנאי  
.במשק הנעשות סוג מאותו לעסקאות  
.לעיל לאמור בהתאם כן לעשות מחויבת שאינה במקרים אף שליטה בעל עסקאות על לדווח רשאית החברה ,האמור אף על  
הבכיר משרה ונושאי עניין בעלי החזקות - 24 תקנה  
תמצב על מיידי ווח די וכן לעיל א21 תקנה 'ר בחברה בכירה משרה ונושאי עניין בעלי ידי על המוחזקים ערך ניירות אודות לפרטים  
עהמיד אשר ,)2024-01-000961 :אסמכתא 'מס( 2024 בינואר 2 ביום החברה שפרסמה בכירה משרה ונושאי עניין בעלי החזקות  
.ההפניה דרך על כאן מובא בו האמור  
קמונפ והון רשום הון - א24 תקנה  
קמונפ הון כ"סה  
)רדומות מניות בניכוי(  
(**)רדומות מניות כ"סה  
קמונפ הון  
םרשו הון  
ךהער נייר סוג  
)*( ח"ש 0.1 רגילה מניה  
21,895,230  
4,246,420  
26,141,650  
5,000,000  
.נ.ע ח"ש 1 בת החברה של )1( אחת מניה שכל באופן ,שלה המניות הון של מחדש וחלוקה פיצול 2021 מרץ בחודש ביצעה שהחברה לאחר )*(  
.אחת כל .נ.ע ח"ש 0.1 בנות מניות )10( לעשר פוצלה ,החברה של והמונפק הרשום בהון קיימת שהייתה  
.כלשהן זכויות מקנות אינן ל"הנ המניות )**(  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
12
ההחבר של המניות בעלי מרשם - ב24 תקנה  
םביו החברה שפרסמה מיידי דיווח 'ר ,החברה במניות 2021 במרץ 10 ליום מחזיקים החברה ידיעת למיטב אשר המניות בעלי לרשימת  
.)2021-01-030891 :אסמכתא 'מס( 2021 במרץ 10  
דהתאגי של רשום מען - א25 תקנה  
התקוו- פתח ,אריה- קריית ,53 גיסין אבשלום  
03-9278300  
:כתובת  
:טלפון  
03-9278203  
: פקס  
toker@malamteam.com  
:האלקטרוני הדואר כתובת  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
13
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
דהתאגי של הדירקטורים - 26 תקנה  
ץביגני מרדכי  
063808133  
ןלבנו אסתר  
008001034  
הנקב  
ובוד רונית  
ששלו יואב  
031157746  
רזכ  
ר"יו ,איזנברג שלמה  
065532236  
רזכ  
םש  
023925811  
הנקב  
.ז.ת מספר  
רמגד  
רזכ  
25.08.1951  
29.05.1946  
19.09.1968  
18.07.1953  
15.02.1949  
הליד תאריך  
הנתני ,5 חיטמן עוזי 'רח  
לת ,14 רובינשטיין ארתור  
באבי  
התקוו פתח ,9/33 נקאש  
תישראלי  
ןהשרו רמת ,'א53 למרחב  
תישראלי  
ויפ - א"ת ,3 סיני הר  
תישראלי  
ןמע  
תישראלי  
תישראלי  
תנתינו  
םהכספיי הדוחות לבחינת ועדה הכספיים הדוחות לבחינת ועדה  
תהדוחו לבחינת ועדה  
םהכספיי הדוחות לבחינת ועדה  
)מאזן ועדת(  
תהביקור ועדת ,)מאזן ועדת(  
)ר"יו( תגמול וועדת )ר"יו(  
תהביקור ועדת ,)מאזן ועדת( ,)ר"יו( )מאזן ועדת( הכספיים  
אל  
אל  
ןדירקטוריו בוועדות חברות  
יתלו בלתי / חיצוני דירקטור  
לתגמו וועדת  
לתגמו וועדת הביקורת ועדת  
יחיצונ דירקטור  
התלוי בלתי דירקטורית  
תחיצוני דירקטורית  
יתלו בלתי דירקטור  
תמקצועי כשירות בעלת  
תחשבונאי מיומנות ובעלת  
תופיננסי  
לובע מקצועית כשירות בעל  
תופיננסי חשבונאית מיומנות  
תובעל מקצועית כשירות בעלת  
תופיננסי חשבונאית מיומנות  
לובע מקצועית כשירות בעל מיומנות ובעל מקצועית כשירות בעל  
תחשבונאי מיומנות בעל  
תמקצועי כשירות /פיננסית  
תופיננסי חשבונאית מיומנות  
תופיננסי חשבונאית  
ר"ויו החברה של פעיל דירקטוריון ר"יו  
ר"יו ;שלה בנות בחברות דירקטוריון  
ר"ויו ישרס של פעיל דירקטוריון  
ל"מנכ ;שלה בנות בחברות דירקטוריון עניין בעל של או קשורה/בת  
;מ"בע אחזקות ישרס דירקטוריון ר"ויו  
תחבר ,החברה של עובד  
אל  
אל  
אל  
אל  
דער דירקטוריון ר"יו  
13.12.2022  
19.01.2016  
09.01.2020  
25.05.2020  
11.07.2010  
הכהונ תחילת תאריך  
,וחשבונאות כלכלה בוגר  
תתעוד ;אביב תל אוניברסיטת  
תתוכני ;מוסמך חשבון רואה  
תואסטרטגיו ניהול – מנהלים  
,Babson College ,בקמעונאות  
ב"ארה ,בוסטון  
הופיסיק במתמטיקה B.Sc.  
;בירושלים העברית מהאוניברסיטה מהמכללה )ומימון בחשבונאות ,וסטטיסטיקה בכלכלה בוגר  
,העברית במתמטיקה M.Sc.  
םלבכירי ניהול תוכנית ;ירושלים  
ב"ארה ,הרווארד באוניברסיטת  
תהתמחו( עסקים מנהל בוגרת  
המהאוניברסיט במתמטיקה מוסמך  
םבירושלי העברית  
םעסקי מנהל ומוסמכת ;למנהל מוסמך ;אביב-תל אוניברסיטת  
המהמכלל )במימון התמחות(  
ןחשבו רואת ;למנהל  
ההשכל  
INSEAD ,עסקים במנהל  
לש הביקורת בועדת חברה  
החבר ;אביב תל אוניברסיטת  
םהנאמני ובחבר המנהל בוועד  
באבי תל האקדמית המכללה של שונות בחברות דירקטורית  
ילאומ בבנק דירקטורית ;יפו –  
OWC ל"ומנכ דירקטוריון ר"יו  
Pharmaceutical Research  
;קפיטל באלומיי צ"דח ;Corp  
חופתו השקעות בערד צ"דח  
לבמגד צ"דח ;מ"בע תעשיה  
צ"דח ;מ"בע נאמנות קרנות  
החבר ישרס של פעיל דירקטוריון ר"יו  
ןדירקטוריו ר"ויו מ"בע להשקעות  
ןדירקטוריו ר"יו ;שלה בנות בחברות  
ןדירקטוריו ר"ויו החברה של פעיל  
ןדירקטוריו ר"ויו ;שלה בנות בחברות  
דבער  
ןסיכו הון בקרן מנהל שותף  
;בחברות דירקטור ;אביב  
הטכנולוגי בחברות משקיע  
םליזמי ומנטור צעירות  
תהאחרונו השנים בחמש עיסוק  
קבבנ ודירקטורית ;מ"בע לישראל  
מ"בע ישראל אש  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
14
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
םש  
ץביגני מרדכי  
ןלבנו אסתר  
ובוד רונית  
ששלו יואב  
ר"יו ,איזנברג שלמה  
לבגלוב צ"ודח ;מ"בע בארד  
מ"בע ליסינג כנפיים  
התכנ טכנולוגיות קפוינט'צ  
רסמיקונדקטו טאוור ;מ"בע  
ןהו אביב ;מ"בע יונסן ,מ"בע  
יקוגנ דירקטוריון ר"יו ;סיכון  
תהרחב ואקסטנד ;מ"בע  
מ"בע מציאות  
סישר ;החברה של בנות חברות  
תבנו וחברות ערד ;שלה בנות וחברות  
ספרד ;מ"בע אחזקות ישרס ;שלה  
תפרטיו וחברות ;מ"בע תעשיות  
ובבעלות  
;מ"בע נאמנות קרנות מגדל  
םכנפיי גלובל ;מ"בע ארד  
.ב אנד .ב.ומ ;מ"בע ליסינג  
מ"בע עסקים בונים  
ןלבנו ישי ;מ"בע ישראל אש בנק  
מ"בע ייעוץ  
ןמכה בהן החברות פירוט  
)החברה מלבד( כדירקטור  
מ"בע לביטוח חברה מגדל  
אל  
אל  
אל  
אל  
אל  
ןעני בעל של משפחה בן  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
15
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
דהתאגי של בכירה משרה נושאי - א26 תקנה  
וא בחברה ענין בעל  
אנוש של משפחה בן  
ראח או בכירה משרה  
ןעניי בעל של  
הבחבר ,בת בחברה ,בחברה תפקיד  
תתחיל שנת  
הכהונ  
תהאחרונו השנים בחמש העסקי ניסיונו  
ההשכל  
הליד שנת  
1969  
.ז.ת מספר  
םש  
הב עניין בבעל או קשורה  
רהבכי המשרה ונושא משותף ל"מנכ  
םמל ל"ומנכ החברה של הכספים בתחום  
תבנו בחברות ודירקטור ערד ל"מנכ ;שכר  
;מ"בע אחזקות בישרס דירקטור ;שלה  
רודירקטו בישרס ודיווח סיכונים מנהל  
השל בנות בחברות  
רהבכי המשרה ונושא משותף ל"מנכ  
םמל ל"ומנכ החברה של הכספים בתחום  
לש הבנות בחברות דירקטור ;שכר  
;ערד ל"מנכ ;ערד ושל ,ישרס של ,החברה  
סבישר ודיווח סיכונים מנהל  
באבי תל מאוניברסיטת MBA ,ח"רו  
אל  
2006  
14282099  
רטוק אילן  
רדירקטו ;לביטוח חברה במגדל דירקטור  
ל"סמנכ ;מ"בע פייננס באופן עניין ובעל  
,לישראל לאומי בבנק הנהלה וחבר בכיר  
הומשנ ;טכנולוגיות לאומי חטיבת וראש  
בהמחש ומדעי מתמטיקה בוגר  
ימדע מוסמך ;א"ת מאוניברסיטת  
םתי ל"ומנכ החברה של משותף ל"מנכ  
תמערכו ומלם נטקום  
אל  
אל  
2022  
2013  
1965  
1983  
022091581  
065946691  
ןבסו שי  
לבמגד הבכיר הניהול צוות וחבר ל"למנכ ומוסמך ;חיפה מאוניברסיטת המדינה  
תחטיב מנהל וכן ,לביטוח חברה  
תבחברו ודירקטור ומשאבים טכנולוגיות  
השל בנות  
א"ת מאוניברסיטת עסקים מנהל  
תמאוניברסיט )LL.M( משפטים בוגר  
זמהמרכ )LL.B( משפטים מוסמך ,א"ת  
למנה ומוסמך בהרצליה הבינתחומי  
הבהרצלי הבינתחומי מהמרכז עסקים  
ץהיוע ;החברה ומזכיר המשפטי היועץ  
ץהיוע ;ישרס של החברה ומזכיר המשפטי  
ץהיוע ;ערד של החברה ומזכיר המשפטי  
תאחזקו ישרס של החברה ומזכיר המשפטי  
ץהיוע ;החברה ומזכיר המשפטי היועץ  
ץהיוע ;ישרס של החברה ומזכיר המשפטי  
דער של החברה ומזכיר המשפטי  
רגל יהונתן  
םכספי ל"סמנכ ,החברה של כספים מנהל בחשבונאות ראשון תואר בעל ,ח"רו  
םכספי ל"סמנכ ,החברה של כספים מנהל  
דבער וחשב ;מערכות ומלם נטקום בתים  
אל  
אל  
2009  
2005  
1977  
1970  
034525170 ברוקמאייר אלדר  
דבער וחשב ;מערכות ומלם נטקום בתים  
ללמינה מהמכללה עסקים ומנהל  
;)החברה עובד אינו( בחברה פנימי מבקר  
סובישר בישרס ,בערד פנימי ומבקר  
תאחזקו  
תהתמחו עסקים במנהל בוגר ,ח"רו  
CIA -ו למינהל מהמכללה בחשבונאות  
)ב"בארה מוסמך פנימי מבקר(  
הקנ פהאן בחברת ושותף בכיר ביקורת מנהל  
מ"בע בקרה ניהול  
28015592  
ןכה דורון  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
16
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
דהתאגי של חתימה מורשה - ב26 תקנה  
.עצמאיים חתימה מורשי בחברה אין ,הדוח לתאריך נכון  
דהתאגי של החשבון רואה - 27 תקנה  
.אביב תל 1 עזריאלי מרכז ,חשבון רואי ,'ושות זהר אלמגור בריטמן  
ןבתקנו או בתזכיר שינוי - 28 תקנה  
ההחבר שפרסמה המיידי לדיווח צורף החברה תקנון של העדכני נוסחו .החברה של בתקנון או בתזכיר שינוי נעשה לא הדיווח בשנת  
.)2021-01-029616 :אסמכתא 'מס( 2021 במרץ 9 ביום  
ם הדירקטורי והחלטות המלצות - 29 תקנה  
ןהדירקטוריו להחלטות :הטבה מניות חלוקת או אחרת בדרך ,החברות בחוק כהגדרתה ,חלוקה ביצוע או דיבידנד תשלום .א  
.התקופתי לדוח 'ג בפרק הכספיים לדוחות 'ז20 באור 'ר ,במזומן וחילקה הכריזה שהחברה דיבידנדים אודות ולפרטים בנושא  
.אין :החברה של המונפק או הרשום ההון שינוי .ב  
.אין :החברה תקנון או תזכיר שינוי .ג  
.אין :החברות לחוק 312 בסעיף כמשמעותם ,פדיון בני ערך ניירות פדיון .ד  
.אין :חוב אגרות של מוקדם פדיון .ה  
.אין :בה עניין ובעל החברה בין ,השוק לתנאי בהתאם שאינה עסקה .ו  
:הדירקטוריון להמלצות בהתאם שלא שנתקבלו לעיל 'ו עד 'א בסעיפים המפורטים בעניינים הכללית האסיפה החלטות .ז  
.אין  
:מיוחדת כללית אסיפה החלטות .ח  
תמדיניו לאשר הוחלט במסגרתה החברה של המניות בעלי של מיוחדת כללית אסיפה התקיימה 2023 בפברואר 14 ביום .1  
תאודו מיידי דיווח 'ר נוספים לפרטים .2023 בפברואר 11 מיום החל בתוקף ,החברה של המשרה לנושאי מעודכנת תגמול  
תתוצאו אודות המיידי הדיווח את וכן 2023 בינואר 31 ומיום 2022 בדצמבר 27 מיום החברה של הכללית האסיפה זימון  
,2023-01-014470 -ו 2023-01-011119 ,2022-01-123030 :אסמכתאות 'מס( 2023 בפברואר 14 מיום הכללית האסיפה  
.ההפניה דרך על כאן מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה  
רלאש הוחלט במסגרתה החברה של המניות בעלי של ומיוחדת שנתית כללית אסיפה התקיימה 2023 באוקטובר 24 ביום .2  
לכ את מחדש למנות לאשר ,החברה של המבקרים החשבון כרואי ,'ושות זהר אלמגור בריטמן משרד את מחדש למנות  
ימבעל ,איזנברג שלמה מר עם ההתקשרות הארכת לאשר ,)החיצוניים הדירקטורים למעט( בחברה המכהנים הדירקטורים  
ההמותנ בונוס מנגנון ואישור ,2023 בנובמבר 15 מיום החל שנים לשלוש בתוקף ,פעיל דירקטוריון ר"כיו ,בחברה השליטה  
ההשליט מבעלי ,איזנברג שלמה למר לשיפוי התחייבות כתב הענקת חידוש לאשר ,)כולל( 2026 עד 2024 השנים בגין ביעדים  
תמדיניו תיקון לאשר וכן ,2023 באוקטובר 30 מיום החל שנים לשלוש בתוקף ,בחברה משרה כנושא פעילותו בגין ,בחברה  
תא וכן 2023 באוגוסט 16 מיום החברה של הכללית האסיפה זימון אודות מיידי דיווח 'ר נוספים לפרטים .החברה של התגמול  
2023-01- -ו 2023-01-094437 :אסמכתאות 'מס( 2023 באוקטובר 24 מיום הכללית האסיפה תוצאות אודות המיידי הדיווח  
.ההפניה דרך על כאן מובא בהם האמור המידע אשר ,)בהתאמה ,097576  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
17
יתקופת ח"לדו רביעי פרק  
ההחבר החלטות - א29 תקנה  
.אין :החברות לחוק 255 סעיף לפי פעולות אישור .א  
םא ובין החברות לחוק 255 בסעיף כאמור לאישור הובאה אם בין ,אושרה לא אשר החברות לחוק )א(254 סעיף לפי פעולה .ב  
.אין :לאו  
קבחו כהגדרתה ,חריגה בעסקה שהמדובר ובלבד ,החברות לחוק )1(270 סעיף לפי מיוחדים אישורים הטעונות עסקאות .ג  
.אין :הדוח בשנת התקבלו אשר ,החברות  
.לעיל 22 תקנה 'ר :הדוח בתאריך שבתוקף ,החברות בחוק כהגדרתו משרה לנושא ,לשיפוי התחייבות או ביטוח ,פטור .ד  
2024 במרץ 19  
מ"בע תים מלם  
ךתארי  
:תפקידים  
לפעי דירקטוריון ר"יו  
םהכספי בתחום הבכיר המשרה ונושא משותף ל"מנכ  
ףמשות ל"מנכ  
:החותמים שמות  
גאיזנבר שלמה  
רטוק אילן  
ןבסו שי  
www.malamteam.com | מ"בע תים-לם
18
1תאגידי ממשל שאלון  
ןהדירקטוריו עצמאות  
ןנכו לא  
ןנכו  
.יותר או חיצוניים דירקטורים שני בתאגיד כיהנו הדיווח שנת בכל  
.1  
רכאמו ,ימים 90 על עולה אינה חיצוניים דירקטורים שני כיהנו לא בה הזמן תקופת אם "נכון" לענות ניתן זו בשאלה  
וכיהנ לא בה )בימים( הזמן תקופת תצוין )נכון לא/נכון( שהיא תשובה בכל ואולם ,החברות לחוק )10()ב(.א363 בסעיף  
ןבי הפרדה תוך ,בדיעבד שאושרה כהונה תקופת גם זה ובכלל( הדיווח בשנת יותר או חיצוניים דירקטורים שני בתאגיד  
:)השונים החיצונים הדירקטורים  
√
. )רצופה שנה כהנה( בודו רונית 'גב :'א דירקטור  
. )רצופה שנה כהן( ביגניץ מרדכי מר :'ב דירקטור  
. 2 :זה שאלון פרסום למועד נכון בתאגיד המכהנים החיצוניים הדירקטורים מספר  
.16.3.2014 ביום הדוחות לשיפור חקיקה הצעות במסגרת פורסם 1  
1
ןנכו לא  
ןנכו  
.)80% ,כלומר( 4/5 :זה שאלון פרסום למועד נכון בתאגיד המכהנים 3תלויים הבלתי הדירקטורים 2שיעור  
.______ :5התאגיד 4בתקנון שנקבע תלויים הבלתי הדירקטורים שיעור  
.)בתקנון הוראה נקבעה לא( רלוונטי לא   
.2  
_____  
_____  
תבשנ קיימו הם כי ונמצא )תלויים הבלתי והדירקטורים( החיצוניים הדירקטורים עם בדיקה נערכה הדיווח בשנת  
)תלויים והבלתי( החיצוניים הדירקטורים של זיקה היעדר לעניין החברות לחוק )ו(-ו )ב(240 סעיף הוראת את הדיווח  
.)תלוי בלתי או( חיצוני כדירקטור לכהונה הנדרשים התנאים בהם מתקיימים וכן בתאגיד המכהנים  
.3  
√
√
.4  
טלמע( בעקיפין או במישרין ,הכללי למנהל 6כפופים אינם ,הדיווח שנת במהלך בתאגיד כיהנו אשר הדירקטורים כל  
.)לעובדים נציגות בתאגיד קיימת אם ,עובדים נציג שהוא דירקטור  
ועמד שלא הדירקטורים שיעור יצוין - )כאמור הכללי למנהל כפוף הדירקטור ,קרי( "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
._____ :האמורה במגבלה  
. 3/8 לדוגמה כך .הכל הסך מתוך מסוים מספר -"שיעור" ,זה בשאלון 2  
3
.החברות בחוק כהגדרתם "חיצוניים דירקטורים" לרבות  
.)הבנקים על המפקח הוראות - בנקאי בתאגיד לדוגמא( התאגיד על החלה ספציפית דין הוראת פי על לרבות "תקנון" - זו שאלה לענין 4  
5
.זה סעיף על לענות נדרשת אינה חוב איגרות חברת  
תשבשליט המוחזק בתאגיד עובד או/ו )דירקטור למעט( משרה כנושא המכהן בתאגיד דירקטור כהונת ,מאידך ,"כפיפות"כ ייחשב לא ,התאגיד בשליטת הנמצא מוחזק בתאגיד כדירקטור כהונה עצם - זו שאלה לעניין 6  
.זו שאלה לעניין "ככפיפות" ייחשב התאגיד  
2
ןנכו לא  
ןנכו  
אול בדיון נכחו לא ,הישיבה של יומה סדר שעל עסקה באישור שלהם אישי ענין של קיומו על שהודיעו הדירקטורים כל  
:)החברות לחוק )ב(278 סעיף לפי המתקיימות בנסיבות הצבעה או/ו דיון למעט( כאמור בהצבעה השתתפו  
.5  
- "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
: סיפה )א(278 סעיף להוראות בהתאם ידו על מסוים נושא הצגת לשם זה היה האם  
√
.)המתאימה במשבצת x לסמן יש( לא  
כ  
:א ק" בס כאמור בנסיבות למעט בהצבעה השתתפו או/ו בדיון נכחו כאמור דירקטורים בהם הישיבות שיעור יצוין  
._____  
תבישיבו נכח לא ,בתאגיד אחר בכירה משרה נושא או דירקטור שאינו ,)מטעמו מי או/ו קרובו לרבות( השליטה בעל  
.הדיווח בשנת שהתקיימו הדירקטוריון  
.6  
המשר נושא או/ו דירקטוריון חבר שאינו מטעמו מי או/ ו קרובו או/ו שליטה בעל ,קרי( "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
תבישיבו נוסף אדם כל נוכחות לגבי הבאים הפרטים יצוינו – )כאמור הדירקטוריון בישיבות נכח בתאגיד בכירה  
: כאמור הדירקטוריון  
._____ :זהות  
._____ :)וקיים ככל( בתאגיד תפקיד  
√
._____ :)עצמו השליטה בעל אינו שנכח מי אם( השליטה לבעל הזיקה פירוט  
.)המתאימה במשבצת x לסמן יש( לא כן ידו על מסוים נושא הצגת לשם זה היה האם  
תנוכחו ,_____ :ידו על מסוים נושא הצגת לשם הדיווח בשנת שהתקיימו הדירקטוריון בישיבות 7נוכחותו שיעור  
_____ :אחרת  
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
7
.מטעמו מי או/ו קרובו ,השליטה בעל בין הפרדה תוך  
3
םהדירקטורי וכישורי כשירות  
ןנכו לא  
ןנכו  
,בתאגיד הדירקטורים כלל של כהונתם את מיידית לסיים האפשרות את המגבילה הוראה קיימת לא התאגיד בתקנון  
.8) מגבלה נחשבת אינה רגיל ברוב קביעה – זה לעניין( חיצוניים דירקטורים שאינם  
.7  
√
– יצוין )כאמור מגבלה קיימת ,קרי( "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
. _____ :דירקטור לכהונת בתקנון שנקבע הזמן פרק  
.א  
._____ :הדירקטורים של כהונתם לסיום בתקנון שנקבע הדרוש הרוב  
._____ :הדירקטורים של כהונתם סיום לשם הכללית באסיפה בתקנון שנקבע חוקי מנין  
._____ :בתקנון אלו הוראות לשינוי הדרוש הרוב  
.ב  
.ג  
.ד  
דהתאגי על החל הדין ובתחום התאגיד עסקי בתחום ,חדשים לדירקטורים הכשרה תוכנית לעריכת דאג התאגיד  
דלתפקי ,השאר בין ,המותאמת ,מכהנים דירקטורים להכשרת המשך תכנית לעריכת דאג וכן ,והדירקטורים  
.בתאגיד ממלא שהדירקטור  
.8  
X
)המתאימה במשבצת x לסמן יש( לא  
כ הדיווח בשנת הופעלה התוכנית האם יצוין -"נכון" הינה תשובתכם אם  
8
.זה סעיף על לענות נדרשת אינה חוב איגרות חברת  
4
ןנכו לא  
ןנכו  
תחשבונאי מומחיות בעלי להיות שעליהם בדירקטוריון דירקטורים של נדרש מזערי מספר נקבע בתאגיד  
.ופיננסית  
.א  
.ב  
.9  
√
. 2 :שנקבע המזערי המספר יצוין - "נכון" הינה תשובתכם אם  
- הדיווח שנת במהלך בתאגיד שכיהנו הדירקטורים מספר  
.5 :9ופיננסית חשבונאית מומחיות בעלי  
.5 :10מקצועית כשירות בעלי  
_____  
_____  
טלמע( ביותר הנמוך המספר של הנתון יינתן ,הדיווח בשנת כאמור הדירקטורים במספר שינויים שהיו במקרה  
. הדיווח בשנת שכיהנו סוג מכל דירקטורים של )השינוי מקרות ימים 60 של זמן בתקופת  
. המינים משני חברים הדירקטוריון הרכב כלל הדיווח שנת בכל  
.א  
.10  
._____ :האמור התקיים לא בו )בימים( הזמן פרק יצוין - "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
√
,ימים 60 על עולה אינה המינים משני דירקטורים כיהנו לא בה הזמן תקופת אם "נכון" לענות ניתן זו בשאלה  
ימשנ דירקטורים בתאגיד כיהנו לא בה )בימים( הזמן תקופת תצוין )נכון לא/נכון( שהיא תשובה בכל ואולם  
._____ :המינים  
:זה שאלון פרסום למועד נכון התאגיד בדירקטוריון המכהנים מין מכל הדירקטורים מספר  
.ב  
_____  
_____  
. 2 :נשים ,3 :גברים  
9
. 2005 – ו"התשס ,)מקצועית כשירות בעל ולדירקטור ופיננסית חשבונאית מומחיות בעל לדירקטור ומבחנים תנאים( החברות תקנות להוראות בהתאם ,הדירקטוריון הערכת לאחר  
.9 ש"ה 'ר 10  
5
)כללית אסיפה וכינוס( הדירקטוריון ישיבות  
ןנכו לא  
ןנכו  
:הדיווח בשנת רבעון כל במהלך שהתקיימו הדירקטוריון ישיבות מספר  
_____  
_____  
.א  
.ב  
.11  
2
1
1
1
:)2023 שנת( ראשון רבעון  
:שני רבעון  
:שלישי רבעון  
:רביעי רבעון  
תבישיבו השתתפותו 11שיעור יצוין ,הדיווח שנת במהלך בתאגיד שכיהנו הדירקטורים משמות אחד כל לצד  
ךבמהל שהתקיימו )להלן וכמצוין ,חבר הוא בהן הדירקטוריון ועדות ישיבות לרבות - זה ק "בס( הדירקטוריון  
:)כהונתו לתקופת ובהתייחס( הדיווח שנת  
.)הדירקטורים מספר לפי נוספות שורות להוסיף יש(  
והשתתפות שיעור  
תועדו בישיבות  
תנוספו דירקטוריון  
ךתו( חבר הוא בהן  
– )הועדה שם ציון  
רשיעו  
והשתתפות  
תבישיבו  
תועד  
רשיעו  
והשתתפות  
תבישיבו  
ההועד  
רשיעו  
והשתתפות  
תבישיבו  
רשיעו  
רהדירקטו שם  
והשתתפות  
תבישיבו  
ןדירקטוריוה  
_____  
_____  
12  
תביקור ועדת  
14  
תלבחינ  
תהדוחו  
לתגמו  
13  
םכספיי  
-
-
-
-
5/5  
גאיזנבר שלמה  
.2 ש"ה 'ר 11  
.זו בוועדה החבר דירקטור לגבי 12  
.זו בוועדה החבר דירקטור לגבי 13  
.זו בוועדה החבר דירקטור לגבי 14  
6
ןנכו לא  
ןנכו  
-
2/2  
4/4  
3/3  
5/5  
ןלבנו אסתר  
-
-
-
2/2  
-
4/4  
4/4  
-
3/3  
-
5/5  
5/5  
5/5  
ובוד רונית  
ששלו יואב  
2/2  
3/3  
ץביגני מרדכי  
ההמשר ונושאי הכללי המנהל בידי התאגיד עסקי ניהול לעניין לפחות אחד דיון הדירקטוריון קיים הדיווח בשנת  
.עמדתם את להביע הזדמנות להם וניתנה נוכחותם בלא ,לו הכפופים  
.12  
√
7
ןהדירקטוריו ראש ויושב הכללי המנהל תפקידי בין הפרדה  
ןנכו לא  
ןנכו  
.דירקטוריון ר" יו בתאגיד כיהן הדיווח שנת בכל  
.13  
.14  
60 על עולה אינה דירקטוריון ר"יו בתאגיד כיהן לא בה הזמן תקופת אם "נכון" לענות ניתן זו בשאלה  
ןהזמ תקופת תצוין )נכון לא/נכון( שהיא תשובה בכל ואולם ,)החברות לחוק )2(.א363 בסעיף כאמור ימים  
. _____ : כאמור דירקטוריון ר"יו בתאגיד כיהן לא בה )בימים(  
√
.כללי מנהל בתאגיד כיהן הדיווח שנת בכל  
רכאמו ימים 90 על עולה אינה ל"מנכ בתאגיד כיהן לא בה הזמן תקופת אם "נכון" לענות ניתן זו בשאלה  
הב )בימים( הזמן תקופת תצוין )נכון לא/נכון( שהיא תשובה בכל ואולם ,החברות לחוק )6(.א363 בסעיף  
._____ :כאמור ל"מנכ בתאגיד כיהן לא  
√
ראוש הכהונה כפל ,סמכויותיו את מפעיל או/ו התאגיד ל"כמנכ גם הדירקטוריון ר"יו מכהן בו בתאגיד  
15  
.15  
.16  
– . החברות לחוק )ג(121 סעיף להוראות בהתאם  
.)כאמור כהונה כפל בתאגיד מתקיים שלא ככל( רלוונטי לא   
.הדירקטוריון ר"יו של קרוב אינו ל"המנכ  
√
– )הדירקטוריון ר"יו של קרוב הנו ל"המנכ ,קרי( "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
.א  
_____  
_____  
. _____ :הצדדים בין המשפחתית הקרבה תצוין  
.החברות לחוק )ד(121 לסעיף בהתאם אישור – חוב איגרות בחברת 15  
8
ןנכו לא  
ןנכו  
_____  
_____  
.ב  
16  
: החברות לחוק )ג(121 לסעיף בהתאם אושרה הכהונה  
ןכ  
אל  
)המתאימה במשבצת x לסמן יש(  
.כדירקטור למעט ,בתאגיד בכירה משרה כנושא או ל"כמנכ מכהן אינו קרובו או שליטה בעל  
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
.17  
√
.החברות לחוק )ד(121 לסעיף בהתאם אישור – חוב איגרות בחברת 16  
9
תהביקור ועדת  
ןנכו לא  
_____  
ןנכו  
_____  
- הדיווח בשנת כיהן לא הביקורת בועדת  
.18  
.קרובו או השליטה בעל  
.א  
√
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
√
√
√
.הדירקטוריון ר"יו  
.בשליטתו תאגיד בידי או בתאגיד השליטה בעל ידי על או התאגיד ידי על המועסק דירקטור  
.קבע דרך שירותים בשליטתו תאגיד או בתאגיד השליטה לבעל או לתאגיד הנותן דירקטור  
.ב  
.ג  
.ד  
.ה  
.השליטה בעל על פרנסתו שעיקר דירקטור  
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
√
√
תבישיבו הדיווח בשנת נכח לא ,קרובו או שליטה בעל זה ובכלל ,ביקורת בוועדת חבר להיות רשאי שאינו מי  
.החברות לחוק )ה(115 סעיף להוראות בהתאם למעט ,הביקורת ועדת  
.19  
.20  
יחבר של רוב היה הדיווח בשנת שהתקיימו הביקורת ועדת ישיבות בכל החלטות ולקבלת לדיון חוקי מנין  
.חיצוני דירקטור היה לפחות מהם ואחד תלויים בלתי דירקטורים היו הנוכחים רוב כאשר ,הועדה  
√
√
._____ : כאמור הדרישה התקיימה לא בהן הישיבות שיעור יצוין - "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
תנוכחו ובלא המבקר החשבון ורואה הפנימי המבקר בנוכחות לפחות אחת ישיבה הדיווח בשנת קיימה הביקורת ועדת  
.21  
10  
ןנכו לא  
ןנכו  
. התאגיד של העסקי בניהול ליקויים לעניין ,הוועדה חברי שאינם בתאגיד משרה נושאי של  
תלבקש או/ ו הועדה ר "יו באישור זה היה ,הועדה חבר להיות רשאי שאינו מי נכח בה הביקורת ועדת ישיבות בכל  
.)קרובו או שליטה בעל שאינו התאגיד ומזכיר המשפטי היועץ לגבי( הועדה  
.22  
.23  
.24  
√
רבקש התאגיד עובדי של בתלונות הטיפול אופן לגבי הביקורת ועדת שקבעה הסדרים בתוקף היו הדיווח בשנת  
. כאמור שהתלוננו לעובדים שתינתן ההגנה ולגבי עסקיו בניהול לליקויים  
X
רהמבק החשבון רואה של עבודתו היקף כי דעתה את הניחה )הכספיים הדוחות לבחינת הועדה או/ו( הביקורת ועדת  
.ראויים וסקירה ביקורת עבודת ביצוע לשם נאותים היו ,הדיווח בשנת הכספיים לדוחות ביחס טרחתו ושכר  
√
11  
םהכספיי הדוחות לאישור המקדימה בעבודתה )הועדה - להלן( הכספיים הדוחות לבחינת הועדה תפקידי  
ןנכו לא  
_____  
ןנכו  
_____  
ןהדיו לקראת הועדה המלצות להעברת סביר כזמן הדירקטוריון קבע אותו )בימים( הזמן פרק יצוין  
.א  
.ב  
.25  
.עסקים ימי 2 – רבעוניים דוחות .עסקים ימי 2 – תקופתיים דוחות :הכספיים הדוחות לאישור בדירקטוריון  
_____  
_____  
רלאישו בדירקטוריון הדיון למועד לדירקטוריון ההמלצות העברת מועד בין בפועל שחלפו הימים מספר  
:הכספיים הדוחות  
. עסקים ימי 2 :)2023 שנת( ראשון רבעון דוח  
. עסקים ימי 2  
. עסקים ימי 2  
. עסקים ימי 2  
:שני רבעון דוח  
:שלישי רבעון דוח  
:שנתי דוח  
ןבדירקטוריו הדיון למועד לדירקטורים הכספיים הדוחות טיוטת העברת מועד בין שחלפו הימים מספר  
: הכספיים הדוחות לאישור  
.ג  
.עסקים ימי 2 :)2023 שנת( ראשון רבעון דוח  
.עסקים ימי 2  
.עסקים ימי 2  
.עסקים ימי 2  
:שני רבעון דוח  
:שלישי רבעון דוח  
:שנתי דוח  
דהתאגי של הכספיים הדוחות נדונו בה ,והדירקטוריון הועדה ישיבות בכל השתתף התאגיד של המבקר החשבון רואה  
. הדיווח בשנת הנכללות לתקופות המתייחסים  
.26  
.27  
√
______ :השתתפותו שיעור יצוין ,"נכון לא" הינה תשובתכם אם  
_____  
_____  
:להלן המפורטים התנאים כל ,השנתי הדוח לפרסום ועד הדיווח שנת בכל התקיימו בועדה  
√
. )כאמור הדוחות ואישור בועדה הדיון במועד( משלושה פחת לא חבריה מספר  
.א  
12  
ןנכו לא  
ןנכו  
√
.ב  
.ג  
.)ביקורת ועדת חברי כהונת לענין( החברות לחוק )ג(-ו )ב(115 בסעיף הקבועים התנאים כל בה התקיימו  
.חיצוני דירקטור הוא הועדה ר"יו  
√
√
√
√
√
.תלויים בלתי דירקטורים חבריה ורוב דירקטורים חבריה כל  
.ד  
לבע הוא תלויים הבלתי מהדירקטורים אחד ולפחות כספיים דוחות ולהבין לקרוא היכולת חבריה לכל  
.ופיננסית חשבונאית מומחיות  
.ה  
.למינוים עובר הצהרה נתנו הוועדה חברי  
.ו  
.ז  
יבלת דירקטורים היו הנוכחים שרוב ובלבד חבריה רוב היה בוועדה החלטות ולקבלת לדיון החוקי המניין  
.לפחות אחד חיצוני דירקטור ובהם תלויים  
אל )רבעוני/תקופתי( דוח לאיזה ביחס יצוין ,זו שאלה של המשנה מסעיפי יותר או אחד לגבי "נכון לא" הנה תשובתכם אם  
._____ :התקיים שלא התנאי וכן האמור התנאי התקיים  
_____  
_____  
13  
לתגמו ועדת  
ןנכו לא  
ןנכו  
.)בועדה הדיון במועד( רוב בה היוו החיצוניים והדירקטורים חברים שלושה לפחות ,הדיווח בשנת ,מנתה הועדה  
.)דיון התקיים לא( רלוונטי לא  
.28  
√
רבדב כללים( החברות לתקנות בהתאם הינם הדיווח בשנת הגמול ועדת חברי כל של והעסקתם כהונתם תנאי  
.2000-ס"התש ,)חיצוני לדירקטור והוצאות גמול  
.29  
.30  
√
_____  
√
_____  
- הדיווח בשנת כיהן לא התגמול בועדת  
. קרובו או השליטה בעל  
.א  
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
.הדירקטוריון ר"יו  
. בשליטתו תאגיד בידי או בתאגיד השליטה בעל ידי על או התאגיד ידי על המועסק דירקטור  
. קבע דרך שירותים בשליטתו תאגיד או בתאגיד השליטה לבעל או לתאגיד הנותן דירקטור  
.ב  
. ג  
√
√
√
.ד  
14  
ןנכו לא  
ןנכו  
.השליטה בעל על פרנסתו שעיקר דירקטור  
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
.ה  
√
םמה מי כי הועדה ר "יו קבע אם למעט ,התגמול ועדת בישיבות הדיווח בשנת נכחו לא קרובו או שליטה בעל  
.31  
.32  
√
.מסוים נושא הצגת לשם נדרש  
וא עסקה לאישור )ג()1()1ג( 272-ו )3()ג (272 ,)ג(א267 סעיפים לפי בסמכותם שימוש עשו לא והדירקטוריון התגמול ועדת  
.הכללית האסיפה של התנגדותה למרות ,תגמול מדיניות  
– יצוין "נכון לא" הנה תשובתכם אם  
:כאמור שאושרה העסקה סוג  
√
:הדיווח בשנת בסמכותם שימוש נעשה בהן הפעמים מספר  
15  
םפני מבקר  
ןנכו לא  
ןנכו  
√
. בתאגיד הפנימי המבקר על הארגוני הממונה הוא התאגיד ל"מנכ או הדירקטוריון ר"יו  
.הדיווח בשנת העבודה תכנית את אישרו הביקורת ועדת או הדירקטוריון ר"יו  
.33  
.34  
√
עמיד אבטחת )2( ;בת בחברה תשלום אמצעי )1( :הדיווח בשנת הפנימי המבקר עסק בהם הביקורת נושאי יפורטו ,בנוסף  
.בת בחברה מלאי ניהול )5( -ו ;בת בחברה מפרויקטים הכנסות )4( ;בת בחברה ביקורת )3( ;וסייבר  
_____  
_____  
. ביקורת שעות 710 :))17בשעות( הדיווח בשנת בתאגיד הפנימי המבקר העסקת היקף  
. הפנימי המבקר בממצאי )בדירקטוריון או הביקורת בועדת( דיון התקיים הדיווח בשנת  
.35  
.36  
√
√
םע מהותיים עסקיים קשרים מקיים אינו וכן מטעמו מי או מבקר ח"רו ,קרובו ,בתאגיד ענין בעל אינו הפנימי המבקר  
.בשליטתם תאגידים או קרובו ,בו השליטה בעל ,התאגיד  
.העניין ולפי ,לישראל מחוץ ובביקורת מוחזקים בתאגידים שהושקעו עבודה שעות כולל 17  
16  
ןעניי בעלי עם עסקאות  
ןנכו לא  
ןנכו  
.ניהול שירותי לו נותן או התאגיד ידי-על מועסק אינו )שבשליטתו חברה לרבות( קרובו או השליטה בעל  
.37  
– יצוין )ניהול שירותי לו נותן או התאגיד ידי על מועסק קרובו או השליטה בעל ,קרי( "נכון לא" הינה תשובתכם אם  
תחברו באמצעות או/ו שבשליטתם חברות לרבות( התאגיד ידי-על המועסקים )השליטה בעל לרבות( הקרובים מספר -  
.1 :)ניהול  
:בדין הקבועים האורגנים בידי אושרו כאמור הניהול שירותי או/ו העסקה הסכמי האם -  
X
ןכ   
אל  
) המתאימה במשבצת x לסמן יש(  
._____ .)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
.38  
.)יותר או אחד בתחום( התאגיד של פעילותו בתחום נוספים עסקים אין השליטה לבעל ,התאגיד ידיעת למיטב  
: בו השליטה ובעל התאגיד בין פעילויות לתיחום הסדר נקבע האם יצוין – "נכון לא " הינה תשובתכם אם  
ןכ  
אל  
√
) המתאימה במשבצת x לסמן יש(  
.)שליטה בעל אין בתאגיד( רלוונטי לא  
17  
ובוד רונית :הכספיים הדוחות לבחינת הועדה ר"יו  
ץביגני מרדכי :הביקורת ועדת ר"יו  
גאיזנבר שלמה :הדירקטוריון ר"יו  
2024 במרץ 19 :החתימה תאריך  
18  
)א(ב9 תקנה לפי הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה אפקטיביות בדבר שנתי דוח  
הוהתקיימות לקביעתה אחראית ,)התאגיד – להלן( מ"בע תים מלם של הדירקטוריון בפיקוח ,ההנהלה  
.בתאגיד הגילוי ועל הכספי הדיווח על נאותה פנימית בקרה של  
:הם ההנהלה חברי ,זה לעניין  
.משותף ל"מנכ ,בסון שי .1  
. הכספים בתחום הבכיר המשרה ונושא משותף ל"מנכ ,טוקר אילן .2  
. כספים מנהל ,ברוקמאייר אלדר .3  
יביד תוכננו אשר ,בתאגיד הקיימים ונהלים בקרות כוללת הגילוי ועל הכספי הדיווח על פנימית בקרה  
לבפוע שמבצע מי בידי או ,פיקוחם תחת או הכספים בתחום ביותר הבכיר המשרה ונושא הכללי המנהל  
ןביטחו של סבירה מידה לספק נועדו אשר ,התאגיד דירקטוריון בפיקוח ,האמורים התפקידים את  
דשהתאגי מידע כי ולהבטיח ,הדין להוראות בהתאם הדוחות ולהכנת הכספי הדיווח למהימנות בהתייחס  
תובמתכונ במועד ומדווח מסוכם ,מעובד ,נאסף הדין הוראות פי על מפרסם שהוא בדוחות לגלות נדרש  
.בדין הקבועים  
ולגלות נדרש שהתאגיד מידע כי להבטיח שתוכננו ונהלים בקרות ,השאר בין ,כוללת הפנימית הבקרה  
םבתחו ביותר הבכיר המשרה ולנושא הכללי למנהל לרבות ,התאגיד להנהלת ומועבר נצבר ,כאמור  
דבמוע החלטות קבלת לאפשר כדי וזאת ,האמורים התפקידים את בפועל שמבצע למי או הכספים  
.הגילוי לדרישת בהתייחס ,המתאים  
ןביטחו לספק מיועדת אינה הגילוי ועל הכספי הדיווח על פנימית בקרה ,שלה המבניות המגבלות בשל  
.תתגלה או תימנע בדוחות מידע השמטת או מוטעית שהצגה מוחלט  
יהגילו ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה של והערכה בדיקה ביצעה ,הדירקטוריון בפיקוח ,ההנהלה  
השביצע והגילוי הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה אפקטיביות הערכת ;שלה והאפקטיביות בתאגיד  
:כללה הדירקטוריון בפיקוח ההנהלה  
חלדיוו מאוד כמהותיים אותם רואה החברה אשר העסקיים והתהליכים החשבונות וזיהוי מיפוי .1  
.והגילוי הכספי  
.מאוד כמהותיים שנקבעו התהליכים על וחיצוניים פנימיים מבדקים ביצוע .2  
חדיוו של והסגירה העריכה תהליך על בקרות לרבות ,הארגון ברמת בקרות כללו הפנימית הבקרה רכיבי  
שרכ ,לעובדים הטבות ,הכנסות ,מלאי :העסקיים בתהליכים בקרות ,מידע מערכות של ובקרות כספי  
.למלאי  
ןהדירקטוריו ,לעיל כמפורט הדירקטוריון בפיקוח ההנהלה שביצעה האפקטיביות הערכת על בהתבסס  
31 ליום בתאגיד הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה כי ,למסקנה הגיעו התאגיד והנהלת  
.אפקטיבית היא 2023 בדצמבר  
1970-ל"התש ,)ומיידיים תקופתיים דוחות( ערך ניירות לתקנות )1()ד(ב9 תקנה לפי כללי מנהל הצהרת  
:כי מצהיר ,בסון שי ,אני  
;)"הדוחות" :להלן( 2023 לשנת )"התאגיד" :להלן( מ"בע תים מלם של התקופתי הדוח את בחנתי  
)1(  
)2(  
העובד של מצג בהם חסר ולא מהותית עובדה של נכון לא מצג כל כוללים אינם הדוחות ,ידיעתי לפי  
םמטעי יהיו לא ,מצגים אותם נכללו שבהן הנסיבות לאור ,בהם שנכללו שהמצגים כדי הנחוץ מהותית  
;הדוחות לתקופת בהתייחס  
תהבחינו מכל ,נאות באופן משקפים בדוחות הכלול אחר כספי ומידע הכספיים הדוחות ,ידיעתי לפי  
תולתקופו לתאריכים התאגיד של המזומנים ותזרימי הפעולות תוצאות ,הכספי המצב את ,המהותיות  
;הדוחות מתייחסים שאליהם  
)3(  
)4(  
לש הכספיים והדוחות הביקורת ולוועדות לדירקטוריון ,התאגיד של המבקר החשבון לרואה גיליתי  
:הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה לגבי ביותר העדכנית הערכתי על בהתבסס ,התאגיד  
תהפנימי הבקרה של בהפעלתה או בקביעתה המהותיות והחולשות המשמעותיים הליקויים כל את )א(  
,לאסוף התאגיד של יכולתו על לרעה להשפיע סביר באופן העלולים הגילוי ועל הכספי הדיווח על  
תוהכנ הכספי הדיווח במהימנות ספק להטיל בו שיש באופן כספי מידע על לדווח או לסכם ,לעבד  
– וכן ;הדין להוראות בהתאם הכספיים הדוחות  
ןבמישרי לו שכפוף מי או הכללי המנהל מעורב שבה ,מהותית שאינה ובין מהותית בין ,תרמית כל )ב(  
לוע הכספי הדיווח על הפנימית בבקרה משמעותי תפקיד להם שיש אחרים עובדים מעורבים או  
;הגילוי  
:בתאגיד אחרים עם יחד או לבד ,אני  
)5(  
םהמיועדי ,פיקוחי תחת ונהלים בקרות של וקיומם קביעתם וידאתי או ,ונהלים בקרות קבעתי )א(  
תניירו בתקנות כהגדרתן שלו מאוחדות חברות לרבות ,לתאגיד המתייחס מהותי שמידע להבטיח  
תובחברו בתאגיד אחרים ידי על לידיעתי מובא ,2010-ע"התש ,)שנתיים כספיים דוחות( ערך  
– וכן ;הדוחות של ההכנה תקופת במהלך בפרט ,המאוחדות  
םהמיועדי ,פיקוחי תחת ונהלים בקרות של וקיומם קביעתם וידאתי או ,ונהלים בקרות קבעתי )ב(  
תלהוראו בהתאם הכספיים הדוחות והכנת הכספי הדיווח מהימנות את סביר באופן להבטיח  
;מקובלים חשבונאות לכללי בהתאם לרבות ,הדין  
תא זה בדוח והצגתי ,הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה של האפקטיביות את הערכתי )ג(  
.הדוחות למועד כאמור הפנימית הבקרה של האפקטיביות לגבי וההנהלה הדירקטוריון מסקנות  
.דין כל פי על ,אחר אדם כל מאחריות או מאחריותי לגרוע כדי לעיל באמור אין  
________________________  
ןבסו שי  
2024 במרץ 19  
ףמשות ל"מנכ  
תדוחו( ערך ניירות לתקנות )2()ד(ב9 תקנה לפי הכספים בתחום ביותר הבכיר המשרה נושא הצהרת  
1970-ל"התש ,)ומיידיים תקופתיים  
:כי מצהיר ,טוקר אילן ,אני  
)"התאגיד" :להלן( מ"בע תים מלם של בדוחות הכלול אחר כספי ומידע הכספיים הדוחות את בחנתי  
;)"הדוחות" :להלן( 2023 לשנת  
)1(  
לש נכון לא מצג כל כוללים אינם בדוחות הכלול האחר הכספי והמידע הכספיים הדוחות ,ידיעתי לפי  
תהנסיבו לאור ,בהם שנכללו שהמצגים כדי הנחוץ מהותית עובדה של מצג בהם חסר ולא מהותית עובדה  
;הדוחות לתקופת בהתייחס מטעים יהיו לא ,מצגים אותם נכללו שבהן  
)2(  
תהבחינו מכל ,נאות באופן משקפים בדוחות הכלול אחר כספי ומידע הכספיים הדוחות ,ידיעתי לפי  
תולתקופו לתאריכים התאגיד של המזומנים ותזרימי הפעולות תוצאות ,הכספי המצב את ,המהותיות  
;הדוחות מתייחסים שאליהם  
)3(  
)4(  
לש הכספיים והדוחות הביקורת ולוועדות לדירקטוריון ,התאגיד של המבקר החשבון לרואה גיליתי  
:הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה לגבי ביותר העדכנית הערכתי על בהתבסס ,התאגיד  
לע הפנימית הבקרה של בהפעלתה או בקביעתה המהותיות והחולשות המשמעותיים הליקויים כל את )א(  
להכלו האחר הכספי ולמידע הכספיים לדוחות מתייחסת שהיא ככל הגילוי ועל הכספי הדיווח  
לע לדווח או לסכם ,לעבד ,לאסוף התאגיד של יכולתו על לרעה להשפיע סביר באופן העלולים ,בדוחות  
םבהתא הכספיים הדוחות והכנת הכספי הדיווח במהימנות ספק להטיל בו שיש באופן כספי מידע  
– וכן ;הדין להוראות  
וא במישרין לו שכפוף מי או הכללי המנהל מעורב שבה ,מהותית שאינה ובין מהותית בין ,תרמית כל )ב(  
;הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית בבקרה משמעותי תפקיד להם שיש אחרים עובדים מעורבים  
:בתאגיד אחרים עם יחד או לבד ,אני  
)5(  
םהמיועדי ,פיקוחי תחת ונהלים בקרות של וקיומם קביעתם וידאתי או ,ונהלים בקרות קבעתי )א(  
ךער ניירות בתקנות כהגדרתן שלו מאוחדות חברות לרבות ,לתאגיד המתייחס מהותי שמידע להבטיח  
ראח כספי ולמידע הכספיים לדוחות רלוונטי שהוא ככל ,2010-ע"התש ,)שנתיים כספיים דוחות(  
תתקופ במהלך בפרט ,המאוחדות ובחברות בתאגיד אחרים ידי על לידיעתי מובא ,בדוחות הכלול  
– וכן ;הדוחות של ההכנה  
םהמיועדי ,פיקוחנו תחת ונהלים בקרות של וקיומם קביעתם וידאתי או ,ונהלים בקרות קבעתי )ב(  
,הדין להוראות בהתאם הכספיים הדוחות והכנת הכספי הדיווח מהימנות את סביר באופן להבטיח  
;מקובלים חשבונאות לכללי בהתאם לרבות  
תמתייחס שהיא ככל ,הגילוי ועל הכספי הדיווח על הפנימית הבקרה של האפקטיביות את הערכתי )ג(  
יהערכת לגבי מסקנותיי ;הדוחות למועד בדוחות הכלול האחר הכספי ולמידע הכספיים לדוחות  
.זה בדוח ומשולבות וההנהלה הדירקטוריון לפני הובאו כאמור  
.דין כל פי על ,אחר אדם כל מאחריות או מאחריותי לגרוע כדי לעיל באמור אין  
2024 במרץ 19  
________________________  
רטוק אילן  
ףמשות ל"מנכ  
םהכספי בתחום הבכיר המשרה ונושא